↓
Люблю финтех, а когда он еще и связан с обучением финансам младшего поколения - тем более! Fifth Third Capital в рамках раунда А вложил $1M в нью-йоркский стартап Current.

Парни делают благое дело - обучают подростков управлению личными финансами. Причем делают это интересно - подростку выпускается личная дебетовая карта, привязанная к приложению на родительских телефонах. В приложении родители могут настроить автоматические переводы карманных денег, а также ставить ребенку задачи, после выполнения которых дополнительная сумма также "падает" ему на счет.

Бизнес-модель стартапа очень проста - обычная подписка ($3 в месяц на одного ребенка, для больших семей есть более привлекательные тарифы). Всего компания уже успела привлечь порядка $9M. Конкуренты есть, но их не так много - это и Visa Buxx (более простой вариант, ограничивающийся переводом денег ребенку на карту) и, например, схожая по функционалу Greenlight Financial (кстати, недавно привлекшая большой раунд в $16M, но имеющая более топорный интерфейс и ощущающаяся по сравнению с Current какой-то олдскульной что ли).

———————————————————————————

Amazon купил стартап Ring, занимающийся разработкой систем охраны дома, интегрирующихся, естественно, в интернет вещей. Сделку оценивают в более чем $1B.

Основанный в 2012 году стартап за время своей работы успел привлечь около $209M. среди инвесторов значатся такие венчурные фирмы, как First Round Capital, True Ventures и другие. Последний свой раунд компания привлекла в январе 2017 года при оценке в $760M. Таким образом, сделка стала отличным выходом с хорошей прибылью даже для поздних инвесторов, таких как Qualcomm Ventures, Goldman Sachs и DFJ Growth.

Это уже не первое для Amazon поглощение стартапа из сектора интернета вещей. До этого гигант, например, поглотил разработчика умного дверного звонка с интегрированной камерой Blink. Вполне очевидно, что компания совершает все эти приобретения для усовершенствования процесса доставки - технологии интернета вещей, интегрированные в целостную систему, помогут осуществлять доставку товаров, не требуя физического присутствия заказчика в момент получения и гарантируя безопасность и сохранность вещей в доме. Добавить к этому развиваемые Amazon технологии доставки дронами - и получаем то самое желанное будущее.

Кстати, сделка стала для Amazon юбилейной - начиная с 2007 года компания поглотила уже 50 компаний. О самых интересных из этих сделок напишу позже.

В продолжение предыдущего поста давайте разберем, какие компании поглощает Amazon в последние годы и на основе этого мини-исследования сделаем выводы.
↓

↓
Ниже привожу список поглощений Amazon за 2017 год с кратким описанием сферы деятельности стартапа:
- Ring - интернет вещей.
- Blink - интернет вещей.
- Immedia - инновационный алгоритм обработки видео (потенциально - для использования в связке с домашними камерами, т.е. опять интернет вещей).
- Body Labs - искусственный интеллект, различающий людей по типичным дял них движениям (опять же, путем составления несложной логической цепочки приходим к использованию технологии в связке с интернетом вещей).
- Graphiq - сбор и визуализация данных.
- GameSparks - платформа для разработки и монетизации игр.
- Whole Foods, думаю, в представлении не нуждается.
- Souq - аналог Amazon на рынке Ближнего Востока. Логичная покупка, учитывая исторически сложившиеся сложности выхода на этот рынок американских компаний.
- Harvest ai - защита информации.

Несложно заметить 2 тренда:
- фокусировка на интернете вещей. Довольно логичный шаг для гиганта e-commerce. Путем создания целостной экосистемы из умных гаджетов Amazon получит возможность оптимизировать процесс доставки, исключая из него человеческий фактор (причем, как со своей стороны, так и со стороны получателя). Это приведет к снижению издержек и, соответственно, цены для конечного потребителя.
- расширение представительства на неосвоенных рынках (тут я имею в виду как рынки других стран (пример - Souq), так и новые для Amazon отрасли (пример - Whole Foods).

