Как часто нужно пересматривать свой портфель?

Итак, вы определились с целями инвестирования, составили портфель, решающий ваши задачи, учли все необходимые вводные. И что теперь? Много лет инвестировать, ничего не меняя? Это же так скууучно!


На самом деле да. Инвестиции должны быть скучными. Пол Самуэльсон, американский экономист и лауреат Нобелевской премии по экономике, сказал: "Инвестирование должно напоминать наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава. Если вам нужен азарт, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас".


Чтобы понять, нужно ли вам пересматривать портфель, вспомните, от чего он зависел, когда вы его составляли? От ваших вводных: целей, сроков, толерантности к риску, личных предпочтений, ограничений, доступных инструментов.

Так почему же возникает желание его пересмотреть, исходя из других факторов? Рынок упал/вырос, цены на нефть упали/выросли, инфляция выше/ниже, цены на золото растут/падают, что там еще. Это все никак не влияет.


Когда действительно можно и нужно пересматривать состав портфеля:

1. Изменились ваши вводные

• Поменялись цели и/или желаемые сроки их достижения. Например, была цель купить квартиру РФ, вы переехали в другую страну и теперь цель — купить недвижимость там.
• Появились новые ограничения. Например, вы стали госслужащим и обязаны пересмотреть портфель, исключив из него иностранные бумаги.
• И т.д.

2. Изменились инструменты

• Появились новые фонды, лучше решающие ваши задачи. Например, несколько лет назад появились облигационные фонды от iShares с целевой датой погашения.
• Изменились существенные характеристики фондов, которые у вас уже есть в портфеле. Например, недавно Тинькофф анонсировал серьезное увеличение комиссий.
• Из-за внешних факторов изменился набор инструментов, которые вам доступны. Например, из-за санкций россияне больше не могут покупать европейские фонды.
• И т.д.

Если ничего из этого не менялось — пересматривать портфель не нужно. Инвестируйте по плану.

#инвестиции

Ура, пятница! А значит, в эфире ваша любимая рубрика с финансовыми мемами!

Вы знаете, что делать 😊

#юмор

Какое прекрасное предложение, однако! Если бы я еще знала, что такое "нумеролоческий" 😁

Теперь серьезно: не нужно мне слать подобные предложения. Я максимально далека от эзотерики во всех ее проявлениях. Я исключительно за рациональный научный подход по всем.

А если у вас есть сакральные знания, вы читаете по планетам, с вами разговаривают духи и что там еще бывает — welcome торговать на бирже.
⠀

Соскучились по мемасикам? Их есть у нас!

Напомню правила традиционной пятничной рубрики: в комментариях делимся забавными картинками, шутками, мемами на тему финансов и инвестиций. Я начинаю, вы подхватываете.

Поехали!

#юмор

Недавно спорили с коллегой насчет подушки безопасности. Он утверждал, что типовая рекомендация "шесть ежемесячных расходов" — то, что нужно всем.

Я же, как всегда, за индивидуальный подход. Могу сходу привести несколько примеров, когда подушку стоит иметь в большем размере или достаточно иметь в меньшем:

• Семья: оба работают, востребованные специальности (т.е. в случае чего быстро найдут новую работу) в разных сферах (диверсификация на случай кризиса в отрасли), детей / других иждивенцев нет. Вполне можно сократить размер резервного капитала.

• Человек или семья имеют большие расходы, но в этих расходах значительная часть — необязательные, от которых они легко смогут отказаться и ужать потребление в 2-3 раза. Аналогично, размер подушки может быть меньше.

• Человек имеет не самую востребованную специальность, возраст 45+, и понимает, что в случае потери работы поиски новой могут затянуться. Хорошо бы увеличить размер подушки.

• Человек живет в маленьком городе, имеет скромный доход и небольшие расходы, но чуть что — надо ехать в региональный центр. Например, на какое-то лечение. Подушки должно хватит и на это! Стоит увеличить размер.

Ну и не сбрасываем со счетов психологический комфорт. Кому-то для спокойствия нужно иметь запас денег побольше. И не важно, что они не приносят дохода, это плата за спокойствие.

#финансы #подушка

Недавно в комментариях у коллеги увидела, что далеко не все понимают, как работают фонды денежного рынка.

Самую большую сложность вызывает сложный процент. Не то, как он в принципе работает, а то, что он есть у фондов денежного рынка, и что итоговая доходность получается больше, чем ставка RUSFAR.

