S&P 500 vs. VIX (Daily) - фондовый индекс в ср. с индексом волатильности в преддверии выбора, — продолжать ли восстановление, или же на какое-то время уступить медвежьим настроениям.
Опционный рынок собирается решать этот вопрос 14-15 апреля. В то время как рынок акций США - чуть позже - 21-22 апреля.
Соответственно этому, рядом с указанными датами высоко-вероятно образование впадин-выпуклостей, с непременной сменой локальной тенденции (или хотя бы попыткой к этому)
Оценка по циклам биржевой психологии (психе-цикл)
Опционный рынок собирается решать этот вопрос 14-15 апреля. В то время как рынок акций США - чуть позже - 21-22 апреля.
Соответственно этому, рядом с указанными датами высоко-вероятно образование впадин-выпуклостей, с непременной сменой локальной тенденции (или хотя бы попыткой к этому)
Оценка по циклам биржевой психологии (психе-цикл)
Медь (CFD), Daily, - медь вошла в зону смены инвестиционных предпочтений (настроений).
Поскольку сейчас потенциальная выпуклость, то с высокой вероятностью сегодня-завтра локальный максимум, откуда будет предпринята попытка продавить цены ниже.
Если атака окажется удачной, то быки попадут под значимый риск планомерной сдачи позиций на протяжении 3-х последующих недель
Поскольку сейчас потенциальная выпуклость, то с высокой вероятностью сегодня-завтра локальный максимум, откуда будет предпринята попытка продавить цены ниже.
Если атака окажется удачной, то быки попадут под значимый риск планомерной сдачи позиций на протяжении 3-х последующих недель
По следам давешнего наблюдения за развитием ситуации на графиках нефти
Хотел было найти сегодня на внутридневных графиках, в каких точках времени рынок делает закладки для внутридневных реверсалов (по методу определения реверсалов по фрактальной геометрии это вполне возможно).
По логике информационных потоков вокруг нефти, такие токи должны бы быть вокруг 17 час Мск плюс-минус 4 часа.
Но...
Ничего...
Вообще ничего. Ни на лайт, ни на брент.
Обычные закладки вокруг открытия Европы, Америки (на питу), закрытия (пит) и традиционные на переходе с одного торгового дня на другое (то есть ночью по московскому времени)
В связи с чем получается, что рынок не настроен делать разные обманные маневры, выносы, сливы и пр.
А собирается просто жахнуть куда-то. И на этом все
Или вообще никуда не двинется, ожидая что там насудачат в пятницу, 10-го, министры энергетики G20+
Видать, дуть собираются в Иерихонские трубы, никак не меньше.
Не зря же в страстную пятницу сие действо устраивают
Хотел было найти сегодня на внутридневных графиках, в каких точках времени рынок делает закладки для внутридневных реверсалов (по методу определения реверсалов по фрактальной геометрии это вполне возможно).
По логике информационных потоков вокруг нефти, такие токи должны бы быть вокруг 17 час Мск плюс-минус 4 часа.
Но...
Ничего...
Вообще ничего. Ни на лайт, ни на брент.
Обычные закладки вокруг открытия Европы, Америки (на питу), закрытия (пит) и традиционные на переходе с одного торгового дня на другое (то есть ночью по московскому времени)
В связи с чем получается, что рынок не настроен делать разные обманные маневры, выносы, сливы и пр.
А собирается просто жахнуть куда-то. И на этом все
Или вообще никуда не двинется, ожидая что там насудачат в пятницу, 10-го, министры энергетики G20+
Видать, дуть собираются в Иерихонские трубы, никак не меньше.
Не зря же в страстную пятницу сие действо устраивают
Telegram
Predictor (Биржевые прогнозы)
Нефть Brent, 60-мин, - уже несколько дней как зреет подспудное чувство, что рынок рисует сильно заостренный клин. И все бы ничего, но появился он в довольно несуразном месте. Место ему - или в верхней части рынка, или в нижней. Потому как это - модель завершения…
Из категории "Городские легенды о бирже"
В околорыночном пространстве бытует поверье, что некоторые люди являются аттракторами, которые создают траектории рыночных цен ровно противоположно тому, куда эти люди метят.
В практической плоскости вопроса это означает:
Если такой маркер рынка купил, то для получения прибыли надо тут же продать
А если этот маркер продал, то значит надо покупать.
Оценка эффективности такой стратегии оценивается обычно как 80 к 20 (80 шансов за плюс против 20 шансов за неудачу)
Одна из наиболее широко разрекламированных околорынком фигур - это Вася О.
