저는 이미 원전 비중이 높은 발전소 회사를 보겠습니다.

BofA Securities

- 삼성전자 목표가 100,000원 -> 80,000원으로 하향
- 메모리 ASP 하락으로 2024년 3분기 영업이익은 9.9조 원, 4분기는 9.7조 원 예상
- 2025년 1분기 영업이익 8.8조 원, 2분기 8.5조 원 예상
- EPS 2024년 하반기와 2025년 30-40% 하락 전망
- SK하이닉스 HBM 시장 점유율 50% 예상, 삼성은 30-40% 예상

https://www.investing.com/news/company-news/samsung-stock-downgraded-as-memory-asp-cuts-weigh-on-earnings--bofa-93CH-3610853

현재 삼전 상황

비메모리는 TSMC에 완전 따이고 격차 벌어지는중.
메모리 HBM쪽은 하이닉스에 따임.
핸드폰은 아이폰에 완전 따임.
가전도 LG에 따임.


#삼전 #현상황

[일반글] 마이크론 때문에라도 머잖아 미국에서 CXMT 조지려고 할걸?
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tsmcsamsungskhynix&no=8979&s_type=search_name&s_keyword=%EB%BF%8C%EC%9E%89&page=1

결국 CXMT가 쳐들어오면 약한 회사일수록 더 큰 타격을 받기 때문에 마이크론이 가장 취약할 수밖에 없음. 미국 정부 입장에서도 마이크론은 인텔 다음으로 국가안보에 핵심적인 기업이기 때문에, 마이크론이 받는 타격이 선을 넘는다 싶으면 본격적으로 CXMT 짓밟기에 나서리라고 봄. 이럴 때 보면 미국 기업인 마이크론이 디램 시장에 존재하는 게 천만다행임.

[일반글] 2분기 난야 영업이익률이 -26.45%거든
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tsmcsamsungskhynix&no=9011&s_type=search_name&s_keyword=%EB%BF%8C%EC%9E%89&page=1

난야 주력 공정이 D1y이고 CXMT는 D1x라는 점을 감안하면 CXMT 영업이익률이 난야보다 나쁘면 나빴지 좋기는 힘듬. 한편 같은 분기 삼하 디램 영업이익률은 거의 40%에 육박하고 있는데, 선도 업체들과 이렇게 기술력과 영업이익률 격차가 큰 시장에 진입을 시도한다는 것 자체가 시장경제논리 측면에서 아예 말이 안 되는 일임. 중국 정부의 보조금이라는 게 재무제표에 공시되는 오피셜한 것들 말고도 직접적으로 드러나지 않는 것들도 엄청나게 많은데, 다 합치면 CXMT에 최소 수십 조 원 이상 지원해줬을 것으로 봄.

[📚정보] 디램 업체별 제품 mix에 따른 강/약점 분석
https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tsmcsamsungskhynix&no=9076&s_type=search_name&s_keyword=%EB%BF%8C%EC%9E%89&page=1

요거보고 생각나는 미국 회사는 CACI international 이 있네요. 미국 정부와 국방부에 보안 서비스를 제공하는 회사이고, 최근에 나사와 미국 국방부로부터 대규모 수주를 받았습니다.

올해 매출액 성장이 눈에 띄는 모습

(출처: 캐쉬캣님)

최근 1년 주가 흐름

전력 수요 증가와 관련해서, 에너지 안보를 고려했을때 원전 비중이 높은 발전소가 가장 좋아보임. CEG 정도? 아쉬운건 이미 AI랑 같이 밸류가 꽤 올라가버린것.

미국 입장에서 당장 빠르게 전력 생산량을 올릴 수 있는 발전원은 태양광+BESS or 천연가 쪽인데, 태양광과 BESS 모두 중국 덤핑에서 자유롭기 어렵다고 보기 때문에 천연가스 발전 관련 회사도 기회는 있지 않을까 싶음. 비스트라에너지 포트폴리오를 보면 천연가스 60%, 석탄 20%, 원전 13%로 구성.

