🎬 Афера века 🎬

🔸 О сюжете

Это драматическая криминальная картина, основанная на реальной истории группы простых людей, решивших совершить дерзкое ограбление банка в Буэнос-Айресе. Фильм начинается в мастерской художника Фернандо Араухо. После возвращения с одной из тренировок у него назревает безумный план по ограблению банка с помощью... канализации. Первая часть истории скорее всего заставит поскучать, но вторая с самим ограблением даже повеселит (возможно вспомнится фильм "Такси" — чего только стоит момент со старушкой 😄)

🔸 Интересные детали

Не знаток испанского, но, думаю, всё же название кино правильнее перевести как "Ограбление века".

El robo (исп.) — хищение, кража, ограбление.

🔸 Чем полезен

Показывает, как важно продумывать возможные исходы и варианты событий. НО! Нужно помнить: идеальных планов просто не бывает. В картине преступники продумали, что с настоящим оружием им дадут приличный срок, однако... на муляжах же оставили свои отпечатки и засветили лица местами. Как их сразу не поймали? Оставим этот вопрос режиссёру.

🔸 Фразы фильма

Всем заплатят страховку — никто не умрёт с голоду. У кого-то может станет ещё больше денег, чем было.
© Фернандо Араухо

Любые планы терпят крах, когда их авторы думают, что они безупречны.
© Психоаналитик Фернандо

🍿 Приятного просмотра, совята!

* * * * * * *

Ещё нашла неплохое старенькое видео по этому событию: Ограбление Banco Rio

#ATs_кино
@notesATs

👑 В чём идея АПРИ? 👑

Сегодня хочу обосновать выбор 1 облигации. В октябре показывала свой портфель, где приличная доля принадлежала бондам АПРИ. Как совята помнят, после конференции к этому эмитенту появилась настороженность, но... бумаги держать продолжаю. Почему?

🦉 Эмитент

🏠 АПРИ – региональный девелопер жилой недвижимости и лидер в Челябинской области по объёму возводимого жилья. Присутствует также в Екатеринбурге и Владивостоке.

️⭐️ Рейтинг: BBB- со стабильным прогнозом от НКР и НРА.

🦉 Характеристики выпуска из портфеля

Размещённый объём: 500 млрд ₽
Дата погашения: 03/11/2026
ISIN: RU000A105DS9
Выплаты в год: 4 раза
Вид: корпоративные
Уровень листинга: 3⃣
Номинал: 1 000 ₽
Рейтинг: BBB-
Амортизация: ➕
Оферта: ➕

Расчетная годовая доходность: 30,16%
Общая доходность: 55,82%
Купон: 69,81 ₽ (27,92%)

Квал: не нужен

🦉 Чем выпуск мне понравился?

Хоть в Т-Банке и написано, что купон фиксированный, он меняется раз в год. Через приложение Т-Инвестиций можно даже посмотреть, как ранее купонная доходность составляла 21%. Выплаты сейчас на уровне 27,92% годовых. Есть ещё put-оферта, то есть Александра-сан может до погашения бонда продать его по номиналу, если что-то не понравится.

Put-оферта — договор, согласно которому инвестор имеет право продать облигации по номиналу до наступления срока погашения. Эмитент обязан их выкупить в дату оферты.

Call-оферта — право уже ЭМИТЕНТА выкупить облигацию у инвестора без его согласия в указанный день.

Сейчас ещё весьма привлекательный размер тела для покупок — чуть менее номинала. Тем временем Пионер-Лизинг-БО-П03 по 1 044,7 ₽ при 25% (далее 27%).

Для меня выпуск девелопера является и весьма неплохой диверсификацией относительно того же Пионера:
• если КС растёт — в выигрыше Пионер;
• если КС падает — в выигрыше АПРИ.

Говоря о последнем, имеется в виду то, что и купон кошерный, и эмитенту легче жить.

🦉 Нюансы

Признаться, держу на свой страх и риск вместе со стоп-заявками. Причин несколько.

1) АПРИ — девелопер. Отмена льготной, лимит по семейным ипотекам и жёсткая КДП далеко не в пользу эмитента.

2) В 1п2024 чистый долг уже перевалил за 16 млрд ₽ (рост в 3,67 раза), свободный денежный поток отрицателен (причём всё больше от нуля идёт в лево). Выручка и прибыль выросли, но это цифры до отмены льготной ипотеки.

В общем, в перспективе как-то стрёмно, но терпимо. Риски принимаю. Также немного вводит в ступор новый выпуск бондов с купонной доходностью 30% от АПРИ на фоне п.1 и п.2 выше.

