#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки падают в пределах 1,6%, исключение – Китай (+0,3%)
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,6%
👉Фьючерс на Brent удерживает позиции у уровней закрытия вторника, торгуясь в районе $68
👎Валюты развивающихся стран умеренно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: объем промышленного производства в Еврозоне
❗15.30 мск: данные по индексу потребительских цен в США
❗17.30 мск: статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки падают в пределах 1,6%, исключение – Китай (+0,3%)
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,6%
👉Фьючерс на Brent удерживает позиции у уровней закрытия вторника, торгуясь в районе $68
👎Валюты развивающихся стран умеренно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: объем промышленного производства в Еврозоне
❗15.30 мск: данные по индексу потребительских цен в США
❗17.30 мск: статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent вчера опускались ниже $67,5 за барр. на фоне усиления коррекционных настроений на мировых рынках. Но сохранение прогноза ОПЕК по росту спроса на нефть (+5,95 млн барр./день) на этот год и неплохая статистика по запасам от API удержали сырье от дальнейшего спада. Сегодня ждем цены на нефть в зоне $67-68,5 за барр.
💵Валютный рынок. В ходе дня рубль может продолжить попытки укрепления. Несмотря на снижение интереса инвесторов к рисковым активам, нашу валюту поддержат высокие цены на нефть и отступление на второй план геополитических рисков. В результате доллар может закрепиться в нижней половине диапазона 73-75 рублей.
📈Рынок акций. Ожидаем преобладания продаж в российских акциях, что на старте торгов приведет к отступлению индекса МосБиржи в район 3600-3620 пунктов. Далее рынок перейдет в консолидацию. Ближе к закрытию продажи могут вновь возобладать и индекс отступит ниже 3600 пунктов. Отметим, что лучше рынка могут выглядеть бумаги металлургического сектора.
@macroresearch
💵Валютный рынок. В ходе дня рубль может продолжить попытки укрепления. Несмотря на снижение интереса инвесторов к рисковым активам, нашу валюту поддержат высокие цены на нефть и отступление на второй план геополитических рисков. В результате доллар может закрепиться в нижней половине диапазона 73-75 рублей.
📈Рынок акций. Ожидаем преобладания продаж в российских акциях, что на старте торгов приведет к отступлению индекса МосБиржи в район 3600-3620 пунктов. Далее рынок перейдет в консолидацию. Ближе к закрытию продажи могут вновь возобладать и индекс отступит ниже 3600 пунктов. Отметим, что лучше рынка могут выглядеть бумаги металлургического сектора.
@macroresearch
📊ЭКОНОМИКА РОССИИ В АПРЕЛЕ ПРОДОЛЖИЛА ВОССТАНОВЛЕНИЕ
📌Опережающие индикаторы четко указывают на постепенное восстановление экономики. Сильнее всего об этом говорит увеличение потребления э/э (рост 5-й месяц подряд), а также ж/д перевозки грузов (+6,9% г/г за апрель и +1,8% г/г за январь-апрель).
▶️Продолжается устойчивый рост активности в секторе услуг благодаря быстрому росту новых заказов, рекордным с февраля 2019 г. темпам найма персонала и высокому уровню оптимизма бизнеса.
▶️Индикатор активности в обрабатывающей промышленности также продолжает указывать на рост в секторе. Одновременно бизнес фиксирует проблемы из-за сильного роста закупочных и отпускных цен, а также перебоев с поставками сырья.
👉Вывод: экономика РФ продолжает восстанавливаться, но сильная инфляция уже сдерживает этот процесс, ограничивая возможности потребителей и бизнеса.
@macroresearch
📌Опережающие индикаторы четко указывают на постепенное восстановление экономики. Сильнее всего об этом говорит увеличение потребления э/э (рост 5-й месяц подряд), а также ж/д перевозки грузов (+6,9% г/г за апрель и +1,8% г/г за январь-апрель).
