투자 시장에서 흔히 듣는 조언은 “쌀 때 사서 비쌀 때 판다”는 말이다. 하지만 이 말이 종종 오해되어, 시장의 추세에 역행하는 것이 현명한 전략인 양 받아들여진다.

특히 시장이 활황일 때, 즉 모두가 수익을 내고 있는 상승장에서 역설적으로 소외감을 느끼며 ‘조정을 기다린다’거나 ‘남들이 다 할 때 나는 안 한다’는 식의 역행을 고집하는 투자자들이 많다. 그러나 이런 방식은 대부분의 경우, 시장이 주는 기회를 스스로 놓치는 행위가 된다.

​명확히 말해, 상승장에서의 ‘역행’은 성공적인 투자의 길이 아니다. 오히려 장기적인 초과 수익 달성을 가로막는 주요 원인이 될 수 있다. 상승장에서 소외되면 조정장이나 하락장에서 만회할 수 있을 거라는 기대는 착각이다. 시장의 순리를 거스르는 투자는 대개 쓰디쓴 결과로 이어진다.

​왜 상승장에서의 역행은 함정인가?

​시장 상승 추세에 있을 때 관망만 한다면, 그 기간 동안의 성장에서 완전히 제외된다. ‘언젠가 조정이 온다’는 생각으로 기다리다 보면, 예상보다 훨씬 길고 강력한 상승장이 펼쳐지면서 엄청난 기회 비용을 지불하게 된다. 조정을 기다리다 결국 참지 못하고 고점에서 뒤늦게 뛰어드는 상황이 반복될 수도 있다.

투자의 가장 강력한 무기 중 하나는 바로 복리 효과다. 자산이 성장할수록 그 성장률이 적용되는 원금이 커져 기하급수적으로 불어나는 것이 복리다. 강세장은 이 복리의 마법이 가장 강력하게 발휘되는 시기다. 이 기간 동안 시장에서 이탈해 있거나 소극적이라면, 포트폴리오가 복리 효과를 통해 불어날 수 있는 기반 자체를 약화시키는 셈이다.

시장의 정점과 바닥을 정확히 맞추는 것은 전문가들에게도 불가능에 가까운 일이다. 항상 시장의 반대편에 서려 한다면, 강세장에서는 너무 일찍 팔아 수익을 놓치고, 약세장에서는 너무 늦게 사서 반등 기회를 놓치는 상황이 반복될 가능성이 크다.

‘순행’해야 할 때 ‘순행’한다

상승장에서 당연히 추세에 발맞추고, 조정장이나 하락장에서는 상대적으로 덜 하락해야만 초과 수익을 낼 수 있다. 이 말이 바로 성공적인 투자의 핵심을 보여준다.

시장 전체가 상승하고 있을 때는 그 흐름에 동참하여 수익을 극대화해야 한다. 물론 맹목적으로 뛰어든다는 의미는 아니다. 합리적인 수준에서 분산 투자를 하고, 과도한 탐욕은 경계하되, 시장의 큰 흐름을 인정하고 참여하는 것이 중요하다.

상승장에서 벌어들인 수익을 보존하고, 시장 하락 시에는 상대적으로 덜 손실을 보는 것이 중요하다. 이는 리스크 관리, 자산 배분, 그리고 시장에 대한 냉철한 판단을 통해 가능하다. 상승장에서 충분한 수익을 확보해야만, 하락장에서의 손실을 방어하고 장기적인 관점에서 우위를 점할 수 있다.

맹목적 역행 탐닉자가 되지 마라. 그것이 인생의 순리가 아니다. 실패의 지름길이며, 가치 파괴다. 때로는 ‘모두가 예스라고 할 때 나는 노’라고 외치는 것이 멋있어 보일 수 있다. 하지만 투자에서는 ‘고독한 영웅’이 되려는 시도가 오히려 독이 되는 경우가 훨씬 많다.

​시장의 큰 흐름을 이해하고, 그 흐름 속에서 자신의 원칙을 지키며 유연하게 대처하는 것이 현명한 투자자의 자세다. 시장은 예측 불가능하지만, 명확한 추세가 있을 때는 그 추세를 존중하는 것이 현명하다.

강세장에서의 적극적인 참여와 효율적인 위험 관리를 통해, 장기적으로 안정적인 초과 수익을 달성하는 자가 현명한 투자자이다.

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시장 신호등은 여전히 양호하나 포지션을 이탈한 섹터와 20일선 이탈 비율이 급격히 늘어났습니다.

시장의 변곡점에서는 스탁이지(intellio.kr)를 꼭 확인하세요.

성향 차이 일뿐~
나는 애매한것은 다 거르는 편

가치투자 계좌 : 저평가 가치주....진짜 싼것들 좋아함 (꼰대 주식도 좋아함)
혹은 조금 덜 싼데 높은 성장성으로 다 커버 할수 있는 종목을 선호함
결국 진~~~짜 싼것 (애매한것은 다 거름)

추세추종 계좌 : 주도주....진짜 비싼것 좋아함 (신고가 주식도 좋아함)
혹은 조금 추세가 부족한데 펀더멘탈로 다 커버 할수 있는 종목을 선호함
결국 진~~~짜 비싼것 (애매한것은 다 거름)

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성공적인 투자와 트레이딩을 위해 리스크 관리는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
그중에서도 포지션 사이즈 조절은 가장 기본적인 동시에 가장 중요한 요소인데요.
현재 7월 29일 기준으로 제 포지션은 다음과 같습니다.

종목 : 최소 포지션
시장 : 최대 포지션
섹터 : https://stockeasy.intellio.kr/etf-sector

혹시 더 큰 폭의 하락이 지속된다면 유닛 조절을 통해 시장 포지션도 일부 줄여나갈 계획입니다. 
지금은 변곡점 구간이라고 판단하고 있습니다.

포지션 사이즈 조절의 핵심 구조와 논리를 이해하지 못했다면 "손실은 짧게, 수익은 길게" 책을 읽어 보시기 바랍니다.

포지션 사이즈(베팅 비중)가 시스템화되어 있다면, 시장이나 종목의 추세가 강할 때는 최초 진입 사이즈가 자연스럽게 늘어납니다.
반대로 추세가 약할 때는 자연스럽게 감소하죠. 이는 추세에 따라 베팅 규모를 자동으로 조절하는 개념으로, '피라미딩(불타기)'과는 다른 방식입니다.
피라미딩이 이미 진입한 포지션에 추가로 베팅하는 것이라면, 포지션 사이즈 조절은 최초 진입 시점부터 리스크를 고려하여 베팅 규모를 정하는 것입니다.

딱 3가지만 기억하세요!
복잡하게 생각할 필요 없습니다. 이 3가지 리스크 관리 원칙만 지키셔도 충분합니다.

최대 2% 룰: 한 번의 투자 또는 트레이딩에서 전체 자산의 2% 이상 손실을 보지 않도록 포지션 사이즈를 조절하는 원칙입니다.

점진적 베팅: 유닛수 조절을 통해 성공할수록 점진적으로 베팅 비중을 늘려나가는 방식입니다.

장세 판단: 현재 시장이 상승장인지, 하락장인지, 횡보장인지 판단하여 그에 맞는 포지션 전략을 수립하는 것입니다.

이 원칙들은 단순히 추세추종 트레이딩에만 필요한 것이 아닙니다.
가치투자에도 지대한 영향을 미칩니다. 장기적인 관점에서 자산을 불려나가기 위해서도 위 3가지 리스크 관리 원칙은 반드시 지켜져야 합니다.