Что думает о нефти опционный рынок на пятницу, 12 июня 2020?
- Внешне ожидает рост, если смотреть только фронтальный. Но вовсю уже идет перекладка, и в следующей серии день обещается быть медвежьим.
Основания: вчера, в четверг, позиции в пут-опционах фронт-серии закрыли, а новые если и открывали, то в меньшем количестве. При этом в колл-опционах заключали новые контракты, фокусируясь на 38 и 39 страйках. Видимо, кто-то ждет резкого восстановления, - примерно как на представленном ценовом графике
Что же до следующей опционной серии, то там превалировал набор позиций в опционах пут
- Внешне ожидает рост, если смотреть только фронтальный. Но вовсю уже идет перекладка, и в следующей серии день обещается быть медвежьим.
Основания: вчера, в четверг, позиции в пут-опционах фронт-серии закрыли, а новые если и открывали, то в меньшем количестве. При этом в колл-опционах заключали новые контракты, фокусируясь на 38 и 39 страйках. Видимо, кто-то ждет резкого восстановления, - примерно как на представленном ценовом графике
Что же до следующей опционной серии, то там превалировал набор позиций в опционах пут
Что думает опционный рынок о перспективах S&P 500 на пятницу, 12.06.2020?
Медведи жаждут отомстить быкам за принесенные ими страдания.
В июньской серии открытый интерес в путах рос в три раза сильнее, чем в колл-опционах. В сентябрьской серии сделки с колл-опционами интереса вообще не вызывали, - все внимание было к опционам пут
На фоне рухнувшего сентимента (настроения мелких и средних трейдеров) даже странно, что кто-то вообще покупал коллы
Медведи жаждут отомстить быкам за принесенные ими страдания.
В июньской серии открытый интерес в путах рос в три раза сильнее, чем в колл-опционах. В сентябрьской серии сделки с колл-опционами интереса вообще не вызывали, - все внимание было к опционам пут
На фоне рухнувшего сентимента (настроения мелких и средних трейдеров) даже странно, что кто-то вообще покупал коллы
S&P 500 - тайминг на ближайшие дни
Вчера, 11.06.2020, по факту сработал реверсал по фрактальной геометрии (см.выше), запустив распродажу, что предполагает продолжение этой тенденции.
Ближайшая надежда быков на поворот вверх связана с понедельником, 15.06.2020, где размещен реверсал по Psyche-циклу.
При этом пикантность ситуации состоит в том, что чем более быки будут упорствовать сегодня, пытаясь восстановить рынок, тем с большей вероятностью коллективное бессознательное в понедельник примет решение о дезактуализации бычьих настроений.
Однако если медведям дать сегодня волю, то они могут сотворить такое, что к понедельнику идея роста рискует стать просто ничтожной
Вчера, 11.06.2020, по факту сработал реверсал по фрактальной геометрии (см.выше), запустив распродажу, что предполагает продолжение этой тенденции.
Ближайшая надежда быков на поворот вверх связана с понедельником, 15.06.2020, где размещен реверсал по Psyche-циклу.
При этом пикантность ситуации состоит в том, что чем более быки будут упорствовать сегодня, пытаясь восстановить рынок, тем с большей вероятностью коллективное бессознательное в понедельник примет решение о дезактуализации бычьих настроений.
Однако если медведям дать сегодня волю, то они могут сотворить такое, что к понедельнику идея роста рискует стать просто ничтожной
COT на 9.06.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
За отчетную неделю с 2 по 9 июня (2020), настроения основных категорий участников торгов оставались прежними.
Производители (Producer) продолжали наращивать короткий хедж. А своп-дилеры всецело посвятили себя рутине, обслуживая локально возникающие потребности рынка.
При этом упорство фондов (Managed Money) достойно восхищения, - они продолжают покупать, несмотря на то, что объективно их усилия, мягко говоря, не совсем адекватны обстоятельствам. Объем вложений за 3 месяца вырос очень сильно. В то время как цена даже не дотянула до точки начала ралли в показателе "чистая позиция" Managed Money. Пожалуй, единственное достижение, - это усреднение цены входа на рассматриваемом 3-месячном отрезке времени
Еще одним заметным явлением на отрезке 2-9 июня стало относительно крупное сокращение коротких позиций категории Nonreportable Positions. Видимо, мелких торговцев отвезли на Margin Call
За отчетную неделю с 2 по 9 июня (2020), настроения основных категорий участников торгов оставались прежними.
Производители (Producer) продолжали наращивать короткий хедж. А своп-дилеры всецело посвятили себя рутине, обслуживая локально возникающие потребности рынка.
