- 도소매업과 레저 취업자 증가폭이 커졌습니다

- 7~8월 취업자 증가폭도 크게 상향되었습니다

[기말배당 쇼크 예측 모델: 불리한 배당절차, 선제 대응하기 / 유진투자증권 퀀트 허석민 T. 368-6152]

■ 배당은 예측의 대상
: 국내･일본 주식시장에서의 배당절차는 先배당기준일 後배당금확정
: 실질 투자시점에서는 알 수 없는 예측의 대상
: 국내 주식시장에서 배당락은 실질 배당금을 하회하여 나타나는 경향

■ 배당 결정요인 관련 선행 연구
: 이익잉여금과 당기 수익성은 현금배당 지급규모가 아닌 여부만 결정
: 통상적 시장 기대와 기업성과가 직관적으로 ‘더 많은’ 배당으로 이어지지는 않아
: 기존 이론이 아닌 추가 데이터를 통한 배당 쇼크/서프라이즈 예측이 요구됨

■ 유진 기말배당 쇼크 예측 분류 모델
: 선제적 대응을 위해 11월말 가용 가능한 데이터로 기말 배당 예측하는 방식
: 표본 외 샘플 정확도(accuracy) 86% 정밀도 60%, 예측 성능 준수
: 전 종목에 대한 배당쇼크 가능성을 빠르게 스크리닝 할 수 있는 툴로 활용 가능

자료 링크: https://bit.ly/3RU8A4V

CPI 예상치 상회

*유진 경제 이정훈

<미국 CPI - 다시 찾아온 울퉁불퉁구간 >

- Core 물가 상승세 둔화되었으나 최근 전월비 기준 기저 인플레이션 다시 확대

- 지난 여름 매끄러운 물가 둔화 구간을 지나 울퉁불퉁한 디스인플레 국면에 재진입. Core CPI는 연말까지 4%대 이어갈 가능성 있음

- 최근 연준 인사들은 장기금리 급등에 약간의 당혹감을 느끼는 중. 섣불리 추가 인상을 단행하진 않을 것이고 경기가 더 둔화되는지 지켜볼 것

Despite the still ongoing uncertainty about the news, BTC’s price reacted with an immediate surge to roughly $30K.

Although the SEC has approved several futures-based BTC ETFs, the securities watchdog has delayed and rejected every spot ETF application for about a decade now.

Hopes were raised earlier this year after the world’s largest asset manager – BlackRock – filed to launch such a project.
Nevertheless, the SEC delayed making a final decision on BlackRock’s application, as well as several others that quickly followed the wealth management behemoth.

On Monday, October 16, news broke from a few sources that the Commission has finally approved such a product to reach US citizens.

The price of the underlying cryptocurrency reacted with an immediate surge. It had already pumped to $28,000, as reported earlier today, but the hype around the possible approval took it north by about two grand.

As a result, bitcoin shot up to its highest price tag in over two months of just under $30,000.

However, BTC has already retraced by around $1,500, as the news is yet to be confirmed.

https://cryptopotato.com/btc-skyrockets-to-30k-on-reports-about-approved-spot-bitcoin-etf-by-the-sec/

소매판매 예상치 대폭 상회

Japan’s Key Labor Union Seeks More Pay Hikes for Next Year - Bloomberg
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-19/japan-s-labor-union-set-to-demand-more-pay-hikes-for-next-year?sref=F7RkkpSf

- 일본 최대 노동조합 렌고, 내년도 임금 인상 '최소' 5% 이상 요구

- 지난해는 5% 인상을 요구

- 현재까지 춘투 협상 임금 인상률은 +3.6%로 30년 만의 최고치, 기본급 인상률은 +2.1%

- BOJ가 목표하는 기본급 인상률은 3%

*유진 경제 이정훈

- 이번달 31일 예정된 금정위에서 올해 및 내년 물가전망 상향이 유력합니다.

- BOJ는 현재 투기적 움직임을 억제하기 위해 물가상승률 예상치를 너무 낮게 발표하고 있다는 비판이 이어지고 있습니다.

- 내년 임금 인상이 현실화되면 BOJ가 언급한 정상화(YCC 폐기 또는 금리 인상)의 여건이 점점 충족될 것으로 보입니다.

*유진 중국 백은비

- 4분기 1조 위안 국채 추가 발행 결정, 전액 지방정부로 이전하여 올해 5천억, 내년 5천억위안 사용 예정

- 자금은 지역 재해 복구, 재해 방지 등 작업에 사용될 예정

- 이로써 재정적자는 3.88조 위안에서 4.88조 위안으로 확대, 재정적자율은 3% -> 3.8%

3분기 GDP 전기대비 +0.6% 성장했습니다

* 유진 경제 이정훈

<한국 3Q GDP - 아직은 예상대로 되고 있다>

- 수입 급감의 영향이 컸던 2분기와 달리 3분기는 소비/투자/수출이 모두 증가하며 질적으로는 개선된 모습

- 아직까지는 한은의 전망에 비교적 잘 부합하는 경기 흐름. 최근 국내외 제조업 경기 개선 조짐 보이고 있어 적어도 내년 1분기까지는 수출 중심의 나쁘지 않은 성장세 예상

- 그러나 내년 하반기 미국 경기 불확실성 남아있고, 고금리 여파로 소비 부진은 지속될 전망. 2024년 2% 성장이 여의치 않아 보임

중국 10월 제조업PMI 시장 예상 하회

-제조업PMI: 49.5pt (예상 50.2, 전월 50.2)
-생산: 50.9pt (전월 52.7)
-신규주문: 49.5pt (전월 50.5)

-비제조업PMI: 50.6pt (전월 51.7)
-서비스업 50.1pt (전월 50.9)
-건설업 53.5pt (전월 56.2)

* BOJ, YCC정책 추가 유연화. 10년물 금리가 1% 상한을 초과하는 것을 용인

* 유진 경제 이정훈

<10월 BOJ: 조금 더 지켜볼 시간을 주세요>

- BOJ는 기존 실질적 상한선이던 10년물 금리 1%를 공식적인 상한으로 변경하고, 이를 상회하는 것을 용인하기로 결정

- 금리가 펀더멘털을 반영해 상승하는 것을 용인하겠지만, 1%를 크게 상회하지 않을 것 같다는 우에다 총재의 언급은 지난 7월과 거의 같음

- 이번 수정은 점진적 정상화를 통해 부작용을 최소화하는 동시에 상황을 지켜볼 시간을 벌기 위한 조치

- 일본은행의 마이너스 금리 해제는 적어도 내년 2분기 이후 춘투 임금 협상과 글로벌 경기의 연착륙 여부를 확인한 뒤에 이뤄질 듯

- 이번 조치로 엔화 강세 전환은 지연될 전망. 연말까지 엔달러는 150엔 내외에 머무를 듯