Увидел, что канал Зубаревич называется «Экономика по Зубаревич». Это название напомнило мне о другом канале — «Логика Маркова», который принадлежит политологу Маркову. Напомнило вот какой по причине. Не бывает «логики» «Маркова». Бывает либо логика, либо вовсе и не логика, но логики Маркова не бывает. Вот и с экономикой-по так.

UPD.: в комментариях пишут, что это не официальный канал.

То есть, уже было (в комментариях объяснили, что https://en.wikipedia.org/wiki/Markov_logic_network).

Так вот значит какую геометрию использовали для тропического брутализма.

Весь мир тропический, а ты в нем резко-континентальный.

Кстати тропическая геометрия это давно всем известная вещь.

Never gets old.

Рост без развития

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) разъясняет по поводу роста ВВП РФ:

Согласно данным Росстата, в ноябре [2024 года] объем выпуска возрос на 0,6% по сравнению с предшествующим месяцем, ….
Прирост общепромышленного выпуска в ноябре практически полностью обеспечен скачком производства прочих транспортных средств.
Если же рассмотреть объем промышленного производства без учета секторов с ощутимым присутствием ОПК, следует констатировать, что стагнация наблюдается с середины 2023 г...

(Аналитическая записка о Динамике промышленного производства в ноябре 2024 г. )

По поводу структуры роста ЦМАКП уточняет, что:

На уровне отдельных отраслей в ноябре выделяются следующие особенности динамики выпуска:

а) слабое снижение добычи углеводородов…
б) продолжение сокращения объемов нефтепереработки…
в) сохранение (…) стагнации в производстве пищевых продуктов; …; помимо не самого высокого урожая, дополнительным сдерживающим фактором стала неудачная лососевая путина, обусловившая снижение объемов рыбопереработки
г) прекращение восстановительного роста в деревообработке; …, значимых факторов роста для отрасли не просматривается…
д) резкое снижение производства стройматериалов и стекла (…; причем, снижение имело фронтальный характер, затронув все основные группы производств; наиболее сильно снизилось «производство изделий из бетона, цемента и гипса»);

е) ускорение роста в производстве прочих транспортных средств внутри сектора рост обеспечен увеличением производства «летательных и космических аппаратов», а также «прочих транспортных средств, не включенных в другие группировки»;

Это как раз хорошее дополнение к истории о том, как работает «структурная трансформация экономики» и как действует механизм перекачки ресурсов от «потребления, оплачиваемого людьми» к «производству, финансируемому правительством»

Вот здесь ⬆️ на графике от ЦМАКП очень наглядно представлено, как будет выглядеть «экономический рост», если убрать из него «сектора, финансируемые правительством»

Но что тут интересно?

То, что ровно год назад, 31 декабря 2023 года, мы писали о точно такой же «Аналитической записке», только опубликованной тоже год назад , в которой ЦМАКП предупреждал, что

…Согласно данным Росстата, в промышленности наблюдается стагнация. В ноябре [2023] выпуск незначительно возрос относительно предыдущего месяца (+0,3%),… Фактически можно говорить о том, что с июня объем производства пребывает на плато, с незначительными колебаниями от месяца к месяцу…

а ув. @longviewecon справедливо назвал тогда эти данные «самым предсказуемым экономическим результатом года».

Получается, что правительственный think-tank на основе правительственных же данных, второй год подряд констатирует, что промышленность находится в стагнации, а растет только та ее часть, которую оплачивает бюджет. Но рост в этой части таков, что правительство докладывает о высоких темах развития экономики. (и это говорит о том, что «рост ВВП», без анализа структуры этого роста - ну, так себе показатель)

Но если мы выйти на улицу, и спросить у ста человек, что они думают по поводу экономической ситуации – восемьдесят ответят, что производство возрождается и это главное (Институт психологии РАН проводил такие исследования )

Можно только повторить вслед за великим исследователем общества Гюставом Лебоном «Не доводами разума опровергаются мечты»

31.12

ML в применении к текстам: готовые пакеты.

Авторы статьи (ноябрь 2024) попробовали помочь нам с анализом текстов. Основная идея - сделать пакет в Питоне, который позволяет быстро собрать из текстов что-то "факторное", в том числе для макрофинансовых моделей прогнозов и объяснения доходностей. Они выложили пакеты - будем разбираться, как это работает. Особенно интересно было бы применять для российских новостей, и отдельно для ТГ.

Моя цель - применять такое для прогнозов макро, но наверняка постепенно это выстроится в более широкую линейку анализа текстов и выводов из них. Другой пример про новости также демонстрирует пользу от подобной информации.