Грубо говоря: сейчас ставка RUSFAR 18.64%, и если предположить, что такая же будет до конца года, люди ожидают, что получат примерно такую доходность (разумеется, за вычетом комиссии фонда).

На самом деле фонды денежного рынка получают доход ежедневно и реинвестируют его. Эффективная ставка в процентах годовых будет: (1 + r/365) ^ 365 - 1

Для текущей ставки 18.64% эффективная получится ~20.48%.
С учетом комиссии фонда, скажем, 0.31%, эффективная будет ~20.11%.

Вот ее и нужно сравнивать с доходностью банковских вкладов или с чем хотите.

#инвестиции #денежный_рынок

Обсуждали сегодня с подругой, что значит "готовить".

Я обычно говорю, что практически не готовлю, т.к для меня готовить — это сделать какую-то серьезную еду: мясо, рыбу, суп. Такое случается даже не каждую неделю. Раньше и этого не было, но сейчас стараюсь питаться ЗОЖно, так что приходится.

Подруга же считает, что порезать фрукт — уже готовить. При таком подходе я готовлю каждый день 😁

Вспомнилась история, как в начале двухтысячных мы с молодым человеком спорили, кто будет разделывать рыбу — "Я в прошлый раз разделывал!" и все такое.

Приятель, который был у нас в гостях, говорит, да что вы спорите, давайте помогу. И как начал ржать! Увидел, что рыба — это 300-граммовый кусок соленой семги в вакуумной упаковке. Разделать — это открыть упаковку, снять шкурку, нарезать на кусочки.

А как у вас с готовкой? Умеете, практикуете?

#личное #поболтаем

Можно ли разбогатеть, сэкономив на кофе?

Наверняка слышали совет: откажитесь от кофе навынос / в кофейне, пейте дома или берите с собой, инвестируйте сэкономленные деньги и скоро будете ворочать миллионами.

В подтверждение типично приводится пример расчета, что-нибудь вроде того:

Чашка кофе — 300 руб. Инвестируем под 20% годовых (конечно же с ежедневной капитализацией), 365 сэкономленных чашек в год. Итого через 10 лет у вас накопится 3.5 миллиона. Ну круто же?


А теперь снимаем лапшу:

• Ни один человек не пьет кофе из кофейни реально каждый день на протяжении 10 лет. Скорее всего, если у вас появилась такая привычка, она недавняя, и в какой-то момент может прекратиться. Скорее всего, вы берете кофе по пути на работу (а это не 365 дней в году). Удаленка, отпуск, больничный, смена работы — и вот уже видим нарушение графика. Сумма сэкономленных денег за эти 10 лет гораздо меньше.

• Затраты на кофе дома тоже ненулевые. Кофемашина, качественные зерна, сливки/сахар/корица, электричество в конце концов. Экономия на кофе навынос за те же 10 лет на самом деле гораздо меньше.

• Обычно в таких расчетах завышенная доходность. Вряд ли ваша доходность за 10 лет будет 20% годовых в рублях. Более того, нужно учесть инфляцию, и посмотреть сколько все-таки накопится "в текущих деньгах". Можно ориентироваться доходность на 3-4% сверх инфляции.


Что имеем? Допустим, экономия на одной чашке кофе из кофейни по сравнению с домашним — 100 рублей. Вы покупаете пару чашек в неделю (100 чашек в год) на протяжении этих же 10 лет. Инвестируете под 3.5% годовых сверх инфляции (это уже учитывает индексацию на инфляцию сэкономленного).

Ура! Ваш капитал через 10 лет — почти 120 тысяч рублей в сегодняшних деньгах!


Это лучше чем ноль, и лучше, чем не инвестировать вовсе. Но только вот на богатство совсем не похоже, правда?

#финансы #инвестиции

Всю неделю заботливо сохраняю финансовые мемы, чтобы в пятницу вы могли как следует посмеяться! Делитесь и вы своими находками!

Правила рубрики: в комментариях выкладывайте забавные картинки, шутки, мемы на финансовую тематику!

#юмор

Кто чем занимается в субботу утром, а я вот разбираюсь с вычетами по пенсионным программам. Возможно, и вам пригодится.

Сейчас есть три вида программ, по которым после достижения предпенсионного возраста можно получать дополнительные выплаты:

• Добровольное пенсионное страхование (далее сокращу до ДПС), договор заключается со страховой компанией.

• Негосударственное пенсионное обеспечение (НПО), договор заключается с негосударственным пенсионным фондом (НПФ).

• Программа долгосрочных сбережений (ПДС), договор заключается с НПФ.

По взносам в такие программы можно получать налоговые вычеты.


