Новый российский автомобиль «Москвич» 27 декабря поступил в продажу в дилерские центры. Его стоимость – почти 2 млн руб. На первом этапе «Москвич» будут продавать 11 центров, далее список расширится.
На наш взгляд, «Москвич» сможет занять нишу Hyundai Solaris (популярной среди таксистов марки), выпуск которой на территории России пока не возобновился.
@macroresearch
На наш взгляд, «Москвич» сможет занять нишу Hyundai Solaris (популярной среди таксистов марки), выпуск которой на территории России пока не возобновился.
@macroresearch
👍5❤2👎2😱1
Мосбиржа в моменте
Российский фондовый рынок сегодня продолжает расти. Индекс МосБиржи впервые с 15 декабря достиг 2150 пунктов.
Среди отдельных бумаг отметим заметный рост акций Газпрома, который продолжается уже 4-й день. На фоне ослабления рубля прибавляют бумаги Норникеля и «префы» Сургутнефтегаза. Отметим также бумаги Роснефти, которые вновь растут при поддержке ранее принятого решения выплатить промежуточные дивиденды. Сегодня акции компании впервые с начала февраля преодолели 200-дневную среднюю.
Хуже остальных сегодня выглядит потребительский сектор, который единственный торгуется в минусе. Лидер вчерашних торгов – бумаги Сбера – сегодня, наоборот, взяли паузу и немного корректируются. В отрицательной зоне также находятся акции ВТБ, АЛРОСы, Магнита и X5 Retail Group.
Ожидаем, что завтра индекс МосБиржи будет консолидироваться вблизи 2150 пунктов.
@macroresearch
Российский фондовый рынок сегодня продолжает расти. Индекс МосБиржи впервые с 15 декабря достиг 2150 пунктов.
Среди отдельных бумаг отметим заметный рост акций Газпрома, который продолжается уже 4-й день. На фоне ослабления рубля прибавляют бумаги Норникеля и «префы» Сургутнефтегаза. Отметим также бумаги Роснефти, которые вновь растут при поддержке ранее принятого решения выплатить промежуточные дивиденды. Сегодня акции компании впервые с начала февраля преодолели 200-дневную среднюю.
Хуже остальных сегодня выглядит потребительский сектор, который единственный торгуется в минусе. Лидер вчерашних торгов – бумаги Сбера – сегодня, наоборот, взяли паузу и немного корректируются. В отрицательной зоне также находятся акции ВТБ, АЛРОСы, Магнита и X5 Retail Group.
Ожидаем, что завтра индекс МосБиржи будет консолидироваться вблизи 2150 пунктов.
@macroresearch
👍4
Индийский рынок нефти в октябре
В октябре 2022 года Россия осталась крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию. Наша страна поставила около 5,1 млн т, что на 18,2% выше уровня Ирака, некогда крупнейшего поставщика сырья на индийский рынок.
В связи с ростом поставок дешевой нефти из России, в октябре выпуск нефтепродуктов на индийских НПЗ увеличился на 2,8% м/м. Основной прирост пришелся на дизельное топливо и автомобильный бензин. Объем экспорта нефтепродуктов снизился на 18,2% м/м за счет наращивания поставок на внутренний рынок.
Ждем, что в связи с эмбарго на морские поставки нефти в страны ЕС и введением потолка цен, в декабре 2022 года поставки нефти в Индию могут снизиться на 4-5%. Затем есть шансы восстановления до нынешнего уровня.
@macroresearch
В октябре 2022 года Россия осталась крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию. Наша страна поставила около 5,1 млн т, что на 18,2% выше уровня Ирака, некогда крупнейшего поставщика сырья на индийский рынок.
В связи с ростом поставок дешевой нефти из России, в октябре выпуск нефтепродуктов на индийских НПЗ увеличился на 2,8% м/м. Основной прирост пришелся на дизельное топливо и автомобильный бензин. Объем экспорта нефтепродуктов снизился на 18,2% м/м за счет наращивания поставок на внутренний рынок.
Ждем, что в связи с эмбарго на морские поставки нефти в страны ЕС и введением потолка цен, в декабре 2022 года поставки нефти в Индию могут снизиться на 4-5%. Затем есть шансы восстановления до нынешнего уровня.
