👑 Доходность облигаций с поправкой 👑

Продолжим тему налогов. На этот раз рассмотрим влияние НДФЛ с купонов на доходность облигаций. Как мы с одним совёнком заметили, на сайтах налоги с купонов не учитывают.

🦉 Основные формулы

Формула годовой доходности:

ГД = (365 ÷ Day) × ОД × 100%

где:
Day — кол-во дней до погашения;
ОД — общая доходность.

Как ищем общую доходность:

ОД = (PriceС - PriceNKD) ÷ PriceNKD × 100%

где:
PriceС — цена погашения с учётом купонов;
PriceNKD — текущая цена с учётом НКД.

🦉 Пример без налога

Возьмём RU000A106R95, который уже успели разобрать с парочкой совят. На 21 ноября параметры такие:
• величина 1 купона 66,32 ₽;
• текущая цена 845 ₽;
• НКД 35,71 ₽;
• текущая цена с НКД 880,71 ₽;
• дней до погашения 631.

Цена погашения с учётом купонов:

PriceС = 1 000 + 66,31 × 4 = 1 265,27 ₽

Считаем общую доходность:

ОД = (1 265,27 ₽ - 880,71 ₽) ÷ 880,71 ₽ × 100% = 43,66%

Чтобы найти ГД, берём ОД без перевода в %:

ГД = (0,43 ÷ 631) × 365 × 100% = 25,26%

Как заметил совёнок Ivan ( @ep2play ), а где здесь учёт налогов на купоны??? А его и нет! Расчёты выше более действительны для ИИС-2 (если купоны приходят на сам ИИС) и ИИС-3. А что по брокерским счетам?

🦉 Учитываем НДФЛ!

Условимся, что мы резиденты РФ, а доход меньше 5 млн ₽, поэтому наша ставка всего 13%.

Цена погашения с учётом купонов, очищенных от налога:

PriceС* = 1 000 + 66,31 × 4 × 0,87= 1 230,78 ₽

Считаем общую доходность:

ОД* = (1 230,78 ₽ - 880,71 ₽) ÷ 880,71 ₽ × 100% = 39,74%

Чтобы найти ГД, берём ОД без перевода в %:

ГД* = (0,39 ÷ 631) × 365 × 100% = 22,56%

Итого, имеем разницу по общей и годовой доходности соответственно в размере 3,92 п.п. и 2,70 п.п. Вроде как немного, но это мы ещё не считали комиссии брокера и НДФЛ, если цена покупки меньше цены погашения. Но это уже совсем другая история...

#ATs_разное
@notesATs

👑 Как платить меньше за облигации? 👑

Рассмотрим парочку лайфхаков по снижению комиссий и налогов с облигаций. А то напугала совят всеми этими поборами 🦉 — надо бы показать, как и обходить их законно.

🦉 Комиссии

1) Брокер берёт комиссии за поручения. Погашение облигаций таковым не является. Значит, совятам не придётся платить комиссию с суммы, полученной при погашении бондов.

2) На тарифе "Инвестор" БКС покупка ценных бумаг (акции и облигации) и валюты комиссией не облагается.

Итого, за счёт п.1 и п.2 можно вполне легально избавиться от комиссий брокера (и параллельно НКЦ с Мосбиржей).

🦉 Налоги

3) На облигации действует ЛДВ. Держим бонды от 3 лет и не платим налог на прибыль, если купили дешевле, чем продали/погасили. Некоторых брокеров нужно предупреждать, что хотите задействовать льготу!

⚠️ Фишка с сохранением ЛДВ при переводе бумаг с ИИС на брокерский счёт больше НЕ РАБОТАЕТ! ⚠️

4) Ещё можно применить ЛДВ-РИИ. Какие бумаги под неё попадают, смотрим на сайте Мосбиржи. Здесь уже ждём 1 год, чтобы освободить тело облигации от налога. Некоторых брокеров нужно предупреждать, что хотите задействовать льготу!

5) На ИИС-2 (если купоны поступают на сам ИИС) и ИИС-3 купоны освобождаются от НДФЛ, если держите открытым счёт 3 и 5 лет соответственно.

#ATs_разное
@notesATs

👑 Китайский автопром 👑

Наконец-то дошли руки до поста совёнка Полины. Ей был интересен китайский автопром в лице Geely, Changan, Haval (бренд Great Wall Motor), Chery. Прольём немного света на данные компании!

🦉 Кратко об основном

Сейчас бумаги страны восходящего солнца Поднебесной купить практически невозможно, но, думаю, за счёт победы Трампа решиться проблема с китайскими акциями быстрее ожидаемого.