▶️Продолжается устойчивый рост активности в секторе услуг благодаря быстрому росту новых заказов, рекордным с февраля 2019 г. темпам найма персонала и высокому уровню оптимизма бизнеса.
▶️Индикатор активности в обрабатывающей промышленности также продолжает указывать на рост в секторе. Одновременно бизнес фиксирует проблемы из-за сильного роста закупочных и отпускных цен, а также перебоев с поставками сырья.
👉Вывод: экономика РФ продолжает восстанавливаться, но сильная инфляция уже сдерживает этот процесс, ограничивая возможности потребителей и бизнеса.
@macroresearch
📉МЭА ПОНИЗИЛО ПРОГНОЗ ПО СПРОСУ НА НЕФТЬ НА 2021 ГОД
✍️Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило ежемесячный обновленный прогноз по рынку нефти, где скорректировало ожидания на 2021 г. По его прогнозу, рост спроса составит 5,4 млн барр./день. По сравнению с прогнозом от апреля оценка снижена: спрос на нефть в 2021 году достигнет 96,4 млн барр./день.
👉Агентство вернулось к февральским минимальным ожиданиям из-за более слабого потребления нефти в США и Европе в 1 кв. и ухудшения прогнозов по Индии после всплеска там Covid-19. МЭА подчеркивает, что перспективы спроса на нефть сопряжены с высокой степенью неопределенности.
🛢Мы разделяем опасения МЭА относительно неустойчивости восстановления спроса на нефть. Также после решения ОПЕК+ наращивать добычу с мая, видим риски скатывания рынка в профицит предложения во 2 полугодии 2021 г. Это может вернуть цены на Brent к $60 за барр. и ниже.
@macroresearch
✍️Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило ежемесячный обновленный прогноз по рынку нефти, где скорректировало ожидания на 2021 г. По его прогнозу, рост спроса составит 5,4 млн барр./день. По сравнению с прогнозом от апреля оценка снижена: спрос на нефть в 2021 году достигнет 96,4 млн барр./день.
👉Агентство вернулось к февральским минимальным ожиданиям из-за более слабого потребления нефти в США и Европе в 1 кв. и ухудшения прогнозов по Индии после всплеска там Covid-19. МЭА подчеркивает, что перспективы спроса на нефть сопряжены с высокой степенью неопределенности.
🛢Мы разделяем опасения МЭА относительно неустойчивости восстановления спроса на нефть. Также после решения ОПЕК+ наращивать добычу с мая, видим риски скатывания рынка в профицит предложения во 2 полугодии 2021 г. Это может вернуть цены на Brent к $60 за барр. и ниже.
@macroresearch
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
📲ПСБ расширил функционал мобильного приложения для частных инвесторов
🏛Михаил Мишустин подвел в Госдуме итоги работы правительства в 2020 году
📝Госдума обязала банки указывать причину отказа в ипотечных каникулах
🎙Опубликована деловая программа Петербургского экономического форума 2-5 июня 2021
🏕Кабмин продлил программу туристического кешбэка до конца 2021 года
@macroresearch
📲ПСБ расширил функционал мобильного приложения для частных инвесторов
🏛Михаил Мишустин подвел в Госдуме итоги работы правительства в 2020 году
📝Госдума обязала банки указывать причину отказа в ипотечных каникулах
🎙Опубликована деловая программа Петербургского экономического форума 2-5 июня 2021
🏕Кабмин продлил программу туристического кешбэка до конца 2021 года
@macroresearch
🏡По данным портала «Мир квартир», за последний год аренда дач в среднем по России подорожала на 2,5%. Средняя цена аренды домика на месяц выросла до 34 тыс. рублей.
👉Самая дорогая аренда традиционно в Московской области – 61,5 тыс. рублей. Далее следуют Приморский край (53,4 тыс), Ленинградская область (49,9 тыс.) и Крым (49,7 тыс). Самые бюджетные варианты можно найти в Карачаево-Черкесии (10,9 тыс.), Кабардино-Балкарии (11,8 тыс.) и в Адыгее (20,3 тыс.).