@macroresearch
👍7
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍5
🛢 Нефть. Сегодня наблюдается небольшое снижение цен на нефть - Brent торгуется около $84,5/барр. Тем не менее перспективы восстановления спроса в следующем году будут поддерживать цены. В ближайшее время ждем Brent в зоне $87-90/барр.
💵 Валютный рынок. Полагаем, что по мере удовлетворения спекулятивного спроса курс сможет вернуться на более оправданные уровни. Рассчитываем на откат в диапазон 68-70 руб. до конца этой недели.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи попытается остаться выше достигнутых вчера уровней в 2150 пунктов. Сегодня ждем точечный спрос на отдельные бумаги: акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Сбера и «идейные» бумаги металлургов.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Полагаем, что по мере удовлетворения спекулятивного спроса курс сможет вернуться на более оправданные уровни. Рассчитываем на откат в диапазон 68-70 руб. до конца этой недели.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи попытается остаться выше достигнутых вчера уровней в 2150 пунктов. Сегодня ждем точечный спрос на отдельные бумаги: акции Газпрома, Сургутнефтегаза, Сбера и «идейные» бумаги металлургов.
#псбрынки
@macroresearch
👍5
Предновогодняя активность потребителей бьет рекорды
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 19 по 25 декабря выросли на 8%.
Активность потребителей в текущем предновогоднем сезоне бьет рекорды: относительно февраля 2022 года рост трат составил 33%, по отношению к декабрю 2021 года – 18%.
На предыдущей неделе ускорение трат зафиксировано по большинству товарных позиций и услуг. Притормозился рост в электронике до 6% (после 20% роста неделей ранее). Также в отстающих – сегмент одежды и обуви, где сезонный всплеск трат наблюдался в ноябре.
Рост трат в аптеках замедлился до 6% против 7% неделей ранее. Это может говорить о некоторой стабилизации ситуации с заболеваемостью ОРВИ.
@macroresearch
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 19 по 25 декабря выросли на 8%.
Активность потребителей в текущем предновогоднем сезоне бьет рекорды: относительно февраля 2022 года рост трат составил 33%, по отношению к декабрю 2021 года – 18%.
На предыдущей неделе ускорение трат зафиксировано по большинству товарных позиций и услуг. Притормозился рост в электронике до 6% (после 20% роста неделей ранее). Также в отстающих – сегмент одежды и обуви, где сезонный всплеск трат наблюдался в ноябре.
Рост трат в аптеках замедлился до 6% против 7% неделей ранее. Это может говорить о некоторой стабилизации ситуации с заболеваемостью ОРВИ.
@macroresearch
👍7
⛽⚡️ Вчера президент подписал указ, запрещающий продажу российской нефти и нефтепродуктов иностранным гражданам или компаниям, которые придерживаются механизма ограничения цен на нее в рамках «Большой семерки» и ЕС.
Указ вступит в силу 1 февраля 2023 года, то есть фактически в момент начала действия эмбарго на поставки нефтепродуктов из России в ЕС. Действовать указ будет до 1 июля 2023 года.
Считаем, что эта мера не отразится на объемах экспорта нефти и нефтепродуктов, так как российский Urals торгуется в районе $50-56/барр. Более важный момент - отсутствие танкеров и логистические трудности с быстрым перенаправлением нефти на Восток.
#хроникинефти
@macroresearch
Указ вступит в силу 1 февраля 2023 года, то есть фактически в момент начала действия эмбарго на поставки нефтепродуктов из России в ЕС. Действовать указ будет до 1 июля 2023 года.
Считаем, что эта мера не отразится на объемах экспорта нефти и нефтепродуктов, так как российский Urals торгуется в районе $50-56/барр. Более важный момент - отсутствие танкеров и логистические трудности с быстрым перенаправлением нефти на Восток.
#хроникинефти
@macroresearch
👍5😱3
«Кубышка» Сургутнефтегаза: перспективы дивидендов
Привилегированные бумаги Сургутнефтегаза – традиционные бенефициары ослабления курса рубля. По ним компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли, которая, в свою очередь, сильно зависит от курсовых разниц.