Основным покупателем китайских авто является РФ — 12,4 млрд $. На втором месте находится Бельгия, на третьем —Британия. Подробнее в инфографике с прекрасной анимешкой :з

🦉 О компаниях и их финансах

В самих автомобилях не разбираюсь, поэтому рассмотрим китайские авто с точки зрения денег.

$0175 — 🚘 Geely Automobile Holdings

Результаты 2023:
• совокупная выручка 179 203 млн ¥(+21,11%);
• операционные доходы 2 439,32 млн ¥ (+228,05%);
• чистая прибыль 5 308,41 млн ¥ (+0,91%);
• дивиденд на акцию 0,22 HKD (+7,5%);
• дивидендная доходность 1,64%.

Результаты 9м2024:
• совокупная выручка 167 684 млн ¥;
• операционные доходы 4 665 млн ¥;
• чистая прибыль 13 053 млн ¥.

Как видно, финансовые показатели растут и 2024 окажется лучше 2023.

Стоимость автомобилей 1,5-3 млрд ₽.

$0625 — 🚘 Chongqing Changan Automobile

Результаты 2023:
• совокупная выручка 159 297,71 млн ¥;
• операционные доходы 4 760,91 млн ¥;
• чистая прибыль 11 327,46 млн ¥;
• дивиденд на акцию 0,38 ¥ (+45,34%);
• дивидендная доходность 2,32%.

Результаты 9м2024:
• совокупная выручка 110 959,6 млн ¥;
• операционные доходы 559,89 млн ¥;
• чистая прибыль 3 579,84 млн ¥.

Здесь уже похоже операционка и прибыль будут меньше, чем в 2023. В 1Q2024 у эмитента что-то случилось — операционные доходы ушли в отрицательную зону до -586,04 млн ¥.

Стоимость автомобилей 1-3 млрд ₽. На АвтоРу нашла машинку за 375 000 ₽ с комментарием продавца:

На запчасти целиком!

$2333 — 🚘 Great Wall Motor

Результаты 2023:
• совокупная выручка 173 212,08 млн ¥;
• операционные доходы 4 840,42 млн ¥;
• чистая прибыль 7 021,56 млн ¥;
• дивиденд на акцию 0,3 ¥ (%);
• дивидендная доходность 2,49%.

Результаты 9м2024:
• совокупная выручка 142 254,29 млн ¥;
• операционные доходы 11 700,4 млн ¥;
• чистая прибыль 10 428,12 млн ¥.

Финансовые результаты 2024 скорее всего превзойдут 2023.

Haval стоит в районе 1,5-3 млрд ₽.

$____ — 🚘 Chery Automobile

Тикера пока нет, так как у акций листинг где-либо отсутствует. В 2025 у компании в планах IPO на гонконгской бирже. Здесь обойдёмся без финансовых сводок — не хватает времени на китайские отчёты (хотя некоторые из них достаточно интересно рассматривать ради картинок)

Занимает 3-е место в России по продажам новых автомобилей, уступая лишь Lada и Haval.

Стоимость автомобилей 1,5-2,5 млрд ₽.

🦉 Эпилог

Мы ещё жалуемся на дивидендную доходность некоторых компаний. Вот у автопрома Поднебесной она как у наших айтишников 🤣

В целом, выглядят всё неплохо, но прямо в машины инвестировать не надо. При выезде из салона авто сразу теряет 20-30% своей стоимости 😭 — это уже знаю от матери))) К тому же, хоть в Россию идёт много китайских машин, данные транспортные средства не совсем подходят для наших дорог и климата. Как отмечали знакомые туристы, ближе к Азии уже есть особой колорит.

В плане инвестиций акции покупать тоже не стала бы, если торги через российских брокеров запустят. Финансовые показатели пока растут, но людей-то особо больше для авто не становится и как-то дивидендами не жалуют. В долгосроке в этих эмитентах уверенности мало, да и в авто-бизнесе конкретно разбираться особого желания нет.

🤨 А как мои совята относятся к китайским авто?

#ATs_разное
@notesATs

Наше совиное гнездо 🪺 разрастается, поэтому, думаю, будет неплохо ознакомить новоприбывших совят с некоторыми наиболее интересными постами канала:

🦉 Мифы биржевого рынка

🦉 Инвестиции в музыку

🦉 Инвестиции в графические романы

🦉 Компьютерный сбой или...

🦉 Хэтти (Гетти) Хоулэнд — королева и ведьма Уолл-Стрит

Для удобной навигации практически все посты идут с хештегами. Какие актуальны, написала в закрепе, где ещё немного рассказала о себе 😐

По вторникам традиционно здесь выходят разные обучалки по базовым понятиям. В среду обсуждаем фильм или книгу по финансам. А скоро вернёмся к обзору эмитентов по пятницам!