@macroresearch
👉Самая дорогая аренда традиционно в Московской области – 61,5 тыс. рублей. Далее следуют Приморский край (53,4 тыс), Ленинградская область (49,9 тыс.) и Крым (49,7 тыс). Самые бюджетные варианты можно найти в Карачаево-Черкесии (10,9 тыс.), Кабардино-Балкарии (11,8 тыс.) и в Адыгее (20,3 тыс.).
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки падают в пределах 2,6%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,1%
👎Фьючерс на Brent снижается на 1,3%, торгуясь в районе $68,4
👉Валюты развивающихся стран консолидируются у уровней вчерашнего закрытия
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки падают в пределах 2,6%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,1%
👎Фьючерс на Brent снижается на 1,3%, торгуясь в районе $68,4
👉Валюты развивающихся стран консолидируются у уровней вчерашнего закрытия
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
@macroresearch
🛢Нефть. Цена на Brent в среду приблизилась к $70 за барр. впервые с начала 2020 года на фоне всплеска рыночных инфляционных ожиданий по США. Данные от Минэнерго США показали сокращение запасов сырой нефти и дистиллятов, запасы бензинов выросли. При этом чистый импорт нефти подскочил, а экспорт упал до минимумов с 2018 г. Ждем, что сегодня инфляционные ожидания продолжат удерживать цены в зоне $68-70 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем, что в случае улучшения настроений на мировых рынках, рубль может перейти к укреплению. Доллар сделает шаг к середине диапазона 73-75 рублей, который остается для американской валюты актуальным.
📈Рынок акций. Полагаем, что утром индекс МосБиржи опустится к 3600-3650 пунктам, отыгрывая слабость внешнего фона. Давление на акции ведущих банков может сохраниться. Далее рынок перейдет к консолидации в ожидании стабилизации на мировых рынках. Сегодня акции МосБиржи начнут торговаться без учета дивидендов, финотчетность представит Ростелеком.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем, что в случае улучшения настроений на мировых рынках, рубль может перейти к укреплению. Доллар сделает шаг к середине диапазона 73-75 рублей, который остается для американской валюты актуальным.
📈Рынок акций. Полагаем, что утром индекс МосБиржи опустится к 3600-3650 пунктам, отыгрывая слабость внешнего фона. Давление на акции ведущих банков может сохраниться. Далее рынок перейдет к консолидации в ожидании стабилизации на мировых рынках. Сегодня акции МосБиржи начнут торговаться без учета дивидендов, финотчетность представит Ростелеком.
@macroresearch
#коронавирус
🦠 Прирост новых случаев covid-19 в мире с конца апреля перешел к снижению: за прошлую неделю выявлено 5,3 млн. vs 5,6 млн. неделей ранее.
😷 Индия остается эпицентром, формируя уже 50% недельного прироста заболевших в мире, однако скорость прироста замедляется. В странах Южной Америки (Бразилия, Колумбия, Аргентина) ситуация стабилизировалась, однако ощутимого снижения пока не происходит.
⚡️В Европе и Турции заболеваемость уверенно идет на спад.
@macroresearch
🦠 Прирост новых случаев covid-19 в мире с конца апреля перешел к снижению: за прошлую неделю выявлено 5,3 млн. vs 5,6 млн. неделей ранее.
😷 Индия остается эпицентром, формируя уже 50% недельного прироста заболевших в мире, однако скорость прироста замедляется. В странах Южной Америки (Бразилия, Колумбия, Аргентина) ситуация стабилизировалась, однако ощутимого снижения пока не происходит.
⚡️В Европе и Турции заболеваемость уверенно идет на спад.