Поскольку 90% денежных средств на балансе компании в долларах, то от валютной переоценки при слабом рубле держатели «префов» получают повышенные дивиденды. По обыкновенным акциям компания выплачивает стабильные небольшие дивиденды.
Сейчас Сургут не публикует отчетность и нет информации о том, какие изменения претерпели (и претерпели ли) его средства. Но, если все осталось как прежде, текущее ослабление курса рубля становится выгодным. Если курс сохранится в районе 67-70 руб./долл. до конца этого года, держатели «префов» могут получить 4-5 руб./акцию, доходность – 15-19%.
@macroresearch
Привилегированные бумаги Сургутнефтегаза – традиционные бенефициары ослабления курса рубля. По ним компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли, которая, в свою очередь, сильно зависит от курсовых разниц.
Поскольку 90% денежных средств на балансе компании в долларах, то от валютной переоценки при слабом рубле держатели «префов» получают повышенные дивиденды. По обыкновенным акциям компания выплачивает стабильные небольшие дивиденды.
Сейчас Сургут не публикует отчетность и нет информации о том, какие изменения претерпели (и претерпели ли) его средства. Но, если все осталось как прежде, текущее ослабление курса рубля становится выгодным. Если курс сохранится в районе 67-70 руб./долл. до конца этого года, держатели «префов» могут получить 4-5 руб./акцию, доходность – 15-19%.
@macroresearch
👍12
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы торгуются в минусе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы торгуются в минусе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍6
🛢Нефть. Цены на нефть немного корректируются в условиях консервативного настроя на мировых рынках. Ожидаем, что сегодня Brent останется в диапазоне $83-84/барр.
💵 Валютный рынок. В случае сохранения спекулятивного спроса на валюту в условиях пониженного предложения со стороны экспортеров, доллар сегодня, несмотря на перегретость, может пойти выше 73 руб.
📈 Рынок акций. Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2100-2150 пунктов в условиях снижения торговой активности перед праздниками.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. В случае сохранения спекулятивного спроса на валюту в условиях пониженного предложения со стороны экспортеров, доллар сегодня, несмотря на перегретость, может пойти выше 73 руб.
📈 Рынок акций. Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2100-2150 пунктов в условиях снижения торговой активности перед праздниками.
#псбрынки
@macroresearch
👍5😱1
Активность в обработке – вблизи максимумов
Деловая активность в обрабатывающей промышленности России в декабре осталась высокой (индекс PMI – 53 пункта, в ноябре было 53,2).
Бизнес отмечает ощутимый рост производства и новых заказов за счет внутреннего спроса. Растет потребность в рабочей силе. Безработица в ноябре снова обновила исторический минимум в 3,7%. Поэтому предприятия с оптимизмом смотрят на перспективы 2023 года.
Ожидаем, что в конце года экономический спад усиливаться не будет. По итогам ноября Минэкономразвития оценило спад реального ВВП в -4% г/г. Результаты декабря будут, вероятно, чуть лучше ноябрьских за счет сезонного роста активности и в других секторах (торговле, инвестициях и т.д.).
Падение реального ВВП РФ по итогам года составит около -2,5%. Наш прогноз на 2023 год еще позитивнее: -0,7% г/г.
@macroresearch
Деловая активность в обрабатывающей промышленности России в декабре осталась высокой (индекс PMI – 53 пункта, в ноябре было 53,2).
Бизнес отмечает ощутимый рост производства и новых заказов за счет внутреннего спроса. Растет потребность в рабочей силе. Безработица в ноябре снова обновила исторический минимум в 3,7%. Поэтому предприятия с оптимизмом смотрят на перспективы 2023 года.
Ожидаем, что в конце года экономический спад усиливаться не будет. По итогам ноября Минэкономразвития оценило спад реального ВВП в -4% г/г. Результаты декабря будут, вероятно, чуть лучше ноябрьских за счет сезонного роста активности и в других секторах (торговле, инвестициях и т.д.).
Падение реального ВВП РФ по итогам года составит около -2,5%. Наш прогноз на 2023 год еще позитивнее: -0,7% г/г.