Традицию в виде субботних новостей с Азии 💸 в последнее время нарушаю, но постараюсь исправиться 👌

В остальное время рассматриваем интересные инвест-финанс-моменты.

* * * * * * *

Где-то раз в неделю на канале выходит реклама — это нужно для развития проекта. Основные моменты по ней тут.

@notesATs

🎬 Выбывшая 🎬

🔸 О сюжете

Сериал основан на реальной истории Элизабет Холмс, основательницы стартапа Theranos, который обещал революцию в медицине. Женщина создала компанию с амбициозной целью — обеспечить быстрые и недорогие анализы с помощью всего 1 капли крови. К сожалению (или счастью), по мере развития событий выясняется, что технология не работает, а Элизабет оказывается в центре скандала, ставя под сомнение свою карьеру.

🔸 Интересные детали

Неплохо показано (особенно с помощью в титров), как общество относится к неудачам женщин в сфере, где нас не особо ждут:

После скандала с Theranos предпринимательницы с трудом находят инвесторов.

Для сравнения, я смотрела "Волк с Уолл-Стрит", и там Джордан Белфорт выступает просто рядовым мошенником. После его выходки к брокерам не стали относиться как-то с опаской.

🔸 Чем полезен

Достаточно классно передано, как внешний вид, уверенность и банальное изменение в поведении способно расположить к себе чуть-ли не всех: например, инвесторов и влиятельных людей. Стоило Элизабет сменить имидж на тот, что приближен с Стиву Джобсу, и к ней стали относиться по-другому.

Мне сериал показался ещё достаточно мотивирующим. Достижение цели и исполнение мечты возможно, но... какой ценой?

🔸 Фразы фильма

Знаете, дело не только в деньгах. В жизни нужна какая-то цель.
© Элизабет Холмс

— Когда я видела Марка Цукерберга на фотосессии, на нём были обычные шлёпки.
— Верно, но Вы [Э.Холмс] — женщина. Если обуете шлёпки на работу, все решат, что у Вас нервный срыв.
© Разговор Э.Холмс с Анной

🍿 Приятного просмотра, совята!

#ATs_кино
@notesATs

🤨 Александра-сан тут задумалась, а не отрыть ли брокерский счёт у ещё одного брокера?

Через ВТБ можно покупать $LQDT без комиссии, в БКС на одном тарифе нет платы за покупку акций и облигаций, а Т-Банк позволяет бесплатно использовать маржиналку, если брать менее 5 000 рублей.

Предлагаю в комментариях к этому посту написать:

1) кто Ваш брокер?
2) каким тарифом пользуетесь?
3) каков размер комиссий и обслуживания счёта?
4) что нравится и раздражает в брокере/приложении?
5) есть ли прикольные фишки?
6) общие впечатления.

Можете не расписывать прямо всё по пунктам, а затронуть только ключевые для совят моменты. Это будет полезно также оладушкам, у которых пока нет брокера :з

А если у Вас посредника нет, пишите, что ждёте от брокера мечты 🤑

@notesATs

👑 Япония, или новое без нового 👑

Не хочу пока возиться с иностранными новостями 🤔, поэтому обсудим в эту субботу страну восходящего солнца 🇯🇵

В последние десятилетия японская экономика и организации, которые некогда были флагманами мирового рынка, столкнулись с серьезными проблемами. Сейчас в топ-10 самых дорогих компаний мира входят Apple, Microsoft, Tesla... В общем, представители США. А ведь в 1989 году на вершине находились японцы: NTT, Toyota, Sumitomo Bank.

А слышали ли Вы о новых и молодых японских компаниях? Япония — страна же высокотехнологичная, а, значит, и со стремительным ростом! Уже нет. Просто для сравнения представлю года, когда зародились наиболее известные и крупные компании страны восходящего солнца:

1781 — Takeda Pharmaceutical;
1889 — Nintendo;
1928 — MITSUBISHI;
1935 — Toyota;
1937 — Canon;
1938 — Toshiba;
1946 — Sony.

Не спорю, сам молодняк есть, но... Даже Toyota Motor по капитализации стоит только на 44 месте среди всех компаний, а в топ-100 она единственная представляет японцев!

И в чём проблема??? 🤨

🦉 Консерватизм и традиции в бизнес-культуре

Многие японские компании придерживаются консервативной бизнес-модели, что мешает быстро адаптироваться к изменяющемуся рынку. Сейчас я говорю про долгое решение вопросов и часы совещаний, которые иногда приводят к лишней бюрократии.

