✅ 마이크로컨텍솔 실적 간단 리뷰 : 군계일학, 가슴이 웅장해지는 사상 최고 실적

<마이크로컨텍솔 3Q23 실적>
- 1Q23 매출 198억/영익 21억 → 2Q23 매출 161억/영익 13억 → 3Q23 매출 198억 / 영익53억
- 디아이티와 마찬가지로 많은 반도체 소부장 기업들의 실적이 부러지고 있는 가운데, 동사의 엄청난 증익은 군계일학으로 표현할 수 있을 듯

- 동사는 메모리가 작동하는 과정에서 고온이 발생할 수 있기에, 해당 상황 속에서 정상적으로 작동하는 지 여부를 테스트하는 소모품인 번인소켓 과
- 단품 형태의 메모리들을 모듈형태로 제작하고 난 후에 모듈 단위로 정상적으로 작동하는 지 여부를 테스트하는 모듈 소켓 판매
- 번인 소켓류의 생산량은 1Q23 1,509천개 → 2Q23 2,095천개 → 3Q23 1,946천개
- 모듈 소켓류의 생산량은 1Q23 12천개 → 2Q23 21천개 → 3Q23 28천개
-시계열을 넓게해서 살펴보면, 번인소켓 생산량은 꾸준하게 증가하고 있고 모듈소켓 생산량은 23년도 들어서 급증

< 번인소켓 >
- 생산량은 전기 대비 감소, 그러나 매출액은 전기 대비 증가
- 이는 DDR5 비중 확대로 인한 Blended ASP 증가로 해석가능할 듯
- SK하이닉스와 삼성전자는 이번 실적 발표 컨퍼런스콜에서 공통적으로 'DDR5의 제품 판매를 증가시키겠다'고 발표함
- DDR5의 침투가 가속화해지는만큼 번인 소켓의 ASP와 Q 증가도 가능할듯

< 모듈소켓 >
- 모듈 소켓류의 생산량은 이번에 급증
- 반도체 소켓의 교과서인 '반도체 후공정 : 세상의 변화는 작은 소켓으로부터'에서는 어드밴스드 패키징이 확대되면서 모듈 테스트 단에서의 중요성이 커지고 있다고 언급
- 23년도 들어서 급격하게 상승하고 있는 동사의 모듈 소켓류 생산량은 이러한 어드밴스드 패키징의 직접적인 수헤가 나오고 있다고도 볼 수 있을 듯

<DDR5 전환 최고 수혜와 열린 상방>
- 동사는 DDR3에서 DDR4로 전환할 때 큰 수혜를 입음
- 마찬가지로 DDR4에서 DDR5로 전환하고 있는만큼, 순조롭게 진행된다면 큰 수혜 전망
- 특히 동사는 전분기 재고자산 수준과 실적과 상관관계가 높은데, 이번 분기 재고자산 수준도 QoQ 상승했다는 점에서 실적이 일회성이 아닐 가능성이 높다고 판단됨
- 자회사 MSL이 영위하는 러버소켓이 퀄테스트에 성공적으로 통과한다면 동사의 업사이드를 열어줄 키팩터로 판단
- 오킨스전자, 티에스이, ISC 등 기타 경쟁사의 밸류와 비교하도 저렴한 수준인 것으로 보임
- 다만 IR과의 연락이 어렵다거나, 소형주라 커버하기 어렵다는 점은 투자난이도를 높여주는 요인일 듯

* 중국 OLED 디스플레이 기업 생산능력 제고 & 제품품질 개선 & 국산화 추진 등으로 플렉시블 OLED 출하량 빠르게 증가. 3분기 중국 OLED 출하량 +74% YoY로 전세계 출하의 44.3% 차지. 그 중 플렉시블OLED +116% YoY로 점유율 49.2% 차지

陈自伟告诉记者，随着国内OLED面板厂的产能释放和产品力的提升，终端品牌持续加大国产化导入力度，国内柔性OLED面板厂出货量保持快速增长。
据群智咨询统计，Q3大陆OLED面板出货约7340万片，同比增长75%，占全球市场份额的44.3%。其中，大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，市场份额增长至约49.2%。

국내 제약/바이오 주요 일정

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2023.11.16 12:31:41
기업명 : 켐트로닉스(시가총액: 3,860억)
보고서명 : 신규시설투자등

*투자구분 및 목적
- 신규 시설투자(건축, 설비)
- 대형식각 관련 신규시설(건축, 설비) 추가 투자

투자금액 : 576억
자본대비 : 38.7%
시총대비 : 14.3%

투자시작 : 2023-11-16
투자종료 : 2025-02-28
투자기간 : 1.3년

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231116900112
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