COT на 9.06.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
За отчетную неделю с 2 по 9 июня (2020), настроения основных категорий участников торгов оставались прежними.
Производители (Producer) продолжали наращивать короткий хедж. А своп-дилеры всецело посвятили себя рутине, обслуживая локально возникающие потребности рынка.
При этом упорство фондов (Managed Money) достойно восхищения, - они продолжают покупать, несмотря на то, что объективно их усилия, мягко говоря, не совсем адекватны обстоятельствам. Объем вложений за 3 месяца вырос очень сильно. В то время как цена даже не дотянула до точки начала ралли в показателе "чистая позиция" Managed Money. Пожалуй, единственное достижение, - это усреднение цены входа на рассматриваемом 3-месячном отрезке времени
Еще одним заметным явлением на отрезке 2-9 июня стало относительно крупное сокращение коротких позиций категории Nonreportable Positions. Видимо, мелких торговцев отвезли на Margin Call
За отчетную неделю с 2 по 9 июня (2020), настроения основных категорий участников торгов оставались прежними.
Производители (Producer) продолжали наращивать короткий хедж. А своп-дилеры всецело посвятили себя рутине, обслуживая локально возникающие потребности рынка.
При этом упорство фондов (Managed Money) достойно восхищения, - они продолжают покупать, несмотря на то, что объективно их усилия, мягко говоря, не совсем адекватны обстоятельствам. Объем вложений за 3 месяца вырос очень сильно. В то время как цена даже не дотянула до точки начала ралли в показателе "чистая позиция" Managed Money. Пожалуй, единственное достижение, - это усреднение цены входа на рассматриваемом 3-месячном отрезке времени
Еще одним заметным явлением на отрезке 2-9 июня стало относительно крупное сокращение коротких позиций категории Nonreportable Positions. Видимо, мелких торговцев отвезли на Margin Call
Что думает о нефти опционный рынок на понедельник, 15 июня 2020?
- Похоже, что ничего не думает. Настроение - нейтральное
Почему?
- В истекающих на этой неделе опционах сокращали опционы и колл, и пут.
При этом кто-то полагает возможным до середины недели увидеть 38+ в Лайт. В то время как иные думают о 33.
В следующей серии опционов новые позиции открывали примерно с одинаковыми ожиданиями роста и падения
- Похоже, что ничего не думает. Настроение - нейтральное
Почему?
- В истекающих на этой неделе опционах сокращали опционы и колл, и пут.
При этом кто-то полагает возможным до середины недели увидеть 38+ в Лайт. В то время как иные думают о 33.
В следующей серии опционов новые позиции открывали примерно с одинаковыми ожиданиями роста и падения
Вот в этой картинке многие видят величайшие возможности для обогащения за счет покупки акций в расчете на ралли просто потому, что ФРС "дает много денег"
Но вот лично я почему-то здесь вижу аналог 1997-1998, когда ликвидность Up, а Assets Down.
С одним небольшим, но важным отличием:
"там" была всего лишь жалкая репетиция, проверка
"здесь" - ну, здесь мы увидим (можем увидеть) нечто такое, когда, - как говорится, - "живые позавидуют мертвым"
Но вот лично я почему-то здесь вижу аналог 1997-1998, когда ликвидность Up, а Assets Down.
С одним небольшим, но важным отличием:
"там" была всего лишь жалкая репетиция, проверка
"здесь" - ну, здесь мы увидим (можем увидеть) нечто такое, когда, - как говорится, - "живые позавидуют мертвым"
Forwarded from Buy Side
Цены на активы отстают от глобальной ликвидности, возможно ралли на рынках только начинается
@bloomberg_insights
@bloomberg_insights
Индекс РТС, - текучка, - кое-какие подробности к обзору реверсал-дней от 30.05.2020
По факту имеем три последовательных реверсала (3, 4 и 11 июня), каждый из которых срабатывал вниз, против основного Up-тренда.
Ко всему прочему, в понедельник гэп. А как известно, гэпы по понедельникам - это сигнал (в теханализе) очень серьезный. Если его в ближайшие несколько дней не закроют, - высока вероятность еще двух похожих гэпов вниз, прежде чем оформится хоть что-то похожее на разворот.
К тому же гэп - в точности под трендовой линией.
Результат ее пробоя - это ближайшая цель 1100 (по Прингу)
По факту имеем три последовательных реверсала (3, 4 и 11 июня), каждый из которых срабатывал вниз, против основного Up-тренда.
