[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 06/28 (수)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2581.39pt (-0.03%) / KOSDAQ 874.14pt (-0.61%)

- 국내 증시는 장전 美 증시 약세 영향에 하락 출발했으나 이후 업종별 수급 모멘텀과 종목별 호재성 이슈에 따른 기관과 외국인의 매수세 확대에 장중 낙폭 회복하며 약보합
- 개인과 기관이 각각 597억원, 160억원 순매수
- 외국인이 1,037억원 순매도
- 유틸리티(+3.98%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-3.48%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 33926.74pt (+0.63%) / S&P500 4378.41pt (+1.15%)
나스닥 13555.67pt (+1.65%) / 러셀2000 1849.93pt (+1.46%)

- 미국 증시는 소비심리 등 실물경기 지표 호조와 반발매수 심리의 영향으로 업종 전반적으로 매수세 이어지며 상승 마감
- 경기소비재(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.20%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+3.8%), 메타(+3.1%) 종목이 수익률 상위
- 월마트(-0.4%), 쉐브론(-0.3%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 미국 6월 컨퍼런스보드 소비심리, 109.7 기록하며 예상치(103.9) 상회
- 4월 S&P/CS 20대도시 주택가격, 전년대비 -1.7% 하락하며 예상치(-2.6%) 상회
- 미국 5월 내구재수주(잠정치). 전월대비 1.7% 증가하며 예상치(-0.8%) 상회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 102.49에 마감 (전일대비 -0.2 하락)
- 원/달러 환율은 1300.11원에 마감 (전일대비 -5.6원 하락)
- 엔/달러 환율은 144.07엔에 마감 (전일대비 +0.6엔 상승)



참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22081

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[흥국 스몰캡/IPO 최종경] 6/28(수)

필에너지-세계 최고의 이차전지 일체형 설비

■ 핵심 고객사를 기반으로 다져온 성장 내실
필에너지(PhilEnergy)는 이차전지의 조립공정 내 Laser Notching, Stacking 설비 전문 기업임
일체형 (Notching+Stacking) 장비는 공정 프로세스를 단순화하여 공간 효율성을 30% 향상하고 Align 정밀도를 20% 상승시킴
핵심 고객사인 삼성SDI의 설비 투자확대에 따른 수혜를 직접적으로 받을 전망임

■ 규모 확대와 자사 기술력으로 고객사 다변화 전망
'24년부터 총 5,000억원/년의 매출규모를 완성
'22년 M사에 자체 개발한 Laser Notching 장비의 파일럿 라인을 수주
동사의 자체 기술력으로 개발한 장비를 통해 기존의 삼성SDI 외에도 고객 영역을 확대해나갈 것

참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22083

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 06/29 (목)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2564.19pt (-0.67%) / KOSDAQ 866.97pt (-0.82%)

- 국내 증시는 연준 긴축 관망세와 미국의 대중 신규 수출규제 검토 등으로 인한 외국인 순매도세 영향으로 하락 마감
- 개인과 기관이 각각 3,029억원, 589억원 순매수
- 외국인이 3,940억원 순매도
- 보험(+0.95%) 업종이 수익률 상위
- 화학(-3.94%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 33852.66pt (-0.22%) / S&P500 4376.86pt (-0.04%)
나스닥 13591.75pt (+0.27%) / 러셀2000 1858.71pt (+0.47%)

- 미국 증시는 추가 긴축 우려에 따라 관망세 부각되는 가운데 일부 대형 기술주 중심으로 매수세 유입되며 혼조 마감
- 에너지(+1.02%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.48%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+2.4%), 알파벳(+1.6%) 종목이 수익률 상위
- 홈디포(-2.3%), 엔비디아(-1.8%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 미국 원유재고증감, -960.3만 배럴 감소 기록하며 예상치(-175.7만) 하회
- 한국 6월 소비자기대지수, 100.7 기록하며 예상치(96.4) 상회
- 이탈리아 6월 CPI(잠정), 전년동월대비 6.4% 상승하며 예상치(6.8%) 하회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 102.91에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1307.64원에 마감 (전일대비 +7.5원 상승)
- 엔/달러 환율은 144.48엔에 마감 (전일대비 +0.4엔 상승)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22088

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[흥국 통신/미디어 황성진] 6/29(목)