Поэтому у этого феномена даже существует свое название "Антивасин"
Пользуясь этим, можно попытаться понять, что будет в ближайшее время.
А будет следующее:
1) Бумаги нефтедобытчиков и переработчиков (не только российских) будут падать. Роста в них не будет (Extra-Weekly)
2) Нефть расти тоже не будет (Extra-Daily)
Потому что все это в портфеле указанного выше маркера
И да. Спасти нефть может только избавление от лонга прямо сегодня
В околорыночном пространстве бытует поверье, что некоторые люди являются аттракторами, которые создают траектории рыночных цен ровно противоположно тому, куда эти люди метят.
В практической плоскости вопроса это означает:
Если такой маркер рынка купил, то для получения прибыли надо тут же продать
А если этот маркер продал, то значит надо покупать.
Оценка эффективности такой стратегии оценивается обычно как 80 к 20 (80 шансов за плюс против 20 шансов за неудачу)
Одна из наиболее широко разрекламированных околорынком фигур - это Вася О.
Поэтому у этого феномена даже существует свое название "Антивасин"
Пользуясь этим, можно попытаться понять, что будет в ближайшее время.
А будет следующее:
1) Бумаги нефтедобытчиков и переработчиков (не только российских) будут падать. Роста в них не будет (Extra-Weekly)
2) Нефть расти тоже не будет (Extra-Daily)
Потому что все это в портфеле указанного выше маркера
И да. Спасти нефть может только избавление от лонга прямо сегодня
Из категории "Тролли атакуют"
Продолжение, начало здесь, чуть выше
Итак, спасти нефть (от набега медведей) не удалось. Увещевания не подействовали.
Напротив, маркер нарастил лонг
А это значит, - нефть приговорена к "не-росту"
Вероятность была определена постом выше
Насколько велик риск?
Об этом - в продолжении
Продолжение, начало здесь, чуть выше
Итак, спасти нефть (от набега медведей) не удалось. Увещевания не подействовали.
Напротив, маркер нарастил лонг
А это значит, - нефть приговорена к "не-росту"
Вероятность была определена постом выше
Насколько велик риск?
Об этом - в продолжении
Продолжение
Итак, риск лонг нефти (потенциал снижения) оценивается весьма просто. Давеча было описание модели завершающего клина, которая свой потенциал в части выноса уже реализовала в точном соответствии с его примерным эскизом.
Сейчас рынок еще не решил, - реализовываться ли по данной модели, или же перерисовать её.
Для реализации надо пройти нижнюю границу клина. Пока был только прокол.
Так вот. Если будет пробой и закрепление ниже, то кратность падения по ср. с выносом составит от 1,5 до 4,5. Кратность бывает и до 9, хотя и редко. Но сейчас это рынку не грозит. Поскольку в этом случае цена станет величиной отрицательной.
Все остальное - на графиках
Итак, риск лонг нефти (потенциал снижения) оценивается весьма просто. Давеча было описание модели завершающего клина, которая свой потенциал в части выноса уже реализовала в точном соответствии с его примерным эскизом.
Сейчас рынок еще не решил, - реализовываться ли по данной модели, или же перерисовать её.
Для реализации надо пройти нижнюю границу клина. Пока был только прокол.
Так вот. Если будет пробой и закрепление ниже, то кратность падения по ср. с выносом составит от 1,5 до 4,5. Кратность бывает и до 9, хотя и редко. Но сейчас это рынку не грозит. Поскольку в этом случае цена станет величиной отрицательной.
Все остальное - на графиках
На что делали ставки опционные трейдеры нефтяного рынка в четверг?
Превалировали сделки с опционами колл => ожидания роста
Путы тоже брали, но меньше, ставка все та же - до ближайшей экспиры сходить ниже 20 по лайт
Превалировали сделки с опционами колл => ожидания роста
Путы тоже брали, но меньше, ставка все та же - до ближайшей экспиры сходить ниже 20 по лайт
Другая категория хорошо информированных трейдеров (торгующих в том числе спредами) никаких закладок на рост рынка не делала.
Некие сомнения в тренде (нисходящем, как превалирующем по Extra-Day) возникли было в преддверии 1-й версии заседания ОПЕК+ на 6.04.2020. И то - они были скорее нейтральны (т.е. торможение и стоянка), нежели разворот.
