Hasu, обозреватель фонда Paradigm:
Непопулярное мнение (которое, я уверен, очень скоро станет популярным): для большинства DeFi приложений сейчас нет бизнеса в том, чтобы платить дивиденды на настолько ранней стадии. Вместо этого они должны создавать резервы и реинвестировать в рост. Подход тот же, что и у всех других быстрорастущих компаний ранней стадии.

Molly, основатель(ница?) Hegic:
Тот же вайб, что от ICO в 2017 году: «нам не нужно зарабатывать деньги, мы же меняем парадигму» – EOS, XRP, ADA, DFinity, фудкойны и так далее. Хорошо, допустим, что некоторые всё ещё верят в ерунду о «толстых протоколах» и что их сумки – это следующие IP и FTP, инфраструктура финансов. Но уж DeFi приложения-то наверняка ДОЛЖНЫ зарабатывать деньги? Никто не станет покупать «голосующий» токен, если им невозможно проголосовать за распределение комиссий (дивидендов) в свою пользу. Это не то же самое, что награды за ликвидность или любой другой денежный поток, связанный с продуктом или протоколом. Дивиденды – это работающий матчмейкинг, в них вся ценность DeFi. Чертовски легко говорить, что «рост – это всё» в бычьем рынке, полагаясь на понци и памп и собирая очередной раунд от венчурных фондов. Но чем вас будут кормить парадигмеройды с фокусом на рост без дивидендов в следующий медвежий рынок? Бессмысленным голосованием держателями токена?

Скажем, вы видите, что рынок криптовалютных опционов растёт, и думаете: «Я хочу на этом заработать». Набираете генерального директора Deribit или сразу 3AC: «Привет, ребята, с этого момента я тоже хочу зарабатывать ваши дивиденды». Они над вами посмеются, потому что это невозможно. В случае с Hegic всё так и есть: вы покупаете токен, стейкаете его и зарабатываете деньги. Ни один DeFi апп сейчас не нацелен на борьбу с JP Morgan, Morgan Stanley или другими банками из традиционных финансов. Наиболее очевидный «низко висящий фрукт» сейчас – это доля рынка централизованных бирж. Когда они добиваются успехов, богатеют только учредители и акционеры, а не вы. В случае с DeFi и реальными дивидендами – выигрывают все.

Fiskantes:
Если честно, я бы не стал отказываться полностью от выплаты дивидендов держателям токенов даже на ранних стадиях. Я думаю, что это мощная демонстрация жизнеспособности моделей DeFi токенов, да и в целом новый подход в мире, где даже технологические гиганты не ожидают получения прибыли в ближайшее время. Это может стать мощным нарративом в пользу крипты. Учитывая заниженный уровень доверия и правовой защиты, дивиденды по умолчанию устраняют большую часть неопределенности.

Шо думаем? 👇

Несмотря на падение рынка, перевод ERC20 токена сейчас стоит $1.64, обмен на Uniswap – $5.05. Более того, только что сделал claim, unstake, remove liquidity и заплатил суммарно $9 😭

Всему виной сайдчейны и отсутствие новых запусков, а инвесторы, видимо, больше не рискуют с потенциальной ликвидацией на эфире, чтобы не платить в моменте $1000 газа за спасение депозита

Самое время переложиться!

Рекордное количество комментариев «я ничего не понял(а)» после этого поста – кажется, повод для новой рубрики «построчно пояснить за базар».

1. Рынок уже месяц как падает, цены на популярные активы достигли локальных минимумов. Поскольку с приходом DeFi и в частности в сети Ethereum появилась возможность не продавать крупные активы (BTC, ETH и другие), а брать под их залог доллары, то снижение стоимости залога часто ведёт к ликвидациям. Когда залог не покрывает долг – он продаётся, как в ломбарде. Это и есть ликвидация.

2. В последнее время в Ethereum были огромные комиссии, которые доходили до $100 просто за обмен одного токена на другой, обычную торговую операцию. Я лично платил несколько сотен долларов просто за перекладывание депозита из одного места в другое. Комиссии в Ethereum называются газом и измеряются в gwei, чем больше загрузка сети, тем выше газ, тем дороже транзакция. Гвей – это дробное понятие для обозначения количества ETH меньше одного целого, что-то вроде копейки. Если быть точным, то девятое число после нуля.