@macroresearch
👍8
Рубль отступает, но не сдается
Рубль подешевел на 12-15% за месяц, перейдя на новый уровень стоимости (сейчас 71,8 за доллар). В ближайшее время можем увидеть и 75 руб. Однако курс вряд ли закрепится на новых максимумах.
В 2023 году мы ждем, что:
- Санкции (эмбарго, «потолок») и реакция на них России поддержат цены на мировом энергорынке. Среднегодовая цена Urals составит $63 за барр.
- Физические объемы экспорта просядут, но не настолько, чтобы радикально уменьшить внешнеторговый профицит ($170 млрд против рекордных $280 млрд в этом году).
- Восстановление импорта будет идти медленно.
- Процесс девалютизации экономики РФ продолжится, но его активная фаза завершится к середине года.
Это значит, что предложение валюты на рынке сократится, но навес экспортной выручки останется значимым. Спрос на валюту вырастет, особенно во 2-м полугодии. Поэтому курсового «армагедона» не ждем.
В последние дни года курс останется на уровне 72 руб. за доллар. В 1 кв. 2023 г. он, вероятно, постепенно закрепится в коридоре 69-72 рублей. Наш прогноз на конец 2023 г. без изменений – 75-80 рублей.
@macroresearch
Рубль подешевел на 12-15% за месяц, перейдя на новый уровень стоимости (сейчас 71,8 за доллар). В ближайшее время можем увидеть и 75 руб. Однако курс вряд ли закрепится на новых максимумах.
В 2023 году мы ждем, что:
- Санкции (эмбарго, «потолок») и реакция на них России поддержат цены на мировом энергорынке. Среднегодовая цена Urals составит $63 за барр.
- Физические объемы экспорта просядут, но не настолько, чтобы радикально уменьшить внешнеторговый профицит ($170 млрд против рекордных $280 млрд в этом году).
- Восстановление импорта будет идти медленно.
- Процесс девалютизации экономики РФ продолжится, но его активная фаза завершится к середине года.
Это значит, что предложение валюты на рынке сократится, но навес экспортной выручки останется значимым. Спрос на валюту вырастет, особенно во 2-м полугодии. Поэтому курсового «армагедона» не ждем.
В последние дни года курс останется на уровне 72 руб. за доллар. В 1 кв. 2023 г. он, вероятно, постепенно закрепится в коридоре 69-72 рублей. Наш прогноз на конец 2023 г. без изменений – 75-80 рублей.
@macroresearch
👍7
Представляем инвестиционную Стратегию на 2023 год!
Основное:
- Ждем оживления в российской экономике со второго полугодия 2023 года
- Ожидаем роста индекса МосБиржи по итогам следующего года к 3090 пунктам
- Лучше рынка будут внутренние сектора во главе с финансовым, а из сырьевых бумаг – отдельные «фишки» металлургов.
В 2023 году выбираем:
Сбер +61(оа) +56% (па)
Магнит (+58%)
Ozon (+56%)
Полюс (+47%)
Новатэк (+54%)
➡️ Читать Стратегию ⬅️
@macroresearch
Основное:
- Ждем оживления в российской экономике со второго полугодия 2023 года
- Ожидаем роста индекса МосБиржи по итогам следующего года к 3090 пунктам
- Лучше рынка будут внутренние сектора во главе с финансовым, а из сырьевых бумаг – отдельные «фишки» металлургов.
В 2023 году выбираем:
Сбер +61(оа) +56% (па)
Магнит (+58%)
Ozon (+56%)
Полюс (+47%)
Новатэк (+54%)
➡️ Читать Стратегию ⬅️
@macroresearch
👍7❤5👎5
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍5
🛢Нефть. Цены на Brent держатся около $84/барр., торговая активность перед новым годом снижена. Ждем в начале года котировки в районе $90/барр.
💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара останется в районе 72 руб.
📈 Рынок акций. В условиях низкой торговой активности индекс МосБиржи сегодня может выйти в диапазон 2150-2200 пунктов. Лучше рынка могут быть бумаги внутрених секторов, особенно финансового и сырьевого.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара останется в районе 72 руб.
