ExoAtlet — IPO и глобальный успех?
ExoAtlet, разработчик современных экзоскелетов для медицинской и социальной реабилитации, готовится к выходу на IPO.
Резидент «Сколково» уже начал подготовительные шаги, включая реорганизацию из ООО в холдинг. В 2024 году ООО «Экзоатлет» увеличило выручку до 232,5 млн рублей, а чистая прибыль составила 1 млн рублей.
Компания представлена в более чем 13 странах, с офисами в Люксембурге, США, Японии и Китае.
ExoAtlet уже привлекал международные инвестиции, включая проекты с южнокорейской компанией Cosmo and Company. На рынке AssistiveTech в России активизируется интерес к IPO: конкуренты «Моторика» (провела раунд pre-IPO) и StepLife также планируют выход на биржу.
СМИ ждут официальных комментариев от ExoAtlet.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ExoAtlet
ExoAtlet, разработчик современных экзоскелетов для медицинской и социальной реабилитации, готовится к выходу на IPO.
Резидент «Сколково» уже начал подготовительные шаги, включая реорганизацию из ООО в холдинг. В 2024 году ООО «Экзоатлет» увеличило выручку до 232,5 млн рублей, а чистая прибыль составила 1 млн рублей.
Компания представлена в более чем 13 странах, с офисами в Люксембурге, США, Японии и Китае.
ExoAtlet уже привлекал международные инвестиции, включая проекты с южнокорейской компанией Cosmo and Company. На рынке AssistiveTech в России активизируется интерес к IPO: конкуренты «Моторика» (провела раунд pre-IPO) и StepLife также планируют выход на биржу.
СМИ ждут официальных комментариев от ExoAtlet.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ExoAtlet
👍14🔥4❤3🥰2🤔1
Важность IR для будущих эмитентов
16 сентября побывал на важном событии — первом форуме Мосбиржи "Код IR: стратегия будущего", где собрались больше 300 человек, от топ-менеджеров и финдиректоров до консультантов и представителей рейтинговых агентств. (Общее впечатление здесь, а в этом посте хочу остановиться на теме первичных размещений).
Особенно остро вопросы Investor Relations звучали для представителей компаний, которые готовятся к выходу на фондовый рынок. Для них это жизненно важный фактор успеха.
Форум открыл Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи. И он поделился интересным эпизодом. (Пишу по памяти, может быть, не совсем точно, но смысл, думаю, понятен).
Интересное сравнение, правда? Мы знаем, что когда компания выходит на публичный рынок, роли IR становятся ключевыми. Это не просто разговоры с инвесторами и отчеты. Это сродни спектаклю, где актер должен говорить так понятно, честно и без лишнего пафоса, чтобы “зрители в зале” (в нашем случае инвесторы) прониклись, почувствовали доверие и желание вкладываться надолго. IR — мостик между ожиданиями рынка и реальными целями бизнеса. Без такого моста IPO рискует стать громким хлопком, а не мощным стартом для роста.
IR-специалисты — навигаторы для инвесторов, которые хотят видеть в компании партнера, а не только источник быстрой прибыли. Это важно для тех, кто уже понимает, что на этом пути кричать “Покупайте нас!” не работает. Мир изменился, а с ним и подход к инвестициям.
Да, к сожалению, мы вырастили поколение, которое принимает спекуляции за инвестиции. Но настоящие долгосрочные инвесторы — это не капитаны маломерных яхт, снующих от марины к марине. Долгосрочные инвесторы — это капитаны океанских лайнеров, которые держат курс через штормы. Они смотрят далеко вперёд и идут к порту приписки, не обращая внимания на беснующиеся вокруг волны. На годы вперед, медленно, но уверенно набирают ход.
Я всегда считал, что надо растить именно таких “капитанов капитала”, кто вкладывается в создание корабля, способного выдержать любые бури. И здесь IR помогают инвесторам отделять шум от сути, оставлять в поле зрения только самое важное.
В общем, форум не просто показал, как сильно выросла роль честной и открытой коммуникации, но и “прописал” курс на долгосрочные стратегии инвестирования. Для компаний это станет залогом и успешного вывода на рынок, и прочного доверия, без которого никакой рынок не может жить и развиваться. Вот так IR перестаёт быть просто функцией — он превращается в искусство честности и понимания.
Алексей Примак
@pro100IPO
#форумIR
16 сентября побывал на важном событии — первом форуме Мосбиржи "Код IR: стратегия будущего", где собрались больше 300 человек, от топ-менеджеров и финдиректоров до консультантов и представителей рейтинговых агентств. (Общее впечатление здесь, а в этом посте хочу остановиться на теме первичных размещений).
Особенно остро вопросы Investor Relations звучали для представителей компаний, которые готовятся к выходу на фондовый рынок. Для них это жизненно важный фактор успеха.
Форум открыл Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи. И он поделился интересным эпизодом. (Пишу по памяти, может быть, не совсем точно, но смысл, думаю, понятен).
“Когда я сегодня утром собирался на форум, моя дочка спросила: “Папа, а кто такие айар-специалисты?” Я ради интереса спросил у GPT: “Расскажи, кто такие IR-специалисты, для ребенка. И чат GPT мне ответил: “Представьте, что вы строите замок, и в этом замке есть разные комнаты, например, комната для сна, для игр и т. д. Так вот, IR-специалисты помогают компании построить этот замок, а людям помогают понять, для чего нужен сам этот замок и для чего используется каждая комната в нем.”
Интересное сравнение, правда? Мы знаем, что когда компания выходит на публичный рынок, роли IR становятся ключевыми. Это не просто разговоры с инвесторами и отчеты. Это сродни спектаклю, где актер должен говорить так понятно, честно и без лишнего пафоса, чтобы “зрители в зале” (в нашем случае инвесторы) прониклись, почувствовали доверие и желание вкладываться надолго. IR — мостик между ожиданиями рынка и реальными целями бизнеса. Без такого моста IPO рискует стать громким хлопком, а не мощным стартом для роста.
IR-специалисты — навигаторы для инвесторов, которые хотят видеть в компании партнера, а не только источник быстрой прибыли. Это важно для тех, кто уже понимает, что на этом пути кричать “Покупайте нас!” не работает. Мир изменился, а с ним и подход к инвестициям.
Да, к сожалению, мы вырастили поколение, которое принимает спекуляции за инвестиции. Но настоящие долгосрочные инвесторы — это не капитаны маломерных яхт, снующих от марины к марине. Долгосрочные инвесторы — это капитаны океанских лайнеров, которые держат курс через штормы. Они смотрят далеко вперёд и идут к порту приписки, не обращая внимания на беснующиеся вокруг волны. На годы вперед, медленно, но уверенно набирают ход.
Я всегда считал, что надо растить именно таких “капитанов капитала”, кто вкладывается в создание корабля, способного выдержать любые бури. И здесь IR помогают инвесторам отделять шум от сути, оставлять в поле зрения только самое важное.
В общем, форум не просто показал, как сильно выросла роль честной и открытой коммуникации, но и “прописал” курс на долгосрочные стратегии инвестирования. Для компаний это станет залогом и успешного вывода на рынок, и прочного доверия, без которого никакой рынок не может жить и развиваться. Вот так IR перестаёт быть просто функцией — он превращается в искусство честности и понимания.
Алексей Примак
@pro100IPO
#форумIR
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Важность IR
Два дня назад был на полезном мероприятии, но только сейчас смог написать об этом, уж простите. Мосбиржа впервые собрала форум на 300 участников "Код IR: стратегия будущего".
Как многих затрагивает тема IR! Здесь были все! Топ-менеджеры, финдиректоры…
Два дня назад был на полезном мероприятии, но только сейчас смог написать об этом, уж простите. Мосбиржа впервые собрала форум на 300 участников "Код IR: стратегия будущего".
Как многих затрагивает тема IR! Здесь были все! Топ-менеджеры, финдиректоры…
👍17❤6🔥5👏3
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Похоже, рынок IPO начинает понемногу оживать, несмотря на текущие вызовы. Есть все признаки, что интерес инвесторов и компаний к публичным размещениям не угасает, а даже растёт. Ждем насыщенный остаток года!
Инициативы
🌟 Банк России наметил основные приоритеты развития финансового рынка на 2026–2028 годы. Среди них — усиление роли рынка капитала для финансирования бизнеса, повышение прозрачности первичных размещений и защита прав инвесторов.
