UBS는 Bloom Energy에 대한 목표주가를 41달러에서 105달러로 상향 조정하고, 매수(Buy) 의견을 유지

UBS는 특히 데이터센터 시장에서 즉각적인 전력 수요에 대응할 수 있는 Bloom Energy의 “time to power advantage(전력 공급까지 걸리는 시간 우위)”가 회사의 게임 체인저가 되고 있다고 평가

또한 UBS는 American Electric Power(AEP) 및 Oracle 주문 확대를 Bloom Energy 성장의 단기 촉매로 지목했습니다. AEP 외에도 더 많은 전력회사가 Bloom Energy와 협력할 것으로 예상되며, Bloom의 연료전지는 업계 평균 배치 기간(4~5년) 대비 훨씬 빠른 3~6개월 내 설치가 가능합니다.

UBS는 가스터빈 주문 적체와 관련 지연 또한 더 많은 데이터센터들이 Bloom Energy 솔루션을 고려하게 만드는 요인이라고 덧붙였습니다.

메모리 : 역대 가장 길고 강력한 사이클일 수도 있다
https://m.blog.naver.com/cahier/224018872135

번스타인에서 올린 HBM 시장 점유율 추정치

하이닉스는 점유율이 점차 줄어들고, 삼성전자와 마이크론은 점차 증가할 것으로 추정하네요.

미 에너지부

2050년까지 377GW에서 992GW로!

국제원자력기구(IAEA)가 상향 조정한 원자력 발전 전망은, 원자력이 전 세계에 저렴하고, 안정적이며, 안전한 에너지를 제공하는 데 없어서는 안 될 존재임을 강조합니다.

#PLTR

BofA, PT $PLTR 를 180달러에서 215달러로 인상 - 매수; If it works, it’s not expensive

애널리스트 의견: "AIPCon 8 이후, 온톨로지 아키텍처와 전방 배치 엔지니어(FDE)의 시장 진출 전략이 Palantir의 핵심 전략으로 지속되고 있음을 강조했습니다. 지난주에는 Palantir의 수석 아키텍트인 악샤이 크리슈나스와미와 함께 FDE의 역할과 회사가 Agentic AI 역량을 활용하여 이러한 고유한 기술을 더 많은 사용 사례로 확장하고 있는 방식에 대해 논의했습니다.

정부 부문에서는 Palantir가 미국 외 지역에서 처음으로 10억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 영국 국방부로부터 받은 이번 계약은 글로벌 디지털 전투 관리 시스템으로서 Palantir의 성장세를 더욱 강화할 것입니다. 투자의견 매수를 유지하고, 2035년 EV/EBITDA 15배(변동 없음)를 기반으로 다양한 애플리케이션에서 강력한 성장세를 보이고 있음을 반영하여 목표주가를 215달러(기존 180달러)로 상향 조정합니다(4페이지 참조).

트럼프 대통령의 영국 국빈 방문의 일환으로 Palantir는 영국 국방부와 전략적 파트너십을 발표했습니다. 5년, 최대 7억 5천만 파운드 규모의 이번 계약은 Palantir가 미국 외 지역에서 체결한 최초의 10억 달러 규모 미화 상당의 계약으로, Palantir의 기존 영국 시장(NHS 및 MOD) 진출과 미국 동맹국들의 증가하는 국제 수요를 기반으로 더욱 강화될 것입니다.

Palantir의 Maven Smart System은 2024년 초부터 미국에서 지속적으로 성장하고 있으며 8x , 4월에는 NATO가 전투원의 정보, 표적 인식, 전장 인식 및 의사 결정 역량을 강화하기 위해 Maven을 채택했습니다. Maven은 미국 및 동맹국과의 상호 운용성과 자국 데이터 거버넌스를 모두 제공하기 때문에 다른 국가들이 Maven을 글로벌 디지털 전투 관리 시스템으로 점점 더 많이 고려할 것으로 예상됩니다. 현재 정부 매출은 2030년까지 80억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다(2025년부터 2030년까지 연평균 성장률은 27 %)."

Analyst: Mariana Perez Mora

미국 증시 동력: 경기 아닌 AI

• 경기 선행지수와 주식시장 간 상관성이 크게 약화됨 → 미국 증시는 경기보다 특정 테마(특히 AI)에 좌우되고 있음

• 현재 S&P500 지수의 상승은 소수 대형 종목(엔비디아, 구글, 마이크로소프트 등 AI 관련주)에 집중

• 유효 주식 수(Number of Effective Stocks)는 44개로 역대적으로 낮아, 소수 종목에 의한 주식시장 주도 현상이 뚜렷

• 따라서 시장 방향성은 경기 사이클보다 AI 투자심리와 대형 AI 종목 실적에 크게 의존

석탄쪽 공유했던 #BTU 상승추세 타더니 꾸역꾸역 계속 올라가는 중

#PLTR

미래에셋에 따르면, 이번 삼성x테슬라 AI6칩 대규모 계약이 팔란티어의 '파운드리' 덕분이었을 것으로 분석 중

핵심은 팔란티어의 고객 데이터를 자사 서버에 저장하지 않는 데이터 보안 정책이 삼성의 핵심 기밀 유출을 막아준다는 것

#PLTR

미국 재무부, 팔란티어와 신규 계약!