Уверен, что эффективность модели Amazon благодаря целостной стратегии поглощений будет только увеличиваться, увеличивая вместе с этим и его капитализацию. Не зря ряд специалистов предсказывает, что отнюдь не Apple, а Amazon первым достигнет отметки в $1T (триллион).

Очередные воскресные венчурные сделки прошедшей недели.
↓

↓
NewsGuard привлек $6M. Это нью-йоркский стартап, планирующий стать нашим стражем от фейковых новостей посредством введения рейтингов благонадежности для новостных сайтов. Для этого им нужно всего ничего - они не собираются использовать искусственный интеллект, автоматизацию и другие новомодные тренды, они планируют нанять огромный штат журналистов и аналитиков, которые будут вручную оценивать новости, публикуемые на новостных сайтах и порталах (на данный момент заявляется о 7500 площадок).

Звучит безумно, но основали компанию люди, имеющие колоссальный опыт в СМИ - владелец The American Lawyer и бывший автор The Wall Street Journal.

Ведущим инвестором раунда выступил Publicis Groupe. На самом деле, для меня большой секрет, чем, кроме имени фаундеров, стартап смог привлечь такие инвестиции. Не очень прозрачная бизнес-модель, сложности с масштабированием и еще десяток критических проблем вызывает у меня скепсис. Ну, посмотрим, может, не всё так очевидно.

———————————————————————————

WeWork провернул седьмое поглощение за последние пол-года. на этот раз целью глобальной сети коворкингов стал стартап Conductor. Это типичный пример вертикального поглощения, потому что WeWork с 2016 года использует продукт Conductor - платформу для генерации органического контента и анализа его эффективности.

Conductor был основан в 2008 и с тех пор привлек более $60M финансирования от таких фондов, как Catalyst Investors, Investor Growth Capital Limited, Matrix Partners и др.

Сегодня поговорим о TAM (Total Adressable Market) - общем объеме целевого рынка. Это очень важная часть презентации стартапа инвестору. Венчурные инвесторы требуют приведения TAM для чтобы убедиться в том, что компания метит в рынок достаточно большого размера, что позволит ей в перспективе принести венчурные мультипликаторы (т.е. х10 и выше). Однако, у большинства начинающих предпринимателей расчет TAM вызывает затруднения.

Если материал показался вам интересным, не поленитесь, сбросьте его тем, кому он может быть полезен. Всем венчур!

http://telegra.ph/Kak-startapu-dolzhen-schitat-emkost-rynka-03-13

Венчурная фирма Снуп Дога Cassa Verde Capital собрала первый фонд размером в $45M.
↓

↓
Фонд инвестирует в рамках посевных раундов и раундов А в компании, связанные с отраслью легких легализованных в некоторых штатах США наркотиков, в частности - марихуаны (сюрприз!).

Управляющим партнером фонда стал Каран Вадера, бывший работник Nomura Securities и индийского и гонконгского отделений Goldman Sachs.

Несмотря на тот факт, что фактически в полном объеме фонд был собран лишь недавно, Cassa Verde Capital уже успела профинансировать 8 стартапов, среди которых есть инвестиции в сервис доставки медицинской марихуаны Eaze, лабораторию Cannalysis, торговую платформу LeafLink и другие стартапы.

Интересно, что, в отличие от традиционных венчурных фондов, Cassa Verde Capital собрала фонд без участия институциональных инвесторов - банков, страховых организаций, пенсионных фондов и т.д. Видимо, они пока что не готовы выходить, хотя бы косвенно, на такой специфический рынок, как рынок марихуаны. Весь фонд был собран за счет вкладов семейных инвестиционных фондов и индивидуальных инвесторов.

На этой неделе интересных раундов было не очень много, поэтому венчурные сделки прошедшей недели сегодня в урезанном варианте.
↓

↓
Слиптех (от англ. sleep tech) - это довольно перспективный и быстрорастущий рынок. В прошлом году было несколько громких анонсов, а в начале этой недели Khosla Ventures и Y Combinator в рамках Раунда B вложили $14M в стартап Eight, который разрабатывает умное постельное белье, повышающее качество сна.