Ещё там не принято увольняться. Да и классные должности даются за выслугу лет. Того же директора может сменить другой специалист только тогда, когда предыдущий уйдёт на пенсию. Поэтому японский топ-менеджер не обязательно самый-самый — он просто один из тех, кто дольше проработал в компании.

🦉 Старение кадров

Снежный ком проблем старения населения, который затрагивает не только общество, но и рабочую силу. В большинстве своём с возрастом люди становятся всё более консервативными. Компании просто теряют свежие идеи и энергию, что сказывается на инновациях. Да и это создаёт нагрузку на экономический рост в целом.

И возвращаясь к бизнес-культуре, на высокие должности идут уже не совсем молодые люди. А у них меньше энергии и идей, чтобы вводить изменения или желать их.

🤨 А что-нибудь подобное мои совята наблюдали в российской корпоративной культуре?

#ATs_разное
@notesATs

👑 Игры-играми, а налоги платить надо?

Наверняка некоторая часть моих совят играет в компьютерные игры. Да и я, признаться, тоже люблю где-то по часу в день иногда сидеть в одной Survival Horror 😈

И в связи с последними налоговыми материалами на канале Александру-сан посетила мысль:

В некоторых играх игровой шмот можно продавать вполне за реальные деньги. А что по налогам здесь?

Хотя нет, здесь больше вопрос другой:

Если удалось много заработать, то как отчитаться перед налоговой?

Небольшие суммы объяснить ещё легко, если нет желания платить налоги (хотя, согласно ст. 207 НК РФ, их нужно платить с любого дохода), а вот внушительные...

У совят есть несколько вариантов отчёта перед налоговой:
• как ИП;
• как самозанятый;
• как физическое лицо через 3-НДФЛ.

Разберём каждый их них.

🦉 ИП и упрощённая система налогообложения

Мы, как физические лица, можем зарегистрировать ИП и применять УСН. Для этого доход должен составлять до 265 800 000 ₽.

При этом нужно учитывать, что перед регистрацией доходов нужно по счёту ИП что-то "продать" для их получения.

Что касается выбора системы налогообложения, то здесь больше подходит УСН 6% «доходы». Есть ещё «доходы минус расходы», но я не знаю, какие расходы в нашем случае вообще могут быть 🤔

Как поняла, есть нюансы с выводом денег с площадок-посредников.

🦉 Самозанятый

Ставка налога у самозанятых всего 4%, если доход поступает от физического лица.

Есть нюанс:

По закону самозанятый не имеет права заниматься перепродажей товаров, ранее приобретенных у других лиц

При этом закон не даёт однозначного ответа по поводу статуса игровых предметов. Вроде и не вещь физическая, но... ме.

Продавать услуги самозанятый может практически без ограничений, если это услуги, оказываемые именно им. Но тут необходимо помнить, что доход за год не должен превышать 2,4 млн ₽, в противном случае придётся менять режим налогообложения.

🦉 Физическое лицо через 3-НДФЛ

Просто подаём декларацию о доходах физического лица. Кто заполнял по иностранным дивидендам или валюте, меня поймут.

Ставка налога 13%.

И тут тоже есть нюанс:

Продажа внутриигровых ценностей может посчитаться как разновидность предпринимательства, что нельзя делать без регистрации.

🦉 Крипта порешает?

В одном чате поднялся вопрос вывода денег через крипту. Сразу скажу, что платить налоги от реализации криптовалюты как самозанятый формально нельзя, так как та по закону является имуществом. Иными словами, появляется пунктик с перепродажей крипты, то есть имущества.

Оформлять 3-НДФЛ на большие суммы как физическое лицо тоже как-то сомнительно.

🎄 Если каким-то образом скопили много денег на продаже игровых предметов или оказании услуг в игре, уточняйте у юристов и налоговиков, что и как лучше делать! 🎄

🤨 А моим совятам нравятся какие-нибудь игры?

🎄 🎄🎄🎄🎄 🔔 🎄🎄🎄🎄 🎄

🎄 P.S.:
До Нового Года всего месяц, поэтому потихоньку начнём заряжаться новогодним настроением! Также советую активничать на канале. Наиболее инициативных совят будут ждать маленькие подарки от Александры-сан :з

#ATs_разное
@notesATs

👑 Как законно сэкономить на налогах?

Закроем налоговую тему pdf-файлом. Здесь собрала всё, что мы успели разобрать и не только. Решила включить и последний пост сюда, так как не хватало, чтобы совята побежали за 3-НДФЛ.

В комментариях делитесь, как оформление и содержание файла :з

😍 🎄🎄🎄🎄 ☃️ 🎄🎄🎄🎄 😍

@notesATs