До 2023 г.:

• Вычет в размере взносов по договорам ДПС и НПО. Лимит — 120 тыс. руб., общий с другими социальными вычетами (кроме дорогостоящего лечения и благотворительности).


Сейчас, в 2024 г.:

• Вычет в размере взносов по договорам ДПС и НПО. Лимит — 150 тыс. руб., общий с другими социальными вычетами (кроме дорогостоящего лечения и благотворительности).

• Вычет в размере взносов в ПДС. Лимит — 400 тыс. руб., общий со взносами на ИИС.


Начиная с 2025 г.:

• Вычет в размере взносов по договорам ДПС. Лимит — 150 тыс. руб., общий с другими социальными вычетами (кроме дорогостоящего лечения и благотворительности).

• Вычет в размере взносов в ПДС и НПО. Лимит — 400 тыс. руб., общий со взносами на ИИС.

#финансы #налоги #вычеты

Я не знаю, почему новички в инвестициях первым делом занимаются выбором брокера, но сколько веду блог, столько получаю подобные вопросы.

Ответ: подойдет любой брокер из ТОП-5 — ТОП-10. Это все надежные, крупные организации с хорошим сервисом и широким доступом к инструментам.

Еще несколько лет назад различий было больше: у кого-то было мобильное приложение, у кого-то нет, кто-то давал доступ к бирже СПБ, кто-то нет, у кого-то ИИС был только с ДУ, тарифы тоже отличались сильнее. Сейчас разница между крупнейшими брокерами минимальна.

Более того, не обязательно выбирать одного-единственного на всю жизнь. Вы можете открыть счета у нескольких брокеров, а также переводить активы от одного брокера к другому.

Часто первым брокером удобно выбрать Тинькофф, Сбер или ВТБ, если пользуетесь одним из этих банков.


Основные брокеры, которых можно рекомендовать:

Сбер
• За сделки с родными фондами нет брокерской комиссии
• Тариф "Самостоятельный", брокерская комиссия 0.06%
• Есть возможность купить биржевое золото через Quik

ВТБ
• За сделки с родными фондами нет брокерской комиссии
• Тариф "Мой онлайн", брокерская комиссия 0.05%
• Нет доступа к биржевому золоту

Т-Банк (Тинькофф)
• За сделки с родными фондами нет комиссии, кроме TMOS
• Тариф "Инвестор" дорогой, но если стоимость активов более 1.5 млн. руб., тариф "Трейдер" 0.05%
• Есть возможность купить биржевое золото (но комиссия 1.9%)
• Ограниченный список доступных фондов
• По старым ИИС нельзя получать купоны на банковский счет

БКС
• На тарифе "Инвестор" нет комиссии за покупку
• Есть возможность купить биржевое золото

Финам
• На тарифе "Долгосрочный портфель" нет комиссии за покупку
• Есть возможность купить биржевое золото

#инвестиции #брокеры #втб #сбер #тинбкофф #бкс #финам

В комментариях спросили мое мнение насчет TPAY. Считаю, что этот фонд заслуживает отдельного поста.

TPAY — облигационный фонд от Т-Капитал (Тинькофф). Фонд позиционируется как "первый биржевой фонд с регулярной выплатой дохода". Отслеживает собственный индекс Tinkoff Passive Income Index RUB, в который входят флоатеры и короткие облигации. Общая комиссия фонда — 0.99%.

Многим нравится выплата дохода: получаем живые деньги на руки! Российские инвесторы такое любят, не зря дивидендная стратегия — одна из самых популярных.

Но к любому инструменту нужно подходить прежде всего исходя из своих задач.


Задача 1. Накопление капитала. В этом случае весь инвестиционный доход нужно реинвестировать.

На обычном брокерском счете — и для акций, и для облигаций выгоднее брать фонды с реинвестированием с низкими комиссиями. Фонды получают дивиденды и купоны в полном размере, без удержания налога. Как правило, налоговые издержки для инвестора выше, чем комиссии фонда. Вы не платите комиссии брокеру за самостоятельное реинвестирование. После трех лет владения можно применять ЛДВ.

Фонд, который выплачивает доход, самый невыгодный вариант: и комиссию за управление берет, и налог с выплат будет удержан.

На ИИС-Б или ИИС-3 — фонды на акции все еще выгоднее отдельных акций. А вот облигации выгоднее брать отдельными бумагами, т.к. вычет на доход распространяется в том числе на купонные выплаты. Фонды на облигации в данном случае менее выгодны из-за комиссий, а фонд TPAY — еще менее выгоден, т.к. выплаты не попадают под вычет на доход.


