Forwarded from Brain and Body Research
모건스탠리 0915 D램 패대기 레포트 요약
일요일 올라온 모건스탠리 레포트는 크게 3가지.
첫째, 글로벌 테크 - "메모리, 겨울은 항상 마지막에 웃는다" (=겨울이 끝날때까지 감기 등의 고생을 피할 수 없다는 의미)
둘째, SK하이닉스 - "겨울이 짙다 - UW로의 더블 다운그레이드" (PT 26만→12만원으로 반토막)
셋째, 중화권 테크 - "D램 다운턴의 함의" (난야 등 D램 관련 중화권 테크주 이야기)
이거 말고도 "AI 기회로 인한 ASE 비중확대", "ASM은 아웃퍼폼할 것" 등등 개별주 레포트도 나오긴 했는데,
일단 큰 레포트는 저거 3개.
주요 논지는 "AI 수요 강한건 알겠지만, PC OEM 등의 수요 부진으로 D램은 (예전처럼) 사이클 하락을 겪을 것" 이라는 논리
따라서, AI 관련주는 여전히 선호주 유지하지만, 전통 D램 메모리 관련주는 패대기 쳤음
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tsmcsamsungskhynix&no=9660
일요일 올라온 모건스탠리 레포트는 크게 3가지.
첫째, 글로벌 테크 - "메모리, 겨울은 항상 마지막에 웃는다" (=겨울이 끝날때까지 감기 등의 고생을 피할 수 없다는 의미)
둘째, SK하이닉스 - "겨울이 짙다 - UW로의 더블 다운그레이드" (PT 26만→12만원으로 반토막)
셋째, 중화권 테크 - "D램 다운턴의 함의" (난야 등 D램 관련 중화권 테크주 이야기)
이거 말고도 "AI 기회로 인한 ASE 비중확대", "ASM은 아웃퍼폼할 것" 등등 개별주 레포트도 나오긴 했는데,
일단 큰 레포트는 저거 3개.
주요 논지는 "AI 수요 강한건 알겠지만, PC OEM 등의 수요 부진으로 D램은 (예전처럼) 사이클 하락을 겪을 것" 이라는 논리
따라서, AI 관련주는 여전히 선호주 유지하지만, 전통 D램 메모리 관련주는 패대기 쳤음
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tsmcsamsungskhynix&no=9660
Dcinside
모건스탠리 0915 D램 패대기 레포트 요약 - 반도체산업 마이너 갤러리
일요일 올라온 모건스탠리 레포트는 크게 3가지. 첫째, 글로벌 테크 - "메모리, 겨울은 항상 마지막에 웃는다" (=겨울이 끝날때까지 감기 등의 고생을 피할 수 없다는 의미) 둘째, SK하이닉스 -
Forwarded from 선진짱 주식공부방
받)
말씀드린김에 좀 더 덧붙이면
개인적으론 이번 반도체 다운텀은 6~7개월로 짧다고 봐요
이전 싸이클하고 달랐던게
이전에는 소비재 (모바일,PC) 판매가 급증하면서
가격이 오르고 재고가 줄어든게 증설로 이어지면서
다운텀이 왔는데
이번에는 AI만 좋고 소비재는 3년째 수요가 늘지 않는 상황에서
슈퍼사이클 가정한게 증설이 없는 상황에서
AI 수요가 증가 -> 레거시 캐파를 잠식 -> 레거시공급부족+가격상승 시나리오였는데
하이퍼스케일러쪽에 전력문제도 발생하고
블랙웰 설계문제 등으로 AI쪽이 지연되면서 기스가 나서
다운텀이 발생하였습니다.
주문이 늘어야 재고가 쌓이는데 소비재는 주문이 증가한게 없고
HBM은 주문자생산방식이라 재고가 쌓인게 없어서
AI 지연됬던 투자가 다시 정상화되면 바닥찍고 업사이클이 올것으로 생각됩니다
소비재가 이미 3년 쉬었기 때문에
내년 하반기부터는 소비재쪽도 좀 돌기 시작할거라 생각이 되고요.
