Нефть WTI, COT от CFTC на отчетную дату 08.09.2020
Достаточно ощутимое снижение чистой позиции в фондах (Managed Money) в сопоставлении с последней историей падения рынка в январе-апреле-2020, навевает мысли о том, что негативная динамика может оказаться более масштабной, чем это видится сейчас, - и по глубине, и по срокам.
Если придерживаться парадигмы тайминга в контексте теорий Ганна, то рынок находится под значительным риском ощутимого давления вниз по меньшей мере до конца сентября с.г.
Достаточно ощутимое снижение чистой позиции в фондах (Managed Money) в сопоставлении с последней историей падения рынка в январе-апреле-2020, навевает мысли о том, что негативная динамика может оказаться более масштабной, чем это видится сейчас, - и по глубине, и по срокам.
Если придерживаться парадигмы тайминга в контексте теорий Ганна, то рынок находится под значительным риском ощутимого давления вниз по меньшей мере до конца сентября с.г.
Рынок нефти на пятницу, 18.09.2020, с точки зрения опционного рынка
Внешне все выглядит так, что спекулянты настроены нейтрально, поскольку прирост OI одинаков и в опционах колл, и в опционах пут
Однако основной прирост числа открытых позиций в колл-опционах был связан с ярко выделяющимся объемом в ОТМ-колл (45 страйк WTI (CL, NYMEX)), что можно расценивать как ставку "на всякий случай". При этом не исключено, что инициатор сделки был продавцом опционов, предполагая этот ценовой уровень непреодолимым в ближайшее время (закрытие WTI 17.09.2020 на NYMEX 41.22)
По таймингу никаких подсказок в текущий момент нет
Внешне все выглядит так, что спекулянты настроены нейтрально, поскольку прирост OI одинаков и в опционах колл, и в опционах пут
Однако основной прирост числа открытых позиций в колл-опционах был связан с ярко выделяющимся объемом в ОТМ-колл (45 страйк WTI (CL, NYMEX)), что можно расценивать как ставку "на всякий случай". При этом не исключено, что инициатор сделки был продавцом опционов, предполагая этот ценовой уровень непреодолимым в ближайшее время (закрытие WTI 17.09.2020 на NYMEX 41.22)
По таймингу никаких подсказок в текущий момент нет
EUR/USD (Forex), Daily, - по следам последнего обзора от 8.09.2020
Курс валюты продолжает следовать маршрутом, предначертанным теорией резонансной репликации.
Впереди очередной реверсал по данному методу прогнозирования.
В зависимости, куда толкнут курс (основным импульсом), туда и будет (предположительно, с высокой вероятностью) двигаться рынок.
Варианты даны на иллюстрации прототипа в прямом и инверсионном сценариях
Курс валюты продолжает следовать маршрутом, предначертанным теорией резонансной репликации.
Впереди очередной реверсал по данному методу прогнозирования.
В зависимости, куда толкнут курс (основным импульсом), туда и будет (предположительно, с высокой вероятностью) двигаться рынок.
Варианты даны на иллюстрации прототипа в прямом и инверсионном сценариях
Рынок нефти (CL, NYMEX) на четверг, 24.09.2020, с точки зрения опционного рынка
Рынок упорствует в своих ставках на понижение
Снова, как и в предыдущие дни превалирует спрос на путы. Ожидания, которые просматриваются в динамике изменения открытого интереса в разрезе страйков те же, - опционеры закладываются для трехнедельного горизонта на снижение процентов на 20 "с хвостиком"
Рынок упорствует в своих ставках на понижение
Снова, как и в предыдущие дни превалирует спрос на путы. Ожидания, которые просматриваются в динамике изменения открытого интереса в разрезе страйков те же, - опционеры закладываются для трехнедельного горизонта на снижение процентов на 20 "с хвостиком"
EUR/USD (Forex), Daily, - дополнение к предыдущему обзору
Похоже, рынок взял направление "на юг".
Согласно используемой модели резонансной репликации преобладание понижательной тенденции сохранится до 8 октября 2020
Похоже, рынок взял направление "на юг".