📈 Рынок акций. В условиях низкой торговой активности индекс МосБиржи сегодня может выйти в диапазон 2150-2200 пунктов. Лучше рынка могут быть бумаги внутрених секторов, особенно финансового и сырьевого.
#псбрынки
@macroresearch
👍5
Итоги рынка нефти в 2022 году
Динамика цены на нефть в 2022 году имела ряд уникальных особенностей.
- Цена на нефть выросла в 5 раз с минимумов 2020 года. В последний раз такое наблюдалось только в 1973 году.
- Цены на нефть выросли вместе со стоимостью других ископаемых энергоносителей – газа и угля. При этом газ и уголь выросли даже сильнее нефти. Такого фронтального роста до 2022 года в истории практически не наблюдалось.
- Рост цен на нефть совпал с укреплением доллара США. Раньше корреляция нефти и USD была отрицательной, но превращение США в нетто-экспортера энергоносителей с 2021 года сделало эту связь положительной.
- Цены на нефть в 2022 году выросли почти на 40%, до $99/барр. (Brent), что вызвано опережающим восстановлением спроса после ковидных ограничений 2020 года. Динамика предложения оказалась более инерционной, что связано со спецификой добычи и с недоинвестированностью отрасли.
@macroresearch
Динамика цены на нефть в 2022 году имела ряд уникальных особенностей.
- Цена на нефть выросла в 5 раз с минимумов 2020 года. В последний раз такое наблюдалось только в 1973 году.
- Цены на нефть выросли вместе со стоимостью других ископаемых энергоносителей – газа и угля. При этом газ и уголь выросли даже сильнее нефти. Такого фронтального роста до 2022 года в истории практически не наблюдалось.
- Рост цен на нефть совпал с укреплением доллара США. Раньше корреляция нефти и USD была отрицательной, но превращение США в нетто-экспортера энергоносителей с 2021 года сделало эту связь положительной.
- Цены на нефть в 2022 году выросли почти на 40%, до $99/барр. (Brent), что вызвано опережающим восстановлением спроса после ковидных ограничений 2020 года. Динамика предложения оказалась более инерционной, что связано со спецификой добычи и с недоинвестированностью отрасли.
@macroresearch
👍5😱2
МосБиржа в моменте
Российский рынок акций сегодня умеренно снижается, поскольку происходит сокращение позиций перед длинными выходными. Индекс МосБиржи теряет скромные 0,2%.
Корректируются тяжеловесные бумаги Сбера, Газпрома, Норникеля, Новатэка. Акции Яндекса выглядят хуже рынка. Аркадий Волож сегодня сообщил сотрудникам Яндекса, что покидает компанию и поддерживает ее реструктуризацию.
Одновременно уверенно прибавляют акции ЛУКОЙЛа, которые на прошлой неделе упали после дивидендной отсечки, а также акции Роснефти.
В плюсе – сталелитейные компании, которые продолжают отыгрывать декабрьское ослабление рубля. Лучше рынка выглядят привилегированные акции Мечела в условиях ожиданий выплаты дивидендов.
В начале следующего года покупка акций экспортеров в условиях слабого рубля может стать основной идеей на рынке акций. Также ожидаем продолжения восходящей тенденции в акциях Сбера на фоне восстановления финансовых показателей банка.
@macroresearch
Российский рынок акций сегодня умеренно снижается, поскольку происходит сокращение позиций перед длинными выходными. Индекс МосБиржи теряет скромные 0,2%.
Корректируются тяжеловесные бумаги Сбера, Газпрома, Норникеля, Новатэка. Акции Яндекса выглядят хуже рынка. Аркадий Волож сегодня сообщил сотрудникам Яндекса, что покидает компанию и поддерживает ее реструктуризацию.
Одновременно уверенно прибавляют акции ЛУКОЙЛа, которые на прошлой неделе упали после дивидендной отсечки, а также акции Роснефти.
В плюсе – сталелитейные компании, которые продолжают отыгрывать декабрьское ослабление рубля. Лучше рынка выглядят привилегированные акции Мечела в условиях ожиданий выплаты дивидендов.