Мнения
🌟 Минфин заявил о возможности IPO Россельхозбанка как средства повышения эффективности и капитализации госкомпаний. Замминистра финансов Иван Чебесков подчеркнул, что привлечение частных инвесторов — это отличный инструмент роста, и несколько компаний готовы к выходу, но конкретные имена пока не раскрывают.
🌟 Мосбиржа допускает возможность проведения пяти IPO до конца года. По словам Натальи Логиновой, директора департамента по работе с эмитентами, кроме ожидаемого IPO «Дом.РФ»..., речь идет и о потенциальном выходе «Сибура», который, возможно, случится не в этом году из-за высокой важности оценки и ориентировки на рыночные мультипликаторы. Эксперты оценивают его стоимость выше 3 трлн руб. Массовый запуск IPO эффективен при ключевой ставке около 12%, а сейчас она выше 16–17%, что снижает шансы.
Компании
🌟 Группа компаний "Агроэко" думает о выходе на IPO. Владимир Маслов, председатель СД, рассказал "Интерфакс" об этом на фоне недавнего размещения облигаций на 3 млрд руб. По словам Маслова, выпуск облигаций – это стратегический шаг к формированию публичной истории компании, а IPO будет, если рынок будет к этому готов. EBITDA "Агроэко" в 2024 году — 16 млрд руб, а в 2025 прогнозируется рост до 16,2 млрд. К 2028 году компания надеется достичь 25,4 млрд. Кредитный портфель компании — 47 млрд руб, а остатки на счетах — 15 млрд.
🌟 Банк ВТБ завершает SPO, предлагая акции по цене 67 рублей за штуку. В ходе открытой подписки банк разместит около 1,3 млрд акций — примерно 23,5% от всех акций ВТБ. Государство после размещения сократит долю с 60% почти до 50% плюс одна акция. По словам главы банка Андрея Костина, планируется привлечь от 80 до 100 млрд руб.
🌟 ExoAtlet, разработчик медицинских экзоскелетов, тоже готовится к IPO. Сейчас компания преобразуется из ООО для выхода на рынок. Технологии уже работают в 13 странах, выручка в 2024-м — 232,5 млн руб. ExoAtlet не единственный игрок в AssistiveTech, планирующий листинг, вместе с ним готовятся "Моторика" и StepLife.
🌟 Девелопер Glorax получил регистрацию допэмиссии акций на 62,5 млн штук и проспект для IPO от ЦБ. После размещения уставный капитал увеличится на четверть. Президент компании Дмитрий Кашинский подчеркнул, что выход на биржу — это стратегическая цель. Планируется привлечь 5–6 млрд рублей и войти в Первый котировальный список Московской биржи.
@pro100IPO
#дайджест
Похоже, рынок IPO начинает понемногу оживать, несмотря на текущие вызовы. Есть все признаки, что интерес инвесторов и компаний к публичным размещениям не угасает, а даже растёт. Ждем насыщенный остаток года!
Инициативы
🌟 Банк России наметил основные приоритеты развития финансового рынка на 2026–2028 годы. Среди них — усиление роли рынка капитала для финансирования бизнеса, повышение прозрачности первичных размещений и защита прав инвесторов.
Мнения
🌟 Минфин заявил о возможности IPO Россельхозбанка как средства повышения эффективности и капитализации госкомпаний. Замминистра финансов Иван Чебесков подчеркнул, что привлечение частных инвесторов — это отличный инструмент роста, и несколько компаний готовы к выходу, но конкретные имена пока не раскрывают.
🌟 Мосбиржа допускает возможность проведения пяти IPO до конца года. По словам Натальи Логиновой, директора департамента по работе с эмитентами, кроме ожидаемого IPO «Дом.РФ»..., речь идет и о потенциальном выходе «Сибура», который, возможно, случится не в этом году из-за высокой важности оценки и ориентировки на рыночные мультипликаторы. Эксперты оценивают его стоимость выше 3 трлн руб. Массовый запуск IPO эффективен при ключевой ставке около 12%, а сейчас она выше 16–17%, что снижает шансы.
Компании
🌟 Группа компаний "Агроэко" думает о выходе на IPO. Владимир Маслов, председатель СД, рассказал "Интерфакс" об этом на фоне недавнего размещения облигаций на 3 млрд руб. По словам Маслова, выпуск облигаций – это стратегический шаг к формированию публичной истории компании, а IPO будет, если рынок будет к этому готов. EBITDA "Агроэко" в 2024 году — 16 млрд руб, а в 2025 прогнозируется рост до 16,2 млрд. К 2028 году компания надеется достичь 25,4 млрд. Кредитный портфель компании — 47 млрд руб, а остатки на счетах — 15 млрд.
🌟 Банк ВТБ завершает SPO, предлагая акции по цене 67 рублей за штуку. В ходе открытой подписки банк разместит около 1,3 млрд акций — примерно 23,5% от всех акций ВТБ. Государство после размещения сократит долю с 60% почти до 50% плюс одна акция. По словам главы банка Андрея Костина, планируется привлечь от 80 до 100 млрд руб.
🌟 ExoAtlet, разработчик медицинских экзоскелетов, тоже готовится к IPO. Сейчас компания преобразуется из ООО для выхода на рынок. Технологии уже работают в 13 странах, выручка в 2024-м — 232,5 млн руб. ExoAtlet не единственный игрок в AssistiveTech, планирующий листинг, вместе с ним готовятся "Моторика" и StepLife.
🌟 Девелопер Glorax получил регистрацию допэмиссии акций на 62,5 млн штук и проспект для IPO от ЦБ. После размещения уставный капитал увеличится на четверть. Президент компании Дмитрий Кашинский подчеркнул, что выход на биржу — это стратегическая цель. Планируется привлечь 5–6 млрд рублей и войти в Первый котировальный список Московской биржи.
@pro100IPO
#дайджест
www.cbr.ru
Банк России определил основные направления развития финансового рынка на 2026-2028 годы | Банк России
👍15🔥4❤3🥰1🤔1
ВИС планирует IPO
Группа «ВИС», один из крупнейших игроков на рынке инфраструктуры и государственно-частного партнёрства, готовится провести IPO на Мосбирже до конца года.
Группа «ВИС» реализует крупные инфраструктурные проекты государственно-частного партнёрства (мосты через Обь, Лену и Калининградский залив, Мытищинская скоростная хорда и др. )Компания участвует в проектировании, финансировании, строительстве и эксплуатации этих объектов.
По предварительным оценкам, объём IPO около 5 млрд руб. — сопоставим со средними показателями подобных сделок на рынке в 2023–2024 годах. Привлечённые средства пойдут на финансирование новых инфраструктурных проектов. Компания также разрабатывает дивполитику.
Что касается листинга, «ВИС» рассматривает возможность выхода на I или II уровень, окончательное решение ещё не принято, объём free-float соответственно требованиям выбранного уровня.
Встречи с институционалами уже прошли и получили положительную оценку, сейчас обсуждаются вопросы оценки бизнеса. Помимо институциональных, организаторы IPO ожидают высокий спрос у частных инвесторов, стремятся сбалансировать интересы обеих групп.
IPO — это стратегическая цель развития компании. В планах — увеличить эффективность бизнеса и расширить возможности участия в масштабных инфраструктурных проектах. Но окончательное решение о времени проведения сделки примут с учётом экономической и рыночной ситуации.
Ранее, в 2024 году, председатель СД Сергей Ромашов говорил о планах провести IPO осенью 2025 года, но позже уточнил, что пока решение не окончательное и компания внимательно следит за состоянием рынка. В августе 2025 года Банк России зарегистрировал эмиссионный проспект ПАО «ВИС Холдинг».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ВИС
Группа «ВИС», один из крупнейших игроков на рынке инфраструктуры и государственно-частного партнёрства, готовится провести IPO на Мосбирже до конца года.
Группа «ВИС» реализует крупные инфраструктурные проекты государственно-частного партнёрства (мосты через Обь, Лену и Калининградский залив, Мытищинская скоростная хорда и др. )Компания участвует в проектировании, финансировании, строительстве и эксплуатации этих объектов.
По предварительным оценкам, объём IPO около 5 млрд руб. — сопоставим со средними показателями подобных сделок на рынке в 2023–2024 годах. Привлечённые средства пойдут на финансирование новых инфраструктурных проектов. Компания также разрабатывает дивполитику.