Это белье отслеживает и анализирует 15 показателей, влияющих на сон, и на основе собранных данных, дает команды другим умным устройствам в доме (будит пользователей в заданное время, регулирует температуру в спальне, освещение, дверные замки и другие приборы в режиме реального времени). Основанный в 2014 году стартап за время своего существования привлек уже $30M (включая последний раунд).

Думаю, никто не будет спорить, что рано или поздно банки в нынешнем их виде вымрут. Конечно, никуда не уйдет спрос на банковские услуги, такие как обмен денег, сбережение или инвестирование, финансирование и страхование риска, однако ответ на вопрос, нужны ли будут для этого банки, постепенно склоняется не в пользу последних. Финтех проникает в нашу жизнь - все больше и больше стартапов предлагают более удобную и дешевую альтернативу традиционному банкингу. Согласно последним исследованиям, 52% доходов розничных банков попадают в зону риска под напором финтех-стартапов.

Комплексное банковское обслуживание уже сейчас начинает «дробиться» на категории, за каждой из которых стоит наиболее оптимальный поставщик финансовых услуг. Вымрут ли банки окончательно? Многие да. На мой взгляд, чтобы выжить в будущем банки должны сместить фокус и использовать то, чего пока нет у большинства финтех-стартапов, - свою обширную клиентскую базу.

Самое элегантное решение, которое приходит мне на ум, - это использование модели Google Play или App Store. То есть банки, обладая сильной клиентской базой, должны предоставить финтех-стартапам доступ к ней через свою платформу. Получается win-win ситуация, прямо как на рынке мобильных приложений, - банк не теряет актуальность, попутно получая комиссии за пользование платформой, а стартапы получают доступ к самому ценному - к людям и биг дате.

Да, переход на такую бизнес-модель изначально повлечет за собой довольно сильный рост издержек. НО! у банков есть все ресурсы, чтобы пройти этот период относительно безболезненно. 25 самых крупных мировых банков прямо сейчас тратят на сети отделений в 2 раза больше, чем 25 самых крупных технологических компаний тратят на R&D. Цифры говорят сами за себя - у банков ещё есть возможность выжить, их топам надо лишь проявить самое важное человеческое качество - гибкость и умение адаптироваться.

Всем привет! В ближайшее время планирую форсировать рост канала, поэтому очень важно узнать ваше мнение. Какой формат контента на моем канале вам более интересен?
anonymous poll

1) Большие Telegraph-статьи с советами по развитию стартапа и привлечению инвестиций – 22
👍👍👍👍👍👍👍 42%

2) Обзоры отдельных рынков (искусственный интеллект, виртуальная реальность, крипта и т.д.) с выявлением основных трендов на них – 20
👍👍👍👍👍👍 38%

4) Краткие (3-4 абзаца) очерки-советы – 5
👍👍 10%

3) Обзоры и анализ венчурных сделок – 4
👍 8%

5) Не нравится контент на канале – 1
▫️ 2%

👥 52 people voted so far.

Dropbox вышел на IPO при оценке около $10B. Это событие стало знаковым для всей венчурной отрасли.
↓

↓
Теперь есть ещё один пример историй а-ля «фонд вложил 500 тысяч, а на выходе получил больше миллиарда». Конечно, я про Sequoia Capital, пожалуй, самый знаковый венчурный фонд в истории.

Секвойя участвовала во втором, третьем и четвертом инвестиционных раундах Dropbox в 2007, 2008 и 2011 годах соответственно. На момент IPO фонду принадлежало около 25% акций компании. Нет полностью достоверной информации о том, сколько именно Секвойя вложила в компанию в рамках инвестиционных раундов (по грубым оценкам, не больше $100M), однако, приблизительную прибыль фонда можно прикинуть и так. Составила она...барабанная дробь...от $2B до $3B!