Задача 2. Использование капитала (пассивный доход).

На обычном БС выгоднее всего продавать фонды с реинвестированием. Т.к. если получаем купоны или дивиденды, платим НФДЛ 13/15% от всей полученной суммы. Если продаем — только с разницы в цене между продажей и покупкой и после трех лет владения применяем ЛДВ. Комиссии фондов дают меньшие издержки, чем уплата налога с выплат.

Если же инвестор хочет получать выплаты (например, не планирует закрывать старый ИИС-А) — отдельные бумаги, акции и облигации, выгоднее, чем фонды с выплатами, т.к. и налог с выплат будет удержан, и комиссия фонда.


В общем, TPAY — этакий уродец. Комиссия фонда высокая (например, SBFR, аналог от Сбера на флоатеры, имеет комиссию 0.8%). Выплаты облагаются налогом. Не имеет смысла ни на этапе накопления капитала, ни на этапе потребления.

#инвестиции #облигации #фонды #тинькофф #tpay

Подписчик попросил прокомментировать новость про то, что "Путин освободил ипотечников от уплаты НДФЛ". Примерно с таким посылом распиарили новость многие СМИ.

Рано радоваться, речь идет только про материальную выгоду с процентов по ипотеке. Напомню, чтобы возникла материальная выгода, должны быть одновременно выполнены два условия:

1. Кредит получен у взаимозависимой организации или у работодателя (с 01.01.2025 добавляется взаимозависимость по отношению к работодателю заемщика).

2. Есть экономия на процентах: проценты по кредиту платятся исходя из ставки ниже 2/3 наименьшей из двух ключевых 1) на дату заключения договора и 2) на дату уплаты процентов. Для льготных ипотек — если ставка ниже, чем установлено соответствующей гос. программой.

Экономией на процентах не считается беспроцентный период по кредитным картам, грейс-период и пр.


Подытожу:

• Если вы не работаете в банке, где взяли ипотеку (и с 2025 г. банк не владеет долей ≥25% вашего работодателя или наоборот), то неважно, какая ставка, материальной выгоды не будет.

• Если вы взяли кредит по рыночной ставке или по ставке, установленной льготной программой, материальной выгоды не будет независимо от того, где вы работаете.


Попасть на материальную выгоду с процентов по ипотеке реально сложно. Но обидно: ставка НДФЛ с экономии на процентах для налоговых резидентов составляет 35%.

Теперь к закону. Даже если вы каким-то чудом получили материальную выгоду, но ипотечный договор заключен до 31.12.2024, то вы будете освобождены от уплаты НДФЛ с экономии на процентах, если у вас есть подтвержденное право на получение имущественного налогового вычета по этому объекту.

#финансы #налоги

Говорят, пятница сегодня — ненастоящая! Но это не повод пропускать традиционную рубрику с финансовыми мемами!

Правила предельно просты: в комментариях делимся забавными картинками, шутками, мемами на тему финансов, инвестиций и всего такого.

Поехали!

#юмор

Раз в личку приходит столько вопросов про то, что Interactive Brokers массово закрывает счета россиянам, надо сделать пост.

Насчет массово — это как всегда распиарили СМИ и некоторые брокеры, которым это выгодно. Например, нашумевшая статья в Ведомостях указывает источником "собеседника в крупном российском брокере".

На самом деле закрытие, все-таки, не массовое. По результатам очередной комплаенс проверки были выявлены счета, которые IB больше не считает возможным обслуживать.

Официальные причины IB не называет. По моим наблюдениям попросили на выход тех, у кого в IB был указан работодатель из санкционного списка. Еще на форумах попадалась гипотеза о том, что закрывают счета инвесторов, имеющих позиции в европейских бумагах.

После получения письма аккаунт переводится в режим "Только закрытие". Это означает, что можно закрыть позиции / вывести деньги / перевести активы к другому брокеру, на это дается 30 дней.

Рабочий вариант — сделать перевод в казахстанский Freedom Finance Global. Он, кстати, недавно отменил комиссию за входящий перевод бумаг. В среднем вся процедура согласования реквизитов, подачи поручения и сам перевод активов занимают 2-3 недели.

#инвестиции #ib

Жаль, что на Финуслугах самые выгодные предложения — для новых клиентов. Я открывала вклад весной под 20.7%, а сейчас уже доступны варианты, позволяющие заработать 23-26% годовых!

