Нефть марки Brent (Forex), Daily, - когда может быть завершение нисходящего тренда?
Судя по всему, ударное падение "-20%" за день или полтора в окне возможностей (для этого), открытого до 31.03.2020, в истекающем фьючерсном контракте не свершится.
Обычно на смене контрактов возникает некая пауза, подталкивающая к размышлениям с несколько бОльшим горизонтом событий, нежели обычно.
Поэтому:
1) Практически все краткоживущие истории, которые могли бы сломать текущий Down-тренд, потерпели фиаско
2) Ближайшие точки, где возможен если не разворот, то хотя бы остановка и попытка повернуть вспять - это: 1, 8, 13 и 24 апреля, среди которых повышенный потенциал у 8, 13 и 24 апреля. Особенно у 13.04.2020
3) Все указанные точки получены разными, чисто арифметическими методами анализа циклов, поэтому совпадения с ожидаемыми событиями случайны (на самом деле рынок все знает наперед)
4) пункт 3 дает подсказку, что очень многое сейчас зависит от политических решений, потому и множественность вариантов
Судя по всему, ударное падение "-20%" за день или полтора в окне возможностей (для этого), открытого до 31.03.2020, в истекающем фьючерсном контракте не свершится.
Обычно на смене контрактов возникает некая пауза, подталкивающая к размышлениям с несколько бОльшим горизонтом событий, нежели обычно.
Поэтому:
1) Практически все краткоживущие истории, которые могли бы сломать текущий Down-тренд, потерпели фиаско
2) Ближайшие точки, где возможен если не разворот, то хотя бы остановка и попытка повернуть вспять - это: 1, 8, 13 и 24 апреля, среди которых повышенный потенциал у 8, 13 и 24 апреля. Особенно у 13.04.2020
3) Все указанные точки получены разными, чисто арифметическими методами анализа циклов, поэтому совпадения с ожидаемыми событиями случайны (на самом деле рынок все знает наперед)
4) пункт 3 дает подсказку, что очень многое сейчас зависит от политических решений, потому и множественность вариантов
Эта красочная картинка рассказывает, какие инструменты используют американские компании, хеджируя цены на нефть
Картинка меня не впечатлила. Зато впечатлили комментарии вроде как экспертов нефтяного рынка, которые были для меня очень удивительны.
А дело вот в чем.
Лет 20+ тому назад заказали мне исследование результативности хеджа нефти гипотетическим добытчиком.
Через 5 минут после обработки массива рыночных данных я уже понял, что хеджировать фьючерсом - это даже не моветон. Это - просто слив денег и трата ресурсов, если хедж делается "регулярно и постоянно", а не от случаю к случаю с учетом конъюнктуры.
С опционами пришлось попотеть дольше. Результат тоже - негативный.
Но...
Просматривая числовые данные, удалось обнаружить следы хеджеров. Тогда с этим было проще. Все лежало в свободном доступе (тогда это было IPE, которая ныне ICE).
Оказалось, что ларчик открывался весьма просто: квалифицированный хедж делался в основном свопами, которые на биржевом рынке имитируются календарными спредами
Картинка меня не впечатлила. Зато впечатлили комментарии вроде как экспертов нефтяного рынка, которые были для меня очень удивительны.
А дело вот в чем.
Лет 20+ тому назад заказали мне исследование результативности хеджа нефти гипотетическим добытчиком.
Через 5 минут после обработки массива рыночных данных я уже понял, что хеджировать фьючерсом - это даже не моветон. Это - просто слив денег и трата ресурсов, если хедж делается "регулярно и постоянно", а не от случаю к случаю с учетом конъюнктуры.
С опционами пришлось попотеть дольше. Результат тоже - негативный.
Но...
Просматривая числовые данные, удалось обнаружить следы хеджеров. Тогда с этим было проще. Все лежало в свободном доступе (тогда это было IPE, которая ныне ICE).
Оказалось, что ларчик открывался весьма просто: квалифицированный хедж делался в основном свопами, которые на биржевом рынке имитируются календарными спредами
К чему это я? (О том, что выше)
Да к тому, что сейчас уже выросло целое поколение, которое даже не знает, что контанго - это нормальная term structure рынка нефти. В то время ка депорт (бэквордация) - это аномалия.
Но рынок нефти - это такая сложная матрица производных, что аномалии могут держать достаточно долго. Так что успевает вырасти очередное поколение, которое начинает вещать с трибун разные ИМХО, выдавая их за истину в последней инстанции.
Это я к тому, что намедни видел бесхитростные утверждения, что-де коли следующий фьюч идет с хорошей премией (приличное контанго), то это непременно "к росту".
На самом деле связи тут нет никакой. Значительно более важное значение имеет то, какая динамика спредов, а не то, что там и где выше или ниже
Да к тому, что сейчас уже выросло целое поколение, которое даже не знает, что контанго - это нормальная term structure рынка нефти. В то время ка депорт (бэквордация) - это аномалия.