Ко всему прочему, в понедельник гэп. А как известно, гэпы по понедельникам - это сигнал (в теханализе) очень серьезный. Если его в ближайшие несколько дней не закроют, - высока вероятность еще двух похожих гэпов вниз, прежде чем оформится хоть что-то похожее на разворот.
К тому же гэп - в точности под трендовой линией.
Результат ее пробоя - это ближайшая цель 1100 (по Прингу)
Вдогонку к предыдущему об РТС - вторая цель в случая эскалации медвежьих настроений - это 1010 (вдобавок к первой = 1100).
Уровни - сугубо ориентировочные. Расчеты по кальками от упомянутого выше Мартин Принг. Как правило, рынок после их достижения движется несколько дальше.
Уровни - сугубо ориентировочные. Расчеты по кальками от упомянутого выше Мартин Принг. Как правило, рынок после их достижения движется несколько дальше.
S&P 500 - небольшая ремарка по ходу пьесы, которая теперь уже, - вне всякого сомнения, - завершится масштабных крахом. И уже не только фондового рынка, но и управляющей им матрицы во главе с ФРС, прямиком идущей к своему фиаско.
Но об этом чуть позже, т.к. тема большая и многогранная.
Сейчас же - фокус на текущем моменте.
Вчера, 15.06.2020 на реверсал-дне по психе-циклу (подробнее было здесь и здесь) рынок купили. Психологию медведей сломали новыми программами QE. Теоретически бычий рынок в таких условиях может продолжаться неопределенно длительное время. Ближайшие реверсалы биржевой психологии, а с ними и возможные развороты, лишь через 3 недели.
Однако по разными причинам впереди важная резонансная точка, выпадающая на 19-22 июня 2020, распыленная на отрезке из-за выходных.
Чем выше рынок будет в этой точке, тем выше шансы важного разворота вниз. И напротив, чем ниже рынок, - тем выше шансы продолжить рост.
Исключение - если на или сразу после 19.06.2020 происходит прорыв вверх важного ценового уровня
Но об этом чуть позже, т.к. тема большая и многогранная.
Сейчас же - фокус на текущем моменте.
Вчера, 15.06.2020 на реверсал-дне по психе-циклу (подробнее было здесь и здесь) рынок купили. Психологию медведей сломали новыми программами QE. Теоретически бычий рынок в таких условиях может продолжаться неопределенно длительное время. Ближайшие реверсалы биржевой психологии, а с ними и возможные развороты, лишь через 3 недели.
Однако по разными причинам впереди важная резонансная точка, выпадающая на 19-22 июня 2020, распыленная на отрезке из-за выходных.
Чем выше рынок будет в этой точке, тем выше шансы важного разворота вниз. И напротив, чем ниже рынок, - тем выше шансы продолжить рост.
Исключение - если на или сразу после 19.06.2020 происходит прорыв вверх важного ценового уровня
Идей у опционного рынка на нефть (Crude Light, NYMEX) на вторник, 16 июня 2020, практически нет. Вчера закрывали то, что имело смысл закрыть. В новые позиции рисковали входить только откровенные маргиналы. Ставки простые, - сегодня-завтра или выше 38,5, или ниже 34,5 (Лайт, она же WTI)
В следующей опционной серии вчера была крупная покупка 41-колл. Но рассматривать это событие как знаковое для текущего момента - дело сомнительное. Скорее всего, это часть какой-то более крупной стратегии, рассчитанной скорее на рост волатильности, нежели на рост базового актива.
В следующей опционной серии вчера была крупная покупка 41-колл. Но рассматривать это событие как знаковое для текущего момента - дело сомнительное. Скорее всего, это часть какой-то более крупной стратегии, рассчитанной скорее на рост волатильности, нежели на рост базового актива.
Трейдеры, торгующие S&P 500 в том числе через опционы, не теряют надежды до истечения этой недели дезактуализировать быков, а потому продолжают с усиленной силой брать путы, рассчитывая на резкий спад ниже 2800, а то и (чем черт не шутит?) уход к 2600.
Правда, тут может быть активность быков, решивших, что ниже 3000 S&P500 уже не упадет никогда ("плита ФРС"), а потому бесстрашно бросившихся продавать истекающие ОТМ-пут.
К слову, стратегия продажи ОТМ-опционов с маловероятными для достижения страйками за несколько дней до экспирации - не такая уж и плохая идея. По факту, она способна принести значимо больше в процентном выражении по сравнению с аналогичной позицией, удерживаемой целый месяц. Но конечно же, не на таком рынке, где все зависит от исправности печатного станка и мыслей в головах известных персоналий ФРС...