Что касается листинга, «ВИС» рассматривает возможность выхода на I или II уровень, окончательное решение ещё не принято, объём free-float соответственно требованиям выбранного уровня.
Встречи с институционалами уже прошли и получили положительную оценку, сейчас обсуждаются вопросы оценки бизнеса. Помимо институциональных, организаторы IPO ожидают высокий спрос у частных инвесторов, стремятся сбалансировать интересы обеих групп.
IPO — это стратегическая цель развития компании. В планах — увеличить эффективность бизнеса и расширить возможности участия в масштабных инфраструктурных проектах. Но окончательное решение о времени проведения сделки примут с учётом экономической и рыночной ситуации.
Ранее, в 2024 году, председатель СД Сергей Ромашов говорил о планах провести IPO осенью 2025 года, но позже уточнил, что пока решение не окончательное и компания внимательно следит за состоянием рынка. В августе 2025 года Банк России зарегистрировал эмиссионный проспект ПАО «ВИС Холдинг».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ВИС
👍19❤3🤔3👏2🥴2
Защита инвесторов VS нагрузка на компании
В ближайшем будущем компании, выходящие на IPO, будут обязаны открыто и честно показывать свои прогнозы. Да-да, прямо в проспектах эмиссии им придется публиковать прогнозные показатели своей деятельности.
ЦБ России анонсировал: раньше эти прогнозы можно было давать по желанию, сейчас это станет обязательным (но чуть позже). Как объяснила Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений ЦБ, «если вы публично транслируете какие-то прогнозы, выходя на IPO, то вы должны эти прогнозы включить в проспект по ценным бумагам». И здесь важный момент: компания несет ответственность за каждое слово, под которым подписывается руководитель. Прозрачность и честность становятся требованием закона.
Сам нормативный акт №714П, который регулирует раскрытие информации, дорабатывается и будет обновлён до конца 2025 года, в октябре его вынесут на обсуждение. Вступит в силу эта новация, скорее всего, осенью следующего года. Вроде бы, у компаний есть время подготовиться и не спешить, но опять все усложняется…
Позиция, конечно, важная. Во-первых, позволит инвесторам понимать, во что они вкладываются. Во-вторых, улучшит качество доступной информации. (Раньше часто приходилось гадать, будет ли у компании рост или падение, а теперь — всё должно стать прогнозируемым). Вот к этому пункту, если честно, много вопросов. Мы знаем наш рынок, и понимаем, что оракулов на нем нет. Случайные попадания — не в счет. Как же компания должна все это учесть и предусмотреть? Для меня загадка, если честно.
Со мной согласна и Национальная ассоциация участников фондового рынка: «требования по раскрытию прогнозных показателей могут ввести в заблуждение инвесторов». Логика такая: инвесторы могут зацикливаться на прогнозах и не замечать другую важную информацию о компании. Снова спор между теми, кто как бы защищает инвесторов, и теми, кто боится усложнения правил. Напомню, что помимо этих изменений, в планах ЦБ — требовать от компаний два независимых аналитических отчёта с оценкой справедливой стоимости компании!
Похвально стремление ЦБ сделать инвестиции безопасными для всех. Теперь реальная ответственность — руководителей компаний, обмануть инвестора будет сложно. Но позвольте. Кто из компаний МСБ, например, пойдет на это? Им проще взять кредиты, дороже, но проще, и понятная ответственность!
Вижу, что надо искать баланс между желаниями ЦБ защитить инвестора и возможностями компаний готовить документацию по закону при выходе на IPO. Ох как сложно!
@pro100IPO
#прогнозы
В ближайшем будущем компании, выходящие на IPO, будут обязаны открыто и честно показывать свои прогнозы. Да-да, прямо в проспектах эмиссии им придется публиковать прогнозные показатели своей деятельности.
ЦБ России анонсировал: раньше эти прогнозы можно было давать по желанию, сейчас это станет обязательным (но чуть позже). Как объяснила Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений ЦБ, «если вы публично транслируете какие-то прогнозы, выходя на IPO, то вы должны эти прогнозы включить в проспект по ценным бумагам». И здесь важный момент: компания несет ответственность за каждое слово, под которым подписывается руководитель. Прозрачность и честность становятся требованием закона.
Сам нормативный акт №714П, который регулирует раскрытие информации, дорабатывается и будет обновлён до конца 2025 года, в октябре его вынесут на обсуждение. Вступит в силу эта новация, скорее всего, осенью следующего года. Вроде бы, у компаний есть время подготовиться и не спешить, но опять все усложняется…
Позиция, конечно, важная. Во-первых, позволит инвесторам понимать, во что они вкладываются. Во-вторых, улучшит качество доступной информации. (Раньше часто приходилось гадать, будет ли у компании рост или падение, а теперь — всё должно стать прогнозируемым). Вот к этому пункту, если честно, много вопросов. Мы знаем наш рынок, и понимаем, что оракулов на нем нет. Случайные попадания — не в счет. Как же компания должна все это учесть и предусмотреть? Для меня загадка, если честно.
Со мной согласна и Национальная ассоциация участников фондового рынка: «требования по раскрытию прогнозных показателей могут ввести в заблуждение инвесторов». Логика такая: инвесторы могут зацикливаться на прогнозах и не замечать другую важную информацию о компании. Снова спор между теми, кто как бы защищает инвесторов, и теми, кто боится усложнения правил. Напомню, что помимо этих изменений, в планах ЦБ — требовать от компаний два независимых аналитических отчёта с оценкой справедливой стоимости компании!
Похвально стремление ЦБ сделать инвестиции безопасными для всех. Теперь реальная ответственность — руководителей компаний, обмануть инвестора будет сложно. Но позвольте. Кто из компаний МСБ, например, пойдет на это? Им проще взять кредиты, дороже, но проще, и понятная ответственность!
Вижу, что надо искать баланс между желаниями ЦБ защитить инвестора и возможностями компаний готовить документацию по закону при выходе на IPO. Ох как сложно!
@pro100IPO
#прогнозы
👍13🤔5🔥4👏4
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Инициативы
🌟 ЦБ России готовит новые требования, согласно которым прогнозные показатели деятельности компаний при выходе на IPO должны быть обязательно раскрыты в проспектах эмиссии. Публикации в октябре для общественного обсуждения и введению в конце 2026 года. Нормативный акт заставит руководителей компаний нести ответственность за предоставленную информацию. Пока что такие прогнозы могут включаться добровольно. При этом НАУФОР и некоторые эксперты выражают опасения, что инвесторы могут переоценивать значение прогнозов. Источник:
🌟 Минфин ожидает несколько IPO компаний с госучастием в 2026 году после уже запланированного IPO ДОМ.РФ в 2025 году. Замминистра финансов Иван Чебесков уверен, что выход госкомпаний на биржу повысит доверие к финансовому рынку и всей финансовой системе страны.
🌟 Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) планирует провести IPO дивидендного фонда, который будет содержать портфель быстрорастущих компаний, приносящих стабильные дивиденды. Такой подход позволит ФРИИ ускорить выход на биржу нескольких проектов, не размазывая процесс IPO одной компанией за другой.
Мнения
🌟 Рынок Pre-IPO в России сейчас называют «мертвым», поскольку инвестиционные возможности слабы, а рост мультипликаторов и масштабирование бизнесов отсутствуют. Но некоторые эксперты видят два потенциальных сценария: вероятное институциональное оживление с накоплением позиций крупными игроками при сниженных оценках, а также, менее вероятное, восстановление доверия розничных инвесторов на фоне успешных примеров. Также возможен "бумажный" выход институционалов после изменения денежно-кредитных условий.
🌟 ЦБ выделяет основную проблему российского рынка IPO — доминирование частных инвесторов при недостаточном участии институциональных игроков. По мнению директора департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерины Абашеевой, идеальной считается структура с 60-70% институциональных инвесторов, что повышает устойчивость фондового рынка и снижает зависимость от розничных настроений.
Компании
🌟 Итоги вторичного публичного размещения акций (SPO) ВТБ показали, что интерес инвесторов высок — спрос превысил 180 млрд рублей, тогда как по привлеченным средствам банк рассчитывает на 84,7 млрд рублей. Для рынка это сигнал, что в секторе акционерного капитала есть потенциал для новых крупных сделок, несмотря на замедление активности IPO в этом году. Эксперты воспринимают такой результат как знаковый и прогнозируют еще несколько размещений до конца 2025 года.