В начале следующего года покупка акций экспортеров в условиях слабого рубля может стать основной идеей на рынке акций. Также ожидаем продолжения восходящей тенденции в акциях Сбера на фоне восстановления финансовых показателей банка.
@macroresearch
👍6
Можем заменить: Алкогольные напитки
Исследование потенциала импортозамещения
Потребление алкогольных напитков в России с 2017 по 2021 г. увеличилось на 2,7%, до 227 млн декалитров. Самые популярные напитки - водка и вино, которые занимают 32% и 30% российского рынка. В июне 2022 года, в рамках шестого пакета санкций, Еврокомиссия запретила импорт алкоголя в Россию.
Что ждет российский рынок алкогольных напитков?
👉 Рассказываем
Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски
Косметика
Товары для дома и ремонта (DIY)
Шоколад
Пиво
Аудиторские услуги
Электрические лампы
Семена
Гражданская авиация
Лекарства
Безалкогольные напитки
#можемзаменить
@macroresearch
❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если материал пришелся по вкусу!
Исследование потенциала импортозамещения
Потребление алкогольных напитков в России с 2017 по 2021 г. увеличилось на 2,7%, до 227 млн декалитров. Самые популярные напитки - водка и вино, которые занимают 32% и 30% российского рынка. В июне 2022 года, в рамках шестого пакета санкций, Еврокомиссия запретила импорт алкоголя в Россию.
Что ждет российский рынок алкогольных напитков?
👉 Рассказываем
Ранее в номере:
Бумага
Одежда
Автозапчасти
Автомобильные шины
Лаки и краски
Косметика
Товары для дома и ремонта (DIY)
Шоколад
Пиво
Аудиторские услуги
Электрические лампы
Семена
Гражданская авиация
Лекарства
Безалкогольные напитки
#можемзаменить
@macroresearch
❤️ — это лучший комплимент автору
👇 жмите, если материал пришелся по вкусу!
❤21👍3
Итоги года на Мосбирже
По итогам 2022 года почти все сегменты российского рынка акций оказались в минусе. Худшую динамику продемонстрировал сегмент ИТ. Причина: все бумаги, входящие в отраслевой подиндекс, – это депозитарные расписки. Инвесторы опасались, что на торги этими бумагами могут быть ограничения. Негативное влияние оказала и реструктуризация бизнеса Яндекса.
В лидерах снижения оказались ключевые сектора – финансы и металлургия, которые прошли через беспрецедентные санкционные ограничения. Сказался и крепкий рубль, что было большой проблемой для экспортеров.
Падение нефтегазового сектора оказалось чуть менее сильным, чем индекса. Но ограничения на экспорт российской нефти, история с дивидендами Газпрома и крепкий рубль оказали на него негативное влияние.
Сектор химпрома стал единственным, который, несмотря ни на что, смог вырасти. Отсутствие санкций и высокие цены на удобрения позволили бумагам сегмента завершить год в плюсе.
@macroresearch
По итогам 2022 года почти все сегменты российского рынка акций оказались в минусе. Худшую динамику продемонстрировал сегмент ИТ. Причина: все бумаги, входящие в отраслевой подиндекс, – это депозитарные расписки. Инвесторы опасались, что на торги этими бумагами могут быть ограничения. Негативное влияние оказала и реструктуризация бизнеса Яндекса.
В лидерах снижения оказались ключевые сектора – финансы и металлургия, которые прошли через беспрецедентные санкционные ограничения. Сказался и крепкий рубль, что было большой проблемой для экспортеров.
Падение нефтегазового сектора оказалось чуть менее сильным, чем индекса. Но ограничения на экспорт российской нефти, история с дивидендами Газпрома и крепкий рубль оказали на него негативное влияние.
Сектор химпрома стал единственным, который, несмотря ни на что, смог вырасти. Отсутствие санкций и высокие цены на удобрения позволили бумагам сегмента завершить год в плюсе.
@macroresearch
👍13👎1
Сколько можно было заработать на ритейлерах в 2022 году
Индекс потребительского сектора за последние 6 месяцев вырос на 6,8%, в том время как индекс МосБиржи за этот же период упал на 11%.
