WTI (CL, NYMEX) & Options
В пятницу мнения участников опционного рынка разделились.
Во фронтальной серии ставки делались в пользу снижения рынка. В то время, как в следующей серии преобладали ставки на рост.
В пятницу мнения участников опционного рынка разделились.
Во фронтальной серии ставки делались в пользу снижения рынка. В то время, как в следующей серии преобладали ставки на рост.
Silver
Ближайшие реверсал-дни.
Последний из реверсалов (24 марта), похоже, всё-таки сработал как разворотный, что позволяет в ближайшее время ожидать повышение рынка.
В среднесрочном ракурсе, - о чем было тут и здесь, - ситуация неизменна: "...Серебро в ракурсе многолетних циклов в марте 2020 года перешло в фазу "не-падение" = "рост" или "плоскость" (оценка по циклу денег, - Pi-Cycle)..."
Ближайшие реверсал-дни.
Последний из реверсалов (24 марта), похоже, всё-таки сработал как разворотный, что позволяет в ближайшее время ожидать повышение рынка.
В среднесрочном ракурсе, - о чем было тут и здесь, - ситуация неизменна: "...Серебро в ракурсе многолетних циклов в марте 2020 года перешло в фазу "не-падение" = "рост" или "плоскость" (оценка по циклу денег, - Pi-Cycle)..."
WTI (CL, NYMEX) & Options
Опционный рынок вчера, 29 марта, похоже, поставил на снижение.
Во всяком случае, прирост открытого интереса в пут-опционах фронтальной серии оказался выше аналогичного показателя для опционов колл.
В последующих опционных сериях ситуация разнообразна, - где-то есть уклон мнений в пользу роста, а где-то - падения.
PS. По мнению информированных источников, группа крупных участников рынка, толкающие рынок вверх в последние пару месяцев, активно роллируют в Long истекающие длинные контракты фьючерсов на нефть марки Брент. В пользу этого мнения - вчерашний ценовой спад в начале американской сессии, который затем был полностью выкуплен.
Опционный рынок вчера, 29 марта, похоже, поставил на снижение.
Во всяком случае, прирост открытого интереса в пут-опционах фронтальной серии оказался выше аналогичного показателя для опционов колл.
В последующих опционных сериях ситуация разнообразна, - где-то есть уклон мнений в пользу роста, а где-то - падения.
PS. По мнению информированных источников, группа крупных участников рынка, толкающие рынок вверх в последние пару месяцев, активно роллируют в Long истекающие длинные контракты фьючерсов на нефть марки Брент. В пользу этого мнения - вчерашний ценовой спад в начале американской сессии, который затем был полностью выкуплен.
Нефть - ситуация, сходная с S&P 500
Сегодня оба ключевых сорта нефти находятся в зоне действия реверсала (по фрактальной геометрии).
Неопределенность в совокупности с традиционными играми "обмани противника" при очередной смене фронтального фьючера (сейчас это фьюче на нефть марки Брент) позволяет только лишь "предполагать". Что-либо "ожидать" и "прогнозировать" - это всего лишь фантазии рассказчика.
Сегодня оба ключевых сорта нефти находятся в зоне действия реверсала (по фрактальной геометрии).
Неопределенность в совокупности с традиционными играми "обмани противника" при очередной смене фронтального фьючера (сейчас это фьюче на нефть марки Брент) позволяет только лишь "предполагать". Что-либо "ожидать" и "прогнозировать" - это всего лишь фантазии рассказчика.
USD/RUB
Два последних реверсала всё ж таки остановили развитие "панические покупки", одновременно подавив кризисный код, который начал было развиваться с середины марта, о чем было здесь. В результате, наблюдается давление вниз, которое с высокой вероятностью продолжится до конца месяца, после чего рынок войдет в зону действия реверсала биржевой психологии (1.04.2021), где и будет определяться с тем, куда ему двигаться дальше.
PS. Конец месяца, конец квартала, банкам надо выравнивать балансы, компаниям думать о том, чем платить за налоги (обычное объяснение аналитиков, почему курс ведет себя так в конце месяца)...
По итогу (ИМХО) рубль скорее всего будет укрепляться до конца месяца, чему может помешать только появление чего-то совсем неожиданного, близкого к форс-мажорным обстоятельствам
Два последних реверсала всё ж таки остановили развитие "панические покупки", одновременно подавив кризисный код, который начал было развиваться с середины марта, о чем было здесь. В результате, наблюдается давление вниз, которое с высокой вероятностью продолжится до конца месяца, после чего рынок войдет в зону действия реверсала биржевой психологии (1.04.2021), где и будет определяться с тем, куда ему двигаться дальше.