#Forecasts #Python #News #Texts #AI

Работа над улучшением стратегии в 2024 году не останавливалась :) Были протестированы комбинаций моментумов за разные периоды времени.
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/895
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/896
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/898

Выводы:
1. Импульс за предыдущие 12 месяцев дает большую доходность в будущем, чем импульс за 6.
2. Оптимально торговать комбинацию импульсов с преобладанием 12-ти месячного импульса. Для своей торговли я выбрал доли 90% и 10% для 12-ти и 6-ти месячных импульсов.

Также в прошлом году анонсировал, что протестирую:
- Динамический моментум. Это когда мы активно переключаемся между разными моментумами. В одной ситуации торгуем 12-ти месячный импульс, а в другой резко переключаемся на что-то покороче, например, на 2-месячный.
- Реверсия. Если моментум - это покупка самых выросших акций за относительно небольшой промежуток времени (например, 12 месяцев), то реверсия - это покупка самых невыросших акций за большой промежуток времени (12-60 месяцев).
Необходимые расчеты и тесты были сделаны, но до оформления постов руки не дошли. По одной простой причине - никакой альфы в этих стратегиях на нашем рынке нет :)

Далее будем улучшать моментум по следующим направлениям:
- Частота пересмотра портфеля. На данный момент портфель пересматривается каждый месяц. Снижение частоты пересмотра уменьшит издержки, но и общая доходность может пострадать. Постараемся найти компромисс.
- Фильтр по объему торгов. Сейчас такового нет, потенциально в портфеле может оказаться весь широкий рынок. Возможно, имеет смысл совсем неликвид выкинуть :)
- Комбинация моментума и отношения цены акции к своему историческому максимуму.

Второй кинопросмотр 2025 - «Друг мой, Колька» или Цискаридзе показывает Грузию Солодникову. Я так понимаю, что это сиквел прошлогоднего «Иванова детства», передачи завирусившейся в соцсетях под хэштегом «новые тихие». Если лейтмотив той беседы, разворачивавшейся на брегах Невы, можно было резюмировать бессмертной сценой из советской классики (Ты что глухонемой? Да!), то здесь, среди Арагвы и Куры, на аналогичный вопрос, Колька номер 1 Кольке номер 2 уверенно дает отрицательный ответ. Ибо Цискаридзе в отличие от Урганта стесняться давно нечего, это не «новые тихие», а «старые хитрожопые». В ход идут даже стихи Сталина, восторги в адрес тюрьмы народов мелодичнее «Арго». Удивительно, как Солодников научился за последние годы включать безошибочно лубочную ностальгию по совку. Послушаешь вечно румяного Кольку про утраченный рай и рука сама тянется за докторской колбасой. Не мир, а «Артек»: грузины пели, украинцы сало солили, в Москве репрессии немножко придумывали. Кто пел, как Нани Брегвадзе, тому эскимо за 11 копеек, а теперь зачем-то беспилотники.

Необычный тейк для экономики с таким низким НДФЛ.

Три совершенно разных вопроса:

1. Можно ли “физически” (экономически) поднять налоги на труд.
2. Нужно ли — с точки зрения качественной экономической политики — поднимать налоги на труд.
3. Будут ли по факту подняты налоги на труд.

Повторюсь, вопросы совершенно разные.

Это [https://news.1rj.ru/str/longviewecon/1100] октябрь 2023, до повышения НДФЛ. Не к тому, что это какой-то крутой прогноз (вообще нет), а к тому, что будет / не будет вопрос отдельный от надо или нет. Я не считаю повышение налогов правильным. Я также считаю его высоковероятным. Идея о том, что "выжали уже все что можно" — самоуспокоительная.

