Open Interest Profile опционов на фьюч лайт (CL, NYMEX) по итогам вторника, 12.05.2020, а также ценовой график фронтального фьюч
Полным ходом идет ролл в другие контракты. Наибольшему сокращению в истекающих опционах подверглись 22 и 24 страйки в пут-опционах, а также 25-колл. Похоже, рынок ожидает истечение опционов, т.е. завтра, 14.05.2020, при нахождении фьюч между 24 и 25, либо совсем рядом от этого диапазона
Активная покупка 25.50-пут, скорее всего, связана с созданием краткосрочной стратегии длинной волатильности (лонг фьюч + лонг пут) с последующей ребалансировкой позиции фьюч. Вероятно, это - ставка на ценовые забеги в разные стороны в преддверии и после выхода отраслевых отчетов, а также статистики по запасам (все это сегодня, 13.05.2020)
Полным ходом идет ролл в другие контракты. Наибольшему сокращению в истекающих опционах подверглись 22 и 24 страйки в пут-опционах, а также 25-колл. Похоже, рынок ожидает истечение опционов, т.е. завтра, 14.05.2020, при нахождении фьюч между 24 и 25, либо совсем рядом от этого диапазона
Активная покупка 25.50-пут, скорее всего, связана с созданием краткосрочной стратегии длинной волатильности (лонг фьюч + лонг пут) с последующей ребалансировкой позиции фьюч. Вероятно, это - ставка на ценовые забеги в разные стороны в преддверии и после выхода отраслевых отчетов, а также статистики по запасам (все это сегодня, 13.05.2020)
Кстати, сегодня 13 мая, а по 13-м числам американцы прикладывают все усилия к тому, чтобы не уронить рынок. Поэтому вчерашний пролив S&P 500 и других фондовых индексов, несмотря на многообещающее продолжение, сегодня может быть неожиданно выкуплен. Полностью или частично.
Но тут есть нюанс. По психе-циклу на 13-14 мая выпадает реверсал день. Причем он сильно размазан, поскольку нет достоверной идентификации начальной точки отсчета. А это означает возможность его трактовки по разному, в зависимости от принадлежности к стану быков или медведей.
Поэтому быки сегодня могут решить, что у них открываются возможности с новой силой толкнуть рынок выше. А завтра медведи увидят возможности для старта рапродаж.
В зависимости от того, кто окажется прав, тот и будет владеть рынком по всей вероятности до 5 июня 2020, где будет очередной редут в рамках цикла биржевой психологии
Но тут есть нюанс. По психе-циклу на 13-14 мая выпадает реверсал день. Причем он сильно размазан, поскольку нет достоверной идентификации начальной точки отсчета. А это означает возможность его трактовки по разному, в зависимости от принадлежности к стану быков или медведей.
Поэтому быки сегодня могут решить, что у них открываются возможности с новой силой толкнуть рынок выше. А завтра медведи увидят возможности для старта рапродаж.
В зависимости от того, кто окажется прав, тот и будет владеть рынком по всей вероятности до 5 июня 2020, где будет очередной редут в рамках цикла биржевой психологии
Физлица, торгующие на Мосбирже нефть Брент, сегодня явно были в ударе. В ответ на долгожданное снижение ГО с 50% до чуть меньшей величины, эта категория трейдеров резко нарастила чистый лонг. Еще вчера соотношение лонг/шорт в этой категории было 2,5, а перед этим 1,9, а сегодня к вечернему клирингу это соотношение достигло 3,38
Считается, что при таких перевесах рынок идет против большинства
Вместе с тем, наблюдения показывают, что очень часто "толпа" все же не ошибается. Просто она не успевает выскочить из позиций, "пересиживая" их.
А ведь легенда трейдинга Ларри Вильямс ещё несколько десятилетий назад черным по белому написал, насколько проблематичными бывают такие "пересидки"
Считается, что при таких перевесах рынок идет против большинства
Вместе с тем, наблюдения показывают, что очень часто "толпа" все же не ошибается. Просто она не успевает выскочить из позиций, "пересиживая" их.
А ведь легенда трейдинга Ларри Вильямс ещё несколько десятилетий назад черным по белому написал, насколько проблематичными бывают такие "пересидки"
Open Interest Profile опционов на фьюч лайт (CL, NYMEX) по итогам среды, 13.05.2020, - в следующем, июльском фьюче вчера спрос был больше на опционы колл. Правда, без какой-то яркой выразительности. При этом в истекающем, июньском контракте прошел заметный объем покупки 27-колл, означая, что кто-то полагает возможным конкретно сегодня резкий подброс на 1,5, а то и 2 доллара
Сентимент продолжает оставаться в позе кобры
Сентимент продолжает оставаться в позе кобры
В продолжение вчерашнего про фондовый рынок США:
Вообще, даже не очень сильное снижение, случившееся вчера, 13 мая, - это значительно более серьезный негатив, чем выглядит на первый взгляд.