LG유플러스-통신과 플랫폼의 균형 있는 성장

■ 중장기 비전인 U+ 3.0을 향한 적극적인 움직임
- 통신과 플랫폼 분야의 균형 있는 성장을 전략방향으로 제시
- 1통신의 디지털화를 통해 온라인 채널의 비중을 높여 (22년 5%  25년 25%) 마케팅 비용을 절감
- 미디어 사업의 강화 기조, B2B 신성장 동력 확보를 위해 IDC 사업에 총력

■ 모바일, 홈, 기업 등 전 사업부문에서 견조한 성장
- 2분기 예상 매출액은 3조 5,354억원(+4.5% YoY), 영업이익은 2,632억원(+6.0% YoY)

■ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지
- 배당정책은 기존의 배당성향 40% 이상 정책을 유지
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 16,000원 유지


참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22090

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

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[흥국 자동차/운송 이병근] 06/30(금)

진에어(272450) - 3분기는 더 좋고

■ 2Q23 Preview: 매출액 +113%, 영업이익 흑자전환 YoY

2분기 매출액 2,686억원(+112.5% YoY), 영업이익 327억원(흑전% YoY, OPM 12.2%)을 기록할 전망. 비수기였음에도 불구하고, 5월 황금 연휴 효과로 여행 수요가 견조했고, 유가 하락으로 인해 비용 부담이 크게 완화되면서 2분기 실적은 컨센서스를 크게 상회할 전망.

■ 3분기 당연히 더 좋다

항공사들의 공급 증가로 인해 전분기 대비 운임 하락을 불가피할 것이지만, 견조했던 2분기 여행 수요와 유가 하락은 운임 하락에 따른 수익성 악화를 상쇄해줄 것. 동사는 비수기를 맞이해 운임이 낮은 동남아 노선 비중을 축소하고 운임이 높은 일본 노선 비중을 늘려 대응. 3분기는 여행 성수기인 만큼 1분기보다 강한 여행 수요가 있을 것으로 기대되며, 역대급 엔저에 힘입어 일본 노선을 위주로 여객 수요가 강할 것으로 예상. 항공주 전반적으로 2분기 견조한 실적에 힘입어 3분기 실적에 대한 기대감까지 받을 수 있는 시기라 판단.

1) 견조한 실적과 성수기 진입, 2) 유가 하락 등으로 항공주에 대한 관심은 당분간 지속될 것, 항공주 내 동사를 Top Pick으로 제시. FSC보다는 LCC가 성수기 모멘텀을 더 받을 수 있을 것이라 판단되며, 동사는 타LCC들과 다르게 전환청구가능물량이 없고 순차입금 역시 가장 낮은 수준이기에, EV/EBITDA Multiple Valuation 적용 시 Upside가 가장 높다고 판단.

■ 목표주가 23,000원으로 상향, 항공주 내 Top Pick 제시

투자의견은 Buy를 유지, 실적 추정치 상향으로 목표주가는 23,000원으로 상향. Target EV/EBITDA는 정상적으로 이익을 냈던 2017~2018년 평균값인 4.5배를 적용

보고서 링크: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22095
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국증권 자동차/운송 이병근 (02-6742-3533)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 06/30 (금)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2550.02pt (-0.55%) / KOSDAQ 861.79pt (-0.60%)

- 국내 증시는 마이크론 호실적 및 반도체 턴어라운드 예상 언급에 상승 출발했으나 장중 외국인발 매도세 전환에 하락 반전 마감
- 개인과 외국인이 각각 1,312억원, 571억원 순매수
- 기관이 1,791억원 순매도
- 유틸리티(+0.75%) 업종이 수익률 상위
- 기타소재(-3.17%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 34122.42pt (+0.80%) / S&P500 4396.44pt (+0.45%)
나스닥 13591.33pt (0.00%) / 러셀2000 1881.59pt (+1.23%)