3. В случае падения стоимости активов, о котором говорится в пункте один, раньше возникала паника, потому что все боялись ликвидации своих залогов и бежали закрывать займы. Чтобы закрыть займ, нужно сделать две или более дорогостоящих операции: раздобыть доллары (стейблкойны), вернуть их, забрать залог. Посколько это делали все одновременно, то уровень газа достигал 1700 gwei, то есть такая операция легко могла стоить дороже, чем потеря залога.

4. Однако сейчас, несмотря на достаточно резкий скачок цен вниз (вчера что-то вроде 10%), газ составил всего лишь 10.8 gwei. Обмен токенов на Uniswap в последнее время привычно стоил от 15 долларов и выше, вчера всего лишь $5.05. Я заплатил за сложную трёхуровневую транзакцию всего лишь $9, месяц назад это могло бы выйти в $3000. ERC20 токен – это стандарт любого торгуемого токена в сети Ethereum.

5. Моя гипотеза такая, что большое количество активности с сети Ethereum ушло на сайдчейны (sidechains), которые начали разрабатываться как раз из-за высокого газа и на которых сейчас работают почти все те же проекты. Эти блокчейны – Matic / Polygon, Fantom, Avalanche и другие, я подготовлю о них отдельный материал. Сеть разгрузилась, природа очистилась, комиссии пришли в норму.

6. Также на Ethereum давно не запускалось новых проектов, пресейлов и мемкойнов, которые, как правило, значительно задирают газ. К тому же, мне кажется, что после рекордного количества ликвидаций в мае, инвесторы перестали рисковать с займами под залог активов, потому что по сути это то же плечо / левередж, об этом уж сами почитайте.

Золотая коллекция нью крипто чата увидела свет в последнем посте, спасибо за вдохновение и текст @cvvvvl, рекомендую его к прочтению 💰

https://www.instagram.com/p/CP6XlNsrUaS/

Кстати, делаем мерч... для активных первых юзеров чата и репостеров инстаграма. Может, выпустим как NFT с возможностью обмена на худик!

Буллиш складывается неделя:

1. Государство Сальвадор первым во всём мире на законодательном уровне закрепило Биткоин как платёжную и резервную валюту. Президент уже пообещал майнерам дешёвую, чистую, возобновляемую электроэнергию, заявив: «у нас тут вулканы ебать».

2. Китай запретил майнинг в нескольких провинциях и якобы арестовал 1100 человек по отмыванию и крипте. Буллиш – потому что рынку оказалось пох: считается, что если плохие новости не шатают цену, значит, тренд сменился. Говорят, что этих майнеров там и не было уже, а если были, меньше дамперов – больше кислорода.

3. Коллаб года: Coinbase и 401(k), пенсионный фонд США. Как объяснили в чате, работники теперь официально смогут инвестировать 5% в крипту.

Новый локдаун в Москве, включающий клубы, бары и рестораны 🥲

https://www.sobyanin.ru/koronavirus-prodlenie-vyhodnyh-dnei-i-drugie-resheniya

Ну хоть пофармим, да?

Апдейт: COVID Alien ушёл за 11,7 миллионов долларов

https://www.cnbc.com/2021/06/10/covid-alien-cryptopunk-nft-sells-for-11point7-million-in-sothebys-auction.html

После публикации Longdrink Finance много кто просил подборку хороших и ранних ферм – есть вот такая небольшая англоязычная группа. Гипер рискованная, тщательно изучайте плиз и не залетайте в скамы, сам очень осторожно отношусь 🙂

https://news.1rj.ru/str/shillboutique

Как вы понимаете, единственный персональный криптоблог, который я читаю – это блог Алексея Антонова, и в воскресенье там выходил важный пост про быстрое и медленное богатение. В первой части Алексей говорит, что есть большая разница между иксами и сохранением богатства. Во второй рассказывается интересная, поучительная история с душевными фотографиями, но вывод, как мне показалось, до конца не раскрыт. К сожалению, все такие истории успеха и фотографии первых шагов становятся красивыми только когда их рассказчик уже разбогател. Для большинства же эти фотографии разных потугов остаются напоминанием, что лучше бы им было сосредоточиться на чём-то одном.