Подчеркну, - по 13-м числам американцы стараются не падать. Поэтому распродажа попытки выкупа, - это если не катастрофа, то крайне серьезный сигнал о том, что все может быть значительно хуже, чем сейчас кажется.
Если сегодня-завтра, - в зоне действия реверсала психе-цикла, - еще и пройдет вниз минимум прошлой недели, то можно будет предположить, что быки заблаговременно решили выкинуть белый флаг, оставляя поле битвы недели на три, не меньше
PS. ИМХО: решение ФРС приступить к покупке ETF, работающих на рынке долгов, - это не позитив, предполагающий выброс на рынок новой порции денег, как в этом уверяли ФРС и аналитики. Это - мега-негатив, поскольку означает, что всё, приехали. Потому как выдвижение ФРС на рынок деривативов - это вероятно последний редут, за которым есть только одно - смерть (организации)
Вообще, даже не очень сильное снижение, случившееся вчера, 13 мая, - это значительно более серьезный негатив, чем выглядит на первый взгляд.
Подчеркну, - по 13-м числам американцы стараются не падать. Поэтому распродажа попытки выкупа, - это если не катастрофа, то крайне серьезный сигнал о том, что все может быть значительно хуже, чем сейчас кажется.
Если сегодня-завтра, - в зоне действия реверсала психе-цикла, - еще и пройдет вниз минимум прошлой недели, то можно будет предположить, что быки заблаговременно решили выкинуть белый флаг, оставляя поле битвы недели на три, не меньше
PS. ИМХО: решение ФРС приступить к покупке ETF, работающих на рынке долгов, - это не позитив, предполагающий выброс на рынок новой порции денег, как в этом уверяли ФРС и аналитики. Это - мега-негатив, поскольку означает, что всё, приехали. Потому как выдвижение ФРС на рынок деривативов - это вероятно последний редут, за которым есть только одно - смерть (организации)
История о резком росте объема открытых позиций в нефтяных фьючах (Брент) на Мосбирже получила развитие. Если вчера в категории физических лиц соотношение лонг/шорт было 2,5, то спустя сутки, 14.05.2020, на 18:45 оно уже достигло 5,22
PS. Напомню, - согласно преданий, передаваемых из уст в уста (по причине регулярного вымывания с рынка очевидцев), такие перекосы успехом не завершаются
PS. Напомню, - согласно преданий, передаваемых из уст в уста (по причине регулярного вымывания с рынка очевидцев), такие перекосы успехом не завершаются
Open Interest Profile опционов на фьюч лайт (CL, NYMEX) по итогам четверга, 14.05.2020, - в июльской серии опционов ставки на снижение и на рост выглядят как превалирующие на повышение стоимости нефти. Однако есть нюанс - крен в сторону роста создает относительно приличный прирост позиций в ITM-Call (25 страйк). Почти наверняка он был взят для стратегии Long Vol + Rehedge, которая предполагает ожидания размашистых колебательных движений вокруг уровня 25, а не направленный тренд.
Поэтому прирост открытого интереса по данному опциону колл можно игнорировать. В результате получаем равенство ставок на рост и снижение нефти с небольшим креном к падению
Поэтому прирост открытого интереса по данному опциону колл можно игнорировать. В результате получаем равенство ставок на рост и снижение нефти с небольшим креном к падению
USD/RUB (FOREX), Daily - сегодня, - 15.05.2020, - день весьма специфический. Если и прорывать какой-либо из трендов, внутри которых продолжает сжиматься траектория цены, то сегодня - самое оно. Эффект обещает быть весьма заманчивым по соотношению "профит/усилия" для выигрывающей стороны.
При этом те, кто сумеют перехватить инициативу (быки или медведи), почти гарантированно получат контроль за рынком до 23.05.2020.
А уже 24 мая противоположная сторона получит хорошие шансы взять инициативу в свои руки, начав с реализации предполагаемого в этой точке времени реверсала.
Оценка: по таймингу "от Ганна", на основе метода опеределения реверсалов по фрактальная геометрия, а также с учетом циклов биржевой психологии
При этом те, кто сумеют перехватить инициативу (быки или медведи), почти гарантированно получат контроль за рынком до 23.05.2020.
А уже 24 мая противоположная сторона получит хорошие шансы взять инициативу в свои руки, начав с реализации предполагаемого в этой точке времени реверсала.
Оценка: по таймингу "от Ганна", на основе метода опеределения реверсалов по фрактальная геометрия, а также с учетом циклов биржевой психологии
Нефть, - согласно резонансной репликации, 19 мая 2020 с допустимым отклонением в один день ожидается реверсал-день с последующей сменой тенденции.