- 미국 증시는 양호한 실물지표 발표 및 매파적 통화정책 관련 연준 인사들 코멘트를 소화하며 대체로 상승 마감
- 금융(+1.67%) 업종이 수익률 상위
- 통신서비스(-0.63%) 업종이 수익률 하위
- JP모건 체이스(+3.5%), 비자(+2.8%) 종목이 수익률 상위
- 메타(-1.3%), 알파벳(-0.9%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 미국 1분기 GDP(확정치), 전분기 대비 2.0% 증가하며 예상치(1.4%) 상회
- 미국 신규실업수당청구, 23.9만건 기록하며 예상치(26.6만) 하회
- 미국 5월 미결주택매매, 전월대비 -2.7% 감소하며 예상치(-0.5%) 하회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 103.34에 마감 (전일대비 +0.4 상승)
- 원/달러 환율은 1317.61원에 마감 (전일대비 +10.0원 상승)
- 엔/달러 환율은 144.76엔에 마감 (전일대비 +0.3엔 상승)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22097

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/03 (월)

[금요일 국내 주식 동향]

KOSPI 2564.28pt (+0.56%) / KOSDAQ 868.24pt (+0.75%)

- 국내 증시는 잠정치 크게 웃돈 미국 1분기 GDP 성장률에 따라 경기 낙관 심리 강화되는 흐름 보이며 기관 순매수 영향으로 상승 반전 마감
- 기관이 2,300억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 703억원, 1,750억원 순매도
- 유틸리티(+2.54%) 업종이 수익률 상위
- 반도체(-0.39%) 업종이 수익률 하위


[금요일 미국 주식 동향]

DOW 34407.6pt (+0.84%) / S&P500 4450.38pt (+1.23%)
나스닥 13787.92pt (+1.45%) / 러셀2000 1888.73pt (+0.38%)

- 미국 증시는 예상치 하회한 개인소비지출(PCE)과 지난 달 대비 크게 개선된 소비자심리,기대지수 영향으로 시장 낙관론 강화되며 상승 마감
- IT(+1.82%) 업종이 수익률 상위
- 부동산(+0.51%) 업종이 수익률 하위
- 엔비디아(+3.6%), 애플(+2.3%) 종목이 수익률 상위
- BofA(+0.1%), 알파벳(+0.5%) 종목이 수익률 하위


[금요일 주요 경제 지표]

- 미국 근원 개인소비지출(5월) 전년동월대비 4.6% 증가하며 예상치 하회
- 미국 미시건대 소비자심리지수(6월) 64.4기록하며 예상치(63.9) 상회
- 한국 산업생산(5월) 전년동월대비 -7.3% 감소하며 예상치(-7.7%) 상회


[금요일 FX 동향]

- 달러인덱스는 102.91에 마감 (전일대비 -0.4 하락)
- 원/달러 환율은 1317.92원에 마감 (전일대비 +0.3원 상승)
- 엔/달러 환율은 144.31엔에 마감 (전일대비 -0.4엔 하락)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22100

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[투자전략 이영원] 투자전략 아이디어 07/03 (월)

투자전략: 투자전략 아이디어

■ 본격화되는 기후 위기, 최고 기록 경신을 앞둔 지구 기온
- WMO, 향후 5년 내 지구 기온 기록적 급등할 것
- 점점 올라가고 있는 기온 및 해수온도 추이
- 지구 기온의 상승, 글로벌 경제에 부정적 영향을 미칠 수

참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22102

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 스몰캡/IPO 최종경] 7/3(월)

와이랩-웹툰 스튜디오와이랩

■ 네이버웹툰과 CJ ENM, 그리고 와이랩
웹툰 작가와 작품 육성/관리에 기반한 국내 최다 수준인 63개의 웹툰 IP를 보유한 IP홀더로 국내 최초+ 최고의 웹툰 스튜디오 전문 기업
슈퍼스트링(슈퍼히어로/18종), 블루스트링(학원청춘물/13종), 레드스트링(로맨스물/8종), ELIMONA로 이어지는 와이랩 유니버스의 구축은 신작 출시마다 기존 작품과의 IP 시너지 효과로 이어짐

■ 아카데미 확장 및 작품수 확대, 영상화 프로젝트 본격화
대한민국 웹툰의 성장과 글로벌 경쟁력 확대, 그리고 웹툰 기반의 영상 콘텐츠 제작의 거센 트렌드
와이랩 유니버스 확장을 통해 작품 수 확대 및 타깃 독자층 확대를 통한 성장을 본격화할 예정

참조: https://zrr.kr/DstU

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/04 (화)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2602.47pt (+1.49%) / KOSDAQ 889.29pt (+2.42%)