🤨 Как совятам и котам данный эмитент? Вы бы решились купить его бонды?

#ATs_разное
@notesATs

👑 Эмитенты без стрёмных нюансов 👑

На прошлой неделе была представлена подборка эмитентов, которых нужно взять на карандаш в плохом смысле. Как просили совята, сегодня разберём мой топ-5 "хороших" эмитентов. Под словом "хороший" я подразумеваю в первую очередь отсутствие стрёмных, по моему мнению, нюансов: дилеммы в секторе, большие долги, проблемные дочки и прочее.

💹 $MOEX, Московская биржа. Имеет прибыль с комиссий и размещений клиентских остатков под процент. В реалиях высокой КС это праздник. Конечно, доход с валютного рынка в 2024 году будет меньше, но не вижу в этом зла. Ещё есть комиссии с инвесторов.

💸 $SBER, Сбер. Лидер среди банков имеет наибольшую капитализацию в своём секторе и чистую прибыль. Из года в год радует дивидендами. Больше сказать как-то нечего — пока ничего не предвещает беды.

(Что касается СФО, то досконально их рассмотреть не успела. Просто на данный момент примем как факт, что Сбер купил СФО класса Б)

🛢 $TRNFP, Транснефть. Вроде нефтяник, но нет. Эмитент оказывает услуги в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в РФ. Чистый долг отрицательный, выручка и чистая прибыль потихоньку подрастают. Ещё акции компании стали более доступны за счёт сплита акций. Дивиденды платили даже по итогам проблемного 2022 года.

🛢 $TATN, Татнефть. Хорошая акция стоимости. Хоть СД постоянно переносятся, дивиденды платят оптимальные. Причём распределение их в течение года позволяет не допускать очень большого гэпа. Мне нравится отрицательный чистый долг и понятный бизнес. Тем не менее Александра-сан акции данного эмитента променяла на бумаги товарища выше.

🖥 $YDEX, Яндекс. Компания вошла в нашу жизнь буквально: такси, доставка, браузер, музыка, диск. А недавно узнала, что ещё есть и Яндекс Банк. Эмитент стал полностью российским, что позволяет ему платить дивиденды в качестве маленького приятного бонуса.

* * * * * * *

Из пятёрки выше не держу только Татнефть — и так уже 16 эмитентов. Возможно данного нефтяника верну в свой портфель, когда погасятся кое-какие облигации — место освободится 😈

#ATs_разное
@notesATs

⬆️ Полетели на Investment Leaders 2024! Слушаю про крипторынок.

На этот раз Александра-сан на мероприятии вместе со своим самым ПЕРВЫМ подписчиком! Не буду скромничать — ещё он по совместительству и представитель московского агентства элитной недвижимости FIVE.

Я совят сильно удивлю, если скажу, что именно этот человек втянул меня в инвестиции 🤣

⬆️ Между сессиями забежала в парк Хуамин. Кусочек Китая в Москве 🐉

⬆️ Сессия "Инвестиции во франчайзинг". СДЭК собрался на IPO 0_о

Вернулись с первого дня форума. Была всего на 2 сессиях:
• Криптовалюта и блокчейн-технологии;
• Инвестиции во франчайзинг: теория и практика.

Мой спутник в крипте более прошаренный, поэтому решил посетить "Палитра альтернативных инвестиций. Недвижимость и не только".

На последней сессии нам особенно зашёл спикер Сергей Дегтярев. Прямолинейность и жаргон на высоте 🔥. Вообще нравятся спикеры, которые понимают усталость аудитории к концу дня, поэтому стараются сделать выступление повеселее. Подробности напишу отдельным постом!


🏖 Завтра полечу на второй день форума слушать про IPO

⬆️ Сессия "IPO: опыт компаний и стратегии для частных инвесторов". Представительница Arenadata 🖥

Приятно видеть женщин среди спикеров 🔥

UPD:
Непривычный воскресный контент

⬆️ Сессия "PRE-IPO: репетиция публичности". Кто достоин хотя бы pre-IPO?

На сегодня усё :з

Конференция продолжается, но интересные для меня выступления закончились. Постараюсь к завтрашнему дню сделать пост по мероприятию.

Наведу немного интриги — сегодня пересеклась с ещё одним подписчиком 😐. Социальные сети буквально объединяют.

👋 Хорошего остатка воскресенья, совята! Отдохните за меня)

📅 Investment Leaders 2024 📅

Часть №1. Кратко про сессии

16-17 ноября в Solux Motel Moscow проходил очередной инвест-форум. Хоть мероприятие, на мой взгляд, вышло средним, интересные моменты были.

Начнём обзор с сессий!