PS. Конец месяца, конец квартала, банкам надо выравнивать балансы, компаниям думать о том, чем платить за налоги (обычное объяснение аналитиков, почему курс ведет себя так в конце месяца)...
По итогу (ИМХО) рубль скорее всего будет укрепляться до конца месяца, чему может помешать только появление чего-то совсем неожиданного, близкого к форс-мажорным обстоятельствам
WTI (CL, NYMEX) & Options
Вчера опционный рынок наконец-то, в кои-то веки) угадал с направлением (ставки вторника).
И сразу же поставил на рост. Хотя и на продолжение падения ставки были немалые.
Обращает внимание крупные объемы новых контрактов колл-опционов в 65 и 66 страйков. В то время, как похожие объемы прошли в пут-опционах 56 страйка, который находится заметно ближе к текущим ценам фронтального фьючера.
В последующих активно торгуемых опционных сериях ситуация похожая, - превалировали сделки (вновь открытые контракты) с опционами колл (ставки на рост).
Вчера опционный рынок наконец-то, в кои-то веки) угадал с направлением (ставки вторника).
И сразу же поставил на рост. Хотя и на продолжение падения ставки были немалые.
Обращает внимание крупные объемы новых контрактов колл-опционов в 65 и 66 страйков. В то время, как похожие объемы прошли в пут-опционах 56 страйка, который находится заметно ближе к текущим ценам фронтального фьючера.
В последующих активно торгуемых опционных сериях ситуация похожая, - превалировали сделки (вновь открытые контракты) с опционами колл (ставки на рост).
WTI (CL, NYMEX) & Options
В четверг, 1 апреля, опционный рынок так и не сумел определиться с направлением движения в начале следующей недели.
Во фронтальной серии опционные позиции сократились и в пут-, и в колл-опционах.
В то же время, в следующей серии преобладали ставки на рост рынка (открытый интерес в пут-опционах вырос заметно меньше, чем в опционах колл).
Вместе с этим, в следующей за ней опционной серии преобладали ставки на снижение рынка (открытый интерес в колл-опционах поднялся слабее, нежели в опционах пут).
Это нагромождение фактов дает основания предположить, что:
1) Опционный рынок ожидает снижения волатильности в краткосрочном периоде;
2) В самое ближайшее время опционный рынок предполагает превалирование подъема фьючерсных цен;
3) В более отдаленной перспективе ожидания больше связаны со снижением рынка.
В четверг, 1 апреля, опционный рынок так и не сумел определиться с направлением движения в начале следующей недели.
Во фронтальной серии опционные позиции сократились и в пут-, и в колл-опционах.
В то же время, в следующей серии преобладали ставки на рост рынка (открытый интерес в пут-опционах вырос заметно меньше, чем в опционах колл).
Вместе с этим, в следующей за ней опционной серии преобладали ставки на снижение рынка (открытый интерес в колл-опционах поднялся слабее, нежели в опционах пут).
Это нагромождение фактов дает основания предположить, что:
1) Опционный рынок ожидает снижения волатильности в краткосрочном периоде;
2) В самое ближайшее время опционный рынок предполагает превалирование подъема фьючерсных цен;
3) В более отдаленной перспективе ожидания больше связаны со снижением рынка.
USD/RUB
Реверсал от 1 апреля особой ясности не привнес.
Если бы на нем было укрепление рубля, то с высокой долей вероятности можно было бы рассуждать о достижении локальных минимумов, откуда курс пойдет вверх.
В сложившейся диспозиции получается иное, причем весьма противоречивое по характеру выводов:
1) Высока вероятность формирования локального максимума, откуда рынок скорее всего пойдет вниз;
2) Есть значительная опасность развития кризисной фазы локального роста продолжительностью до полутора недель.
PS. Обращает на себя внимание сгущение реверсалов (по фрактальной геометрии) на интервале 9-13 апреля, что по всей вероятности связано с формированием какого-то локально важного ценового экстремума.
Реверсал от 1 апреля особой ясности не привнес.
Если бы на нем было укрепление рубля, то с высокой долей вероятности можно было бы рассуждать о достижении локальных минимумов, откуда курс пойдет вверх.
В сложившейся диспозиции получается иное, причем весьма противоречивое по характеру выводов:
1) Высока вероятность формирования локального максимума, откуда рынок скорее всего пойдет вниз;
2) Есть значительная опасность развития кризисной фазы локального роста продолжительностью до полутора недель.