» 데이터 통합 및 기술적 인프라 개선을 위한 협력

» 팔란티어는 워크플로 자동화 및 데이터 분석용 API 레이어와 데이터 통합 솔루션을 제공할 예정

» 계약 규모는 $9M, 10일 정도 테스트 예정. 이후에 제대로된 계약이 나올 것으로 전망

https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0260

#원자력

The World Nuclear Industry
Status Report 2025

1. 원자력발전소 운영국가 감소

» 2025년 중반 기준, 원자력발전소 운영 국가는 31개로, 이전보다 한 곳 줄었음 (대만이 마지막 원자로 폐쇄)

» 총 원자로 408기 운영(장기 중단 제외), 일본 19기·우크라이나 6기 LTO(장기중지) 상태

2. 원자력발전소 건설국가 감소

» 2025년 중반 11개국(중국 외 5개국 감소)이 63개 원자로 건설 중, 그중 절반 이상이 지연

» 중국이 32기, 러시아가 국제시장 주도

» 새롭게 시작된 9개 중 7개는 중국(파키스탄 1 포함)·러시아

» 건설 프로젝트의 95%가 핵무기국 또는 관련 기업 주도

3. 후쿠시마 상황

» 현장 및 주변 현황 여전히 어려움, 오염수·식품 안전 불신 해소 과제

4. 세계 원자력 발전량 및 주요 국별 동향

» 핵발전량은 2.9% 증가해 사상 최고치, 그러나 중국 제외하면 14% 감소

» 2024년 7기 신규, 4기 폐쇄. 전세계 핵 발전 설비 용량 369.4GW→368.7GW(2025년 중반, 소폭 감소)

» 2005~2024년 신규 104기, 폐쇄 101기. 중국 외 지역은 48기 감소

» 세계 발전량 비중 9%로 지속 하락(1996년 17.5%→2024년 9%)

» 국가별 요약:
- 중국 성장(3.7%)
- 프랑스 신형 원전 12년만에 가동
- 일본 신규 인허가 거절, 우크라이나 전쟁 영향
- 미국 미시간 Palisades 원전 재운영 인허가

5. 해체 현황

» 218기 중 23기만 완전 해체, 9기만 그린필드(안전한 부지) 지정

6. 소형원자로(SMR) 현황

» 공식 인증은 미국 2건뿐, 서구에선 실질 건설 사례 없음. 유럽 주요 스타트업 재정난

7. 신규 진입국가

» 방글라데시·이집트·튀르키예만 러시아가 원자로 건설 중

8. 러시아 의존도

» 핵연료·기술·서비스 거래에서 러시아의 지배력 강화, 국제적 상호 의존성 심화

9. 에너지 시스템 통합 도전

» 태양광·배터리 등 신기술이 탈중앙·유연 전력체계로 빠르게 전환. 원자력의 역할 축소(2024년 배터리 저장 비용 40% 감소)

10. 태양광/풍력 시장 확대, 원자력 시장 영향 미미

» 2024년 비수력 신재생에 $7,280억 투자(원자력 21배), 태양광 32%, 풍력11% 성장 → 565GW 신규(원자력 신규능력의 100배)

» 세계적으로 태양광·풍력이 원자력보다 70% 더 많은 전력 생산

» 주요국 현황:
- 중국(태양광 44% 성장)
- EU(풍력+태양광이 원자력 능가)
- 인도(태양광 34%↑, 원자력 2.6배 초과)
- 미국(텍사스 배터리·태양광 증설)

11. 결론

» 2024년 태양광·배터리 급성장, 에너지시장의 급속한 변화 속에서 원자력 건설 확산, 시장 역할 확대 조짐 없음, 원자력 비중 지속 감소

리포트 원문입니다

원자력 리포트인데 반(反)원자력, 친(親)신재생 기조라서 리서치를 해보니..

WNISR을 주도하는 Mycle Schneider 라는 인물이 독일 출신의 반(反)원자력 정책 자문을 담당해왔던 분이네요.