Выглядит всё так, что 10 лет медленно богател, брался за любую работу и это привело к успеху. По факту из 10 лет 8 занимают крысиные бега, сведение концов с концами и пустая трата времени, которые не ведут абсолютно ни к какому богатству. В силу своей скромности Алексей не говорит самого важного, о главном таланте предпринимателя, который он в себе развил – оказаться в правильном месте в правильное время. Вообще, я не вижу абсолютно ничего постыдного в том, чтобы, словами классиков, собрать «42 миллиона блядских долларов» на технологии, которая только появилась и в которой ни ты, ни твои инвесторы не шарят. Представьте эту сумму, осмыслите её. Всё верно, с наибольшей вероятностью вам бы их не дали ни в 2017, ни в 2021.

Поэтому лично для меня следует такой вот вывод: да, я разбогател на ICO, после этого мог дальше рисковать в крипте, инвестировать в говно или всё проебать на фьючерсах, но не проебал, потому что перешёл из категории заработать в категорию сохранить. И вот здесь мы подходим ко второму важному навыку предпринимателя и инвестора, который, по всей видимости, развивается в покере (и крипте): риск менеджменту. Это не всем дано врождённым навыком. Крипта даёт бесконечное количество возможностей заработать: в 2017 это были ICO, в 2018 и 2019 первые DeFi протоколы, в 2020 лето фарминга и алгостейблы, в 2021 NFT… будет ещё множество вариантов, вы выбрали правильную нишу.

Однако в комплекте идёт ровно столько же вариантов проебать все деньги, после чего рассказывать будет нечего. Самый главный урок из всего этого: заработал – сохрани. Любую сумму. С ноября я дважды делал 100х и дважды -90%, потому что всё казалось простым, но на самом деле с нуля дойти до каких-то внушительных цифр очень и очень сложно. Начинаешь думать: если бы вернулся назад я бы, я бы… Сегодня вы, наверное, очень хотели бы купить в 2010 году биткоин, но правда в том, что скорее всего у вас его уже не было бы. Вы бы либо его продали за копейки, либо потеряли на взломе Mt. Gox, где хранили бы все свои битки, не подумав о рисках.

К предыдущему посту пара дисклеймеров подъехала:

1) В понятие Удача я совершенно не верю и считаю, что это вполне измеримый навык. Даже попав в эпоху айсио была масса вариантов ничего не вынести, или закупиться шитками, которые никуда не улетели, или закупиться 750 000 $LINK, как один наш знакомый, и слить их в день листинга (20 сентября 2017 года) по 15 центов. Удача это а) оказаться в правильном месте в правильное время и б) воспользоваться возможностью. И то и другое требует открытости, ресерча, скилла и веры.

2) Риск-менеджмент это только звучит красиво, по факту элементарные ошибки можно научиться не допускать и самостоятельно, эмпирическим путём. Зная эти ошибки и следуя простой логике можно избежать больших потерь, однако чаще всего они как-то не воспринимаются всерьёз, пока не появляется личный опыт. У меня личный опыт укладывается в несколько квизов, которые я буду периодически выкидывать и потом комментить, как было в моём случае. Все совпадения случайны. Погнали, первый:

Отличные результаты, посмотрим, как будет на практике!

Ситуация, на самом деле, не настолько однозначная, потому что в моем случае речь шла о OlympusDAO, который на запуске сделал 100x, с $4 до $400. Я попал в его пресейл и продал на первой свече за $350, а потом он вырос до $1500, потому что стейкинг давал шестизначные проценты годовых.

В случае с форком, в который я тоже попал, вышло наоборот: я застейкал всё что было, но, несмотря на такие же проценты годовых за стейкинг, токен ушатался очень быстро, не достиг тех же уровней, что были сразу после запуска и сейчас торгуется ниже пресейла. Почему? К форкам всегда меньше доверия, в том числе от китов.

В какой-то момент аллокация реально стоила $80000, после чего упала в десять раз 🥲
Вообще золотое правило – на первой же свече сливать пресейл, а потом, при желании, откупать внизу.

В продолжение недавнего поста о Web3 и прямой p2p доставке контента без сбора персональных данных:

1) Clario подготовили рейтинг компаний по количеству и типу собираемых данных;

2) Очередной скандал с цензурой на Reddit и размышления на тему её целесообразности и законности;

3) Карта и обсуждение текущих решений в области децентрализованных соцсетей с преимуществами и недостатками.

Второй и третий пункт – это шиллы сервиса Status, но всё равно познавательно. В истории с Reddit сразу вспомнили наследие Аарона Шварца, который считается его сооснователем.