Но рынок нефти - это такая сложная матрица производных, что аномалии могут держать достаточно долго. Так что успевает вырасти очередное поколение, которое начинает вещать с трибун разные ИМХО, выдавая их за истину в последней инстанции.
Это я к тому, что намедни видел бесхитростные утверждения, что-де коли следующий фьюч идет с хорошей премией (приличное контанго), то это непременно "к росту".
На самом деле связи тут нет никакой. Значительно более важное значение имеет то, какая динамика спредов, а не то, что там и где выше или ниже
USD/RUB (Forex), Daily, - критически важная дата 27.03.2020 прошла довольно мило. Обновление максимумов не было, вследствие чего шансы на благоприятные сценарии (укрепление рубля) существенно повысились.
Ближайшие реверсалы - на чарте
Еще один важный момент, - на рынок возвращается здравый смысл, - включился торговый цикл (спекулянтский), что дает надежду, что кризисный код, возможно, завершился, либо близок к завершению
Ближайшие реверсалы - на чарте
Еще один важный момент, - на рынок возвращается здравый смысл, - включился торговый цикл (спекулянтский), что дает надежду, что кризисный код, возможно, завершился, либо близок к завершению
Сейчас многие проводят параллели между 1929 и 2020 годами, "поражаясь" совпадениям.
На самом деле все кризисы протекают по единому шаблону, поэтому поражаться тут нечему.
Но я, - по множеству разных причин, - всё же склонен проводить параллели не с 1929-м, а с 1987 годом.
И если я прав, то завершение негатива произойдет 22.06.2020, откуда фондовые рынки воспрянут духом и пойдут в рост вслед за S&P 500
На самом деле все кризисы протекают по единому шаблону, поэтому поражаться тут нечему.
Но я, - по множеству разных причин, - всё же склонен проводить параллели не с 1929-м, а с 1987 годом.
И если я прав, то завершение негатива произойдет 22.06.2020, откуда фондовые рынки воспрянут духом и пойдут в рост вслед за S&P 500
S&P 500, Daily - ближайшие реверсал-дни, а также где можно ожидать завершение текущего краха- кризиса
Базовая модель, как было уже давно сказано (см. где-то выше), предполагает сейчас плоскость до завершения текущей истории с вирусом
PS. Методика расчетов - в закрытом канале
Базовая модель, как было уже давно сказано (см. где-то выше), предполагает сейчас плоскость до завершения текущей истории с вирусом
PS. Методика расчетов - в закрытом канале
Индекс РТС, день, - включился индивидуальный торговый цикл роста, позволяя предположить, что локальный минимум 19.03.2020 может оказаться более важным, чем кажется сейчас
Как бы там ни было, но запуск торгового цикла означает попытку перейти в фазу роста. Серьезность намерений быков рынок будет испытывать на интервале 22-30-апр-2020, где обычно и прерываются неудачные старты торговых циклов
Как бы там ни было, но запуск торгового цикла означает попытку перейти в фазу роста. Серьезность намерений быков рынок будет испытывать на интервале 22-30-апр-2020, где обычно и прерываются неудачные старты торговых циклов
Из категории "познавательное рядом"
Давно хотел пояснить, почему предпочитаю использовать графики нефти, построенные на данных от OANDA, Forex, а не по биржевым фьючерсным данным.
Ответ на двух графиках,
- первый из которых - это СFD, получающегося простой склейкой фьючерсов
- а второй - от OANDA, где премия/скидка (форвардных) фьючерсных цен начисляется на ежедневной основе через свопы
Прямой аналог этих двух инструментов, - это курс валют по фьючерсам на биржевом рынке и на Forex как Spot
Давно хотел пояснить, почему предпочитаю использовать графики нефти, построенные на данных от OANDA, Forex, а не по биржевым фьючерсным данным.
Ответ на двух графиках,
- первый из которых - это СFD, получающегося простой склейкой фьючерсов
- а второй - от OANDA, где премия/скидка (форвардных) фьючерсных цен начисляется на ежедневной основе через свопы
Прямой аналог этих двух инструментов, - это курс валют по фьючерсам на биржевом рынке и на Forex как Spot
Нефть марки Brent (Daily), - прототип по резонансной репликации, - обновление предыдущего обзора
Как было в нем сказано, вектор понедельника определит судьбу на ближайшее время (до 8.04.2020, если быть точным и придерживаться модели резонансной репликации)
Инверсия опять перевернула модель-прототип, в результате рынок остается под давлением с перспективной локального разворота в окрестностях 8-апр-2020 (последний день перед обратным ходом)
Как было в нем сказано, вектор понедельника определит судьбу на ближайшее время (до 8.04.2020, если быть точным и придерживаться модели резонансной репликации)
Инверсия опять перевернула модель-прототип, в результате рынок остается под давлением с перспективной локального разворота в окрестностях 8-апр-2020 (последний день перед обратным ходом)
РТС, день, - с точки зрения психологии масс (оценка по циклу биржевой психологии и торговому циклу), - рынок предпочитает откладывать решение о том, куда и как двигаться дальше.