- 국내 증시는 6월 무역수지 흑자 전환 및 미국 경제지표 호조 영향으로 인해 기관 매수세 이어지며 상승 마감
- 기관이 7,712억원 순매수
- 개인과 외국인이 각각 7,512억원, 140억원 순매도
- 하드웨어(+6.01%) 업종이 수익률 상위
- 화장품(-0.98%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 34418.47pt (+0.03%) / S&P500 4455.59pt (+0.12%)
나스닥 13816.77pt (+0.21%) / 러셀2000 1896.78pt (+0.43%)

- 미국 증시는 독립기념일 연휴를 앞두고 테슬라의 차량인도대수 증가 소식이 시장 강세분위기 이끌며 상승 마감
- 경기소비재(+1.07%) 업종이 수익률 상위
- 헬스케어(-0.82%) 업종이 수익률 하위
- 테슬라(+6.9%), BofA(+1.8%) 종목이 수익률 상위
- 일라이 릴리(-1.6%), 존슨앤드존슨(-1.3%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 미국 ISM 제조업 구매관리자지수(6월)는 46.0 기록, 예상치(47.2) 하회
- 유로존 제조업 구매관리자지수(6월)는 43.4 기록, 예상치(43.6) 하회
- 중국 차이신 제조업 구매관리자지수(6월)는 50.5 기록, 예상치(50.2) 상회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 102.99에 마감 (전일대비 +0.1 상승)
- 원/달러 환율은 1308.15원에 마감 (전일대비 -9.8원 하락)
- 엔/달러 환율은 144.68엔에 마감 (전일대비 +0.4엔 상승)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22109

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[흥국 통신/미디어 황성진] 7/4(화)

제일기획-우려 대비 선방중, 하반기 회복 전망

■ 경기 우려 및 기저 효과 감안하면 실적은 선방중인 상황
- 2분기 예상 매출총이익은 4,072억원(+4.8% YoY), 영업이익은 845억원(-4.0% YoY)
- Captive 고객의 마케팅 비용 효율화 기조가 이어졌음에도 불구하고, Non-Captive 고객 기반이 확대되었음

■ 하반기 디지털, BTL 중심으로 실적 반등 전망
- 닷컴이나 이커머스 등 디지털 부문 및 엔데믹에 따른 프로모션 등 BTL 마케팅 수요가 꾸준히 증가
- 특히 하반기에는 플래그쉽 스토어 삼성 강남 오픈, 신제품 언팩, 아시안게임 등 다양한 이벤트를 통한 마케팅 확대 기대

■ 경기 우려가 지나치게 반영된 주가
- 투자의견 BUY와 목표주가 29,000원 유지


참조: https://zrr.kr/CfjL

흥국증권 통신/미디어 황성진(02-739-5937)

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[흥국증권 유통/상사/지주 박종렬] 07/04 (화)

지주-주주환원과 재평가

■ [투자 포인트] 글로벌 경기침체와 금융위기 상황이 진행되고 있는 등 불확실성이 확대되는 현재 상황에서 투자의 대안으로 지주사를 적극적으로 추천한다. 지주사에 대한 투자 포인트는 1) 다양한 사업포트폴리오(대내외 영향 최소화)를 통한 타 섹터 대비 견조한 실적 모멘텀, 2) 지나친 저평가(NAV 대비 할인율 평균 62%)로 충분한 안전마진 확보, 3) 적극적인 주주환원 정책 실시에 따라 타 섹터 대비 우수한 주주환원율로 중장기 투자 대상, 4) 미래 성장사업에 적극적인 투자를 통한 기업가치 제고 등이다.

■ [ESG관점에서 본 지주] 적극적인 주주행동주의를 통해 최대주주의 잘못된 관행을 개선하고 글로벌 스탠다드 수준까지 역량을 제고시킨다면, 시장의 평가 수준도 자연스럽게 올라오는 선순환의 과정을 밟게 될 것이다. 기업의 경영실적에 대한 성과가 온전히 주주들에게 지분에 비례해서 정확하게 돌아가는 구조가 확보된다면 한국 기업들의 주가재평가는 어려운 일이 아닐 수 있을 것이다.

■ [Top picks] 시장에서 소외된 지금이 역설적으로 지주사들에 대한 투자비중을 확대해야 할 시점이라 판단한다. 지주사들 중 주주환원율, 자회사 실적 모멘텀, 히든 밸류 관점에서 선정한 Top picks로는 삼성물산(0282600 Buy TP 170,000원), HD현대(267250 Buy TP 90,000원), 한화(000880 Buy TP 45,000원)를 추천한다.

