Open Interest Profile опционов фьючера на нефть Light (CL, NYMEX) на закрытие понедельника, 27.04.2020.
Торговцы опционами, похоже, в полуобморочном состоянии. Даже они уже потеряли берега.
Объемы никакие
Всё, чем они занимались вчера, - это немного пофиксили выигрыши в ITM-пут и вошли чуть большим объемом в новые ОТМ-пут
По итогу, - тренд прежний, просвета пока не видно
Торговцы опционами, похоже, в полуобморочном состоянии. Даже они уже потеряли берега.
Объемы никакие
Всё, чем они занимались вчера, - это немного пофиксили выигрыши в ITM-пут и вошли чуть большим объемом в новые ОТМ-пут
По итогу, - тренд прежний, просвета пока не видно
Bitcoin (Daily) - в декабре 2019 был немного странный по живописности прогноз, который предполагал заметное падение весной этого года, чтобы потом пойти прилично вверх.
Рынок играть этот сценарий, который поначалу развивался точно по прогнозной кальке, не захотел.
В результате по ходу дела реализованной инверсии, сейчас рынок изображает наличие у него силы, которую предстоит отстоять в середине мая, где будет важная зона бифуркации и придется решать, - прорывать ли вверх все мыслимые и немыслимые кордоны из сопротивлений, или же бесславно пасть туда, куда предполагалось ранее
Рынок играть этот сценарий, который поначалу развивался точно по прогнозной кальке, не захотел.
В результате по ходу дела реализованной инверсии, сейчас рынок изображает наличие у него силы, которую предстоит отстоять в середине мая, где будет важная зона бифуркации и придется решать, - прорывать ли вверх все мыслимые и немыслимые кордоны из сопротивлений, или же бесславно пасть туда, куда предполагалось ранее
Индекс волатильности (опционов на фьючерс RTS), - RVI (Moex, Daily)
Картина тут, надо сказать, с точки зрения тайминга прелюбопытная. Сегодня, 29.04.2020, индекс входит в краткосрочную зону бифуркации продолжительностью 3 дня, обусловленной концентрацией реверсалов сразу нескольких психе-циклов. При этом часть из них приходится на выходные, поэтому реализовываться они будут позже, в первый рабочий день (4 мая 2020)
На 4 мая также выпадает еще и реверсал по фрактальной геометрии
Резюме: Поскольку сейчас индекс рисует потенциальную впадину, то с высокой вероятностью 4 мая рассматриваемый индекс испытает толчок вверх. При этом нельзя исключать того, что он окажется той стартовой точкой, на которой позитив фондового рынка (в лице РТС), - наблюдающийся с середины марта, - очень быстро испарится
PS. Как правило, динамика RVI и RTSI прямо противоположны: фондовый рынок растет, - индекс волатильности падает, и наоборот
Картина тут, надо сказать, с точки зрения тайминга прелюбопытная. Сегодня, 29.04.2020, индекс входит в краткосрочную зону бифуркации продолжительностью 3 дня, обусловленной концентрацией реверсалов сразу нескольких психе-циклов. При этом часть из них приходится на выходные, поэтому реализовываться они будут позже, в первый рабочий день (4 мая 2020)
На 4 мая также выпадает еще и реверсал по фрактальной геометрии
Резюме: Поскольку сейчас индекс рисует потенциальную впадину, то с высокой вероятностью 4 мая рассматриваемый индекс испытает толчок вверх. При этом нельзя исключать того, что он окажется той стартовой точкой, на которой позитив фондового рынка (в лице РТС), - наблюдающийся с середины марта, - очень быстро испарится
PS. Как правило, динамика RVI и RTSI прямо противоположны: фондовый рынок растет, - индекс волатильности падает, и наоборот
Open Interest Profile опционов фьючера на нефть Light (CL, NYMEX) на закрытие вторника, 28.04.2020.
Похоже, торговцы опционами сделали ставку на повышение сегодня, 29 апреля.
И все бы хорошо, но рынок стал настолько вредным, что когда узнаешь о том, что вчера ставили на сегодня, предполагая рост, то вместо прояснения ситуации, впадаешь в еще больший ступор. Потому как рост уже произошел, и приходится гадать, - будет ли он продолжен, или же на этом "всё" (локально, конечно же). В последнее время, кстати, подобное случалось уже не раз...
Похоже, торговцы опционами сделали ставку на повышение сегодня, 29 апреля.