🦉 Криптовалюта и блокчейн-технологии

Криптовалюта в РФ развивается. Появляется потихоньку налогообложение и регулирование. Из зала был очень интересный вопрос:

Рассмотрим бартер крипты на физический товар. Крипта — это, по факту, цифровой код. А это нормально, что НЕфизический код может меняться на материальный объект?

Спикер ответил, что к этому просто надо привыкнуть.

Также быть майнером НЕрезидентам запрещено.

Хоть сессия была про крипту, высказали очень хорошую мысль, которая применима к нашим экспортёрам:

Проблема не в том, чтобы рассчитаться и получить товар. А в том, как рассчитаться так, чтобы у государства не было к тебе претензий.

Также запомнилось:

Ваших денег в банке нет. Нет на бирже вашей крипты. Есть обязательства.

🦉 Инвестиции во франчайзинг: теория и практика

Франчайзинг — вид отношений между рыночными субъектами, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой (франчайзи) за плату право на определённый вид предпринимательства, используя разработанную бизнес‑модель его ведения: действовать от своего имени, используя технологию, сырьё, товарные знаки и/или бренды франчайзера.

В данном направлении, если сравнивать с обычным бизнесом, уменьшен порог входа. Больше шансов НЕ стать банкротом.

Как уже писала, СДЭК собрался на IPO.

Выбирая франшизу, смотрим на человека и договор. Нужно вкладываться в такой проект, где понятно, что будет через 3 года.

Не помню, кто из спикеров говорил, абсолютно нормально, когда человек доходит до определенной точки комфорта и не пытается далее развиться ещё больше. В плане подбора персонала, его лучше сортировать. Не у всех горят глаза и пятые точки, чтобы бить рекорды. Это НОРМАЛЬНО. Если под такими людьми "жечь костры", у них останутся "ожоги".

Когда можно делать франшизу?

Когда появляется предсказуемая прибыль. А так к франшизе никто никогда не готов.

Франшиза — лишь способ масштабирования бизнеса

И про Сергея Дегтярева. Человек из зала спросил про поддержку франчайзинга государством. Ответ спикера просто убил:

Будем честными, если бы оно хотело поддержать, поддержало бы. А так государству на франчайзинг насра...

Ну, Вы поняли 🤣

🦉 IPO: опыт компаний и стратегии для частных инвесторов

Сессия выдалась скучненькой. Особо ничего интересного не услышала.

Важным фактором успеха (если можно так выразиться) IPO в последнее время стал выросший уровень корпоративного управления компаний.

С 2022 среди 23 бумаг:
• 7 смогли зафиксировать значительный рост от уровней IPO;
• 4 удержались в плюсе.

В масштабах экономики — IPO штучные истории.

🦉 PRE-IPO: репетиция публичности

Pre-IPO — один из этапов финансирования непубличной компании, где эмитент размещает свои акции на внебиржевом рынке.

В рамках жёсткой КДП прогнозируется рост pre-IPO.

Примерами компаний являются Самолёт+ и КарМани. Причём последние вскоре вышли и на IPO.

Интересные мысли сессии:

1) Лучшая компания в секторе — не обязательно хорошая. Остальные могут быть просто хуже.

2) Если эмитент просит денег, то: либо есть хороший проект, либо нужны деньги, чтобы выжить.

#ATs_event
@notesATs

📅 Investment Leaders 2024 📅

Часть №2. Общие впечатления

Мероприятие проходило в здании пятизвёздочного отеля Solux Motel Moscow, антураж которого перекликался с китайской культурой 🐲. Рядом есть соответствующий парк Хуамин 🏮. Он хоть и маленький, даже осенью в нём достаточно необычно. В водоёме плавали какие-то рыбки. Достаточно необычно было наблюдать таблички на русском и традиционном китайском языке.

Волонтёры форума в целом люди приятные, но моему спутнику из FIVE в одном месте попался немного безответственный, как он выразился.

Самой классной сессией была "Инвестиции во франчайзинг: теория и практика". В первой части не упомянула, один из спикеров прокомментировал, почему ему не страшно ввязываться во франчайзинг при КС = 21%:

Знаете, я застал СССР. Я привлекал бизнес и под 120%. Мне уже просто не страшно.

Ещё мне было достаточно приятно встретиться с совёнком @alexeynth. Интересно пообщались про водные походы — я пока горник, поэтому особо не знаю, что у водников. Обсудили, кто и как инвестирует, а также поговорили немного про YouTube. Будем бодаться с мастодонтами мира инвестиций 😈

* * * * * * *

На фотографии вход в парк Хуамин ⛩

#ATs_event
@notesATs