Согласно используемой модели резонансной репликации преобладание понижательной тенденции сохранится до 8 октября 2020
Рынок нефти (CL, NYMEX) на пятницу, 25.09.2020, с точки зрения опционного рынка
Рынок продолжает наращивать позиции, предполагающие падение цен
Превалирование сделок с опционами пут поднимает открытый интерес в буквальном слове "как на дрожжах"
PS. Опционный рынок, конечно, тоже иной раз ошибается, но в большинстве случаев он, все же, оказывается больше прав, нежели не прав...
Рынок продолжает наращивать позиции, предполагающие падение цен
Превалирование сделок с опционами пут поднимает открытый интерес в буквальном слове "как на дрожжах"
PS. Опционный рынок, конечно, тоже иной раз ошибается, но в большинстве случаев он, все же, оказывается больше прав, нежели не прав...
Рынок нефти (CL, NYMEX) на вторник, 29.09.2020, с точки зрения опционного рынка
Ожидания нейтральные
Прирост открытого интереса в понедельник, 28.09.2020, и в колл-, и в пут-опционах одинаков
Однако надо учитывать то обстоятельство, что значимая часть объема в колл-опционах прошла на достаточно удаленном страйке (46 при закрытии рынка NYMEX 40.60 WTI), что подразумевает высокую вероятность ставки в этих опционах как "на всякий случай". С учетом этого нюанса следует ожидать превалирования все же медвежьих настроений
PS. Вообще, судя по характеру сделок с опционами в последнее время, похоже, что на внебиржевом рынке осуществляется программа короткого хеджа каких-то значимых участников рынка нефти. Отголоски этого мы и видим в последнее время в виде повышенной активности в сделках с опционами пут
Ожидания нейтральные
Прирост открытого интереса в понедельник, 28.09.2020, и в колл-, и в пут-опционах одинаков
Однако надо учитывать то обстоятельство, что значимая часть объема в колл-опционах прошла на достаточно удаленном страйке (46 при закрытии рынка NYMEX 40.60 WTI), что подразумевает высокую вероятность ставки в этих опционах как "на всякий случай". С учетом этого нюанса следует ожидать превалирования все же медвежьих настроений
PS. Вообще, судя по характеру сделок с опционами в последнее время, похоже, что на внебиржевом рынке осуществляется программа короткого хеджа каких-то значимых участников рынка нефти. Отголоски этого мы и видим в последнее время в виде повышенной активности в сделках с опционами пут
Рынок нефти (CL, NYMEX) на среду, 30.09.2020, с точки зрения опционного рынка
Формально ожидания бычьи, поскольку совокупный прирост OI в колл-опционах превышает тот же показатель в опционах пут.
Однако в пут-опционах наряду с уменьшением открытого интереса в отдельных страйках прошли крупные покупки на другом страйке. Причем значительные. Поэтому общая картина говорит в пользу медвежьих настроений
Формально ожидания бычьи, поскольку совокупный прирост OI в колл-опционах превышает тот же показатель в опционах пут.
Однако в пут-опционах наряду с уменьшением открытого интереса в отдельных страйках прошли крупные покупки на другом страйке. Причем значительные. Поэтому общая картина говорит в пользу медвежьих настроений
Рынок нефти (CL, NYMEX) на четверг, 01.100.2020, с точки зрения опционного рынка
Внешне все выглядит так, будто рынок настроен опять по-медвежьи, - прирост OI в пут-опционах значительно превышает тот же показатель для опционов колл.
Однако значимый объем прошел в слишком ОТМ-пут, что предполагает ставку "на всякий случай", причем лишь при материализации какого-то очень значимого события в течение срока жизни опциона. Поэтому данная ставка не предполагает немедленной реализации.
А коли так, то это позволяет определить, что ожидания участников рынка опционов скорее нейтральны, нежели предполагают какое-то однонаправленное движение (вниз или вверх)
Внешне все выглядит так, будто рынок настроен опять по-медвежьи, - прирост OI в пут-опционах значительно превышает тот же показатель для опционов колл.