Ключевые уровни для продвижения вверх - это максимумы 26 и 31 марта, поскольку отмечены печатью реверсал-дней
На середину апреля (13-17) приходится сгусток реверсалов разной природы. В этом же интервале находится очередной реверсал психе-цикла.
До той поры ожидается, - так сказать, - "безыдейное" движение, которое ныне маскируется под "опасения от к-вируса"
Ключевые уровни для продвижения вверх - это максимумы 26 и 31 марта, поскольку отмечены печатью реверсал-дней
На середину апреля (13-17) приходится сгусток реверсалов разной природы. В этом же интервале находится очередной реверсал психе-цикла.
До той поры ожидается, - так сказать, - "безыдейное" движение, которое ныне маскируется под "опасения от к-вируса"
Нефть: Ценовая траектория и сентимент
Конвергенция весьма любопытная
Так и хочется потроллить, - ёжики кололись, но продолжали есть кактус...
Ёжики почти наверняка победят, но при таком раскладе, как здесь, дело может-должно бы завершиться добротным древком вниз. Вполне вероятно, все уложится в один-два дня, но зато какие...
ИМХО: подобная аллюзия крайне настораживающая для лонга, даже стратегического, предполагающего возможность "пересидки" допускаемого DrowDawn, который гипотетически будет краткосрочным
Конвергенция весьма любопытная
Так и хочется потроллить, - ёжики кололись, но продолжали есть кактус...
Ёжики почти наверняка победят, но при таком раскладе, как здесь, дело может-должно бы завершиться добротным древком вниз. Вполне вероятно, все уложится в один-два дня, но зато какие...
ИМХО: подобная аллюзия крайне настораживающая для лонга, даже стратегического, предполагающего возможность "пересидки" допускаемого DrowDawn, который гипотетически будет краткосрочным
эх, Донни, Донни! Вот кто тебя за язык тянул. Нет, подождал бы еще несколько дней, да и выдал потом бы свои сны. Глядишь, и рынок нефти бы заодно повернул.
А так...
А сейчас выходит, что если сегодняшний хайп (древко вверх) сотрут, - в смысле вернутся туда, откуда пошли, то и 20 для брент теперь будет для медведей выглядеть весьма скромной целью. Как бы на 16 с минусом не утянули....
А так...
А сейчас выходит, что если сегодняшний хайп (древко вверх) сотрут, - в смысле вернутся туда, откуда пошли, то и 20 для брент теперь будет для медведей выглядеть весьма скромной целью. Как бы на 16 с минусом не утянули....
S&P 500, Daily, - текучка: сегодня (см.выше) на этом широком индексе фондового рынка реверсал-день по циклу биржевой психологии.
Но судя по всему, не получится даже чего-то похожего на реверсал. Максимум, - попытка завтра.
Понедельник - будет уже иная история.
Резюме: рынок увяз в плоскости, о чем не раз уже звучало, - рынок будет в широком боковике, что бы там ни придумывали армагедонисты. И сейчас он (рынок) где-то посередине коридора, в котором цены останутся до 22.06.2020 (см. выше)
Но судя по всему, не получится даже чего-то похожего на реверсал. Максимум, - попытка завтра.
Понедельник - будет уже иная история.
Резюме: рынок увяз в плоскости, о чем не раз уже звучало, - рынок будет в широком боковике, что бы там ни придумывали армагедонисты. И сейчас он (рынок) где-то посередине коридора, в котором цены останутся до 22.06.2020 (см. выше)
Фондовый индекс RTSI (РФ), Daily, - обновление предыдущего
На сегодня-завтра (с реализацией пятница-понедельник, 3-6.04.2020) по индексу несколько спонтанно возникла вероятность реверсала (локально разворотный). Вероятность в силу разных причин "размытая". То есть затруднительно оценить ее величину даже приблизительно. Но резонансы есть и они могут сработать.
Если сработает, то это станет еще одним подтверждением, предугаданной ранее "безыдейности" ценовой траектории, по меньшей мере, до середины апреля, где судьба будет решаться реакцией на сгусток реверсалов (сильная зона бифуркации)
На сегодня-завтра (с реализацией пятница-понедельник, 3-6.04.2020) по индексу несколько спонтанно возникла вероятность реверсала (локально разворотный). Вероятность в силу разных причин "размытая". То есть затруднительно оценить ее величину даже приблизительно. Но резонансы есть и они могут сработать.