Аарон уже в 13 лет стал соавтором Creative Commons и RSS, а в 26 покончил с собой, борясь за свободу слова и контента. Советую посмотреть документальный фильм про него:
https://youtu.be/YOys9VLKfq0

Рынок красный, пост писать лениво, держите мотивашку и дайджест из чата. В очередной раз напомню, что там постоянный поток альфы и обсуждения. Треды большие, смело листайте вниз.

Что случилось с IRON, в котором лежал миллиард долларов, в том числе 20 миллионов Марка Кьюбана:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/17945

Разбор ценности The Graph (GRT): https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/18020

NFT маркетплейс Zora ищет разработчика:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/18053

Элджей на Бинансе:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/17977

Су Жу (3 Arrows Capital) о текущей рыночной ситуации:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/18004

Странный щиток, который обгонит биткоин по стоимости:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/17857

Coinlist уже не тот:
https://news.1rj.ru/str/newcryptochat/18091

Сами себя перетроллили: Forbes пишет, что Всемирный Банк согласно своему же уставу обязан принять биткоин в качестве платежного средства.

«Всемирный банк насмешливо отказался помочь Сальвадору с его реализацией плана принятия биткоина, но теперь возник поворот сюжета: его собственный устав 1944 года гласит, что ВБ должен принимать все законные платёжные средства стран-членов, то есть банк сам должен будет начать принимать биткоин.

Но и это не всё: в уставе также говорится, что если законное платежное средство страны-члена вырастает в стоимости по сравнению с базовой валютой (долларом США), ВБ должен выплатить члену компенсацию прибыли, а в случае возникновения убытков обязан принять на себя поставку избыточного количества платежного средства, то есть принять больше биткоина».

Тред

В вопросах оценки привлекательности того или иного проекта важно помнить одну простую вещь: крипта и блокчейн – это технология будущего, всё остальное – нет, ну или как минимум не всегда.

Любая попытка скрестить блокчейн с IRL ассетами и технологией или культурой прошлого, будь то право, искусство, логистика или традиционные банковские системы, может привести только к двум публичным исходам:
1) провал на запуске;
2) лопнувший пузырь;

При этом и из того, и из другого можно успевать извлекать выгоду в виде денег и веселья, просто не стоит путать туризм с эмиграцией. Ближайшие тренды это не социальные токены, не NFT, не DAO и не prediction markets, а просто блокчейн и крипта. Становиться максималистом в каком-то одном её притоке – значит ограничивать себя от всего остального потока.

О реальных кейсах успешного внедрения блокчейна, таких, как 'digital shipping' Maersk, мы знаем очень мало и это не имеет ничего общего с той криптой, которую мы привыкли тут уютно обсуждать.

https://twitter.com/cryptonator1337/status/1407754021541236743?s=19

Забавно, если это классический «коврик», только умноженный в тысячи раз: Твиттер крупной китайской криптобиржи Huobi обезличен, идут подозрительные транзакции. Предполагают уже наихудшее 😨

Всем привет! Отпуск до понедельника, поэтому пока короткие новости и заметки.

Сегодня вспоминаем пост про EIP-1559 (https://news.1rj.ru/str/newcryptoshit/401) и дальнейшую судьбу ETH как дефляционного актива, потому что десять часов назад долгожданный апдейт протокола запустился на тестнете Ropsten

🔥 Можно следить за сжиганием в прямом эфире: http://watchtheburn.com/

Добро пожаловать в новую эру!

Весь день сегодня наблюдаю за твиттер-срачем между ChainLinkGod, неформальным лидером армии фанатов децентрализованного оракул-протокола (и культа) Chainlink, и моим армянским братом, разработчиком Эдгаром Арутюняном, одним из главных в области MEV, который, по своим оценкам, входит в топ-25 Solidity кодеров мира.

Всё началось с опроса первого:
«Если бы у вас был выбор между транзакциями в роллапах MEVA и FSS, что бы вы выбрали?
1. MEVA: аукцион с упорядочиванием транзакций в блоке с тем, кто предложит самую высокую цену.
2. FSS: транзакции в блоке упорядочиваются по временному порядку, в котором они получены нодами».

На первый взгляд ответ очевиден: конечно, все хотели бы транзакции в порядке поступления, ведь это звучит честно, никого не цензурирует по финансовому признаку, никто не доплачивает за то, чтобы быть первым. Однако Эдгар начал открыто бросаться на оппонента, заявив, что Chainlink подминает под себя весь блокчейн, уже сейчас является чуть ли не единственным источником информации в нём (яркий признак централизации) и хочет к тому же начать пропускать через себя порядок транзакций – всё это сопровождалось упрёками в том, что их братки смогли накодить свой блокчейн, поэтому теперь хотят не только дампить LINK, но ещё и обманом присоединить к себе всех пользователей Ethereum.