@macroresearch
🛢Цена на нефть вплотную приблизилась к $70 за барр. (и может пойти выше) на фоне всплеска рыночных инфляционных ожиданий по США. Спред доходности между обычными гособлигациями США и облигациями с защитой от инфляции (UST-TIPS 5yr) вчера достиг 2,8% впервые с 2011 года.
@macroresearch
@macroresearch
💸Рост потребительских цен в США в апреле резко ускорился: ИПЦ достиг уровня 4,2% г/г, что является максимумом с 2008 года. А базовый ИПЦ (без учета цен на продовольствие и энергоносители) составил 3% г/г впервые с 1995 года.
👉Всплеск инфляции может заставить ФРС задуматься об ужесточении политики уже в этом году, что окажет давление на рынок акций.
@macroresearch
👉Всплеск инфляции может заставить ФРС задуматься об ужесточении политики уже в этом году, что окажет давление на рынок акций.
@macroresearch
💰ФИНАНСИРОВАНИЕ НАЦПРОЕКТОВ УДВОИЛОСЬ, КАК И ВЫПОЛНЕНИЕ ПЛАНА
▶️За апрель финансирование Нацпроектов (НП) было в 2 раза больше, чем в среднем за месяц в 1 кв. (247 млрд руб. против 128 млрд руб.). Активнее других реализуются НП «Здравоохранение», «Демография» и «Качественные автодороги».
▶️Финансирование растет при увеличении объема плановых расходов. После Послания Президента РФ в апреле был увеличен план расходов на НП «Развитие инфраструктуры» (+40 млрд выделено на строительство автодороги «Европа-Западный Китай»). В целом с начала года план расходов на НП увеличен уже на 76 млрд руб.
▶️Увеличивать план позволяет хорошая собираемость налогов. Так, рост цен на нефть и отмена секторальных льгот увеличили нефтегазовые доходы: за апрель – 890 млрд, что больше, чем среднемесячный объем за 1 кв. 2021 год (540 млрд), а также за докризисные 2018-2019 годы. Растут поступления также от НДС, акцизов и др. В таких условиях можно ждать продолжения наращивания госрасходов.
@macroresearch
▶️За апрель финансирование Нацпроектов (НП) было в 2 раза больше, чем в среднем за месяц в 1 кв. (247 млрд руб. против 128 млрд руб.). Активнее других реализуются НП «Здравоохранение», «Демография» и «Качественные автодороги».
▶️Финансирование растет при увеличении объема плановых расходов. После Послания Президента РФ в апреле был увеличен план расходов на НП «Развитие инфраструктуры» (+40 млрд выделено на строительство автодороги «Европа-Западный Китай»). В целом с начала года план расходов на НП увеличен уже на 76 млрд руб.
▶️Увеличивать план позволяет хорошая собираемость налогов. Так, рост цен на нефть и отмена секторальных льгот увеличили нефтегазовые доходы: за апрель – 890 млрд, что больше, чем среднемесячный объем за 1 кв. 2021 год (540 млрд), а также за докризисные 2018-2019 годы. Растут поступления также от НДС, акцизов и др. В таких условиях можно ждать продолжения наращивания госрасходов.
@macroresearch
🚘 ПРОДАЖИ НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ ВЫРОСЛИ В РАЗЫ
📈Продажи новых автомобилей и LCV в апреле выросли на 290% г/г. Такой всплеск объясняется низкой базой прошлого года, когда был практически полный локдаун с закрытыми автосалонами. По сравнению с апрелем 2019 года продажи в этом году выросли на 7,8% г/г.
👉В количественном выражении продажи автомобилей оказались немного ниже уровней осени 2020 года, когда наблюдался сильный отложенный спрос и действовали льготные программы кредитования.
❗️Одновременно нехватка микропроцессоров, используемых в автомобилях, уже привела к приостановке производства в разных странах. В ближайшие месяцы это может существенно замедлить темпы роста продаж новых автомобилей. Стабилизация ситуации ожидается только во втором полугодии 2021 года.