Правда, тут может быть активность быков, решивших, что ниже 3000 S&P500 уже не упадет никогда ("плита ФРС"), а потому бесстрашно бросившихся продавать истекающие ОТМ-пут.
К слову, стратегия продажи ОТМ-опционов с маловероятными для достижения страйками за несколько дней до экспирации - не такая уж и плохая идея. По факту, она способна принести значимо больше в процентном выражении по сравнению с аналогичной позицией, удерживаемой целый месяц. Но конечно же, не на таком рынке, где все зависит от исправности печатного станка и мыслей в головах известных персоналий ФРС...
Неожиданно. Опционный рынок на нефть (Crude Light, NYMEX) вчера, 16 июня 2020, сделал ставку на падение к 35 и ниже (???).
И это притом, что закрытие вторника 38.38 по NYMEX.
Основание:
Вчера в истекающей сегодня опционной серии закрывали позиции в колл-опционах и открывали новые позиции в опционах пут. Особенно высокий прирост OI пришелся на 36 страйк.
Помнится, в прошлую экспирацию опционов была похожая покупка ОТМ-колл, которые потом благополучно вывели в-деньги (ITM)
И это притом, что закрытие вторника 38.38 по NYMEX.
Основание:
Вчера в истекающей сегодня опционной серии закрывали позиции в колл-опционах и открывали новые позиции в опционах пут. Особенно высокий прирост OI пришелся на 36 страйк.
Помнится, в прошлую экспирацию опционов была похожая покупка ОТМ-колл, которые потом благополучно вывели в-деньги (ITM)
Даже торговцы опционами стали частенько промахиваться (как например, вчера, - ожидали резкий спад, а получили плоскость), хотя эта категория трейдеров исторически наиболее квалифицированная.
Как бы там ни было, вчера, 17.06.2020, опционный рынок на нефть (Crude Light, NYMEX) предпочел воздержаться от активных ставок. Открытый интерес в новой опционной серии несколько больше поднялся в коллах, нежели в путах. При этом значимая часть покупок в опционах колл (примерно 1/6 совокупного прироста OI) пришлась на нейтральные по рынку стратегии (Long Vol + Rehedge).
По итогу, - торговцы опционами в моменте умеренно оптимистичны
Как бы там ни было, вчера, 17.06.2020, опционный рынок на нефть (Crude Light, NYMEX) предпочел воздержаться от активных ставок. Открытый интерес в новой опционной серии несколько больше поднялся в коллах, нежели в путах. При этом значимая часть покупок в опционах колл (примерно 1/6 совокупного прироста OI) пришлась на нейтральные по рынку стратегии (Long Vol + Rehedge).
По итогу, - торговцы опционами в моменте умеренно оптимистичны
Астрологи кошмарят публику ретроградным Меркурием, который буквально сейчас (4:54 по Гринвичу) меняет направление движения на небосклоне с прямого на обратный ход.
По приметам финансовых астрологов с этим событием связаны высоко-вероятные развороты финрынков в точке входа в ретроградность, выхода (12 июля) и середина. Правило простое, - то что до этого снижалось в цене - это первый кандидат на покупку, а то, что росло - первый кандидат на продажу.
Работает ли это? - Иногда.
Но чаще срабатывает феномен роста неопределенности в такие периоды, а также волатильности. При этом, если это явление не реализуется, то рынок может неожиданно стать "никаким", - сжаться, уснуть, стать безнадежно неинтересным.
Если же приходит волатильность, то сопротивления-поддержки резко теряют свою значимость и рынок может проходить сквозь них словно горячий нож сквозь масло.
Но вот что действительно работает как часы, так это воздействие на людей, которое приводит к некоторой рассеянности и невнимательности. В результате, инвесторы и трейдеры находятся под повышенном риском сделать совсем не то, что собирались, - хотел купить, а взял, да и продал, - или наоборот. Хотел совершить сделку с 1, 2, 3... контрактами, а по невнимательности вдарил ордером кратно бОльшего объема.
Как ни странно, техника в такие периоды тоже ведет себя несколько странно. Особенно биржевые информационные и торговые системы, которые если имеют какие-то скрытые дефекты, то они непременно вылезут именно на ретроградном Меркурии. И если такое случается, то надо понимать, - этот дефект является скрытой системной ошибкой. Исправлению с помощью обычных методов "ремонта" IT-систем не подлежит.
По приметам финансовых астрологов с этим событием связаны высоко-вероятные развороты финрынков в точке входа в ретроградность, выхода (12 июля) и середина. Правило простое, - то что до этого снижалось в цене - это первый кандидат на покупку, а то, что росло - первый кандидат на продажу.