Однако значимый объем прошел в слишком ОТМ-пут, что предполагает ставку "на всякий случай", причем лишь при материализации какого-то очень значимого события в течение срока жизни опциона. Поэтому данная ставка не предполагает немедленной реализации.
А коли так, то это позволяет определить, что ожидания участников рынка опционов скорее нейтральны, нежели предполагают какое-то однонаправленное движение (вниз или вверх)
Рынок нефти (CL, NYMEX) на понедельник, 05.10.2020, с точки зрения опционного рынка
OI в пут опционах уменьшился, а в колл-опционах вырос.
Изменения вроде бы незначительные, но следует обратить внимание, что было достаточно весомое закрытие опционных контрактов, особенно АТМ.
Это говорит в пользу сценария, в котором рынок полагает близость локального дна, откуда следует ожидать скорее восстановления, нежели продолжение падения
OI в пут опционах уменьшился, а в колл-опционах вырос.
Изменения вроде бы незначительные, но следует обратить внимание, что было достаточно весомое закрытие опционных контрактов, особенно АТМ.
Это говорит в пользу сценария, в котором рынок полагает близость локального дна, откуда следует ожидать скорее восстановления, нежели продолжение падения
Рынок нефти (CL, NYMEX) на среду, 07.10.2020, с точки зрения опционного рынка
Вчера довольно ощутимо упал открытый интерес и в колл-, и в пут-опционах
Судя по всему, опционеры в моменте не сильно верят в то, что рынок будет направленно куда-то двигаться, по меньшей мере, до середины октября.
На сегодня в приоритете скорее рост рынка, нежели его снижение
Вчера довольно ощутимо упал открытый интерес и в колл-, и в пут-опционах
Судя по всему, опционеры в моменте не сильно верят в то, что рынок будет направленно куда-то двигаться, по меньшей мере, до середины октября.
На сегодня в приоритете скорее рост рынка, нежели его снижение
S&P 500
Ремарка к обзору от 27-сент-2020
Два последних реверсала не принесли облегчения медведям. Все попытки развернуть индекс вниз быки упрямо торпедируют.
Динамика рынка после реверсала по биржевой психологии от 2-окт-2020 показывает, что рынок падать не намерен, по меньшей мере, до 15.10.2020, где располагается очередной потенциальный реверсал по биржевой психологии (работающий в среднесрочных тайм-фреймах)
Ремарка к обзору от 27-сент-2020
Два последних реверсала не принесли облегчения медведям. Все попытки развернуть индекс вниз быки упрямо торпедируют.
Динамика рынка после реверсала по биржевой психологии от 2-окт-2020 показывает, что рынок падать не намерен, по меньшей мере, до 15.10.2020, где располагается очередной потенциальный реверсал по биржевой психологии (работающий в среднесрочных тайм-фреймах)
Рынок нефти (CL, NYMEX) на пятницу, 09.10.2020, с точки зрения опционного рынка
Идет активное сокращение опционных позиций. Вчера в ближайшей серии (истекающей на следующей неделе) превалировали сделки по закрытию опционов пут. В то время, как в следующей опционной серии преобладали покупки опционов пут. Но это лишь цифры. На самом деле, значимые объемы прошли в АТМ-пут, которые явно брали для стратегии Long Volatility + Rebalance
В итоге:
Рынок ожидает на горизонте одной недели еще один рывок вверх на 2,5-3 доллара за баррель. А на более дальнем горизонте размашистые колебания вокруг вчерашнего закрытия (WTI @ 41.19 NYMEX)
Идет активное сокращение опционных позиций. Вчера в ближайшей серии (истекающей на следующей неделе) превалировали сделки по закрытию опционов пут. В то время, как в следующей опционной серии преобладали покупки опционов пут. Но это лишь цифры. На самом деле, значимые объемы прошли в АТМ-пут, которые явно брали для стратегии Long Volatility + Rebalance
В итоге:
Рынок ожидает на горизонте одной недели еще один рывок вверх на 2,5-3 доллара за баррель. А на более дальнем горизонте размашистые колебания вокруг вчерашнего закрытия (WTI @ 41.19 NYMEX)