삼성,닉스 증설한거 생산되는게 26년이라 소비재만 조금만 돌아도 공급이 부족해질것으로 보여요
내년 상반기에는 반도체 관심가져야하지 않을까 생각됩니다
말씀드린김에 좀 더 덧붙이면
개인적으론 이번 반도체 다운텀은 6~7개월로 짧다고 봐요
이전 싸이클하고 달랐던게
이전에는 소비재 (모바일,PC) 판매가 급증하면서
가격이 오르고 재고가 줄어든게 증설로 이어지면서
다운텀이 왔는데
이번에는 AI만 좋고 소비재는 3년째 수요가 늘지 않는 상황에서
슈퍼사이클 가정한게 증설이 없는 상황에서
AI 수요가 증가 -> 레거시 캐파를 잠식 -> 레거시공급부족+가격상승 시나리오였는데
하이퍼스케일러쪽에 전력문제도 발생하고
블랙웰 설계문제 등으로 AI쪽이 지연되면서 기스가 나서
다운텀이 발생하였습니다.
주문이 늘어야 재고가 쌓이는데 소비재는 주문이 증가한게 없고
HBM은 주문자생산방식이라 재고가 쌓인게 없어서
AI 지연됬던 투자가 다시 정상화되면 바닥찍고 업사이클이 올것으로 생각됩니다
소비재가 이미 3년 쉬었기 때문에
내년 하반기부터는 소비재쪽도 좀 돌기 시작할거라 생각이 되고요.
삼성,닉스 증설한거 생산되는게 26년이라 소비재만 조금만 돌아도 공급이 부족해질것으로 보여요
내년 상반기에는 반도체 관심가져야하지 않을까 생각됩니다
기억보단 기록을
결론적으로 이번 KRC-20 런칭으로 탈중앙화된 POW 코인에서 높은 tps 확장성을 증명함으로써 장기 투자자에게는 성공으로 보는 시각이 더 많음. 채굴자에게 보상 다양화 (민팅, 디플로이, 토큰거래 수수료등) → 채산성 up → 추가 채굴자 진입 → 해시상승 → 보안성 강화 → 카스파 가격 상승의 선순환 마이너한 문제로는 수수료 쪽인데, 카스웨어 버그 문제로 기존 목표만큼 저렴하지 못했음. but 시간이 지나면 충분히 해결 가능한 문제? (이 부분은…
#kaspa
카스웨어 지갑 쪽에서 이번 KRC-20 런칭때 수수료 높게 측정 당한 피해자들 파악하고 있네요
https://x.com/KasWare_Wallet/status/1835936144116384118
카스웨어 지갑 쪽에서 이번 KRC-20 런칭때 수수료 높게 측정 당한 피해자들 파악하고 있네요
https://x.com/KasWare_Wallet/status/1835936144116384118
X (formerly Twitter)
KasWare Wallet (@KasWare_Wallet) on X
People who have transactions with high transaction fee more than 50 kas, please fill in the form below. Thanks for your patience again.
https://t.co/qzlT14OMo3
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
GEV, 투자의견 중립에서 매수로, TP $200 → $300으로 상향 (Bofa)
전력망 관련 지출 증가는 전기화 부문에 잘 알려진 순풍. 그러나 가스 발전 서비스(매출의 29%)는 투자자들에게 덜 평가받고 있다고 생각. 가스 전력 서비스의 빠른 수익 성장에 힘입어 2025/2026년 추정치를 상향 조정
미국 전력 수요 증가 = 가스 발전 서비스 증가
미국 복합 사이클 발전소의 발전량은 연평균 5.1%(2014~24년) 성장했으며, 단순 사이클 가스 터빈은 연평균 11.6%의 성장률을 기록
가동률 상승은 이미 GE의 트랜잭션 서비스의 빠른 성장 (20~23년 연평균 8%)을 견인
가스 발전 서비스의 성장은 HA(하이 어드밴스드) 가스터빈 제품군, 가격, 추가 업그레이드에 의해 주도될 것으로 예상
앞으로 많은 분기에서 예상을 뛰어넘는 실적을 달성할 수 있을 것으로 예상. 12월 10일 투자자 이벤트가 긍정적인 촉매제가 될 것
경영진이 중기 목표를 상향 조정하고 초과 현금이 쌓인 상황에서 자사주 매입을 발표할 것으로 예상
우리는 미국의 전력 성장이 가속화될 것이며, GEV는 동종업체에 비해 미국 노출도가 더 높아
'25/'26년 EBITDA 추정치 상향 조정, 시장보다 훨씬 높음
가스 전력 서비스에 대한 높은 성장률과 수익성 추정치를 감안하여 2025년 조정 EBITDA 추정치를 0.5억 달러에서 36억 달러로, 2026년 추정치를 11억 달러에서 54억 달러로 상향 조정