При этом упорство фондов (Managed Money) достойно восхищения, - они продолжают покупать, несмотря на то, что объективно их усилия, мягко говоря, не совсем адекватны обстоятельствам. Объем вложений за 3 месяца вырос очень сильно. В то время как цена даже не дотянула до точки начала ралли в показателе "чистая позиция" Managed Money. Пожалуй, единственное достижение, - это усреднение цены входа на рассматриваемом 3-месячном отрезке времени
Еще одним заметным явлением на отрезке 2-9 июня стало относительно крупное сокращение коротких позиций категории Nonreportable Positions. Видимо, мелких торговцев отвезли на Margin Call
Что думает о нефти опционный рынок на понедельник, 15 июня 2020?
- Похоже, что ничего не думает. Настроение - нейтральное
Почему?
- В истекающих на этой неделе опционах сокращали опционы и колл, и пут.
При этом кто-то полагает возможным до середины недели увидеть 38+ в Лайт. В то время как иные думают о 33.
В следующей серии опционов новые позиции открывали примерно с одинаковыми ожиданиями роста и падения
- Похоже, что ничего не думает. Настроение - нейтральное
Почему?
- В истекающих на этой неделе опционах сокращали опционы и колл, и пут.
При этом кто-то полагает возможным до середины недели увидеть 38+ в Лайт. В то время как иные думают о 33.
В следующей серии опционов новые позиции открывали примерно с одинаковыми ожиданиями роста и падения
Вот в этой картинке многие видят величайшие возможности для обогащения за счет покупки акций в расчете на ралли просто потому, что ФРС "дает много денег"
Но вот лично я почему-то здесь вижу аналог 1997-1998, когда ликвидность Up, а Assets Down.
С одним небольшим, но важным отличием:
"там" была всего лишь жалкая репетиция, проверка
"здесь" - ну, здесь мы увидим (можем увидеть) нечто такое, когда, - как говорится, - "живые позавидуют мертвым"
Но вот лично я почему-то здесь вижу аналог 1997-1998, когда ликвидность Up, а Assets Down.
С одним небольшим, но важным отличием:
"там" была всего лишь жалкая репетиция, проверка
"здесь" - ну, здесь мы увидим (можем увидеть) нечто такое, когда, - как говорится, - "живые позавидуют мертвым"
Forwarded from Buy Side
Цены на активы отстают от глобальной ликвидности, возможно ралли на рынках только начинается
@bloomberg_insights
@bloomberg_insights
Индекс РТС, - текучка, - кое-какие подробности к обзору реверсал-дней от 30.05.2020
По факту имеем три последовательных реверсала (3, 4 и 11 июня), каждый из которых срабатывал вниз, против основного Up-тренда.
Ко всему прочему, в понедельник гэп. А как известно, гэпы по понедельникам - это сигнал (в теханализе) очень серьезный. Если его в ближайшие несколько дней не закроют, - высока вероятность еще двух похожих гэпов вниз, прежде чем оформится хоть что-то похожее на разворот.
К тому же гэп - в точности под трендовой линией.
Результат ее пробоя - это ближайшая цель 1100 (по Прингу)
По факту имеем три последовательных реверсала (3, 4 и 11 июня), каждый из которых срабатывал вниз, против основного Up-тренда.
Ко всему прочему, в понедельник гэп. А как известно, гэпы по понедельникам - это сигнал (в теханализе) очень серьезный. Если его в ближайшие несколько дней не закроют, - высока вероятность еще двух похожих гэпов вниз, прежде чем оформится хоть что-то похожее на разворот.
К тому же гэп - в точности под трендовой линией.
Результат ее пробоя - это ближайшая цель 1100 (по Прингу)
Вдогонку к предыдущему об РТС - вторая цель в случая эскалации медвежьих настроений - это 1010 (вдобавок к первой = 1100).
Уровни - сугубо ориентировочные. Расчеты по кальками от упомянутого выше Мартин Принг. Как правило, рынок после их достижения движется несколько дальше.
Уровни - сугубо ориентировочные. Расчеты по кальками от упомянутого выше Мартин Принг. Как правило, рынок после их достижения движется несколько дальше.
S&P 500 - небольшая ремарка по ходу пьесы, которая теперь уже, - вне всякого сомнения, - завершится масштабных крахом. И уже не только фондового рынка, но и управляющей им матрицы во главе с ФРС, прямиком идущей к своему фиаско.
Но об этом чуть позже, т.к. тема большая и многогранная.
Сейчас же - фокус на текущем моменте.
Вчера, 15.06.2020 на реверсал-дне по психе-циклу (подробнее было здесь и здесь) рынок купили. Психологию медведей сломали новыми программами QE. Теоретически бычий рынок в таких условиях может продолжаться неопределенно длительное время. Ближайшие реверсалы биржевой психологии, а с ними и возможные развороты, лишь через 3 недели.
