⚡️신재생에너지 따라 국산 해저케이블 쭉쭉 뻗는다

작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)

[세 줄 요약]
1. 해저케이블은 세계를 잇는 혈관 역할. 통신케이블과 전력케이블로 구분됨.
2. 데이터 및 전력인프라 교체&신규설치 수요 폭발적 증가.
3. 해저케이블은 기술 해자가 있는 영역. 이탈리아, 프랑스, 독일, 일본이 과점 체제인데 LS전선과 대한전선이 시장 침투 중.

[해저케이블에 대한 니즈 증대]
1. 해저케이블이 데이터와 전력을 이어줌으로써 유선통신과 전력 전송이 가능합니다. 해저케이블은 데이터를 전송하는 통신케이블, 고전압 전기를 전송하는 전력케이블로 나뉩니다.

2. 신재생에너지 정책과 얽힌 전력 인프라 교체 및 데이터 수요 증대 그리고 중동의 대규모 전력망 프로젝트는 전력 인프라 수요를 폭발적으로 증대시켰습니다.

3. 영국 원자재시장조사업체 CRU에 따르면 전 세계 해저케이블 수요는 2022년 6조4000억원에서 2029년 29조5000억원으로 크게 늘어날 것으로 전망된다고 하며, 미국과 유럽 중심 성장을 예상합니다.

[과점 체제의 해저케이블 시장]
1. 해저케이블은 기술적 해자가 있는 시장입니다. 케이블이 강한 압력, 바닷물에 의한 부식, 지진 등 자연재해에 대한 내구성이 필요하고, 전용 선박인 포설선을 통해 설치 작업까지 어렵기 때문입니다.

2. 제작부터 시공까지 이탈리아 프리즈미안, 프랑스 넥상스, 독일 NKT, 일본 스미모토 전기산업 정도여서 이들이 시장을 과점했습니다.

3. LS전선은 국내 해저케이블, 국내 HVDC 해저케이블, 그리고 대만 및 영국의 풍력 발전단지용 해저케이블 계약까지 체결했습니다. 수주가 지속적으로 쌓이고 증설이 이뤄지는 점 또한 눈여겨볼만합니다.

4. 대한전선은 지중케이블에 집중하던 사업영역을 해저케이블까지 확장하기 위한 투자 중이며 지난해 포설선매입까지 완료했습니다.

📌 결론: 해저케이블의 장기 성장세 가시화
- 변압기 업종에 이어 전선 업종을 눈여겨보아야겠습니다. LS전선은 비상장사로 지분의 92%를 보유한 LS를 통해 투자할 수 있습니다.

💬 전선 업종도 변압기와 마찬가지로 1) 수출이 찍히고 있는지, 어디로 찍히는지 2) 수주잔고가 찍히는지 함께 체크하시면 좋습니다.

💬 관심회사는 LS, 대한전선, 일진전기, 가온전선이며 퓨어한 전선 사업 영위업체는 대한전선과 가온전선입니다.

[작성] 피카츄 아저씨 ⚡️
[기사] 경향신문
[제보] 피카츄 제보함

🌩️도움되셨다면 스파크⚡️부탁드립니다!
🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.

⚡️NKT의 전례 없는 급증: 기록적인 수주 잔고로 고전압 케이블 산업에 혁신을 일으키다

작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)

[세 줄 요약]
1. 유럽의 NKT는 23년 108억 유로 수주잔고를 발표, 전년도 총액의 두 배이자 역사상 가장 큰 연간 수주액

2. NKT의 수주잔고는 재생 에너지원의 방향을 보여줌 대륙간 연결(인터커넥터 프로젝트) 50%, 해상풍력 45%, 육상 발전 5%

3. NKT는 10억 유로를 투자해서 재생에너지 분야 핵심 기업 지위 유지를 노력, 유럽의 선도에 여타 국가도 영향을 받을 것으로 기대


📌 결론: 변압기 업종 외에 전선/케이블 업종도 신재생 에너지에서 중요한 역할
- 인터커넥터를 비롯하여 신재생 에너지로 생산된 에너지를 분배하는 것이 중요해지고, 여기에 케이블의 역할이 커지고 있습니다.

💬 늘 좋은 글 소개해주시는 좋은친구님, 농구천재님께도 감사 인사를 전합니다.