И все бы хорошо, но рынок стал настолько вредным, что когда узнаешь о том, что вчера ставили на сегодня, предполагая рост, то вместо прояснения ситуации, впадаешь в еще больший ступор. Потому как рост уже произошел, и приходится гадать, - будет ли он продолжен, или же на этом "всё" (локально, конечно же). В последнее время, кстати, подобное случалось уже не раз...
Sentiment по нефти в категории трейдеров средней и малой руки на утро вторника, 28.04.2020.
Настроения опять, как несколько дней назад, показали резкий всплеск оптимизма, подчеркнув равенство мнений - половина за рост, половина за падение. Однако в тот прошлый раз, индикатор позже "подправили", в результате чего выяснилось, что никакого всплеска оптимизма и в помине не было
Настроения опять, как несколько дней назад, показали резкий всплеск оптимизма, подчеркнув равенство мнений - половина за рост, половина за падение. Однако в тот прошлый раз, индикатор позже "подправили", в результате чего выяснилось, что никакого всплеска оптимизма и в помине не было
Про нефть: А дело тут вот в чем
По модели резонансной репликации есть два варианта развития событий на две первые декады мая 2020:
1) После достижения в начале месяца локальных максимумов и некоторого времени удержания быками завоеванного плацдарма, им все же придется сдать свои позиции, отдавшись на волю медведей
2) Рынок делает в начале месяца локально важные минимумы, после чего восстанавливается
Вокруг этих двух сценариев все и закручивается
Есть, конечно, вариант какого-то непонятного коктейля из этих двух прототипов. Но это возможно только в ближайшие 10 дней. Далее дело пойдет лишь по одной тропе из двух возможных.
PS. Уровни тут не предугадываются!!! Здесь главное вектор и даты
По модели резонансной репликации есть два варианта развития событий на две первые декады мая 2020:
1) После достижения в начале месяца локальных максимумов и некоторого времени удержания быками завоеванного плацдарма, им все же придется сдать свои позиции, отдавшись на волю медведей
2) Рынок делает в начале месяца локально важные минимумы, после чего восстанавливается
Вокруг этих двух сценариев все и закручивается
Есть, конечно, вариант какого-то непонятного коктейля из этих двух прототипов. Но это возможно только в ближайшие 10 дней. Далее дело пойдет лишь по одной тропе из двух возможных.
PS. Уровни тут не предугадываются!!! Здесь главное вектор и даты
Нефть марки Brent, - ближайшие реверсал-дни
Оценка получена разными независимыми методами:
1) Резонансная репликация (схема чуть выше тут, а что это такое вот здесь)
2) Фрактальная геометрия (что это такое здесь)
3) Торговый цикл (описание там)
При этом есть небольшой, но важный нюанс, - реверсал 7-го мая скорее всего собирается реализоваться при переходе с 7-го на 8-ое мая
Оценка получена разными независимыми методами:
1) Резонансная репликация (схема чуть выше тут, а что это такое вот здесь)
2) Фрактальная геометрия (что это такое здесь)
3) Торговый цикл (описание там)
При этом есть небольшой, но важный нюанс, - реверсал 7-го мая скорее всего собирается реализоваться при переходе с 7-го на 8-ое мая
В околорыночном пространстве многие утверждают, что завершилась фаза восстановления фондовых рынков после февральско-мартовского крушения 2020 года, которое уложилось в месяц (если быть точным и мерить по S&P 500, то управились всего за 32 дня).
S&P 500 ныне сильно смазано беспрецедентными вливаниями денег ФРС, поэтому лучше посмотреть, что там у китайцев, - реального локомотива мировой экономики.
А здесь (судя по китайскому долларовому фондовому индексу China A50), - да, рынок в моменте сдался на волю медведей. Последний локальный минимум как раз пришелся на реверсал-дни сразу от двух психе-циклов.
Какие-то боле-менее серьезные повороты наверх возможны не ранее 11 мая. Если в окрестностях этой даты какого-то очень сильного позитива не появится, то медведи имеют все шансы владеть ситуацией на рынке до конца мая
PS. И да. Даты все эти просчитываются заранее.
В данном случае получается отчасти как пост-фактум, т.к. было просто недосуг
S&P 500 ныне сильно смазано беспрецедентными вливаниями денег ФРС, поэтому лучше посмотреть, что там у китайцев, - реального локомотива мировой экономики.
А здесь (судя по китайскому долларовому фондовому индексу China A50), - да, рынок в моменте сдался на волю медведей. Последний локальный минимум как раз пришелся на реверсал-дни сразу от двух психе-циклов.
