Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 2025년은 전공정 시대
당사 반도체 담당 박상욱 위원 in-depth 자료입니다.
2025년은 드디어 D램 Capa 증설 사이클이 도래한다 // 전공정 장비업체를 보자는 call입니다. 피에스케이, 케이엔솔 최선호주네요.
===============
1) 2025년 스마트폰과 PC 수요 반등 : 2020~21년 출하됐던 IT기기 교체주기 도래
=> 2025년 D램 가격 상승 가능성 : 수요 증가 불구 공급은 HBM 전환 투자로 감소 (HBM 캐파가 전체 D램 캐파의 30% 차지, 자연적 감산 효과)
2) 이에 메모리 업체들 증설 불가피 : 2023년 D램 가동률 저점이 약 70~75%였는데 HBM 전환되며 D램 부족 더 심화될 것
=> 삼성전자와 SK하이닉스 D램 캐파 증설 규모는 170K, 90K로 전망 (역대 최대 규모 예상, 삼성전자 증설 규모 더 많을 것으로 예상)
3) 하반기 전공정 업체 주목 필요 : 피에스케이, 케이엔솔. 차선호주 HPSP, 원익IPS, 에스티아이, 케이씨텍
- 2023~24년은 HBM, 온디바이스AI, CXL 등이 주도해 전공정 업체들은 상대적으로 부진. 그러나 2025년은 많이 달라질 것
자료 링크 : https://www.shinyoung.com/files/20240821/70334694aacdf.pdf
당사 반도체 담당 박상욱 위원 in-depth 자료입니다.
2025년은 드디어 D램 Capa 증설 사이클이 도래한다 // 전공정 장비업체를 보자는 call입니다. 피에스케이, 케이엔솔 최선호주네요.
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1) 2025년 스마트폰과 PC 수요 반등 : 2020~21년 출하됐던 IT기기 교체주기 도래
=> 2025년 D램 가격 상승 가능성 : 수요 증가 불구 공급은 HBM 전환 투자로 감소 (HBM 캐파가 전체 D램 캐파의 30% 차지, 자연적 감산 효과)
2) 이에 메모리 업체들 증설 불가피 : 2023년 D램 가동률 저점이 약 70~75%였는데 HBM 전환되며 D램 부족 더 심화될 것
=> 삼성전자와 SK하이닉스 D램 캐파 증설 규모는 170K, 90K로 전망 (역대 최대 규모 예상, 삼성전자 증설 규모 더 많을 것으로 예상)
3) 하반기 전공정 업체 주목 필요 : 피에스케이, 케이엔솔. 차선호주 HPSP, 원익IPS, 에스티아이, 케이씨텍
- 2023~24년은 HBM, 온디바이스AI, CXL 등이 주도해 전공정 업체들은 상대적으로 부진. 그러나 2025년은 많이 달라질 것
자료 링크 : https://www.shinyoung.com/files/20240821/70334694aacdf.pdf
Forwarded from 해달의 투자 정보 공유
가까운 미래에 인도 익스포져가 있는 기업 중에서 텐배거가 나올 것이라고 확신함
그런 의미에서 복습해보자면,
압도적인 경제 성장률
1) 우상향하는 GDP & 가처분 소득
2) 중산층 비율 대폭 확대
3) 우상향하는 자동차 판매 대수
→ 소비재 붐
그런 의미에서 복습해보자면,
압도적인 경제 성장률
1) 우상향하는 GDP & 가처분 소득
2) 중산층 비율 대폭 확대
3) 우상향하는 자동차 판매 대수
→ 소비재 붐
기억보단 기록을
가까운 미래에 인도 익스포져가 있는 기업 중에서 텐배거가 나올 것이라고 확신함 그런 의미에서 복습해보자면, 압도적인 경제 성장률 1) 우상향하는 GDP & 가처분 소득 2) 중산층 비율 대폭 확대 3) 우상향하는 자동차 판매 대수 → 소비재 붐
인도 내 자동차 점유율
- 현대 14.6%
- 기아 6.9%
어쩌면 이번 금리인하 사이클과 함께 증시 조정이 마무리되면 현대기아차가 2000년대 차화정을 다시 재현 가능할지도?
- 현대 14.6%
- 기아 6.9%
어쩌면 이번 금리인하 사이클과 함께 증시 조정이 마무리되면 현대기아차가 2000년대 차화정을 다시 재현 가능할지도?
해양시추 관련 몇개의 그래프들
1) 현재 해양시추 프로젝트 중 심해시추 비율은 무려 78%
2) 심해시추 BEP는 겨우 유가 $43 수준
3) 앞으로 걸프만 생산량은 심해시추가 주도할 것
참고로 테크닙의 심해 프로젝트 BEP는 겨우 $30 정도 밖에 안됨.. 즉 현재 유가 레벨 (70-80불)을 고려하면 지금은 돈복사 시즌
1) 현재 해양시추 프로젝트 중 심해시추 비율은 무려 78%
2) 심해시추 BEP는 겨우 유가 $43 수준
3) 앞으로 걸프만 생산량은 심해시추가 주도할 것
참고로 테크닙의 심해 프로젝트 BEP는 겨우 $30 정도 밖에 안됨.. 즉 현재 유가 레벨 (70-80불)을 고려하면 지금은 돈복사 시즌
맥킨지에서 energy transition 관련 웨비나하네요
- 시간: 9월 6일, 12am (KST)
https://events.ringcentral.com/events/the-hard-stuff-navigating-the-physical-realities-of-the-energy-transition-bddec040-b2cf-4d1f-91c5-1cd6b5335385/registration?utm_campaign=dotcom&utm_source=dotcom&cid=other-eml-alt-mip-mck&hlkid=7c0e8045b85e4405930198c47f724050&hctky=14044017&hdpid=23e48d34-499b-4d9a-a88b-dbc6d045ee96
- 시간: 9월 6일, 12am (KST)
https://events.ringcentral.com/events/the-hard-stuff-navigating-the-physical-realities-of-the-energy-transition-bddec040-b2cf-4d1f-91c5-1cd6b5335385/registration?utm_campaign=dotcom&utm_source=dotcom&cid=other-eml-alt-mip-mck&hlkid=7c0e8045b85e4405930198c47f724050&hctky=14044017&hdpid=23e48d34-499b-4d9a-a88b-dbc6d045ee96
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The hard stuff: Navigating the physical realities of the energy transition
Get tickets to The hard stuff: Navigating the physical realities of the energy transition, taking place 05/09/2024. RingCentral Events is your source for engaging events and experiences.