Но на четверг (2-я версия ОПЕК+) торговцы спредом никаких предположений уже не делали. Равно как и для пятницы в связи с видеосовещанием министров энергетики G20
Говоря проще, - эта категория трейдеров (весьма информированных) света в конце туннеля, - все еще ведущего вниз, - пока не видит
Некие сомнения в тренде (нисходящем, как превалирующем по Extra-Day) возникли было в преддверии 1-й версии заседания ОПЕК+ на 6.04.2020. И то - они были скорее нейтральны (т.е. торможение и стоянка), нежели разворот.
Но на четверг (2-я версия ОПЕК+) торговцы спредом никаких предположений уже не делали. Равно как и для пятницы в связи с видеосовещанием министров энергетики G20
Говоря проще, - эта категория трейдеров (весьма информированных) света в конце туннеля, - все еще ведущего вниз, - пока не видит
Эх, Донни, Донни...
Говорят, на вчерашней пресс-конференции на вопрос по нефти Трамп высказался в том числе, что цены нефти "probably bottomed"
А что делает рынок, когда значимые "говорящие головы" бизнеса или политики говорят такое?
Правильно!
Рынок имеет дурную привычку проверить сказанное.
Вот когда-то кто-то сказал, что мировая экономика рухнет, если цены на нефть упадут ниже 80.
Вот до сих пор проверяем...
Уже 6 лет скоро...
Говорят, на вчерашней пресс-конференции на вопрос по нефти Трамп высказался в том числе, что цены нефти "probably bottomed"
А что делает рынок, когда значимые "говорящие головы" бизнеса или политики говорят такое?
Правильно!
Рынок имеет дурную привычку проверить сказанное.
Вот когда-то кто-то сказал, что мировая экономика рухнет, если цены на нефть упадут ниже 80.
Вот до сих пор проверяем...
Уже 6 лет скоро...
Лет 40 такого лютого трэша не встречал. Думал, уже даже и нет таких, кто способен такое воспроизводить:
"...Россия блестяще провела эту кампанию скоординированными действиями государственных органов и нефтяников. Параметры сделки ставят всех международных участников договорённостей в равные условия, что в прошлом варианте, который нам навязывали, отсутствовало и более того мы должны были жертвовать, отдавая другим наши доли рынка...
...посмотрите на трейдеров и игроков - ещё вчера они массово позакрывали короткие позиции, понимая что период нестабильности в ОПЕК пройден..."
Отсюда
Ну вот в понедельник и посмотрим, кто что позакрывал-понаоткрывал.
Еще раз: рынок имеет дурную (или не дурную?) привычку проверять утверждения политиков, аналитиков и пр. говорящих голов.
PS. Сценарий и ожидания озвучены здесь. Без изменений.
"...Россия блестяще провела эту кампанию скоординированными действиями государственных органов и нефтяников. Параметры сделки ставят всех международных участников договорённостей в равные условия, что в прошлом варианте, который нам навязывали, отсутствовало и более того мы должны были жертвовать, отдавая другим наши доли рынка...
...посмотрите на трейдеров и игроков - ещё вчера они массово позакрывали короткие позиции, понимая что период нестабильности в ОПЕК пройден..."
Отсюда
Ну вот в понедельник и посмотрим, кто что позакрывал-понаоткрывал.
Еще раз: рынок имеет дурную (или не дурную?) привычку проверять утверждения политиков, аналитиков и пр. говорящих голов.
PS. Сценарий и ожидания озвучены здесь. Без изменений.
Фондовый индекс Шанхай Композит (SSE Composite. China, Daily) - средне и долгосрочные ожидания:
Стоянка последних дней, инициированная психе-циклом, а также распродажа в пятницу, 10.04.2020, где по случаю оказался потенциальный реверсал по торговому циклу (ранее особо себя не проявляющего, а потому способного оказаться более мощным чем ожидалось), заставляет вернуться к прогнозу 4-месячной давности.
Согласно него, в отношении фондового рынка Китая ожидалось повышение риска возникновения долгосрочного спада, состоящего из двух фаз:
1) Активное снижение до конца мая 2021 г
2) Широкая плоскость (поиск дна и т.п.) до конца 2022 г.
После выпуска этого прогноза, в феврале-марте с.г. этот риск серьезно снизился. Но сейчас, похоже, опять воспрянул, можно сказать "из пепла", в силу каких-то вновь возникших обстоятельств.