Какие-то боле-менее серьезные повороты наверх возможны не ранее 11 мая. Если в окрестностях этой даты какого-то очень сильного позитива не появится, то медведи имеют все шансы владеть ситуацией на рынке до конца мая
PS. И да. Даты все эти просчитываются заранее.
В данном случае получается отчасти как пост-фактум, т.к. было просто недосуг
S&P 500, - ответ на вопрос: Если началась 2-я фаза падения фондового рынка США (и мира за ним), то как долго это может продлиться?
Ответ на графике
Базовый сценарий предполагает, что если движение уже началось, то план завершения разгрома быков предполагает достижение внутридневного минимума, а также наинизшее закрытие дня для предшествующего и последующего периодов (Extra-Weekly) 28 мая 2020 года
У быков есть шанс изменить ход истории 5.05.2020 с отсрочкой реализации не далее 8 мая, создав непреодолимое препятствие для медведей и хорошенько толкнув цены вверх.
PS. Дата была определена совершенно иными методами, никак не связанными с теми, что были использованы при оценке перспектив медвежьего сценария по другим активам. Например, по китайскому фондовому рынку (см.предшествующую запись)
Ответ на графике
Базовый сценарий предполагает, что если движение уже началось, то план завершения разгрома быков предполагает достижение внутридневного минимума, а также наинизшее закрытие дня для предшествующего и последующего периодов (Extra-Weekly) 28 мая 2020 года
У быков есть шанс изменить ход истории 5.05.2020 с отсрочкой реализации не далее 8 мая, создав непреодолимое препятствие для медведей и хорошенько толкнув цены вверх.
PS. Дата была определена совершенно иными методами, никак не связанными с теми, что были использованы при оценке перспектив медвежьего сценария по другим активам. Например, по китайскому фондовому рынку (см.предшествующую запись)
COT на 28.04.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
В этот раз не без сюрпризов. Вопреки убеждениям торговцев фиатной нефтью (фьючерсами), что на таких уровнях (минимальных, - дно ведь!) никто в здравом уме короткий хедж делать не будет, Producer его нарастили. Причем заметно. И при этом немного сократили длинный хедж.
Фонды (Managed Money), напротив, бурно добавили лонг и в относительных величинах заметно сократили шорт.
По алгоритму расчета торгового цикла фонды в ближайшие недели предположительно будут придерживаться выжидательноц тактики, не выказывая прыти в наращивании лонга. Возможно, даже несколько его и сократят.
По итогу (ИМХО, Extra-Day-Weekly): производители сейчас много более информированы и прозорливы, нежели диванные аналитики, инвесторы и спекулянты вместе взятые. Поэтому с бОльшей вероятностью в ближайшей перспективе рынок поедет проверять теорию о достижении дна, нежели даст возможность заработать тем, кто вкладывается в покупки, опираясь на идею "должна вырасти, потому что сильно упала"
В этот раз не без сюрпризов. Вопреки убеждениям торговцев фиатной нефтью (фьючерсами), что на таких уровнях (минимальных, - дно ведь!) никто в здравом уме короткий хедж делать не будет, Producer его нарастили. Причем заметно. И при этом немного сократили длинный хедж.
Фонды (Managed Money), напротив, бурно добавили лонг и в относительных величинах заметно сократили шорт.
По алгоритму расчета торгового цикла фонды в ближайшие недели предположительно будут придерживаться выжидательноц тактики, не выказывая прыти в наращивании лонга. Возможно, даже несколько его и сократят.
По итогу (ИМХО, Extra-Day-Weekly): производители сейчас много более информированы и прозорливы, нежели диванные аналитики, инвесторы и спекулянты вместе взятые. Поэтому с бОльшей вероятностью в ближайшей перспективе рынок поедет проверять теорию о достижении дна, нежели даст возможность заработать тем, кто вкладывается в покупки, опираясь на идею "должна вырасти, потому что сильно упала"
Индекс волатильности VIX, - в силу своей природы инвертированный к S&P500
Никак не мог взять в толк, что не так у VIX, пока не сообразил, - форма последней вершины
Она слишком нетипична для паттернов, обычно формирующихся при сильных всплесках волатильности
Как правило, это яркий одиночный шпиль
Проторговка если и бывает, то это неплотная модель, отличающая заметными приливами и отливами волатильности
В то время, как при последнем заходе к максимумам в середине марта с.г. сформировалась выпуклая вершина (по типу перевернутое блюдце, или гребень, - кому как нравится) без обязательного шипа, как это было раньше.