PS. Обращает на себя внимание сгущение реверсалов (по фрактальной геометрии) на интервале 9-13 апреля, что по всей вероятности связано с формированием какого-то локально важного ценового экстремума.
Нефть, - спреды в ср. с фьючерами
Можно относиться к этому по-разному, но факт состоит в том, что нефтяной рынок с точки зрения динамики спредов уже 6 недель находится в фазе коррекции, в то время как предшествующая фаза непрерывного роста продолжалась 15 недель (с начала ноября 2020).
Спреды - это вотчина своп-дилеров, которые в конечном итоге и определяют вектор движения цен, а вовсе не верблюжатники, и не ОПЕК, хоть с плюсом, хоть без оного, и даже не все добытчики, даже если они объединятся в единый пул...
Четверг, 1 апреля, оказался весьма показательным, - победили те, у кого больше денег, а вовсе не решения ОПЕК, не фундаментальные предпосылки и не набор фактических данных о ситуации на физическом рынке нефти.
Можно относиться к этому по-разному, но факт состоит в том, что нефтяной рынок с точки зрения динамики спредов уже 6 недель находится в фазе коррекции, в то время как предшествующая фаза непрерывного роста продолжалась 15 недель (с начала ноября 2020).
Спреды - это вотчина своп-дилеров, которые в конечном итоге и определяют вектор движения цен, а вовсе не верблюжатники, и не ОПЕК, хоть с плюсом, хоть без оного, и даже не все добытчики, даже если они объединятся в единый пул...
Четверг, 1 апреля, оказался весьма показательным, - победили те, у кого больше денег, а вовсе не решения ОПЕК, не фундаментальные предпосылки и не набор фактических данных о ситуации на физическом рынке нефти.
Нефть WTI открытые позиции от CFTC
Последний отчет по открытым позициям на нефть марки Лайт (CL, NYMEX) весьма своеобразен.
На 30 марта при повсеместном снижении объема позиций у разных категорий трейдеров примерно на 32+ тыс. контрактов совокупный открытый интерес вырос на 5249 контрактов.
Ответ на вопрос, - почему нестыковка, - прост.
Прирост произошел за счет наращивания позиций в фьючерсных спредах.
Отчетный период, в котором это произошло отмечен на графике.
Поскольку спред - инструмент трендовый, то ожидания рынка связаны с динамичным изменением характеристик Term Structure на фоне устойчивого тренда также и во фьюче, который при этом может быть не так ярко выражен, как в спредах.
Куда направлен вектор, - вопрос, который остается за кадром. В спредах, как и во фьючерсах - если кто-то ставит на рост, то кто-то ставит на понижение.
Последний отчет по открытым позициям на нефть марки Лайт (CL, NYMEX) весьма своеобразен.
На 30 марта при повсеместном снижении объема позиций у разных категорий трейдеров примерно на 32+ тыс. контрактов совокупный открытый интерес вырос на 5249 контрактов.
Ответ на вопрос, - почему нестыковка, - прост.
Прирост произошел за счет наращивания позиций в фьючерсных спредах.
Отчетный период, в котором это произошло отмечен на графике.
Поскольку спред - инструмент трендовый, то ожидания рынка связаны с динамичным изменением характеристик Term Structure на фоне устойчивого тренда также и во фьюче, который при этом может быть не так ярко выражен, как в спредах.
Куда направлен вектор, - вопрос, который остается за кадром. В спредах, как и во фьючерсах - если кто-то ставит на рост, то кто-то ставит на понижение.
Индекс Мосбиржи
Судя по видимой реализации сегодняшнего реверсала (по фрактальной геометрии), следует ожидать продолжения негативной тенденции по меньшей мере и завтра.
Но если рынок посчитает точкой отсчета не открытие, а закрытие дня, то у быков есть шансы вернуть контроль над рынком и оформить сегодняшний реверсал как разворотный, отправив индекс вверх. К слову, проверка по внутридневным данным склоняется в пользу реализации реверсала завтра (6.04.2021), с открытия рынка.
Судя по видимой реализации сегодняшнего реверсала (по фрактальной геометрии), следует ожидать продолжения негативной тенденции по меньшей мере и завтра.
Но если рынок посчитает точкой отсчета не открытие, а закрытие дня, то у быков есть шансы вернуть контроль над рынком и оформить сегодняшний реверсал как разворотный, отправив индекс вверх. К слову, проверка по внутридневным данным склоняется в пользу реализации реверсала завтра (6.04.2021), с открытия рынка.