Если теханализ (или ФА) в ближайшее время даст какие-то новые обоснования для развития снижения, то указанный риск еще больше возрастет и актуализируется сценарий 4-месячной давности
Стоянка последних дней, инициированная психе-циклом, а также распродажа в пятницу, 10.04.2020, где по случаю оказался потенциальный реверсал по торговому циклу (ранее особо себя не проявляющего, а потому способного оказаться более мощным чем ожидалось), заставляет вернуться к прогнозу 4-месячной давности.
Согласно него, в отношении фондового рынка Китая ожидалось повышение риска возникновения долгосрочного спада, состоящего из двух фаз:
1) Активное снижение до конца мая 2021 г
2) Широкая плоскость (поиск дна и т.п.) до конца 2022 г.
После выпуска этого прогноза, в феврале-марте с.г. этот риск серьезно снизился. Но сейчас, похоже, опять воспрянул, можно сказать "из пепла", в силу каких-то вновь возникших обстоятельств.
Если теханализ (или ФА) в ближайшее время даст какие-то новые обоснования для развития снижения, то указанный риск еще больше возрастет и актуализируется сценарий 4-месячной давности
Нефть Лайт (CL, NYMEX) & СОТ на 7.04.2020 (Фонды), - по СОТ ничего особенного за неделю не произошло. Все в границах логики:
резкий рост <=> закрытие шорт и открытие лонг
По итогу - прирост лонг в категории Managed Money и Other Reportables
Правда, нельзя сказать, что это повышение столь же впечатляющее, как и рост самой нефти
Производители вообще практически нейтральны, с весьма незначительным перевесом совокупной позиции в лонг
Резюме: судя по всему, в то время как крупные участники рынка сдержаны в ожиданиях восстановления цен, более мелкие категории склонны к значительно большему оптимизму
резкий рост <=> закрытие шорт и открытие лонг
По итогу - прирост лонг в категории Managed Money и Other Reportables
Правда, нельзя сказать, что это повышение столь же впечатляющее, как и рост самой нефти
Производители вообще практически нейтральны, с весьма незначительным перевесом совокупной позиции в лонг
Резюме: судя по всему, в то время как крупные участники рынка сдержаны в ожиданиях восстановления цен, более мелкие категории склонны к значительно большему оптимизму
Из перечня доводов в пользу роста нефти, которые в настоящее время активно выдвигаются около-рынком, наиболее часто упоминаемые:
1) Цена последующих фьючерсных контрактов на нефть выше ближайших. А это значит => Рост
2) Рынки заливают ликвидностью, а потому-де не покупать нефть по текущим ценам - это просто преступление. Наверняка вырастет = > Рост
3) Никому дешевая нефть не нужна. Штаты (Трамп) всё разрулят-порешают. Поэтому => Рост
Прочие доводы - это уже разные частности, которые сразу и очевидно относятся к разряду КМК & ИМХО авторов
В связи с этим скажу без обиняков сразу:
ВСЕ перечисленные выше пункты политы тем же самым соусом из смеси КМК & ИМХО.
Да еще и приправленных наверняка тильтом по причине нахождения в длинной позиции. Или же ввиду наличия плана купить нефть в самое ближайшее время.
Продолжение следует
1) Цена последующих фьючерсных контрактов на нефть выше ближайших. А это значит => Рост
2) Рынки заливают ликвидностью, а потому-де не покупать нефть по текущим ценам - это просто преступление. Наверняка вырастет = > Рост
3) Никому дешевая нефть не нужна. Штаты (Трамп) всё разрулят-порешают. Поэтому => Рост
Прочие доводы - это уже разные частности, которые сразу и очевидно относятся к разряду КМК & ИМХО авторов
В связи с этим скажу без обиняков сразу:
ВСЕ перечисленные выше пункты политы тем же самым соусом из смеси КМК & ИМХО.
Да еще и приправленных наверняка тильтом по причине нахождения в длинной позиции. Или же ввиду наличия плана купить нефть в самое ближайшее время.
Продолжение следует
Нефть сортов Лайт и Брент, профиль временной структуры (форвардная кривая) гна 9.04.2020
Здесь ответ на вопрос почему п.1 вышеизложенных наблюдений относится к КМК и ИМХО. Причем это мягко сказано. Потому как скорее говорит о том, что авторы подобных утверждений весьма слабо понимают, с чем они имеют дело.
На самом деле, текущая форвардная кривая за достаточно длительное время наконец-то приобрела правильную форму. Именно такую, которую ей надлежит иметь вследствие фундаментальных факторов влияния.
И то, что будущие цены выше текущих - это ровным счетом ничего не значит.