🌟 Группа ВИС, крупный инфраструктурный холдинг, планирует провести IPO до конца 2025 года с ориентировочным объемом около 5 млрд рублей, ориентируясь на рыночные условия. Компания готовится к листингу на Московской бирже и планирует привлечь как институциональных, так и частных инвесторов.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 ЦБ России готовит новые требования, согласно которым прогнозные показатели деятельности компаний при выходе на IPO должны быть обязательно раскрыты в проспектах эмиссии. Публикации в октябре для общественного обсуждения и введению в конце 2026 года. Нормативный акт заставит руководителей компаний нести ответственность за предоставленную информацию. Пока что такие прогнозы могут включаться добровольно. При этом НАУФОР и некоторые эксперты выражают опасения, что инвесторы могут переоценивать значение прогнозов. Источник:
🌟 Минфин ожидает несколько IPO компаний с госучастием в 2026 году после уже запланированного IPO ДОМ.РФ в 2025 году. Замминистра финансов Иван Чебесков уверен, что выход госкомпаний на биржу повысит доверие к финансовому рынку и всей финансовой системе страны.
🌟 Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) планирует провести IPO дивидендного фонда, который будет содержать портфель быстрорастущих компаний, приносящих стабильные дивиденды. Такой подход позволит ФРИИ ускорить выход на биржу нескольких проектов, не размазывая процесс IPO одной компанией за другой.
Мнения
🌟 Рынок Pre-IPO в России сейчас называют «мертвым», поскольку инвестиционные возможности слабы, а рост мультипликаторов и масштабирование бизнесов отсутствуют. Но некоторые эксперты видят два потенциальных сценария: вероятное институциональное оживление с накоплением позиций крупными игроками при сниженных оценках, а также, менее вероятное, восстановление доверия розничных инвесторов на фоне успешных примеров. Также возможен "бумажный" выход институционалов после изменения денежно-кредитных условий.
🌟 ЦБ выделяет основную проблему российского рынка IPO — доминирование частных инвесторов при недостаточном участии институциональных игроков. По мнению директора департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерины Абашеевой, идеальной считается структура с 60-70% институциональных инвесторов, что повышает устойчивость фондового рынка и снижает зависимость от розничных настроений.
Компании
🌟 Итоги вторичного публичного размещения акций (SPO) ВТБ показали, что интерес инвесторов высок — спрос превысил 180 млрд рублей, тогда как по привлеченным средствам банк рассчитывает на 84,7 млрд рублей. Для рынка это сигнал, что в секторе акционерного капитала есть потенциал для новых крупных сделок, несмотря на замедление активности IPO в этом году. Эксперты воспринимают такой результат как знаковый и прогнозируют еще несколько размещений до конца 2025 года.
🌟 Группа ВИС, крупный инфраструктурный холдинг, планирует провести IPO до конца 2025 года с ориентировочным объемом около 5 млрд рублей, ориентируясь на рыночные условия. Компания готовится к листингу на Московской бирже и планирует привлечь как институциональных, так и частных инвесторов.
@pro100IPO
#дайджест
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Защита инвесторов VS нагрузка на компании
В ближайшем будущем компании, выходящие на IPO, будут обязаны открыто и честно показывать свои прогнозы. Да-да, прямо в проспектах эмиссии им придется публиковать прогнозные показатели своей деятельности.
ЦБ России…
В ближайшем будущем компании, выходящие на IPO, будут обязаны открыто и честно показывать свои прогнозы. Да-да, прямо в проспектах эмиссии им придется публиковать прогнозные показатели своей деятельности.
ЦБ России…
👍15🔥4👏4❤1🤔1
Инвестор недоволен? Есть ли проблема? А был ли мальчик?
На Форуме Мосбиржи по IR подняли важную тему регулярной отчетности эмитента. По этой теме подготовил колонку для "Эксперта", а для вас публикую развернутый вариант статьи.
За эти годы многое изменилось. Первое: изменились требования регулятора к выходящим на IPO бизнесам. Второе: снизились требования биржи, это позволило выходить на рынок компаниям с меньшей выручкой. Третье: можно сейчас добраться до инвестора через лидеров общественного мнения, блогеров. Раньше, когда не было тг-каналов и соцсетей, это было сложной задачей, и к тому же дорого. Нужно еще добавить сюда снижение требований регулятора по отчетности, которая "отжирает" много времени и денег у компании (и они не хотят выходить, понимая, насколько это сложно).
Обсудили также смягчение требований к квартальной отчетности на примере США. (Трамп поддержал снижение требований к отчетности о прибылях американских компаний с квартальной до полугодовой!)
Какие плюсы для эмитента?
Снижение расходов на соблюдение требований — это упростит жизнь компаний и, возможно, поможет принять решение небольшим компаниям выйти на биржу.
В США проблема — сокращение числа публичных компаний. Хорошо, что у нас такой проблемы нет, в 2025 году было всего одно IPO 🤣 Причина трудностей в том числе конечно с публичностью — сложная отчетность.
Когда я только начал торговать акциями США в 1998году, их было 7 562 публичных компаний. Сейчас их в два раза меньше — около 3 600. И причина очевидна — усложнение требований к отчетности, раскрытию информации и строгая уголовная ответственность за любые ошибки и неточности (страшный закон Сарбейнса-Оксли).
Настоящему долгосрочному инвестору нет никакого дела до ежеквартальной отчетности! SEC, видимо, услышала, готова изменить требования и подготовила проект, который вскоре обещает утвердить после обсуждения с индустрией.
Итак, преимущества:
По статистике, расходы на аудит, включающий квартальную и годовую отчетность, составляют 0,05% от выручки крупных компаний и до 0,5%!!! у компаний с небольшой капитализацией! 0,5% от выручки, Карл!!! А время, потраченное топ-менеджерами на отчёты, вовсе невозможно посчитать! Плюс различные телеконференции с аналитиками и инвесторами, все это отжирает ресурсы.
Требования к отчетности останавливают многих перед выходом на биржу — они отдаются стратегу, который заметно занижает оценку! И поэтому обычный долгосрочный инвестор не может инвестировать в самые быстрорастущие компании нашей страны.
Крупные частные инвесторы получают преимущества перед небольшими, потому что у них есть доступ к pre-IPO и IPO через закрытые ЗПИФы. А розничному инвестору остается только сильно регулируемый и переоцененный публичный рынок.
Как упростить отчетность, чтобы увеличить число IPO
Есть опыт западных коллег: надо снизить регуляторное бремя и упростить раскрытие информации. И начнется рост числа публичных компаний! Для нас важно отказаться от усложнения и перейти к понятному для инвестора формату отчетности, но при этом не перегружающему эмитентов.
Вижу основными моментами здесь
✅ Ввести сокращенный формат отчетности (основные финансовые показатели и стратегия компании, без технических деталей). Достаточно полугодового отчета.
✅ Уменьшить число обязательных документов, особенно дублирующих друг друга аналитических отчетов.
✅ Создать условия для цифровой подачи документов и автоматизации отчетных процедур.
✅ Уменьшить правовую ответственность за технические ошибки в отчетности.
✅ Компенсировать затраты на подготовку, хотя бы их часть.
И тогда вполне реально выполнить Указ президента РФ по росту капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году. Для этого нужно увеличить число IPO (налоговое стимулирование, снижение издержек на привлечение инвестиций). И да — нужно снижать требования, компенсировать затраты молодым небольшим компаниям на выход на IPO. И не требовать от них ежеквартальной отчетности, потому что настоящему инвестору эта ежеквартальная отчетность не нужна.
Алексей Примак
@pro100IPO
#упрощениеОтчетности
#Мосбиржа
На Форуме Мосбиржи по IR подняли важную тему регулярной отчетности эмитента. По этой теме подготовил колонку для "Эксперта", а для вас публикую развернутый вариант статьи.
За эти годы многое изменилось. Первое: изменились требования регулятора к выходящим на IPO бизнесам. Второе: снизились требования биржи, это позволило выходить на рынок компаниям с меньшей выручкой. Третье: можно сейчас добраться до инвестора через лидеров общественного мнения, блогеров. Раньше, когда не было тг-каналов и соцсетей, это было сложной задачей, и к тому же дорого. Нужно еще добавить сюда снижение требований регулятора по отчетности, которая "отжирает" много времени и денег у компании (и они не хотят выходить, понимая, насколько это сложно).