오라클 래리 엘리슨 회장의 컨퍼런스 콜 중 Q&A. 좋은 인사이트들
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애널리스트들의 AI 관련 질문이 엘리슨에 집중됐는데요. 엘리슨은 거침없이 의견을 피력했습니다.

▶(언제 AI 수익화가 시작되느냐?) 사람들이 AI를 별도로 판매하는 것으로 생각한다는 걸 안다. 하지만 따로 파는 게 아니다. 우리의 애플리케이션은 주로 AI 애플리케이션이 될 것이다. 사실상 모든 것이다. 어떻게 모든 것에 대해 별도로 요금을 청구할 수 있을까. 그런 질문을 들으면 당황스럽다.

▶(AI 투자가 지속할 것인가?) AI 시장에서 경쟁하고자 하는 기업이 진짜 프런티어 모델을 출시하기 위해 써야 하는 진입 가격은 약 1000억 달러다. 이 게임을 하려면 4~5년에 걸쳐 투자해야 하는 돈이다. 엄청난 돈이고, 더 줄어들지 않는다. 아마도 이것은 몇 개 기업과 한 국가가 앞으로 5년 이상, 아마도 10년 동안 싸워야 할 기술적 우위를 확보하기 위한 계속되는 싸움이다. 그래서 이 사업은 점점 더 커지고 있다. 둔화나 변화는 없다.

▶(AI 언어 훈련이 곧 끝나는 게 아닌가?) 이렇게 말하겠다. 많은 사람이 아이를 대학에 보내고 나면 끝이라고 생각한다. '교육은 끝났다. 4년 동안 교육을 받았고, 그 아이를 직장에 보내면 이제 추론을 하게 될 것이다'라고 한다. 그러나 그건 사실이 아니다. 이 경쟁은 영원히 계속될 것이다. 헬스 케어를 보면 사진 스캔을 통해 암을 발견하는 모델이 있고 혈액 검사를 통해 찾는 모델도 있다. 매우 특수화된 모델들이 많고 그렇게 점점 더 많은 응용 프로그램을 보게 될 것이다. 당신이 앞으로 5년, 10년을 본다면 '이제 필요한 모든 모델을 훈련시켰고 추론만 하면 된다'라고 걱정하지 않을 것이다.

엘리슨은 그러면서 "우리는 지금 162개의 데이터센터를 갖고 있다. 나는 전 세계적으로 1000개나 2000개 넘는 오라클 데이터센터를 갖게 될 것으로 예상하며, 그중 많은 곳은 개별 은행이나 통신 회사, 기술 회사 또는 국가, 주권 클라우드, 그 비슷한 것에 전체를 빌려주는 식이 될 것"이라고 설명했습니다.

AI 투자가 정점을 찍을 수 있다는 우려를 불식시키는 얘기였었습니다. 번스타인의 마크 모어들러 애널리스트는 엘리슨이 AI 수익화에 답한 뒤 "래리. 당신이 그런 식으로 설명한 첫 번째 사람인 것 같아요. 고마워요. 아주 잘 이해가 되네요"라고 말했습니다.

https://www.hankyung.com/article/202409110943i

서버용이 유일한 희망인가..

바로 영어 가능한 사람으로만 채용시작하네요.

https://blog.naver.com/onion_asset/223585573574

글에서 언급한 기업들 외에 다른 기업들도 많은데 우선은 AI하드웨어 위주로 체크해봤습니다

소비재 투자할때는 위 칼럼의 논지대로 단순히 마케팅에 치중하는 회사보다, 소비자에게 가성비 혹은 가심비 어느 한쪽을 충분히 만족시키는 '가치'를 전달하는 회사를 찾는게 중요함. 가성비 좋은 한국 인디브랜드의 글로벌 수출 성장 / 나이키의 부진과 호카, ON의 약진 / 애매한 명품 브랜드의 매출은 줄어들고 있지만, 에르메스만이 견고하게 성장을 이어나가는 것이 대표적인 예가 아닐까