Если сработает, то это станет еще одним подтверждением, предугаданной ранее "безыдейности" ценовой траектории, по меньшей мере, до середины апреля, где судьба будет решаться реакцией на сгусток реверсалов (сильная зона бифуркации)
Нефть марок Brent & WTI, - последние дни внесли весьма важные новации в список будущих реверсалов. Причем не столько по причине появления новых реверсал-дней, сколько по иной причине.
А именно: будучи оформлены как закладки на будущее и определяемые по единой методике (в данном случае по фрактальной геометрии), каждый рынок выдал свою версию
В то время как Брент фокусируется на 20 апреля и 12 мая, Лайт смотрит на 14 и 22 апреля.
Как известно, на глобальных низах эти сорта часто разворачиваются несогласованно. Вернее, последний ценовой экстремум на этих связанных рынках возникает в разные даты. Часто, - отстоящих друг от друга на заметном удалении.
Отсюда вывод: высоко-вероятно, какой-то набор этих дат окажется тем, где будет последний минимум (у каждого рынка своя индивидуальная дата)
А именно: будучи оформлены как закладки на будущее и определяемые по единой методике (в данном случае по фрактальной геометрии), каждый рынок выдал свою версию
В то время как Брент фокусируется на 20 апреля и 12 мая, Лайт смотрит на 14 и 22 апреля.
Как известно, на глобальных низах эти сорта часто разворачиваются несогласованно. Вернее, последний ценовой экстремум на этих связанных рынках возникает в разные даты. Часто, - отстоящих друг от друга на заметном удалении.
Отсюда вывод: высоко-вероятно, какой-то набор этих дат окажется тем, где будет последний минимум (у каждого рынка своя индивидуальная дата)
Опционы на нефть лайт (CL, NYMEX) - вчера, 02.04.2020, превалировали ставки на понижение (судя по приросту OI).
Судя по всему, опционные трейдеры предполагают снижение нефти марки лайт к 21 и ниже.
При этом в ближайшие пару недель велики ожидания серьезной болтанки вверх-вниз, - поскольку прилично брали близкие к АТМ путы и коллы. Видимо, кто-то покупал Straddle, а кто-то мастерил стратегию длинной волатильности с опцией её рехеджа в дальнейшем
Судя по всему, опционные трейдеры предполагают снижение нефти марки лайт к 21 и ниже.
При этом в ближайшие пару недель велики ожидания серьезной болтанки вверх-вниз, - поскольку прилично брали близкие к АТМ путы и коллы. Видимо, кто-то покупал Straddle, а кто-то мастерил стратегию длинной волатильности с опцией её рехеджа в дальнейшем
GBP/USD (Daily, Forex) - как было когда-то сказано про 20.03.2020, - так оно и вышло. Сейчас рынок по той же методике (резонансная репликация) находится в фазе коррекции-консолидации. То, что это приводит к значительным подвижкам курса - это индивидуальные особенности периода. Эта фаза предположительно завершится 24.04.2020, откуда продолжится движение вниз до 9.06.2020, где cледует ожидать очень важный разворот (Extra-Weekly-Month).
Из локальных историй: 30.03.2020 был реверсал по психе-циклу, на котором рынок решил остановить свой бег наверх, поэтому текущая консолидация скорее к будущему локальному снижению, нежели к росту
Из локальных историй: 30.03.2020 был реверсал по психе-циклу, на котором рынок решил остановить свой бег наверх, поэтому текущая консолидация скорее к будущему локальному снижению, нежели к росту
USD/RUB (TOM, Micex), Daily, - кризисный код не отпускает. Очередные важные вехи времени - 9 и 16 апреля. Отсутствие обновлений максимумов марта-2020 - это уже тактические победы медведей, обещающие в будущем викторию стратегическую.
По психе-циклу в понедельник, 06.04.2020, рынок под повышенным риском неожиданно ощутить силу быков по доллару. Видимо, могут появиться какие-то новые обстоятельства, перебить которые могут опять-таки только очередные новые обстоятельства. Поэтому у быков будут все шансы держать рынок под контролем до конца месяца.
При этом развитие сценария вниз прямо с понедельника - это будет очень сильный сигнал для медведей, свидетельствующий о завершении кризиса несколько раньше, чем сейчас ожидается рынком
По психе-циклу в понедельник, 06.04.2020, рынок под повышенным риском неожиданно ощутить силу быков по доллару. Видимо, могут появиться какие-то новые обстоятельства, перебить которые могут опять-таки только очередные новые обстоятельства. Поэтому у быков будут все шансы держать рынок под контролем до конца месяца.
При этом развитие сценария вниз прямо с понедельника - это будет очень сильный сигнал для медведей, свидетельствующий о завершении кризиса несколько раньше, чем сейчас ожидается рынком