Поддержку потребсектору оказала инфляция. Ретейлеры увеличивали цены на товары, что вело к увеличению их выручки. Лучшими в секторе были компании, ориентированные на удовлетворение базовых потребностей – продуктовые ритейлеры, развивающие формат дискаунтеров.
- Х5 (+59,1%). Расписки ритейлера выросли сильнее всех в секторе. Это лидер рынка, который продолжает расширять бизнес. Развитие нового направления – дискаунтеров Чижик – особенно актуально в кризисный период.
- O’KEY (+38,8%) объявила в июле промежуточные дивиденды, что привело к переоценке ее расписок.
- Fix Price (+15,7%) продолжил демонстрировать рост бизнеса, поскольку формат магазинов с низкими ценами востребован на рынке.
- Магнит (1,5%) не объявлял о дивидендах, что не позволило его акциям показать заметную положительную динамику.
👉 Перспективы 2023 года
@macroresearch
Индекс потребительского сектора за последние 6 месяцев вырос на 6,8%, в том время как индекс МосБиржи за этот же период упал на 11%.
Поддержку потребсектору оказала инфляция. Ретейлеры увеличивали цены на товары, что вело к увеличению их выручки. Лучшими в секторе были компании, ориентированные на удовлетворение базовых потребностей – продуктовые ритейлеры, развивающие формат дискаунтеров.
- Х5 (+59,1%). Расписки ритейлера выросли сильнее всех в секторе. Это лидер рынка, который продолжает расширять бизнес. Развитие нового направления – дискаунтеров Чижик – особенно актуально в кризисный период.
- O’KEY (+38,8%) объявила в июле промежуточные дивиденды, что привело к переоценке ее расписок.
- Fix Price (+15,7%) продолжил демонстрировать рост бизнеса, поскольку формат магазинов с низкими ценами востребован на рынке.
- Магнит (1,5%) не объявлял о дивидендах, что не позволило его акциям показать заметную положительную динамику.
👉 Перспективы 2023 года
@macroresearch
👍11
Итоги 2022 года в банковском секторе
Российская банковская система с достоинством прошла период турбулентности 2022 года на фоне введения беспрецедентных западных санкций. Год завершился с околонулевым результатом, практически полностью компенсировав убытки первого полугодия на уровне 1,5 трлн руб.
• Резко возросла роль внутренних источников финансирования для трансформации экономики. Ускорился процесс девалютизации банковской системы: рост рублевых корпоративных кредитов ускорился до ~20% против 14% в 2021 г. Объем валютных кредитов сократился на ~17%.
• Благодаря действию льготных программ ипотека стала основным драйвером роста кредитования физлиц. Ипотечный портфель по итогам года вырос на ~20%, немного уступив рекордам 2021 г. (+27%).
• Девалютизация коснулась и вкладов физлиц: объем валютных средств граждан в банках снизился на ~30%, а их доля сократилась до 12% (с 20% в 2021 г).
• Объем рублевых средств граждан ускорил рост вдвое по сравнению с прошлым годом (до 14%) благодаря высоким ставкам по вкладам во 2-3 кварталах, а также частичной конвертации валютных сбережений.
@macroresearch
Российская банковская система с достоинством прошла период турбулентности 2022 года на фоне введения беспрецедентных западных санкций. Год завершился с околонулевым результатом, практически полностью компенсировав убытки первого полугодия на уровне 1,5 трлн руб.
• Резко возросла роль внутренних источников финансирования для трансформации экономики. Ускорился процесс девалютизации банковской системы: рост рублевых корпоративных кредитов ускорился до ~20% против 14% в 2021 г. Объем валютных кредитов сократился на ~17%.
• Благодаря действию льготных программ ипотека стала основным драйвером роста кредитования физлиц. Ипотечный портфель по итогам года вырос на ~20%, немного уступив рекордам 2021 г. (+27%).
• Девалютизация коснулась и вкладов физлиц: объем валютных средств граждан в банках снизился на ~30%, а их доля сократилась до 12% (с 20% в 2021 г).
• Объем рублевых средств граждан ускорил рост вдвое по сравнению с прошлым годом (до 14%) благодаря высоким ставкам по вкладам во 2-3 кварталах, а также частичной конвертации валютных сбережений.
@macroresearch
👍11