Именно такие сделки делают венчурным компаниям имена и упрощают им процесс сбора средств на последующие фонды. Кстати, это еще и потенциальный сценарий для Голливудского блокбастера – Dropbox на момент выпуска из Y Combinator (в 2007 году) был не самым лакомым кусочком, а, скорее, эдаким гадким утенком. Однако, Дуглас Леоне (на фото выше), один из партнеров Секвойи, поверил в молодую команду и не прогадал.

Ну и для вдохновения начинающим предпринимателям – первая питч-презентация основателей Dropbox прямиком из 2007! В ней ребята не соглашаются с моими словами о том, что их стартап был не самым лакомым кусочком из того выпуска Y Combinator)

10-15 лет назад создание продукта было довольно трудо-, время- и капиталозатратным процессом, поэтому наличие у проекта прототипа, готового к запуску, а ещё лучше - запущенного продукта было серьезным конкурентным преимуществом в погоне за венчурными деньгами. Грубо говоря, инвесторы впечатлялись наличием у проекта IP (intellectual property), вкладывали в такие проекты деньги, что давало им еще большую фору перед конкурентами.

С тех пор мир поменялся - создание продукта сейчас - гораздо менее затратный процесс. Я бы даже сказал так: в наше время создавать продукты проще, чем когда-либо в истории.

Однако, вместе с этим эволюционировали и инвесторы - теперь никого не убедишь наличием IP. Инвесторы в наше время ценят "трекшн", т.е. положительную динамику развития проекта. Грубо говоря, трекшн - это доказательство того, что ваш продукт нужен кому-то кроме тебя, твоих друзей и твоей мамы. А также доказательство того, что эти потребители готовы за него заплатить.

В ближайшее время запилю несколько постов о том, динамику каких показателей в большинстве случаев хотят видеть инвесторы и какие цифры заставят их поторопиться с term-sheet'ом. Stay tuned.

Как и обещал в предыдущем посте, начинаю потихоньку расписывать основные метрики, которые хочет видеть инвестор. Сегодня помогает их визуализировать сам Кендрик Ламар. Enjoy!

http://telegra.ph/3-vazhnyh-ehlementa-trekshna-startapov-Active-Users-Lifetime-Value-i-Burn-rate-feat-Kendrik-Lamar-04-06

Не так давно я писал (https://news.1rj.ru/str/ltalks/311) о том, что инвесторы сейчас вкладываются не в идею и даже не в интеллектуальную собственность, а в трекшн. Из этого следует еще одно важное заключение, которое нужно понимать любому стартаперу сейчас.

Интеллектуальная собственность, грубо говоря, - это решение существующей у потенциальных клиентов проблемы. Трекшн же – это раннее доказательство жизнеспособности бизнес-модели.

Следовательно, продуктом компании сейчас является не решение проблемы, а бизнес-модель, т.е. схема, по которой стартап делает деньги.

Посмотрите на крупнейшие стартапы и в цлеом компании сейчас. Большинство построено на ииновации бизнес-модели. Uber не владеет автомобилями, но является самой крупной службой такси в мире, Airbnb не владеет квартирами, но является самым крупным провайдером жилья в мире, у крупнейшего мирового ритейлара Alibaba (в т.ч. Aliexpress) нет ни одного склада.

Что из этого следует? Да то, что не стоит зацикливаться на инновациях исключительно в техническо части вашего продукта. Ищите способы повысить эффективность бизнес-модели, делайте это на постоянной основе, подтверждайте свои гипотезы и, что важно, начинайте брать плату за пользование продуктом с того момента, как, по вашему мнению, он начинает приносить ценность пользователю, т.е. с момента запуска MVP.

Для венчурной фирмы First Round Capital 2018 год начался огненно - фонд уже сделал 3 выхода объемом более $1B каждый.
↓

↓
Первым выходом стала продажа своего пакета акций Uber Софтбанку в январе (First Round инвестировали в Uber менее $1M в далеком 2010-м).
В феврале фармацевтический гигант Roche приобрел Flatiron Health за $1.9B.
В марте же Amazon купил стартап Ring за $1.2B. ОБ этой сделке я уже писал раньше (https://news.1rj.ru/str/ltalks/295).