Как правило, это реверс-180 (локальный разворот). Но иногда бывают и реверс-90 (как переход от роста или падения к плоскости, и наоборот), а также реверс-360 (инверсия), которая при нахождении на локальных ценовых экстремумах реализуется в реверсал прорыва
Предыдущая оценка была тут
Как правило, это реверс-180 (локальный разворот). Но иногда бывают и реверс-90 (как переход от роста или падения к плоскости, и наоборот), а также реверс-360 (инверсия), которая при нахождении на локальных ценовых экстремумах реализуется в реверсал прорыва
Предыдущая оценка была тут
COT на 12.05.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
В этот раз данные по открытым позициям маловыразительные. Единственный более-менее яркий момент - это продолжающаяся превалирующаяся активность коротких хеджеров (Producer), что по итогу продолжает тенденцию повышения чистой короткой позиции в этой категории, оформившуюся в конце марта. В значительной мере это обусловлено восстановлением форвардной кривой в классическое состояние контанго
Фонды, похоже, пока единственные, кто устойчиво оптимистичны и потому наращивают чистый лонг
Своп-дилеры же ведут свою игру с измененными правилами по сравнению с прошлым, что выражается в прямом соответствии динамики чистых позиций и ценовой траектории. В то время как в обозримом прошлом все было в точности наоборот
В этот раз данные по открытым позициям маловыразительные. Единственный более-менее яркий момент - это продолжающаяся превалирующаяся активность коротких хеджеров (Producer), что по итогу продолжает тенденцию повышения чистой короткой позиции в этой категории, оформившуюся в конце марта. В значительной мере это обусловлено восстановлением форвардной кривой в классическое состояние контанго
Фонды, похоже, пока единственные, кто устойчиво оптимистичны и потому наращивают чистый лонг
Своп-дилеры же ведут свою игру с измененными правилами по сравнению с прошлым, что выражается в прямом соответствии динамики чистых позиций и ценовой траектории. В то время как в обозримом прошлом все было в точности наоборот
USD/RUB - продолжение обзора от 15.05.2020
Ни быки, ни медведи не рискнули ввязаться в драку. Стороны продолжают сомневаться в своих силах и явно недооценивают свой потенциал.
Однако время не упущено. Как обычно, помимо плана А, всегда есть план Б.
Так и здесь
С точки зрения внутрироссийского рынка окно возможностей (повышенная эффективность отработки выхода из консолидации внутри треугольника) продолжает быть открытым. Предел - 19 мая 2020. После этой даты потенциал реализации (сила последствий выхода из означенного треуга) начнет быстро испаряться
По прежнему очень многое сходится на 25 мая, где по разным методикам ожидается реверсал-день
Ни быки, ни медведи не рискнули ввязаться в драку. Стороны продолжают сомневаться в своих силах и явно недооценивают свой потенциал.
Однако время не упущено. Как обычно, помимо плана А, всегда есть план Б.
Так и здесь
С точки зрения внутрироссийского рынка окно возможностей (повышенная эффективность отработки выхода из консолидации внутри треугольника) продолжает быть открытым. Предел - 19 мая 2020. После этой даты потенциал реализации (сила последствий выхода из означенного треуга) начнет быстро испаряться
По прежнему очень многое сходится на 25 мая, где по разным методикам ожидается реверсал-день
Любопытное наблюдение: с точки зрения ценовой матрицы на нефть (набор множества финпродуктов, одними из ключевых которых являются свопы) рынок свопов после краха марта-апреля-2020 полностью восстановился. Во всяком случае, именно на это указывает образ этих продуктов в виде фьючерсных календарных спредов
PS. Кстати, попутно у фондов и ритейла, которые ввиду риска оказались отжатыми в более дальние контракты, была отобрана значительная часть предполагаемого ими профита, ожидаемого ввиду "более высоких цен".
Где-то выше, в один из выходных дней, были пространные объяснения по поводу контанго и депорт
PS. Кстати, попутно у фондов и ритейла, которые ввиду риска оказались отжатыми в более дальние контракты, была отобрана значительная часть предполагаемого ими профита, ожидаемого ввиду "более высоких цен".
Где-то выше, в один из выходных дней, были пространные объяснения по поводу контанго и депорт
Золото (Gold, Forex), Daily - обновление предыдущего обзора под условным названием "в поисках возможно последнего High", где речь шла о высоко-вероятном завершении в апреле-мае 4-летнего ралли на "опасениях".
В предыдущем обзоре предполагаемая дата была 15 мая
По разным обстоятельствам этот реверсал (или его попытка) может и не сработать (реализация начинается в тот же день, или следующий за ним, поэтому о полной отмене говорить рано).
В то время как на горизонте более солидный претендент в виде потенциального реверсала на дате 23.05.2020 (определен методом фрактальной геометрии)
В предыдущем обзоре предполагаемая дата была 15 мая
По разным обстоятельствам этот реверсал (или его попытка) может и не сработать (реализация начинается в тот же день, или следующий за ним, поэтому о полной отмене говорить рано).
В то время как на горизонте более солидный претендент в виде потенциального реверсала на дате 23.05.2020 (определен методом фрактальной геометрии)