@macroresearch
📈Продажи новых автомобилей и LCV в апреле выросли на 290% г/г. Такой всплеск объясняется низкой базой прошлого года, когда был практически полный локдаун с закрытыми автосалонами. По сравнению с апрелем 2019 года продажи в этом году выросли на 7,8% г/г.
👉В количественном выражении продажи автомобилей оказались немного ниже уровней осени 2020 года, когда наблюдался сильный отложенный спрос и действовали льготные программы кредитования.
❗️Одновременно нехватка микропроцессоров, используемых в автомобилях, уже привела к приостановке производства в разных странах. В ближайшие месяцы это может существенно замедлить темпы роста продаж новых автомобилей. Стабилизация ситуации ожидается только во втором полугодии 2021 года.
@macroresearch
🏘Средний уровень доходности, который обеспечивает покупка жилья в Москве, при последующей его сдаче в аренду в апреле 2021 года составил 4,7% годовых, пишет РБК. Таким образом, окупить столичную квартиру, сдавая ее в аренду, можно за 21 год. Но для разных районов срок существенно отличается.
💸Минимальная доходность — у районов столичного центра. Например, квартиры на Арбате принесут владельцам в среднем 3,58%, в Хамовниках — 3,66%. В тройку с максимальной доходностью вошли районы Нижегородский (6,11%), Ростокино (5,95%) и Текстильщики (5,46%).
📌Доходность рассчитывалась как отношение размера 12 месяцев аренды к текущей среднерыночной стоимости квартиры. На карте можно увидеть распределение по районам, где размер окружности указывает на стоимость жилья, а цвет — на доходность аренды.
@macroresearch
💸Минимальная доходность — у районов столичного центра. Например, квартиры на Арбате принесут владельцам в среднем 3,58%, в Хамовниках — 3,66%. В тройку с максимальной доходностью вошли районы Нижегородский (6,11%), Ростокино (5,95%) и Текстильщики (5,46%).
📌Доходность рассчитывалась как отношение размера 12 месяцев аренды к текущей среднерыночной стоимости квартиры. На карте можно увидеть распределение по районам, где размер окружности указывает на стоимость жилья, а цвет — на доходность аренды.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9:05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 2,4%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,6%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,5%, торгуясь чуть выше $66,7
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: данные по розничным продажам в США
@macroresearch
Внешний фон на 9:05 мск:
👍Ведущие азиатские площадки растут в пределах 2,4%
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,6%
👎Фьючерс на Brent снижается на 0,5%, торгуясь чуть выше $66,7
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗15.30 мск: данные по розничным продажам в США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на нефть после достижения максимумов с начала года перешли к снижению. На фоне резкого роста инфляции в США на первый план вышли опасения, что ФРС перейдет к ужесточению политики. Доп. фактором, сдерживающим рост нефти, выступает непонятная ситуация со спросом. С одной стороны, в США близится автосезон, с другой — обстановка с Covid-19 остается сложной. Сегодня ожидаем Brent в зоне $67-68 за барр.
💵Валютный рынок. Ожидаем попыток рубля продолжить рост. Поддержку ему окажут улучшение отношения инвесторов к рисковым активам и неоцененность относительно текущих уровней в ценах на нефть. В результате доллар перейдет в нижнюю половину диапазона 73-75 руб.
📈Рынок акций. Утром ожидаем перехода рынка к восстановлению и возврата индекса МосБиржи в район 3650 пунктов. Рост будет сдерживать негативная динамика цен на нефть, что выведет в аутсайдеры нефтегазовый сектор. Далее преобладание покупок в наших акциях сохранится, рынок продолжит подъем и закрепится в диапазоне 3650-3700 пунктов.
@macroresearch
💵Валютный рынок. Ожидаем попыток рубля продолжить рост. Поддержку ему окажут улучшение отношения инвесторов к рисковым активам и неоцененность относительно текущих уровней в ценах на нефть. В результате доллар перейдет в нижнюю половину диапазона 73-75 руб.