Работает ли это? - Иногда.
Но чаще срабатывает феномен роста неопределенности в такие периоды, а также волатильности. При этом, если это явление не реализуется, то рынок может неожиданно стать "никаким", - сжаться, уснуть, стать безнадежно неинтересным.
Если же приходит волатильность, то сопротивления-поддержки резко теряют свою значимость и рынок может проходить сквозь них словно горячий нож сквозь масло.
Но вот что действительно работает как часы, так это воздействие на людей, которое приводит к некоторой рассеянности и невнимательности. В результате, инвесторы и трейдеры находятся под повышенном риском сделать совсем не то, что собирались, - хотел купить, а взял, да и продал, - или наоборот. Хотел совершить сделку с 1, 2, 3... контрактами, а по невнимательности вдарил ордером кратно бОльшего объема.
Как ни странно, техника в такие периоды тоже ведет себя несколько странно. Особенно биржевые информационные и торговые системы, которые если имеют какие-то скрытые дефекты, то они непременно вылезут именно на ретроградном Меркурии. И если такое случается, то надо понимать, - этот дефект является скрытой системной ошибкой. Исправлению с помощью обычных методов "ремонта" IT-систем не подлежит.
Ну и вот... только Меркурий развернулся, как регулярные комментаторы ситуации на финансовых рынках начали выдавать сентенции "ничего не понятно", которые в ближайшее время станут самым популярным "объяснением" происходящего.
Конечно, непонятно.
Разворот Меркурия, помимо торговли, отвечающего за коммуникации, всегда привносит какие-то завихрения в мысли. В результате чего, в основном рождаются глупые идеи. Причем чем личность выше по положению на политической лестнице, тем больше глупостей она рождает. Так что не удивляйтесь очередным гениальным прозрениям политиков. И уж тем более не верьте им.
Поскольку работает общее правило, - все обещания, сделанные на ретроградном Меркурии, вскоре будут пересмотрены или просто не выполнены.
Действительно же ценные озарения приходят в точности на завершении периода ретроградности. Не раньше...
Конечно, непонятно.
Разворот Меркурия, помимо торговли, отвечающего за коммуникации, всегда привносит какие-то завихрения в мысли. В результате чего, в основном рождаются глупые идеи. Причем чем личность выше по положению на политической лестнице, тем больше глупостей она рождает. Так что не удивляйтесь очередным гениальным прозрениям политиков. И уж тем более не верьте им.
Поскольку работает общее правило, - все обещания, сделанные на ретроградном Меркурии, вскоре будут пересмотрены или просто не выполнены.
Действительно же ценные озарения приходят в точности на завершении периода ретроградности. Не раньше...
На многих финансовых инструментах сегодняшний день, 19 июня 2020, отмечен реверсал-днем. Генезис их различен, но это особой роли не играет. Важно, что он отмечен рынком заранее. Этот факт предполагает возможность разворота.
Поскольку данное действо происходит в непосредственной близости к точке летнего солнцестояния, - значимость которой давно известна (см. Ганн и пр.), - то первоначально локальный поворот с высокой вероятностью в последующем приведет к более серьезным последствиям, чем предполагается сейчас, если судить чисто по графикам.
По сути (опять же высоко-вероятно), рынки в ближайшие 4 торговых дня заложат аттракторы, которые будут работать по меньшей мере до осени, а то и до конца года.
Индекс РТС, кстати, уже заложил важный реверсал (по фрактальной геометрии) на 24.12.2020.
Поскольку данное действо происходит в непосредственной близости к точке летнего солнцестояния, - значимость которой давно известна (см. Ганн и пр.), - то первоначально локальный поворот с высокой вероятностью в последующем приведет к более серьезным последствиям, чем предполагается сейчас, если судить чисто по графикам.
По сути (опять же высоко-вероятно), рынки в ближайшие 4 торговых дня заложат аттракторы, которые будут работать по меньшей мере до осени, а то и до конца года.
Индекс РТС, кстати, уже заложил важный реверсал (по фрактальной геометрии) на 24.12.2020.
Опционный рынок на нефть (Crude Light, NYMEX) вчера, 18 июня 2020, сделал ставку на падение в самое ближайшее время к 36 и ниже (вчера закрытие NYMEX = 39.05).
Прирост открытого интереса в пут опционах значительно и тотально превосходит аналогичный параметр в опционах колл
Прирост открытого интереса в пут опционах значительно и тотально превосходит аналогичный параметр в опционах колл