서방 국가들의 밸류체인이 무너진터라 단기간에 원자력 비중을 크게 늘릴 수 없는 것은 Fact라서, 신재생 찬양하는 부분만 거르면 읽어볼만 한듯

#원자력

요건 담백한 팩트만 적혀있는 다른 원자력 리포트

#원자력

지역별 원전 발전량

- 중국 위주로 성장하는 아시아
- 프랑스 덕분에 턴어라운드하는 유럽
- 횡보 중인 북미

#원자력 건설 소요 기간

» 압도적인 중국

Barakah 4: 아랍에미리트 (UAE), 103개월

Fangchenggang 4: 중국, 87개월

Flamanville 3: 프랑스, 204개월

Kakrapar 4: 인도, 158개월

Shidaowan Guohe One 1: 중국, 64개월

Vogtle 4: 미국, 123개월

Zhangzhou 1: 중국, 61개월

#원자력

» 2024년 세계 원자력 발전량이 2,667 TWh로 신기록을 달성하였으나, 기후 목표 달성을 위해서는 매년 더 큰 증가가 필요함

» 성장을 위한 두 가지 행동: 1) 기존 원전의 성능 극대화 및 연장 운전, 그리고 2) 신규 원전 건설 가속화

» 2012년 이후 매년 평균 25 TWh씩 증가, 2050년까지 원자력 발전을 2배로 늘리려면 연간 100 TWh, 3배로 늘리려면 200 TWh의 추가 증가 필요

» 과거 1980년대에는 연간 100 TWh 이상 증가했으며, 1985년에는 213 TWh가 증가.

» 연간 200 TWh 증가를 위해서는 28 GWe 신규 원자력 설비가 필요하지만, 향후 5년간 연평균 11 GWe만 추가될 전망

» 목표 달성을 위해서는 신규 원전 건설 속도를 크게 높여야 함

» 최근 신규 원전 건설기간이 5년 내외로 단축되고 있어, 오늘의 의사결정이 미래의 에너지 시스템을 좌우하게 됨

» 2025년 3월에는 아마존, 구글, 메타 등 주요 에너지 소비기업이 원자력 용량 3배 확대 요구에 동참

» 산업, 정부, 금융계, 대중 등이 힘을 합쳐 원자력 확대가 필요하며, 원자력 발전량 3배 증가는 반드시 이뤄내야 할 과제임

» 이는 청정하고 안정적인 에너지 미래를 실현하기 위한 필수적이며, 새로운 행동의 전환점을 맞이하고 있음

#원자력

이번 사이클이 과거 사이클과 다른 점

2025년 3월, 아마존, 구글, 메타, 다우, 올시즈를 포함한 주요 에너지 소비 기업들이 원자력 용량을 3배로 확대하자는 요구에 동참했습니다. 이들의 지지는 명확한 메시지를 전달합니다.

이제 원자력 용량 확대 요구는 정책 결정자나 에너지 수요가 많은 국가뿐 아니라, 원자력의 고유한 혜택을 이용하고자 하는 잠재적 고객들로부터도 나오고 있다는 점입니다.

#PLTR

보잉 방산/우주 부문, 팔란티어와 신규 계약!

» 보잉 군수 생산 라인에 팔란티어 파운드리 적용 예정

» 군용 항공기, 헬리콥터, 위성, 우주선, 미사일, 무기 등 12개 이상의 주요 생산 라인에 데이터 분석 및 인사이트 표준화

» 기밀 임무 지원을 위한 비공개 프로젝트에도 AI 역량을 제공함

» 보잉 측: 의사결정에 걸리는 시간을 몇주 단위에서 몇시간 단위로 줄일 것으로 기대하는 중

https://investors.boeing.com/investors/news/press-release-details/2025/Boeing-Defense-Space--Security-Partners-with-Palantir-to-Accelerate-AI-Adoption-Across-Defense-Classified-Programs/default.aspx

*트럼프 행정부는 석탄 화력 발전소의 폐쇄를 막기 위해 긴급 명령을 계속해서 활용할 계획

**미 에너지부(DOE)는 이미 두 곳의 화석연료 발전소를 막기 위해 긴급 명령을 발동한 바 있음. ① Consumers Energy가 운영하는 미시간주 석탄 화력 발전소 ② Constellation Energy가 보유한 펜실베이니아주 석유·가스 발전소가 여기에 해당. DOE는 동일한 절차를 활용해 다른 발전소들도 계속 가동시킬 방침으로 알려져

***통상 긴급 명령은 자연재해나 전시 상황에서 내려지지만, 최근 조치들은 정책적 필요에 따른 개입에 가까워. DOE 장관 Chris Wright, 수요일 New York Times 주최 행사에서 "“이번 행정부의 정책은 석탄 발전소 폐쇄를 막는 데 있다”고 밝혀. 또한 현재 가동 중인 석탄 발전소를 중단할 경우, 전기요금이 상승하고 미국 산업 재건 노력에도 차질을 빚게 될 것이라 덧붙여

****참고로, EIA는 2025년 폐쇄 예정인 석탄 화력 발전소를 약 8.1GW로 추산. 이는 해당 연도 전체 발전소 폐쇄 계획 Capa의 66%에 해당


▶ US Plans to Use Emergency Powers to Stop More Coal Closures (9/25, Bloomberg)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-24/us-plans-to-use-emergency-powers-to-stop-more-coal-closures?srnd=phx-industries-energy


▶ Planned retirements of U.S. coal-fired electric-generating capacity to increase in 2025 (2/25, EIA)

https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=64604

#석탄 붐은 온다..

건설중인 16MTPA의 미국 루이지애나 lng에서 lng선 16~20척이 발주됩니다~ 오래 기다렸습니다.