«Проснитесь! Chainlink, контролирующий весь поток информации в блокчейне, – худшая из возможных антиутопий. Неизменяемая история (блокчейн), армия зомби с промытыми мозгами, называющая это справедливым («Испытание»), частный мемпул с непроверяемым программным обеспечением нод. Посмотрите шире, чем просто цены на токен: это будут документы на недвижимость, цены на нефть, принятие законов, брачные акты. Все направляется и контролируется крошечной группой – около 30 человек – с безумной властью. О, вы не согласны, товарищ, вы читали технический документ на 140 страницах? А как насчет стр. 87 абзаца 3, предложения 4?» – резюмировал советский человек.

Надо сказать, что это не первый раз, когда Чейнлинк обвиняют в дампе токенов и централизациии, а его фанатиков – в неконструктивном масс-шиллинге и приглашениям прочитать свой 140-страничный трактат в ответ на любой вопрос. Буквально на той неделе по теме высказывался Андре Кронье. Вообще, весь этот тред, поделивший твиттер на поддерживающих MEV мафию и CL мафию, заставляет в очередной раз задуматься о возможности существования какого-либо публичного блага без клановой войны и стремлению к абсолютной власти 🤷‍♀️

И тут наебали, получается?

Сколько занимаюсь криптой, столько слышу, что Эфир постоянно что-то анонсирует и откладывает, поэтому им, типа, веры нет. Якобы даже разговоры о proof of stake идут уже с 2016 года, поэтому и вера в $ETH как в актив основана на спекуляции и не имеет оснований. Другое дело – биржевые токены $BNB и $FTT, имеющие реальные денежные потоки.

Поясняю:
1. На моем опыте с ноября пока что всё что было анонсировано – всё и было имплементировано. Апдейт Лондон с EIP-1559, на который мы так часто ссылаемся, уже лежит в гитхабе и вступит в силу на блоке 12 965 000, это примерно 4 августа.

Кстати, если вам интересно, почему всегда пишут «примерно» – это потому, что блоки майнятся решением сложных математических функций и время их появления можно прикинуть только историческим диапазоном, обычно это 10-15 секунд;

2. Эфир, Биткоин и другие инфраструктурные токены действительно сложно поддаются оценке, поэтому так долго доходили до институционалов. Их попросту не с чем сравнить. Когда мы в последний раз видели, как глобальная децентрализованная цифровая валюта превращалась в мировой резервный актив?

С другой стороны, и токены бирж не имеют ничего общего с их бизнесом, кроме уплаты комиссий – и то, добровольной. Я говорил и буду говорить, что цена BNB это пузырь, надутый ростом активности на Binance Smart Chain – эти два графика легко найти для сравнения;

3. Оценка дефи-токенов уже куда проще, в том числе для традиционных инвесторов: у них есть реальные активы, денежные потоки и рост пользовательской базы, по сути это качественно новый скачок развития финтеха, и, как говорил Марк Андреессен, софт сожрёт весь мир. Messari об этом написали наиболее объемлющую статью.

К чему я это вообще? Практически вся серьёзная оцениваемая активность, все инновации либо сосредоточены в эфире, либо зарождаются там. Пока не решены глобальные вопросы с газом, пока где-то ещё есть альфа и возможность заработать – можно экспериментировать там, а потом назад в эфир. Сейчас вот, например, вырисовывается альфа на FreeTON и вторая волна Fantom 🤫

Но лично я даже не занимался этим, как держал всё в эфирных фермах и валютах, так и держу. Вот настолько я буллиш на эфир. Кстати, те, кто говорили мне иначе всю дорогу, уже и сами передумали!

Вышла новая книга How to DeFi Advanced

Считаю, что она должна и будет распространяться бесплатно, так что держите. Если будете шерить в свои каналы, шерьте пересылом, пожалуйста.

По большей части – апдейт отрасли с прошлого марта, включая лето фарминга и все новые разработки. Трудно поверить, насколько всё изменилось не то что за год, а за месяц!

EPUB, MOBI, PDF. Не горжусь этим, с другой стороны – зря что ли собирал конфетки Coingecko всё это время?