Обсудили также смягчение требований к квартальной отчетности на примере США. (Трамп поддержал снижение требований к отчетности о прибылях американских компаний с квартальной до полугодовой!)
Какие плюсы для эмитента?
Снижение расходов на соблюдение требований — это упростит жизнь компаний и, возможно, поможет принять решение небольшим компаниям выйти на биржу.
В США проблема — сокращение числа публичных компаний. Хорошо, что у нас такой проблемы нет, в 2025 году было всего одно IPO 🤣 Причина трудностей в том числе конечно с публичностью — сложная отчетность.
Когда я только начал торговать акциями США в 1998году, их было 7 562 публичных компаний. Сейчас их в два раза меньше — около 3 600. И причина очевидна — усложнение требований к отчетности, раскрытию информации и строгая уголовная ответственность за любые ошибки и неточности (страшный закон Сарбейнса-Оксли).
Настоящему долгосрочному инвестору нет никакого дела до ежеквартальной отчетности! SEC, видимо, услышала, готова изменить требования и подготовила проект, который вскоре обещает утвердить после обсуждения с индустрией.
Итак, преимущества:
По статистике, расходы на аудит, включающий квартальную и годовую отчетность, составляют 0,05% от выручки крупных компаний и до 0,5%!!! у компаний с небольшой капитализацией! 0,5% от выручки, Карл!!! А время, потраченное топ-менеджерами на отчёты, вовсе невозможно посчитать! Плюс различные телеконференции с аналитиками и инвесторами, все это отжирает ресурсы.
Требования к отчетности останавливают многих перед выходом на биржу — они отдаются стратегу, который заметно занижает оценку! И поэтому обычный долгосрочный инвестор не может инвестировать в самые быстрорастущие компании нашей страны.
Крупные частные инвесторы получают преимущества перед небольшими, потому что у них есть доступ к pre-IPO и IPO через закрытые ЗПИФы. А розничному инвестору остается только сильно регулируемый и переоцененный публичный рынок.
Как упростить отчетность, чтобы увеличить число IPO
Есть опыт западных коллег: надо снизить регуляторное бремя и упростить раскрытие информации. И начнется рост числа публичных компаний! Для нас важно отказаться от усложнения и перейти к понятному для инвестора формату отчетности, но при этом не перегружающему эмитентов.
Вижу основными моментами здесь
✅ Ввести сокращенный формат отчетности (основные финансовые показатели и стратегия компании, без технических деталей). Достаточно полугодового отчета.
✅ Уменьшить число обязательных документов, особенно дублирующих друг друга аналитических отчетов.
✅ Создать условия для цифровой подачи документов и автоматизации отчетных процедур.
✅ Уменьшить правовую ответственность за технические ошибки в отчетности.
✅ Компенсировать затраты на подготовку, хотя бы их часть.
И тогда вполне реально выполнить Указ президента РФ по росту капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году. Для этого нужно увеличить число IPO (налоговое стимулирование, снижение издержек на привлечение инвестиций). И да — нужно снижать требования, компенсировать затраты молодым небольшим компаниям на выход на IPO. И не требовать от них ежеквартальной отчетности, потому что настоящему инвестору эта ежеквартальная отчетность не нужна.
Алексей Примак
@pro100IPO
#упрощениеОтчетности
#Мосбиржа
👍17❤6🔥4🤔3🥰1
IPO — история о росте, доверии и расширении возможностей
Вчера в общих чертах рассказал о подкасте, который мы записали с Александром Зюриковым, "Под Эгидой". Сегодня хочу выделить свои основные мысли.
Итак, главное, о чем мы порой забываем. IPO — это не только способ привлечь деньги на развитие. Это реально важный этап в росте компании. Ее выход на большую сцену, демонстрация готовности компании к полной прозрачности и соблюдению корпоративной культуры.
Основное преимущество IPO — возможность объективно оценить компанию “рынком”. Когда это происходит, доверие со стороны инвесторов и партнеров растет. Соответственно, бизнес может выгоднее привлекать дальнейшее финансирование, например, через выпуск облигаций без залогов.
Доступность IPO растет, благодаря снижению требований Мосбиржи к компаниям малого и среднего масштаба + цифровизации + развитию коммуникаций. Теперь компании напрямую могут общаться с инвесторами (соцсети, telegram-каналы и др.)
Начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем рост активности в IPO и SPO. Для инвесторов — это новые возможности.
Немного о подготовке. Да, это сложный процесс. Много параметров, по которым проверяется готовность компании. Начиная от юридических моментов (ООО → АО), до построения прозрачной структуры, позволяющей выйти на биржу.
Еще раз подчеркну: IPO — это позитивный шаг к развитию бизнеса, а не вынужденная мера в поисках денег. Это история о росте, доверии и расширении возможностей.
✅ Совет для инвесторов: четко понимать, в какой бизнес ты инвестируешь.
✅ Совет для компаний: идти на биржу, будучи реально готовыми.
Конечно, сложно передать все нюансы беседы в посте. Надеюсь, вы все же посмотрите подкаст!
@pro100IPO
#видео
#подЭгидой
Вчера в общих чертах рассказал о подкасте, который мы записали с Александром Зюриковым, "Под Эгидой". Сегодня хочу выделить свои основные мысли.
Итак, главное, о чем мы порой забываем. IPO — это не только способ привлечь деньги на развитие. Это реально важный этап в росте компании. Ее выход на большую сцену, демонстрация готовности компании к полной прозрачности и соблюдению корпоративной культуры.
Основное преимущество IPO — возможность объективно оценить компанию “рынком”. Когда это происходит, доверие со стороны инвесторов и партнеров растет. Соответственно, бизнес может выгоднее привлекать дальнейшее финансирование, например, через выпуск облигаций без залогов.
Доступность IPO растет, благодаря снижению требований Мосбиржи к компаниям малого и среднего масштаба + цифровизации + развитию коммуникаций. Теперь компании напрямую могут общаться с инвесторами (соцсети, telegram-каналы и др.)
Начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем рост активности в IPO и SPO. Для инвесторов — это новые возможности.
Немного о подготовке. Да, это сложный процесс. Много параметров, по которым проверяется готовность компании. Начиная от юридических моментов (ООО → АО), до построения прозрачной структуры, позволяющей выйти на биржу.
Еще раз подчеркну: IPO — это позитивный шаг к развитию бизнеса, а не вынужденная мера в поисках денег. Это история о росте, доверии и расширении возможностей.
✅ Совет для инвесторов: четко понимать, в какой бизнес ты инвестируешь.
✅ Совет для компаний: идти на биржу, будучи реально готовыми.
Конечно, сложно передать все нюансы беседы в посте. Надеюсь, вы все же посмотрите подкаст!
@pro100IPO
#видео
#подЭгидой
👍17🔥4👏4🤔2
Cosmos — в космос IPO!
Cosmos Hotel Group — крупный игрок российского гостиничного рынка, управляющий 41 отелем в 26 российских городах (номерной фонд более 10,4 тысячи единиц). Компания входит в состав АФК «Система».
Компания заинтересована в выходе на IPO, но сроки не названы. Президент Cosmos Александр Биба подчеркнул, что сейчас акцент делается на подготовку.
Финансовые показатели впечатляют. Идет постоянный рост базы клиентов, спектра услуг и номерного фонда.
В целом, мы видим динамично развивающийся бизнес с сильной финансовой базой, устойчивой бизнес-моделью и диверсифицированным портфелем активов. Все это даёт хорошие предпосылки для успешного IPO.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#космос
https://news.1rj.ru/str/pro100IPO
Cosmos Hotel Group — крупный игрок российского гостиничного рынка, управляющий 41 отелем в 26 российских городах (номерной фонд более 10,4 тысячи единиц). Компания входит в состав АФК «Система».
Компания заинтересована в выходе на IPO, но сроки не названы. Президент Cosmos Александр Биба подчеркнул, что сейчас акцент делается на подготовку.
Финансовые показатели впечатляют. Идет постоянный рост базы клиентов, спектра услуг и номерного фонда.