참조: https://zrr.kr/y2aP

흥국증권 유통/상사/지주/교육/제지 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국 디스플레이/IT 이의진] - 7/5(수)

KH바텍-ASP 상승과 포트폴리오 다변화

■ 2Q23 Preview: 매출액 +33%, 영업이익 +35% YoY
- '23년 매출액은 5,244억원(+44% YoY), 영업이익은 521억원(+60% YoY, OPM +9.9%)을 기록할 것
- P: ASP는 전년대비 +60% 예상 / 레거시 모델의 비중은 26% 추정 / '23년 Blended ASP는 +45% YoY로 가정
- Q: 세트 출하량은 1,200만대(+21% YoY) / 시장점유율은 -10%pt를 가정

■ 구조적 성장을 향해
- 중장기적으로 고객사의 폴더블 힌지의 적용 어플리케이션 확대로 인해 매출액 다변화가 예상
- 전장용 디스플레이 브라켓 수주물량이 증가하고 있는 것으로 파악되며, 향후 전장 디스플레이향 브라켓을 통해 안정적인 매출을 기록하며 계절성 또한 희석될 것으로 예상

보고서: https://zrr.kr/s6Wa
흥국 디스플레이/IT: https://news.1rj.ru/str/ujlee_tech

흥국증권 디스플레이/IT 담당 이의진(02-739-5932)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/05 (수)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2593.31pt (-0.35%) / KOSDAQ 890pt (+0.08%)

- 국내 증시는 예상치 하회한 ISM 제조업 PMI 영향과 미국 증시 휴장을 앞두고 관망세 이어지며 하락 마감
- 개인이 2,939억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 2,984억원, 579억원 순매도
- 조선(+2.63%) 업종이 수익률 상위
- 기타소재(-2.45%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 34418.47pt (0.00%) / S&P500 4455.59pt (0.00%)
나스닥 13816.77pt (0.00%) / 러셀2000 1896.78pt (0.00%)

- 미국 증시는 독립기념일을 맞아 휴장


[전일 주요 경제 지표]

- 한국 CPI(6월)는 전년동월대비 2.7% 기록, 예상치(2.9%) 하회
- 한국 근원CPI(6월)는 전년동월대비 3.5% 기록, 이전치(3.9%) 대비 하락
- 독일 무역수지(5월)은 14.4B 기록, 예상치(17.5B) 하회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 103.04에 마감 (전일대비 +0.1 상승)
- 원/달러 환율은 1301.19원에 마감 (전일대비 -7.0원 하락)
- 엔/달러 환율은 144.47엔에 마감 (전일대비 -0.2엔 하락)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22120

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/06 (목)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2579pt (-0.55%) / KOSDAQ 891.18pt (+0.13%)

- 국내 증시는 중국 서비스업 PMI 부진 및 중국의 핵심 광물 수출 통제 소식 전해지며 혼조 마감
- 개인과 외국인이 각각 3,210억원, 2,573억원 순매수
- 기관이 6,142억원 순매도
- 화학(+1.30%) 업종이 수익률 상위
- 유틸리티(-1.72%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 34288.64pt (-0.38%) / S&P500 4446.82pt (-0.20%)
나스닥 13791.65pt (-0.18%) / 러셀2000 1872.91pt (-1.26%)

- 미국 증시는 6월 FOMC 의사록에서 추가 금리인상 기조 재확인하며 하락 마감
- 통신서비스(+1.21%) 업종이 수익률 상위
- 소재(-2.47%) 업종이 수익률 하위
- 메타(+2.9%), 알파벳(+1.5%) 종목이 수익률 상위
- 유나이티드헬스그룹(-1.4%), JP모건 체이스(-0.7%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 중국 차이신 서비스업 PMI(6월) 53.9 기록, 예상치(56.2) 하회
- 유로존 마킷 종합PMI(6월) 49.9 기록, 예상치(50.3) 하회
- 독일 서비스업 PMI(6월) 54.1기록, 예상치(54.1) 부합


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 103.37에 마감 (전일대비 +0.3 상승)
- 원/달러 환율은 1298.56원에 마감 (전일대비 -2.6원 하락)
- 엔/달러 환율은 144.66엔에 마감 (전일대비 +0.2엔 상승)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22123