💬 HVDC에 관련해서는 과거 글도 참고하시면 좋을 것 같습니다.
https://news.1rj.ru/str/pikachu_aje/66

[작성] 피카츄 아저씨 ⚡️
[제보] 피카츄 제보함

🌩️도움되셨다면 스파크⚡️부탁드립니다!
🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.

⚡️피카츄 아저씨 포트폴리오 및 업종별 코멘트

작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)

🚨보유종목에 대해 작성한 자료로 코멘트에 편향이 있을 수 있습니다.🚨

[업종별 관심종목]
변압기: HD현대일렉트릭, 효성중공업, 일진전기, 제룡전기
전선: LS, 대한전선, 일진전기, 가온전선
ESS: 서진시스템
희토류: 현대비앤지스틸

💬 변압기: HD현대일렉트릭이 MSCI 이슈를 포함해 변함없는 대장입니다. 효성중공업은 건설 분야 및 계열사 이슈가 해소되고 1분기 실적에 따라 재평가 될 것으로 기대합니다. 일진전기는 증설효과까지는 이연이 있을 것이나, 초고압변압기 대미수출이 바닥을 찍고 턴하는 만큼 수혜가 있을 것으로 예상합니다. 제룡전기는 퓨어 플레이어로서의 매력은 물론 실적과 수주잔고로 찍어서 증명하고 있기 때문에 외국인/기관에서 매입하기 좋은 사이즈까지 커지는 시간에 대한 기다림이 필요할 것 같습니다.

💬전선: 대장은 LS전선입니다. 단, LS전선이 비상장사기 때문에 지주사인 LS를 통해 투자해야 하는 단점이 있습니다.(제2의 포스코, 저PBR등으로 수급 이슈도 있음) 퓨어플레이어 대장은 대한전선입니다. HVDC 관련 매출 인식까지는 시간이 걸릴 것 같습니다. 차트상으로도 4단계인데, IR톤이 상당히 강하고 외국인 매수세가 이어진다는 점에서 무작정 등한시하기는 어려울 것 같습니다. 일진전기는 영익은 변압기가 주로 가져오지만 전선 수주와 실적이 나오기에 마찬가지로 주시해야 하고, 전선 분야에서 해외 매출이 발생하는 가온전선은 전선계의 제룡전기로 보시면 좋겠습니다.

변압기와 전선 업종은 AI 및 신재생 에너지에 대한 수요가 커지면서 HVDC 수요와 동반 성장세를 보일 수 있기 때문에 메인 포트폴리오로 자리매김하고 있습니다. 이외에도 ESS, 희토류, 전력반도체에 대해 코멘트를 드려왔는데 전력반도체는 전기차 약세로 코멘트를 생략하고 ESS와 희토류에 대해서만 간단하게 말씀드리겠습니다.

💬ESS: 신재생에너지 관련해서 ESS는 빼놓을 수 없는 동반자입니다. 국내에서 직접적인 퓨어 ESS사업자는 없지만, 퓨어한 미국 사업자 플루언스를 대상으로 매출을 발생시키고 있는 서진시스템이 대장입니다. 성장세가 감소한 통신 분야가 달려있다는 점이 지금은 약점인데, 통신분야 약세를 딛고 높은 수익을 실현한 것도 긍정적입니다. 외국인 매수세도 상당히 돋보입니다.

💬희토류: 영구자석을 생산하는 성림첨단산업 지분을 보유하고 있는 현대비앤지스틸을 제시합니다. 리튬 관련 사업자가 많이 얘기가 나왔으나 단기간 급등락 및 부침이 심했기에 신규 편입은 부담스럽다고 보고 있습니다. 미국 주식은 MP머티리얼즈가 있으나 편입하지는 않았습니다.


📌 결론: 방향성이 명확한 업종은 시간이 걸리고 부침이 있을 뿐 명확하게 우상향을 그려낸다.
- 방산산업과 같이 수주잔고를 명확하게 쌓아가고, 지정학적으로 글로벌리 니즈를 강화해가는 회사는 부침이 있을지언정 우상향 그래프를 꾸준히 그려내고 있습니다.
- 한화에어로스페이스와 현대로템의 희비가 갈리듯 1등주에 집중하는 것이 가장 긍정적이지만 편입 시기에 따라서는 다른 수익률을 낼 수 있습니다. 때문에 포트폴리오 구성을 베이스로 업종에 대응하시는 것도 좋은 방법입니다.


[작성] 피카츄 아저씨 ⚡️
[제보] 피카츄 제보함

🌩️도움되셨다면 스파크⚡️부탁드립니다!
🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.