В целом, мы видим динамично развивающийся бизнес с сильной финансовой базой, устойчивой бизнес-моделью и диверсифицированным портфелем активов. Все это даёт хорошие предпосылки для успешного IPO.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#космос
https://news.1rj.ru/str/pro100IPO
corporate.cosmosgroup.ru
Выручка Cosmos Hotel Group в первом полугодие 2025 года увеличилась на 22%, до 9,5 млрд рублей
Выручка Cosmos Hotel Group в первом полугодие 2025 года увеличилась на 22%, до 9,5 млрд рублей. Cosmos Hotel Group – ведущая гостиничная сеть, где вы можете чувствовать себя как дома. Забронируйте номер на 7 и более ночей и получите уникальную скидку в размере…
👍18❤5👏4🤔2
Между Сциллой и Харибдой
Только вчера написал пост о повышении эффективности управления госактивами. Это важный момент, учитывая план роста капитализации фондового рынка, о котором говорил президент. И тут мы слышим выступление члена правления «Интер РАО» Тамары Меребашвили, о котором, кажется, написали уже все причастные СМИ. Ну что же, поделюсь своими соображениями.
«Интер РАО» сегодня — корабль, и он проходит между скалами государственных амбиций и рыночных реалий. Это плаванье сопровождается конфликтом слов и действий. Участники рынка услышали четкое расхождение между официальной позицией государственного руководства и высказываниями представителей самой компании.
Член правления Тамара Меребашвили заявляет, что им не нужна капитализация и что её рост — всего лишь «виртуальный воздушный показатель». Так и слышится звук захлопывания двери в рынок. Но мы помним, что в 2024 году «Интер РАО» выкупила свои акции на 12,5 млрд рублей. Возникает вопрос. Для чего перекрывать себе путь к продаже акций, которые могли бы стать живой денежной рекой?
Государство нуждается в росте капитализации и развитии фондового рынка. А менеджмент «Интер РАО» делает заявления, которые могут оттолкнуть инвесторов. Здесь есть какой-то скрытый смысл? Или компания просто запуталась в поисках баланса между желанием реформ и реалиями? А ведь капитализация — это не просто цифра, а зеркальное отражение доверия инвесторов + инструмент финансирования.
Возможно, противоречие между заявлениями и действиями объясняется просто: государство ставит амбициозные задачи по развитию фондового рынка, а менеджмент «Интер РАО» хочет минимизировать рыночные риски и не создавать завышенных ожиданий у частных инвесторов. Объясняя это тем, что компания работает в дефицитном энергетическом секторе, где приоритеты связаны с внутренней устойчивостью и долгосрочными проектами.
Думаю, что «Интер РАО» придется искать путь между Сциллой и Харибдой, то есть баланс между внутренними приоритетами и внешними ожиданиями государства и инвесторов.
Ну что, вполне себе системный вызов: край как нужно формировать зрелый фондовый рынок, с учётом исторических, институциональных и политических факторов.
По сути, заявление Тамары Меребашвили просто раскрывает менеджерское понимание реального влияния капитализации. И в принципе, не отрицает необходимости работы над рыночной оценкой компании. Перед нами — и некий конфуз менеджмента, и симптом глубинных проблем. Слова о «виртуальных показателях» звучат как попытка снять с себя ответственность перед участниками рынка. Очевидно, что компании сложно удержать баланс между её рыночными интересами и государственными задачами.
@ifitpro
#интеррао
Только вчера написал пост о повышении эффективности управления госактивами. Это важный момент, учитывая план роста капитализации фондового рынка, о котором говорил президент. И тут мы слышим выступление члена правления «Интер РАО» Тамары Меребашвили, о котором, кажется, написали уже все причастные СМИ. Ну что же, поделюсь своими соображениями.
«Интер РАО» сегодня — корабль, и он проходит между скалами государственных амбиций и рыночных реалий. Это плаванье сопровождается конфликтом слов и действий. Участники рынка услышали четкое расхождение между официальной позицией государственного руководства и высказываниями представителей самой компании.
Член правления Тамара Меребашвили заявляет, что им не нужна капитализация и что её рост — всего лишь «виртуальный воздушный показатель». Так и слышится звук захлопывания двери в рынок. Но мы помним, что в 2024 году «Интер РАО» выкупила свои акции на 12,5 млрд рублей. Возникает вопрос. Для чего перекрывать себе путь к продаже акций, которые могли бы стать живой денежной рекой?
Государство нуждается в росте капитализации и развитии фондового рынка. А менеджмент «Интер РАО» делает заявления, которые могут оттолкнуть инвесторов. Здесь есть какой-то скрытый смысл? Или компания просто запуталась в поисках баланса между желанием реформ и реалиями? А ведь капитализация — это не просто цифра, а зеркальное отражение доверия инвесторов + инструмент финансирования.
Возможно, противоречие между заявлениями и действиями объясняется просто: государство ставит амбициозные задачи по развитию фондового рынка, а менеджмент «Интер РАО» хочет минимизировать рыночные риски и не создавать завышенных ожиданий у частных инвесторов. Объясняя это тем, что компания работает в дефицитном энергетическом секторе, где приоритеты связаны с внутренней устойчивостью и долгосрочными проектами.
Думаю, что «Интер РАО» придется искать путь между Сциллой и Харибдой, то есть баланс между внутренними приоритетами и внешними ожиданиями государства и инвесторов.
Ну что, вполне себе системный вызов: край как нужно формировать зрелый фондовый рынок, с учётом исторических, институциональных и политических факторов.
По сути, заявление Тамары Меребашвили просто раскрывает менеджерское понимание реального влияния капитализации. И в принципе, не отрицает необходимости работы над рыночной оценкой компании. Перед нами — и некий конфуз менеджмента, и симптом глубинных проблем. Слова о «виртуальных показателях» звучат как попытка снять с себя ответственность перед участниками рынка. Очевидно, что компании сложно удержать баланс между её рыночными интересами и государственными задачами.
@ifitpro
#интеррао
👍18🔥3👌2❤1🤔1
Главное за неделю — дайджест
Неделя продолжения инициатив по поддержке IPO и внимания инвесторов к готовящимся размещениям крупных игроков и последствиям первых IPO 2025 года. Рынок IPO – в условиях постепенного оживления, но с сохранением множества вызовов и неопределенностей.
Инициативы
🌟Правительство России активно поддерживает проведение IPO отечественных компаний, но инициативы случаются разные. Президент поручил обеспечить проведение IPO не менее 10 российских ИТ-компаний до 2030 года, с выделением бюджетных средств для поддержки высокотехнологичных отраслей экономики и налоговыми льготами для компаний и инвесторов.
🌟Министерство экономического развития предложило субсидировать малые технологические компании при размещении на бирже до 50 млн рублей, а Мосбиржа планирует продлить льготу по free-float для IPO во втором котировальном списке.
🌟ЦБ разрабатывает меры для снижения налоговой нагрузки при IPO. Эти инициативы направлены на оживление рынка и удвоение капитализации фондового рынка к 2030 году.
Мнения
🌟Эксперты ожидают активизацию рынка IPO в 2025-2026 гг. и прогнозируют проведение 15–20 размещений в ближайший год. Однако, большинство компаний все еще выжидают из-за нерешённых проблем ликвидности и доверия инвесторов.
🌟Важна комплексная поддержка рынка: не только господдержка, но и опыт участия брокеров и инвестбанков. IPO в новых условиях могут быть рискованными для инвесторов. Прошлогодние размещения часто приносили убытки, за исключением единичных кейсов. При этом представители Мосбиржи допускают проведение до пяти IPO до конца 2025 года.
Компании
🌟IPO госкорпорации «Дом.РФ» в ноябре 2025 года. Ожидается, что компания направит на дивиденды 50% чистой прибыли и станет ориентиром для других эмитентов. Это будет второе IPO в России в 2025 году и первое на Мосбирже за этот период.
🌟Среди планируемых IPO -- крупные компании: «Сибур» с размещением 2% акций на Восточной бирже, IT-дочка VK — VK Tech, медицинская сеть «Медси», сервис аренды жилья «Суточно.ру». Некоторые из этих IPO рассматриваются как перспективные, однако есть и сомнения насчет их прибыльности для инвесторов.
🌟Минфин намерен вывести в 2025-2026 гг. еще несколько госкомпаний на IPO и SPO, подробности будут объявлены позже.