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/07 (금)

[전일 국내 주식 동향]

KOSPI 2556.29pt (-0.88%) / KOSDAQ 870.53pt (-2.32%)

- 국내 증시는 FOMC 의사록 공개에 따른 추가 금리인상 우려와 삼성전자 실적발표를 앞두고 기관, 외국인 매도세 이어지며 하락 마감
- 개인이 5,508억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 4,216억원, 1,659억원 순매도
- 소프트웨어(+2.24%) 업종이 수익률 상위
- 건설(-3.75%) 업종이 수익률 하위


[전일 미국 주식 동향]

DOW 33922.26pt (-1.07%) / S&P500 4411.59pt (-0.79%)
나스닥 13679.04pt (-0.82%) / 러셀2000 1841.62pt (-1.67%)

- 미국 증시는 ADP 비농업부문 고용 지표 호조에 국채금리가 큰 폭으로 상승하며 하락 마감
- IT(-0.16%) 업종이 수익률 상위
- 에너지(-2.45%) 업종이 수익률 하위
- 마이크로소프트(+0.9%), 애플(+0.3%) 종목이 수익률 상위
- 엑슨모빌(-3.7%), 홈디포(-2.8%) 종목이 수익률 하위


[전일 주요 경제 지표]

- 미국 ISM 비제조업 PMI(6월) 53.9 기록, 예상치(51.0) 상회
- 미국 ADP 비농업부문고용(6월) 49.7만명 기록, 예상치(22.8만명) 상회
- 유로존 소매판매(5월) 전년동월대비 -2.9% 기록, 예상치(-2.7%) 하회


[전일 FX 동향]

- 달러인덱스는 103.12에 마감 (전일대비 -0.3 하락)
- 원/달러 환율은 1301.20원에 마감 (전일대비 +2.6원 상승)
- 엔/달러 환율은 144.07엔에 마감 (전일대비 -0.6엔 하락)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22126

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[흥국증권 리서치센터] Macro Weekly 07/07 (금)

Macro Weekly

■ Macro Weekly - 6월 미 고용보고서와 물가, 연준의 긴축 장기화 우려를 높일까?
- 주간 경제 동향과 전망
- 주요 경제지표 및 이벤트 일정
- 주간 금융시장 동향

참조: http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22130

흥국증권 리서치센터(02-6742-3642)

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[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 현대백화점 그룹, 단일지주사로 전환 07/07 (금)

■ 저평가되어 왔던 현대백화점 그룹 계열사
그동안 현대백화점 그룹 계열사들의 주가 지표(PER, PBR 등) 수준이 업종 및 시장 평균에 비해 크게 저평가되어 왔던 것이 사실이다. 특히, 올해 들어 AI와 2차전지, 반도체 등 성장주 위주로 시장이 재편됨에 따라 현대백화점 그룹의 주가 성과는 더욱 부진했다. 현대백화점 계열사 전반의 주가 수준이 낮은 이유는 시장 탓도 적지 않지만, 국내 유통 및 소비재 업종의 대부분 종목들의 낮은 주주환원도 디스카운드 요인으로 작용하고 있다.

■ 현대백화점 그룹의 단일 지주사 체제 추진
이번 현대백화점 그룹의 단일 지주사 체제 추진은 그동안 불확실성으로 남아있던 요인들이 해소됨과 동시에 현저히 저평가되어 있는 현대백화점 그룹 계열사들의 주가 재평가 계기를 마련하게 될 것이다. 현대백화점 그룹측에서 발표한 바대로 주주환원 정책이 순조롭게 진행될 경우 지주회사와 자회사들 모두 주가 상승으로 연결될 수 있는 해결책으로 판단한다.

■ 지주사들의 재평가 요소
현재 지나치게 할인된 지주사들의 주가 재평가 요소는 세가지{1) 주주환원율, 2) 자회사 실적 모멘텀, 3) 히든 밸류 또는 미래성장기업 투자를 통한 가치 제고} 관점에 따라 재평가돼야 한다. 저평가된 지주사들의 시가총액을 제대로 평가받기 위한 첫걸음이 될 것이다.