📈Рынок акций. Утром ожидаем перехода рынка к восстановлению и возврата индекса МосБиржи в район 3650 пунктов. Рост будет сдерживать негативная динамика цен на нефть, что выведет в аутсайдеры нефтегазовый сектор. Далее преобладание покупок в наших акциях сохранится, рынок продолжит подъем и закрепится в диапазоне 3650-3700 пунктов.
@macroresearch
📊ПОСЛЕ МАЙСКИХ ПРАЗДНИКОВ ИНФЛЯЦИЯ СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ
▶️Недельная инфляция с 5 по 11 мая немного снизилась (0,1% против 0,2% за предыдущие три недели). Тем не менее она остается выше уровней аналогичного периода 2020 г., когда из-за жесткого карантина потребительская активность была заморожена. Поэтому, несмотря на снижение недельной инфляции, ее расчетный уровень вырос почти до 5,7% (против 5,5% на конец апреля).
▶️Технический рост годового уровня инфляции в мае ожидаем, а потому не дает дополнительный негативный сигнал. К тому же, как и в последние годы, вероятна сезонная дефляция на продукты, которая начинает формироваться как раз в мае. Так, за последние 7 дней продовольственная инфляция оценочно уже замедлилась: +0,2% против +0,5% в пасхальную неделю.
👉Полагаем, что к концу месяца годовой уровень инфляции останется вблизи текущего значения.
@macroresearch
▶️Недельная инфляция с 5 по 11 мая немного снизилась (0,1% против 0,2% за предыдущие три недели). Тем не менее она остается выше уровней аналогичного периода 2020 г., когда из-за жесткого карантина потребительская активность была заморожена. Поэтому, несмотря на снижение недельной инфляции, ее расчетный уровень вырос почти до 5,7% (против 5,5% на конец апреля).
▶️Технический рост годового уровня инфляции в мае ожидаем, а потому не дает дополнительный негативный сигнал. К тому же, как и в последние годы, вероятна сезонная дефляция на продукты, которая начинает формироваться как раз в мае. Так, за последние 7 дней продовольственная инфляция оценочно уже замедлилась: +0,2% против +0,5% в пасхальную неделю.
👉Полагаем, что к концу месяца годовой уровень инфляции останется вблизи текущего значения.
@macroresearch
✍️РОСНЕФТЬ ОТЧИТАЛАСЬ ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ
📈Компания представила финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г. Результаты оказались немного лучше ожиданий рынка. Выручка снизилась на 1% — до 1,7 трлн руб., EBITDA выросла на 44% — до 445 млрд руб. В 1 кв. 2021 г. Роснефть заработала 149 млрд прибыли против убытка в 156 млрд руб. годом ранее.
💡Полагаем, что во 2 кв. компания улучшит производственные показатели и нарастит объемы реализации. Поддержку финрезультатам окажет рост цен на нефть и нефтепродукты. Акционеры могут получить неплохие дивиденды по итогам 1 полугодия: 17-19 руб./акцию, что дает ~ 3-3,5% доходности. Рекомендация — «покупать».
@macroresearch
📈Компания представила финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г. Результаты оказались немного лучше ожиданий рынка. Выручка снизилась на 1% — до 1,7 трлн руб., EBITDA выросла на 44% — до 445 млрд руб. В 1 кв. 2021 г. Роснефть заработала 149 млрд прибыли против убытка в 156 млрд руб. годом ранее.
💡Полагаем, что во 2 кв. компания улучшит производственные показатели и нарастит объемы реализации. Поддержку финрезультатам окажет рост цен на нефть и нефтепродукты. Акционеры могут получить неплохие дивиденды по итогам 1 полугодия: 17-19 руб./акцию, что дает ~ 3-3,5% доходности. Рекомендация — «покупать».
@macroresearch