@pro100IPO
#дайджест
Неделя продолжения инициатив по поддержке IPO и внимания инвесторов к готовящимся размещениям крупных игроков и последствиям первых IPO 2025 года. Рынок IPO – в условиях постепенного оживления, но с сохранением множества вызовов и неопределенностей.
Инициативы
🌟Правительство России активно поддерживает проведение IPO отечественных компаний, но инициативы случаются разные. Президент поручил обеспечить проведение IPO не менее 10 российских ИТ-компаний до 2030 года, с выделением бюджетных средств для поддержки высокотехнологичных отраслей экономики и налоговыми льготами для компаний и инвесторов.
🌟Министерство экономического развития предложило субсидировать малые технологические компании при размещении на бирже до 50 млн рублей, а Мосбиржа планирует продлить льготу по free-float для IPO во втором котировальном списке.
🌟ЦБ разрабатывает меры для снижения налоговой нагрузки при IPO. Эти инициативы направлены на оживление рынка и удвоение капитализации фондового рынка к 2030 году.
Мнения
🌟Эксперты ожидают активизацию рынка IPO в 2025-2026 гг. и прогнозируют проведение 15–20 размещений в ближайший год. Однако, большинство компаний все еще выжидают из-за нерешённых проблем ликвидности и доверия инвесторов.
🌟Важна комплексная поддержка рынка: не только господдержка, но и опыт участия брокеров и инвестбанков. IPO в новых условиях могут быть рискованными для инвесторов. Прошлогодние размещения часто приносили убытки, за исключением единичных кейсов. При этом представители Мосбиржи допускают проведение до пяти IPO до конца 2025 года.
Компании
🌟IPO госкорпорации «Дом.РФ» в ноябре 2025 года. Ожидается, что компания направит на дивиденды 50% чистой прибыли и станет ориентиром для других эмитентов. Это будет второе IPO в России в 2025 году и первое на Мосбирже за этот период.
🌟Среди планируемых IPO -- крупные компании: «Сибур» с размещением 2% акций на Восточной бирже, IT-дочка VK — VK Tech, медицинская сеть «Медси», сервис аренды жилья «Суточно.ру». Некоторые из этих IPO рассматриваются как перспективные, однако есть и сомнения насчет их прибыльности для инвесторов.
🌟Минфин намерен вывести в 2025-2026 гг. еще несколько госкомпаний на IPO и SPO, подробности будут объявлены позже.
@pro100IPO
#дайджест
👍8🔥5🥰2❤1😁1🤔1🥴1
IPO Hobby World или как сказку сделать былью
IPO Hobby World в 2026 году обещает быть интересным, но для инвесторов это все равно лотерейный билет: выигрыш возможен, но и рисков хватает.
Hobby World — лидер российского рынка настольных игр, владелец «Мосигры», Hobby Games, мастодонт с узнаваемыми брендами. За 2024 год выручка ООО «Мир хобби» выросла на 11,6% до 3,46 млрд рублей — очень недурно для ниши развлечений, согласитесь. Компания активно расширяет границы: приобретает студии видеоигр, ведёт переговоры о слияниях, наращивает долю рынка во всех «гиковских» направлениях.
Инвесторам нравится такой настрой и диверсификация бизнеса. Компания оценивает себя в 20–25 млрд рублей, обещает free-float 20–25% — то есть бумаг в обороте будет достаточно для ликвидности. В глазах инвестора Hobby World уже не «настолка из ларька», а полноценная экосистема гейм-технологий. Развлекательный рынок, похоже, устойчив даже на фоне экономических и санкционных бурь.
Минусы и подводные камни
Маржинальность снижается, что часто бывает на волне бурного роста или из-за дорогих поглощений. Заработать — полдела, а вот сохранить прибыльность — это уже другой квест.
Огромная проблема — рынок контрафакта, он достиг 2 млрд рублей только за первое полугодие 2025 и съедает до 6,5% доходов легальных издателей. Hobby World вынужден не только развивать новые продукты, но и постоянно отбиваться от пиратов.
Широкая консолидация нового бизнеса (видеоигры, IT) — плюс для масштабирования, но и риск потерять фокус или перегреться на слияниях. как говорится, чем шире сеть, тем сложнее собирать улов. Нет гарантий, что синергия с игровыми студиями моментально даст ощутимую отдачу, а интеграция требует инвестиций и времени.
Итог
IPO Hobby World — интересный шанс на «новую звезду» российского фондового рынка. Это крепкая ниша, экспансия, явный лидер брендов. Но, как и в каждой партии настольной игры, одна неверная карта — и сценарий разворачивается не в твою пользу. Это IPO для тех, кто ценит динамику, следит за диверсификацией и готов терпеть рыночные качели.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#Hobby World
IPO Hobby World в 2026 году обещает быть интересным, но для инвесторов это все равно лотерейный билет: выигрыш возможен, но и рисков хватает.
Hobby World — лидер российского рынка настольных игр, владелец «Мосигры», Hobby Games, мастодонт с узнаваемыми брендами. За 2024 год выручка ООО «Мир хобби» выросла на 11,6% до 3,46 млрд рублей — очень недурно для ниши развлечений, согласитесь. Компания активно расширяет границы: приобретает студии видеоигр, ведёт переговоры о слияниях, наращивает долю рынка во всех «гиковских» направлениях.
Инвесторам нравится такой настрой и диверсификация бизнеса. Компания оценивает себя в 20–25 млрд рублей, обещает free-float 20–25% — то есть бумаг в обороте будет достаточно для ликвидности. В глазах инвестора Hobby World уже не «настолка из ларька», а полноценная экосистема гейм-технологий. Развлекательный рынок, похоже, устойчив даже на фоне экономических и санкционных бурь.
Минусы и подводные камни
Маржинальность снижается, что часто бывает на волне бурного роста или из-за дорогих поглощений. Заработать — полдела, а вот сохранить прибыльность — это уже другой квест.
Огромная проблема — рынок контрафакта, он достиг 2 млрд рублей только за первое полугодие 2025 и съедает до 6,5% доходов легальных издателей. Hobby World вынужден не только развивать новые продукты, но и постоянно отбиваться от пиратов.
Широкая консолидация нового бизнеса (видеоигры, IT) — плюс для масштабирования, но и риск потерять фокус или перегреться на слияниях. как говорится, чем шире сеть, тем сложнее собирать улов. Нет гарантий, что синергия с игровыми студиями моментально даст ощутимую отдачу, а интеграция требует инвестиций и времени.
Итог
IPO Hobby World — интересный шанс на «новую звезду» российского фондового рынка. Это крепкая ниша, экспансия, явный лидер брендов. Но, как и в каждой партии настольной игры, одна неверная карта — и сценарий разворачивается не в твою пользу. Это IPO для тех, кто ценит динамику, следит за диверсификацией и готов терпеть рыночные качели.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#Hobby World
РБК Инвестиции
Издатель «настолок» Hobby World начал подготовку к IPO в 2026 году
Холдинг настольных игр Hobby World «серьезно работает» над IPO, сказал его гендиректор. Сделка ожидается в 2026-м, компания оценивает себя в ₽20–25 млрд. Размещение могло пройти в 2025-м, но помешала
👍13🔥4👏3🤔2
20250912_in-01-28_101.pdf
6.9 MB
TSR-компас или почему не все реформы доходят до биржи
Недавно Банк России и Минфин России опубликовали информационное письмо для компаний с госучастием, акции которых торгуются на бирже. Документ касается построения отношений с розничными инвесторами. Письмо посвящено теме акционерной стоимости и вариантам её повышения. Выделю главные моменты.
Драйверы стоимости акций
Документ акцентирует внимание на важности роста стоимости для акционеров (Total Shareholder Return, TSR) — эта метрика теперь в фокусе, не отдельные показатели. Предлагается комплексный подход: участникам рынка учитывать все спектры драйверов стоимости — от дивидендов, возврата капитала и инвестиционной политики до эффективности управления расходами.
В качестве примера упоминаются международные практики и требования, которые постепенно внедряются и на Мосбирже через регулярные публичные программы для АО. Советуют использовать финансовые показатели, например, EBITDA, ROE, свободного денежного потока и специфические банковские метрики. Одним словом, инвестор должен иметь возможность реально оценивать эффективность бизнеса, а не ловить "обещалки" в отчетностях.