참조: https://zrr.kr/3D5k

흥국증권 유통/상사/지주 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국증권 리서치센터]
Heungkuk Morning Comment 07/10 (월)

[금요일 국내 주식 동향]

KOSPI 2526.71pt (-1.16%) / KOSDAQ 867.27pt (-0.37%)

- 국내 증시는 미 국채금리 상승과 새마을금고 사태로 인해 투자심리 악화되며 하락 마감
- 개인이 7,663억원 순매수
- 기관과 외국인이 각각 7,652억원, 414억원 순매도
- 조선(+1.31%) 업종이 수익률 상위
- 의료(-2.59%) 업종이 수익률 하위


[금요일 미국 주식 동향]

DOW 33734.88pt (-0.55%) / S&P500 4398.95pt (-0.29%)
나스닥 13660.72pt (-0.13%) / 러셀2000 1864.66pt (+1.22%)

- 미국 증시는 예상치 하회한 고용지표에도 불구하고 연준의 추가 긴축 우려 이어지며 하락 마감
- 에너지(+2.06%) 업종이 수익률 상위
- 필수소비재(-1.34%) 업종이 수익률 하위
- 아마존(+1.1%), 엔비디아(+1.0%) 종목이 수익률 상위
- 일라이 릴리(-2.4%), 월마트(-2.3%) 종목이 수익률 하위


[금요일 주요 경제 지표]

- 미국 비농업고용(6월) 20.9만 증가, 예상치(22.5만) 하회
- 미국 실업률(6월) 3.6% 기록, 예상치(3.6%) 부합
- 한국 경상수지(5월) 19.3억 달러 기록, 예상치(-0.65억 달러) 상회


[금요일 FX 동향]

- 달러인덱스는 102.27에 마감 (전일대비 -0.9 하락)
- 원/달러 환율은 1305.03원에 마감 (전일대비 +3.8원 상승)
- 엔/달러 환율은 142.21엔에 마감 (전일대비 -1.9엔 하락)




참조 : http://www.heungkuksec.co.kr/download.do?type=Board&key=22136

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[흥국 유통/상사/지주 박종렬] LX인터내셔널-역발상이 필요한 시점 07/10 (월)

■ 2Q 영업이익 1,514억원(-47.7% YoY), 부진할 것이지만
연결기준 매출액 3.7조원(-26.2% YoY), 영업이익 1,514억원(-47.7% YoY)으로 부진한 실적이 불가피할 전망임. 지난해 높은 기저효과로 트레이딩과 물류, 자원 등 전 부문에서 수익성이 빠르게 약화되고 있다는 것이 문제임

■ 올해는 부진하지만 내년에는 크게 개선
올해 연간 연결기준 매출액 15.4조원(-17.9% YoY), 영업이익 6,230억원(-35.5% YoY)으로 전년비 큰 폭의 실적 감소가 불가피할 전망. 지난해까지 업황 호조를 이끌었던 인플레이션과 원화 약세가 일단락됐기 때문임

■ 주주환원에 적극적, 중장기 투자대상으로 매력 충분
기존 BUY 의견을 유지하며, 매력적인 밸류에이션 수준과 주주환원율을 감안해 목표주가를 50,000원으로 상향 조정함

참조: https://zrr.kr/HcJA

흥국증권 유통/상사/지주 박종렬 (02-6260-2466)

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[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 포스코인터내셔널-성장 동력 구축, 기업가치 재평가 07/10 (월)

■ 2Q 영업이익 2,944억원(-14.9% YoY) 부진한 실적 전망
2분기에도 글로벌 경기침체와 상품가격 약세 지속으로 부진한 실적 모멘텀 불가피할 전망임. 매출액 7.4조원(-37.3% YoY), 영업이익 2,944억원(-14.9% YoY)을 예상함

■ 올해 실적 부진 불가피하나 내년부터 증익 구간 재진입
지난해까지 양호했던 종합상사 업황 모멘텀은 올해는 전반적인 둔화가 불가피할 것임. 국제유가를 비롯한 상품가격이 빠르게 하향 안정화되고 있고, 원/달러 환율도 1,300원대에서 등락을 보이고 있기 때문임

■ 투자의견 BUY, 목표주가 55,000원 상향
신성장 동력 마련을 감안해 목표주가를 55,000원으로 상향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA Multiple 7.5배(최근 5년간 평균치 20% 할증)를 적용함

참조: https://zrr.kr/dH6p

흥국증권 유통/상사/지주 박종렬 (02-6260-2466)

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