Однако по разными причинам впереди важная резонансная точка, выпадающая на 19-22 июня 2020, распыленная на отрезке из-за выходных.
Чем выше рынок будет в этой точке, тем выше шансы важного разворота вниз. И напротив, чем ниже рынок, - тем выше шансы продолжить рост.
Исключение - если на или сразу после 19.06.2020 происходит прорыв вверх важного ценового уровня
Но об этом чуть позже, т.к. тема большая и многогранная.
Сейчас же - фокус на текущем моменте.
Вчера, 15.06.2020 на реверсал-дне по психе-циклу (подробнее было здесь и здесь) рынок купили. Психологию медведей сломали новыми программами QE. Теоретически бычий рынок в таких условиях может продолжаться неопределенно длительное время. Ближайшие реверсалы биржевой психологии, а с ними и возможные развороты, лишь через 3 недели.
Однако по разными причинам впереди важная резонансная точка, выпадающая на 19-22 июня 2020, распыленная на отрезке из-за выходных.
Чем выше рынок будет в этой точке, тем выше шансы важного разворота вниз. И напротив, чем ниже рынок, - тем выше шансы продолжить рост.
Исключение - если на или сразу после 19.06.2020 происходит прорыв вверх важного ценового уровня
Идей у опционного рынка на нефть (Crude Light, NYMEX) на вторник, 16 июня 2020, практически нет. Вчера закрывали то, что имело смысл закрыть. В новые позиции рисковали входить только откровенные маргиналы. Ставки простые, - сегодня-завтра или выше 38,5, или ниже 34,5 (Лайт, она же WTI)
В следующей опционной серии вчера была крупная покупка 41-колл. Но рассматривать это событие как знаковое для текущего момента - дело сомнительное. Скорее всего, это часть какой-то более крупной стратегии, рассчитанной скорее на рост волатильности, нежели на рост базового актива.
В следующей опционной серии вчера была крупная покупка 41-колл. Но рассматривать это событие как знаковое для текущего момента - дело сомнительное. Скорее всего, это часть какой-то более крупной стратегии, рассчитанной скорее на рост волатильности, нежели на рост базового актива.
Трейдеры, торгующие S&P 500 в том числе через опционы, не теряют надежды до истечения этой недели дезактуализировать быков, а потому продолжают с усиленной силой брать путы, рассчитывая на резкий спад ниже 2800, а то и (чем черт не шутит?) уход к 2600.
Правда, тут может быть активность быков, решивших, что ниже 3000 S&P500 уже не упадет никогда ("плита ФРС"), а потому бесстрашно бросившихся продавать истекающие ОТМ-пут.
К слову, стратегия продажи ОТМ-опционов с маловероятными для достижения страйками за несколько дней до экспирации - не такая уж и плохая идея. По факту, она способна принести значимо больше в процентном выражении по сравнению с аналогичной позицией, удерживаемой целый месяц. Но конечно же, не на таком рынке, где все зависит от исправности печатного станка и мыслей в головах известных персоналий ФРС...
Правда, тут может быть активность быков, решивших, что ниже 3000 S&P500 уже не упадет никогда ("плита ФРС"), а потому бесстрашно бросившихся продавать истекающие ОТМ-пут.
К слову, стратегия продажи ОТМ-опционов с маловероятными для достижения страйками за несколько дней до экспирации - не такая уж и плохая идея. По факту, она способна принести значимо больше в процентном выражении по сравнению с аналогичной позицией, удерживаемой целый месяц. Но конечно же, не на таком рынке, где все зависит от исправности печатного станка и мыслей в головах известных персоналий ФРС...
Неожиданно. Опционный рынок на нефть (Crude Light, NYMEX) вчера, 16 июня 2020, сделал ставку на падение к 35 и ниже (???).
И это притом, что закрытие вторника 38.38 по NYMEX.
Основание:
Вчера в истекающей сегодня опционной серии закрывали позиции в колл-опционах и открывали новые позиции в опционах пут. Особенно высокий прирост OI пришелся на 36 страйк.
Помнится, в прошлую экспирацию опционов была похожая покупка ОТМ-колл, которые потом благополучно вывели в-деньги (ITM)
И это притом, что закрытие вторника 38.38 по NYMEX.
Основание:
Вчера в истекающей сегодня опционной серии закрывали позиции в колл-опционах и открывали новые позиции в опционах пут. Особенно высокий прирост OI пришелся на 36 страйк.
Помнится, в прошлую экспирацию опционов была похожая покупка ОТМ-колл, которые потом благополучно вывели в-деньги (ITM)