Причем высокая ставка по вкладу будет без каких-либо дополнительных условий, типа тратить определенную сумму по карте банка в месяц, оплачивать премиальный сервис или открыть ПДС.

Так что если вы еще не пользовались этим сервисом, то самое время!

Напомню, что Финуслуги — это маркетплейс от Московской биржи. Вклады открываются непосредственно в выбранном банке, страхуются в АСВ.

Вклад можно открыть полностью удаленно, пополнив его через СБП. Если вдруг вам кажется, что это сложно, я, когда открывала сама, записала пошаговое видео.

Проходите по ссылке и открывайте самый выгодный вклад. Используйте промокод BONUS55, чтобы получить чуть больший бонус.

Реклама. ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840

В эфире ваша любимая пятничная рубрика с финансовыми мемами! Делитесь, что прикольного сохранили за неделю?

#юмор

Сегодня крик души: не забывайте регулярно актуализировать финансовый план / расчет целей!

За последнее время несколько раз столкнулась с убеждением, что достаточно один раз рассчитать, сколько нужно инвестировать на цель, откладывать по плану в течение заданного количества лет и точно будет нужная сумма к целевой дате.

Скорее всего — нет.

Когда вы рассчитываете цели, вы закладываете ожидаемую доходность ваших инвестиций и ожидаемую инфляцию. Вероятно, отталкиваетесь от средних исторических значений.

А также делаете предположения:

1) Что доходность будет каждый год соответствовать среднегодовой. По факту будет то больше, то меньше, а т.к. капитал не разово инвестирован, а регулярно пополняется, то ваша средняя доходность будет отличаться.

2) Что стоимость цели через n лет будет дороже на уровень инфляции. По факту разные товары/услуги дорожают с разной скоростью.

А еще, вряд ли вы будете инвестировать как робот. Ваша жизненная ситуация может и будет меняться. Когда-то вы внесете в портфель меньше или вообще пропустите плановое пополнение, когда-то больше.


Так что теперь, совсем ничего не рассчитывать?

Для отправной точки такого модельного расчета вполне достаточно. Вы начинаете инвестировать на цель, откладывая ту сумму, которую требуется. Но дальше нужно корректировать свой план.

Раз в год делайте расчет заново: актуализируйте стоимость целей, прогнозы по инфляции и ожидаемой доходности, учитывайте уже накопленный капитал. И продолжайте инвестировать в соответствии с новым расчетом.

#финансы #инвестиции

Встречайте новые финансовые мемы и делитесь своими!

Напомню правила традиционной пятничной рубрики: в комментариях делимся забавными картинками, шутками, мемами на тему финансов, инвестиций, экономики, заработка, в общем по теме блога.

Поехали!

#юмор

Недавно с друзьями обсуждали доход на пенсии и зашел разговор про схему с пожизненной рентой. Это когда с пенсионером заключают договор на регулярные пожизненные выплаты в обмен на квартиру после смерти.

Мне вспомнилась история Жанны Кальман. Я ее рассказала, а потом подколола друзей: "Вы что, мой блог не читаете? Я же писала про это!" Прошлась поиском по блогу и обнаружила, что, оказывается, нет, не писала 😁

А история заслуживает внимания.

В 1965 году 47-летний адвокат Андре-Франсуа Раффрэ заключил беспроигрышную сделку с 90-летней Жанной Кальман. Он платил ей по 2500 фунтов в месяц в расчете на то, что через несколько лет завладеет ее апартаментами. Совершенно разумное решение с точки зрения вероятностей.

Однако его планам не суждено было сбыться: старушка пережила адвоката. Раффрэ покинул мир в возрасте 77 лет, когда Кальман было уже 120, и обязательства по содержанию пожилой француженки легли на его семью. За все время ей выплатили сумму в размере 918 000 франков, что более чем в два раза превысило стоимость апартаментов.

Жанна Кальман умерла в возрасте 122 лет. Она стала самым пожилым человеком, продолжительность жизни которого официально подтверждена.

Впрочем, есть любители теории заговора, которые утверждают, что на самом деле не Жанна умерла в 1997 году, а ее дочь Ивонна, которая притворялась матерью. Верить или нет — решать вам.

А история прекрасно иллюстрирует длинные хвосты распределения вероятностей. Инвесторам на заметку.

#финансы #интересное

Каждую пятницу вы заглядываете ко мне на канал, чтобы получить порцию отборных финансовых мемов и поделиться своими!

Напомню правила рубрики: в комментариях к этому посту присылайте забавные картинки, шутки, мемы на тему финансов, инвестиций и всего такого.

#юмор