Самое большее, о чем тут можно подискутировать, - это об угле кривизны, значительная ли она, или же не очень.
Все прочее - в пределах нормы. Причем той, которая (еще раз повторюсь) определяется фундаментальными факторами влияния, где не последнее место занимает математика форвардных рынков
Продолжение следует
Здесь ответ на вопрос почему п.1 вышеизложенных наблюдений относится к КМК и ИМХО. Причем это мягко сказано. Потому как скорее говорит о том, что авторы подобных утверждений весьма слабо понимают, с чем они имеют дело.
На самом деле, текущая форвардная кривая за достаточно длительное время наконец-то приобрела правильную форму. Именно такую, которую ей надлежит иметь вследствие фундаментальных факторов влияния.
И то, что будущие цены выше текущих - это ровным счетом ничего не значит.
Самое большее, о чем тут можно подискутировать, - это об угле кривизны, значительная ли она, или же не очень.
Все прочее - в пределах нормы. Причем той, которая (еще раз повторюсь) определяется фундаментальными факторами влияния, где не последнее место занимает математика форвардных рынков
Продолжение следует
Ну а теперь - почему более высокие цены отдаленных фьючерсных контрактов совсем не означают, что рынок будет непременно расти.
Ответ на этот вопрос лежит в плоскости математики фьючерсов (форвардов), которая применительно к нефти изложена одной картинкой.
Говоря простым языком, - форвардная (фьючерсная) цена определяется как цена спот + стоимость хранения + стоимость доставки + стоимость страховки
Ну и все эти эти значения немного корректируются с учетом стоимости денег, дабы получить так называемую "чистую приведенную стоимость"...
Для рынка нефти цену "спот", которая по сути фантомная, можно узнать по котировкам от OANDA (Tradingview) BCOUSD (Brent) и WTICOUSD (Light), которые дадут приблизительное (т.к. расчетное) представление о спот-ценах
—————————-
А теперь вспомним, - что в последнее время говорили про стоимость фрахта танкеров, про хранение и т.п.?
Да то и говорили, что всё сильно подорожало. Настолько, что иной раз добытчики еще и должны остаются за то, что у них нефть забрали
Продолжение следует
Ответ на этот вопрос лежит в плоскости математики фьючерсов (форвардов), которая применительно к нефти изложена одной картинкой.
Говоря простым языком, - форвардная (фьючерсная) цена определяется как цена спот + стоимость хранения + стоимость доставки + стоимость страховки
Ну и все эти эти значения немного корректируются с учетом стоимости денег, дабы получить так называемую "чистую приведенную стоимость"...
Для рынка нефти цену "спот", которая по сути фантомная, можно узнать по котировкам от OANDA (Tradingview) BCOUSD (Brent) и WTICOUSD (Light), которые дадут приблизительное (т.к. расчетное) представление о спот-ценах
—————————-
А теперь вспомним, - что в последнее время говорили про стоимость фрахта танкеров, про хранение и т.п.?
Да то и говорили, что всё сильно подорожало. Настолько, что иной раз добытчики еще и должны остаются за то, что у них нефть забрали
Продолжение следует
Завершая тему про математику фьючерсов на нефть, следует обратить внимание, что предыдущий период, когда форвардная кривая демонстрировала вогнутость, а не выпуклость, можно определить по-разному.
Можно сказать, что это была аномалия (например, из-за нулевых процентных ставок)
А можно - что это была просто другая нормальность, в которой обладание товаром давало определенные преимущества, которых не было при владении фьючерсов.
Для последнего случая финансовой математикой припасена иная формула, - см. иллюстрацию
Понятно, что здесь и намека нет на то, что наличие комфортной доходности дает основания полагать, что цены в будущем будут непременно падать, коли фьючерс дешевле спот.
На самом деле это никак не связанные вещи. Расти и падать рынок может при любом профиле форвардной кривой
Продолжение следует
Можно сказать, что это была аномалия (например, из-за нулевых процентных ставок)
А можно - что это была просто другая нормальность, в которой обладание товаром давало определенные преимущества, которых не было при владении фьючерсов.
Для последнего случая финансовой математикой припасена иная формула, - см. иллюстрацию
Понятно, что здесь и намека нет на то, что наличие комфортной доходности дает основания полагать, что цены в будущем будут непременно падать, коли фьючерс дешевле спот.
На самом деле это никак не связанные вещи. Расти и падать рынок может при любом профиле форвардной кривой
Продолжение следует