기존에 활용하던 지수 마켓 타이밍 모델의 시그널도 지난주 금요일(6/23일)부로 short으로 전환되었습니다

6/4일 이후 지속되던 성장 국면은 금주 가치 국면으로 재전환되었습니다
(가치성장 상대강도 3.42 -> 3.32)

현물 ETF 기대감으로 코인 가격 큰 폭 상승했으나, 일간 타임 프레임으로는 금일부터가 추세의 시작점입니다. 아쉬워하실 필요없습니다.

시스템 리스크 경계 국면을 도식화한 도표입니다. 현재 금리인상 이후 처음으로 시스템 리스크 위험구간을 벗어난 상황인데, 추이를 살펴볼 필요가 있습니다.

주요 시스템 리스크 이벤트별로의 주간 추이입니다

- 미국 1Q GDP 확정치 +2.0%로 대폭 상향(이전 +1.3%)
- 신규실업급여청구는 23.9만 건으로 전주 26.5만건 대비 감소
- 다행히 1분기 PCE 물가는 소폭 하향 조정되었습니다.

중국 6월 통계국PMI 컨센서스 부합
-제조업PMI: 49pt (예상 49, 전월 48.8)
-비제조업PMI: 53.2pt (예상 53.5, 전월 54.5)
-서비스업 52.8pt (전월 53.8)
-건설업 55.7pt (전월 58.2)

[숨어있는 폭탄, 0DTE 옵션을 아시나요? feat. 시스템 리스크 대응법 / 유진투자증권 퀀트/ 허석민 T. 368-6152]

■ 꼬리가 몸통을 흔들다: 웩더독(Wag the Dog)
: 코로나 리플레이션에 맞춰 미국 옵션 거래량 급등 중
: 장중 패턴, 옵션시장에 대한 이해 없이 설명 어려워
: 예시) 시장감마(GEX)에 따른 지수(S&P500) 흐름 양상

■ 과열되고 있는 0DTE 옵션 열풍
: 0DTE(Zero-Day-to-Expiration), 당일 만기 옵션을 거래하는 행위를 의미
: CBOE의 만기일 확대로 0DTE 거래량 전체 거래량 내 40-50%대로 증가
: 투기적 투자자에게 매력적인 수단인 이유
: 실전 0DTE 매매 예시

■ 0DTE 옵션 열풍, 장중 변동성 상승으로 이어진다
: 투기적 투자자에게 매력적인 수단인 이유
: 0DTE 비중 1표준편차 상승에 따라 당일 5분봉 지수 변동성은 약 +6.2%, 증가

■ 실전성 높은 시스템 리스크 대응법
: 1) 딥러닝을 활용한 KOSPI 마켓 타이밍 모델
: 2) 신규 지표, MDI를 활용한 중/단기 시스템 리스크 위험국면 파악
: 두 가지 방식을 병행한 시스템 리스크 모니터링의 유효성

자료 링크: https://bit.ly/3pquiBY

* 유진 경제 이정훈

- 지난주 금요일 발표된 미국 Core PCE 물가는 +4.6%yoy 상승해 시장 예상치를 약간 하회했습니다. 헤드라인도 +3.8%yoy로 전월 +4.3% 대비 크게 낮아졌습니다.

- 제일 반가운 부분은 연준이 주목하는 비주거 서비스 물가의 전월비 상승률이 +0.2%로 지난해 7월(-0.1%) 이후 가장 낮은 수준을 보였습니다. 지난주 GDP 확정치 발표 당시 1분기 PCE 물가 상승률이 하향 조정된 덕분에, 최근 인플레이션 트렌드가 기존보다 좀 더 낮아졌습니다.

- 최근 애틀랜타 연은에서 제공하는 비주거 Sticky 인플레이션 등을 감안하면, 미국의 경직적인 물가 압력도 어느 정도 진정되고 있는 것 같습니다. 연준이 지난 FOMC에서 전망한 올해 4분기 Core PCE 물가 상승률이 +3.9%인데, 아마 이것 보다는 낮아질 것 같습니다.(3.6~3.7%)

- PCE 물가와 함께 발표된 실질 소비는 약했고, 주말 동안 연방 대법원의 판결로 학자금 대출 상환도 재개됩니다. 3분기 말 부터는 미국 소비 모멘텀이 한 차례 더 둔화될 위험이 남아있습니다.

- 파월 의장이 FOMC 당시 점도표 상향 조정은 경제지표 전망 변화를 반영한 것이라고 언급했기 때문에, 7월 인상은 몰라도 그 이후로는 추가 인상에 더 신중해질 가능성이 높습니다.