Конечно, когда-то все бывает впервые. Однако данный паттерн указывает на риск того, что вершина еще впереди. Причем она может оказаться значительно более грандиозной, нежели мы себе это представляем сейчас, рассматривая графическое поведение данного индекса в прошлом
PS. В ракурсе тайминга индекс развернулся снова вверх, и это практически без альтернатив
Никак не мог взять в толк, что не так у VIX, пока не сообразил, - форма последней вершины
Она слишком нетипична для паттернов, обычно формирующихся при сильных всплесках волатильности
Как правило, это яркий одиночный шпиль
Проторговка если и бывает, то это неплотная модель, отличающая заметными приливами и отливами волатильности
В то время, как при последнем заходе к максимумам в середине марта с.г. сформировалась выпуклая вершина (по типу перевернутое блюдце, или гребень, - кому как нравится) без обязательного шипа, как это было раньше.
Конечно, когда-то все бывает впервые. Однако данный паттерн указывает на риск того, что вершина еще впереди. Причем она может оказаться значительно более грандиозной, нежели мы себе это представляем сейчас, рассматривая графическое поведение данного индекса в прошлом
PS. В ракурсе тайминга индекс развернулся снова вверх, и это практически без альтернатив
Посмотрел с точки зрения волатильности на индекс S&P 500 и ужаснулся
Этот индекс под значимым риском упасть за месяц до 1251 (1 мая 2020 было 2827)
По расчетам указанное значение будет достигнуто в последние два торговых дня мая 2020, где и будет разворот. Высоко-вероятно, конечно.
Какова будет волатильность, - неизвестно. Наверное, новый рекорд, или около того. Правда, обычно пик волатильности достигается ранее наинизшей впадины фондового индекса
Этот индекс под значимым риском упасть за месяц до 1251 (1 мая 2020 было 2827)
По расчетам указанное значение будет достигнуто в последние два торговых дня мая 2020, где и будет разворот. Высоко-вероятно, конечно.
Какова будет волатильность, - неизвестно. Наверное, новый рекорд, или около того. Правда, обычно пик волатильности достигается ранее наинизшей впадины фондового индекса
Нефть WTI (CL, NYMEX) & COT
Обнаружилась очень странная необычность, обусловленная аномальной тенденцией чистой позиции Swap Dealer и фьючерсных цен
Исторически (по меньшей мере за последние 15 лет) эти два показателя идут в разном направлении:
- Растет Net Position своп-дилеров (уменьшается чистый шорт или растет чистый лонг), -> рынок нефти падает
- Снижается Net Position <=> нефть растет
Однако за истекшие 2 месяца вместе с падением цен на нефть чистая позиция своп-дилеров движется вниз, вместо того, чтобы расти, или хотя бы не меняться, как это было ранее
Если не смотреть на ценовой график, то по данным СОТ следовало бы сказать, что рынок нефти сейчас растет
Но реальность оказывается совсем иной...
Предположение, что причина тут кроется в повышенном спросе на лонг, который удовлетворяют своп-дилеры, увеличивая свой шорт, - это только половина загадки
Значительно важнее понять, - не является ли эта аномалия предвестником еще более сокрушительного разгрома нефтяного рынка, коли своп-дилеры накапливают шорт?
Обнаружилась очень странная необычность, обусловленная аномальной тенденцией чистой позиции Swap Dealer и фьючерсных цен
Исторически (по меньшей мере за последние 15 лет) эти два показателя идут в разном направлении:
- Растет Net Position своп-дилеров (уменьшается чистый шорт или растет чистый лонг), -> рынок нефти падает
- Снижается Net Position <=> нефть растет
Однако за истекшие 2 месяца вместе с падением цен на нефть чистая позиция своп-дилеров движется вниз, вместо того, чтобы расти, или хотя бы не меняться, как это было ранее
Если не смотреть на ценовой график, то по данным СОТ следовало бы сказать, что рынок нефти сейчас растет
Но реальность оказывается совсем иной...
Предположение, что причина тут кроется в повышенном спросе на лонг, который удовлетворяют своп-дилеры, увеличивая свой шорт, - это только половина загадки
Значительно важнее понять, - не является ли эта аномалия предвестником еще более сокрушительного разгрома нефтяного рынка, коли своп-дилеры накапливают шорт?