ИССЛЕДОВАНИЕ "Ernst & Young" : КОНКУРЕНЦИЯ В СФЕРЕ ЖД ПЕРЕВОЗОК ПОЛЕЗНА

Журнал "Железные дороги мира" сообщает (в замечательном обзоре Л.Ковригиной), что консалтинговая компания "Ernst & Young" выполнила по заказу Европейской комиссии исследование, результаты которого подтверждают положительное влияние конкуренции на стоимость и качество оказываемых операторами услуг как в пассажирских, так и в грузовых перевозках.
В исследовании компании Ernst & Young отмечается, что конкуренция, как правило, способствует росту объема перевозок и приносит существенные выгоды обществу в целом и гражданам в частности.
Причём, это верно как для пассажирских, так и для грузовых перевозок. В исследовании, например, приводятся данные о том, что после открытия для конкуренции ряда маршрутов пассажирских перевозок, плата за проезд снизилась в среднем на 28% (в т.ч. на маршруте Мадрид-Барселона на 43%, Стокгольм-Гётеборг на 36%, Мадрид-Севилья на 33%, впрочем, на линии Париж-Леон это снижение составило лишь 9%-самое наименьшее из всех рассмотренных случаев-см. рис. над постом- жёлтые столбики - до либерализации, серые-после).
Либерализация рынка сопровождалась повышением уровня комфорта и дополнительными услугами как в поездах, так и на станциях. Например, в Чехии выход на рынок операторов Regiojet и Leo Express с новым подвижным составом побудил национального оператора ČD провести модернизацию эксплуатируемого подвижного состава. В результате в стране во всех поездах имеются свободный доступ к сети Wi-Fi, электрические розетки, возможность перевозки негабаритного багажа. Кроме того, частота курсирования поездов повышает привлекательность железных дорог и способствует переключению пассажиров с других видов транспорта. Этот тезис иллюстрируется в исследовании данными о росте числа отправлений поездов с появлением конкуренции. Так, в Италии в коридоре Рим — Милан между 2010 и 2013 гг. число поездов увеличилось на 56,4 %, В Швеции либерализация рынка пасс. перевозок привела к росту на 40%, в Австрии на 41%. В Германии конкуренция на рынке региональных перевозок позволила сократить расходы налогоплательщиков (субсидии) с 0,14 евро/км в 2005 г. до 0,11 евро/км в 2019 г. Еще одним следствием конкуренции стало появление новых поездов, в результате за 10 лет средний возраст региональных поездов DB сократился с 17,3 до 7,5 года.
Рынок железнодорожных грузовых перевозок в странах ЕС открыт с 2007 г. как для внутренних, так и для международных сообщений. Развитие конкуренции в этом исследовании оценивали по данным для шести стран (Германии, Италии, Польши, Франции, Хорватии и Швеции) и трех трансъевропейских коридоров: Рейн — Альпы (RFC 1), Северное море — Средиземное море (RFC 2) и Средиземноморский (RFC 6).
Исследование показало, что с открытием рынка для конкуренции снижаются тарифы и растут доли новых операторов. Например, с 2013 по 2017 гг. снижение тарифов составило от 10 до 40%, затем с 2017 по 2019 гг. тарифы росли (впрочем, рост был ограниченным и в итоге они не достигли исходного уровня 2013 г.) и после 2019 г - в 2020-2021 гг. тарифы снова снижались.
Что же касается доли железных дорог в грузовых перевозках, то она ведёт себя по разному - во Франции доля железных дорог снижается, в Германии или Швеции -напротив растёт.

Источники: по материалам обзоров: Ковригина Л. Влияние конкуренции на цену и качество услуг // Железные дороги мира". 2024 . № 12. и Study on passenger and freight rail transport services’ prices for final customers.

Сейчас впервые за долгое время смотрю американский футбол, недавно смотрел бокс — а все почему? — а все потому, что наладили DAZN, нормальный стриминг этих вещей. То есть, опять вопрос доставки. Кажется, Гейб Ньюэлл, который Valve и вообще ГОАТ, говорил, что «мы неверно понимаем вопрос пиратства»: это проблема не столько высокой цены, сколько отсутствия удобного сервиса. Так и есть (видимо отсюда ньюэлловский Steam). Можно считать, что ваш контент не смотрят так много как могли бы потому, что он дорогой — и частично так и есть, конечно, чуть опустишь цену, будут смотреть чуть больше. Но есть еще фундаментальный вопрос удобного доступа: если уж готов заплатить, то должно быть так, что нужно нажать типа две кнопки и получить контент. Вот для футбола и бокса это стал решать DAZN сейчас. По этой же причине не взлетел заменитель твиттера «мастодон». Мы живем в эпоху, когда два клика ок, семь кликов уже смерть контента. Так устроено теперь.

Очень спорно, я сидел на NFL GP несколько лет, и наслаждался хорошим качеством (1080p) и доп. функциями в виде меток на важные моменты, большой бибилиотекой игр, документалок, и, что для меня было особенно важно, то это так называемой коач-кам. Где я мог посмотреть на розыгрыш как видят его координаторы из своей будки, чтобы в очередной раз удивиться тому, что назначил Дорси.
Транзит на Dazn:
- 720p
- Множество игр из библиотеки переехало только в 40 минутном формате.
- Никаких меток, чтобы пересмотреть момент.
- Никакой коач-кам.
И это за те же 50$ в месяц, поэтому подписка была отменена после 4й недели регулярки. Настоящий даунгрейд. Может быть, сейчас стало лучше, но для тех, кто видел каким был GP, это явно был не лучший сервис на момент начала прошлого сезона.
По поводу Steam, в том интервью Гейб также отмечал не столько удобство самой платформы, а так же, что в РФ/СНГ, люди получают релиз с локализацией в тот же день. Его посылом было то, что пираты делали для продвижения игры больше, чем сами издатели. И Steam дал издателям платформу и возможность продвигать свои игры. Ну и конечно же региональные цены, хотя они и так были.