이는 현재 컨센서스보다 각각 16%, 27% 상향 조정된 추정치
전력망 관련 지출 증가는 전기화 부문에 잘 알려진 순풍. 그러나 가스 발전 서비스(매출의 29%)는 투자자들에게 덜 평가받고 있다고 생각. 가스 전력 서비스의 빠른 수익 성장에 힘입어 2025/2026년 추정치를 상향 조정
미국 전력 수요 증가 = 가스 발전 서비스 증가
미국 복합 사이클 발전소의 발전량은 연평균 5.1%(2014~24년) 성장했으며, 단순 사이클 가스 터빈은 연평균 11.6%의 성장률을 기록
가동률 상승은 이미 GE의 트랜잭션 서비스의 빠른 성장 (20~23년 연평균 8%)을 견인
가스 발전 서비스의 성장은 HA(하이 어드밴스드) 가스터빈 제품군, 가격, 추가 업그레이드에 의해 주도될 것으로 예상
앞으로 많은 분기에서 예상을 뛰어넘는 실적을 달성할 수 있을 것으로 예상. 12월 10일 투자자 이벤트가 긍정적인 촉매제가 될 것
경영진이 중기 목표를 상향 조정하고 초과 현금이 쌓인 상황에서 자사주 매입을 발표할 것으로 예상
우리는 미국의 전력 성장이 가속화될 것이며, GEV는 동종업체에 비해 미국 노출도가 더 높아
'25/'26년 EBITDA 추정치 상향 조정, 시장보다 훨씬 높음
가스 전력 서비스에 대한 높은 성장률과 수익성 추정치를 감안하여 2025년 조정 EBITDA 추정치를 0.5억 달러에서 36억 달러로, 2026년 추정치를 11억 달러에서 54억 달러로 상향 조정
이는 현재 컨센서스보다 각각 16%, 27% 상향 조정된 추정치
기억보단 기록을
전력 수요 증가와 관련해서, 에너지 안보를 고려했을때 원전 비중이 높은 발전소가 가장 좋아보임. CEG 정도? 아쉬운건 이미 AI랑 같이 밸류가 꽤 올라가버린것. 미국 입장에서 당장 빠르게 전력 생산량을 올릴 수 있는 발전원은 태양광+BESS or 천연가 쪽인데, 태양광과 BESS 모두 중국 덤핑에서 자유롭기 어렵다고 보기 때문에 천연가스 발전 관련 회사도 기회는 있지 않을까 싶음. 비스트라에너지 포트폴리오를 보면 천연가스 60%, 석탄 20%, 원전…
천연가스 발전 수혜받는 회사에 GEV도 포함이네요. 최근 주가 퍼포먼스 좋네요
Forwarded from 올바른
: https://naver.me/GL8wBQ3b
- 구글 공동창업자 세르게이 브린은 9월 11일 All in Summit에서 최근의 AI 업계와 구글이 어떤 역할을 수행하고 있는지에 대한 디테일을 말했습니다.
- 기업들의 AI 컴퓨팅 수요는 한계가 없어보이지만, 구글이 내부적으로 쓰기에도 컴퓨팅이 부족하기에 그들에게 할당해줄 GPU/TPU가 없다는 내용이 놀라운 부분이었습니다.
- 생성형AI Boom이 발생하고 나서 매일 구글로 출근하고 있는 세르게이 브린이 엔비디아 CEO가 최근에 말했던 트렌드를 유일하게 확인해준 인터뷰였기에 중요했습니다.
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- 주간전략보고 : 투자의 생각 (9월 16일~9월 20일)
- 어도비 3Q24 실적발표 : 생성형AI로 새로워질 프리미어 프로를 기다리며
- 엔비디아 골드만삭스 컨퍼런스 : AI 사이클을 이해하기 위해 필요한 모든 것
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구글 창업자 세르게이 브린 인터뷰 : 지금 AI 가속기는 우리가 쓰기에도 부족하다
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 구글 공동창업자 세르게이 브린은 9월 11일 All in Summit에서 최근의 AI 업계와 구글이 어떤 역할을 수행하고 있는지에 대한 디테일을 말했습니다. 기업들의 AI 컴퓨팅 수요는 한계가 없어보이지만,
기억보단 기록을
#매크로 90년대 후반을 제외한 대부분의 경우, 금리인하를 시작하는 시점이 그 당시 주가의 고점인 경우가 많았음
금리인하 직후라기보다는 1-2개월 이내 고점을 기록했다고 보시면 됩니다. 따라서 미대선전 마지막 한방에 대한 기대감은 여전히 유효하다고 봅니다.
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