Рекомендация инвесторам — фокусироваться на динамике, то есть задавать цели по росту за 3-5 лет. Это должно заинтересовать тех инвесторов, кто сейчас смотрит на рынок с опаской. Прозрачность, предсказуемость и понятность стратегий — главная дорожка к доверию.
Да, звучит, конечно, красиво и хорошо, но подумайте — сколько вы знаете розничных инвесторов, готовых анализировать все эти метрики, да еще комплексно, да еще в динамике? За мою 30-летнюю практику работы на финансовом рынке я встречал единицы таких людей.
И еще. Фундаментальные корпоративные реформы, новые методы оценки и акцент на TSR полезны для зрелых компаний или сектора банков/нефти, но почти бесполезны для неликвидных историй. Ну и, конечно, для успешного применения нужен ответственный менеджмент и реально мотивированная акционерная база.
Личное мнение и применимость
Предложения в документе могут сделать рынок прозрачнее и понятнее, а инвесторов — спокойнее. Беда в том, что “одна ласточка весны не делает”. Весь этот красивый план реализуем только там, где у топ-менеджмента не просто "длинные руки", но и светлая голова. А вот когда руководство компании “закостенело” в традиционных форматах — то это просто списки добрых пожеланий.
Итог для реального рынка
Давайте честно: идеи хороши для "голубых фишек" и крупного бизнеса. Для сырьевых и банковских лидеров — полезно, для всех остальных — каша без соли. Вполне можно назвать TSR новым компасом рынка, но "вести" он будет лишь тех, кто реально готов меняться, а не только рисовать красивые стратегии на бумаге.
@pro100IPO
#TSR
Недавно Банк России и Минфин России опубликовали информационное письмо для компаний с госучастием, акции которых торгуются на бирже. Документ касается построения отношений с розничными инвесторами. Письмо посвящено теме акционерной стоимости и вариантам её повышения. Выделю главные моменты.
Драйверы стоимости акций
Документ акцентирует внимание на важности роста стоимости для акционеров (Total Shareholder Return, TSR) — эта метрика теперь в фокусе, не отдельные показатели. Предлагается комплексный подход: участникам рынка учитывать все спектры драйверов стоимости — от дивидендов, возврата капитала и инвестиционной политики до эффективности управления расходами.
В качестве примера упоминаются международные практики и требования, которые постепенно внедряются и на Мосбирже через регулярные публичные программы для АО. Советуют использовать финансовые показатели, например, EBITDA, ROE, свободного денежного потока и специфические банковские метрики. Одним словом, инвестор должен иметь возможность реально оценивать эффективность бизнеса, а не ловить "обещалки" в отчетностях.
Рекомендация инвесторам — фокусироваться на динамике, то есть задавать цели по росту за 3-5 лет. Это должно заинтересовать тех инвесторов, кто сейчас смотрит на рынок с опаской. Прозрачность, предсказуемость и понятность стратегий — главная дорожка к доверию.
Да, звучит, конечно, красиво и хорошо, но подумайте — сколько вы знаете розничных инвесторов, готовых анализировать все эти метрики, да еще комплексно, да еще в динамике? За мою 30-летнюю практику работы на финансовом рынке я встречал единицы таких людей.
И еще. Фундаментальные корпоративные реформы, новые методы оценки и акцент на TSR полезны для зрелых компаний или сектора банков/нефти, но почти бесполезны для неликвидных историй. Ну и, конечно, для успешного применения нужен ответственный менеджмент и реально мотивированная акционерная база.
Личное мнение и применимость
Предложения в документе могут сделать рынок прозрачнее и понятнее, а инвесторов — спокойнее. Беда в том, что “одна ласточка весны не делает”. Весь этот красивый план реализуем только там, где у топ-менеджмента не просто "длинные руки", но и светлая голова. А вот когда руководство компании “закостенело” в традиционных форматах — то это просто списки добрых пожеланий.
Итог для реального рынка
Давайте честно: идеи хороши для "голубых фишек" и крупного бизнеса. Для сырьевых и банковских лидеров — полезно, для всех остальных — каша без соли. Вполне можно назвать TSR новым компасом рынка, но "вести" он будет лишь тех, кто реально готов меняться, а не только рисовать красивые стратегии на бумаге.
@pro100IPO
#TSR
👍15🔥4👏2❤1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Мнения
🌟 Рынок в целом сейчас напоминает перетягивание каната: компании технически готовы к IPO, но высокие ставки делают инвесторов осторожными, — делится наблюдением Наталья Логинова (Мосбиржа). Даже те, кто хотят выйти, медлят: инвесторы выбирают облигации с рекордной доходностью, а выпускать бумаги на волне суперспроса опасно, можно получить лишнюю волатильность и разочарование. Институциональным инвесторам малый объем IPO неинтересен, а крупным компаниям важны хорошие оценки. Многое упирается в ожидания сторон.
🌟 Любопытное мнение президента «Экосистемы МТС». Он смотрит на IPO как на способ получить честную обратную связь с рынком, но не как на панацею или бизнес-цель ради галочки. Абсолютно оправдано. Сейчас — не время шоу, а время прагматичных решений.
Компании
🌟 FabricaONE.AI, ИИ-субхолдинг ГК «Софтлайн», собирается выйти на IPO до конца года. Рассчитывают привлечь 3–5 млрд рублей на рост бизнеса. Фабрика создана на фундаменте Bell Integrator и объединила всех, кто в «Софтлайне» занимается заказным и тиражным ПО с искусственным интеллектом. В портфеле — бизнес-приложения, автоматизация промышленных предприятий, образовательный центр. В 2024 году эти активы дали выручку 18,6 млрд, а рентабельность по EBITDA выросла до 18,7% — отличные цифры для IT. Чистый рост, без долгов, и нацеленность на развитие через органический рост и M&A. FabricaONE.AI: Лидер рынка разработки ПО на заказ в России (11% доля), есть уверенный рост и финансовые показатели выше, чем у многих IT-конкурентов.
🌟 Glorax на финишной прямой подготовки к IPO: компания преобразована в публичное акционерное общество. В компании смену статуса воспринимают не как бюрократический ритуал, а как важный шаг для большого размещения. IPO хотят провести осенью, прицениваются к привлечению 5–6 млрд на экспансию в регионы. Glorax делает ставку на регионы и заходит на биржу с амбициями «первого эшелона». Деньги от IPO — на новые проекты и масштабирование.
🌟 Hobby World — крупнейший издатель настольных игр (бренды Hobby Games, «Мосигра», Zvezda) — планирует IPO в 2026. Старт был намечен раньше, но рынок показал характер и пришлось взять паузу. Сейчас команда готовит документы. Компания стоит 20–25 млрд рублей, хочет сделать free-float 20–25%. Hobby World — бренд, который двигает весь рынок настолок, но осторожно относится к срокам IPO и честно говорит про паузу из-за слабой конъюнктуры.
🌟 Группа компаний «Самолет» в октябре выпускает конвертируемые облигации, и это маленькая революция для российского долгового рынка. Гендиректор Анна Акиньшина анонсировала: компания собирается протестировать новый финансовый инструмент. Речь об облигациях, которые в будущем можно будет обменять на акции. Конвертируемые облигации позволят привлечь капитал с выгодой, ставка может быть ниже, чем по обычным займам, а доли акционеров сохранятся до момента конвертации. В отличие от SPO, где размытие долей происходит сразу, тут все идет постепенно и гораздо менее болезненно для инвесторов. На фоне оптимистичных производственных результатов интерес инвесторов к инструменту планируется высоким. Но учитывайте, что за полгода финансовая устойчивость «Самолета» снизилась, нужно внимательно следить за деталями выпуска.
@pro100IPO
#дайджест
Мнения
🌟 Рынок в целом сейчас напоминает перетягивание каната: компании технически готовы к IPO, но высокие ставки делают инвесторов осторожными, — делится наблюдением Наталья Логинова (Мосбиржа). Даже те, кто хотят выйти, медлят: инвесторы выбирают облигации с рекордной доходностью, а выпускать бумаги на волне суперспроса опасно, можно получить лишнюю волатильность и разочарование. Институциональным инвесторам малый объем IPO неинтересен, а крупным компаниям важны хорошие оценки. Многое упирается в ожидания сторон.
🌟 Любопытное мнение президента «Экосистемы МТС». Он смотрит на IPO как на способ получить честную обратную связь с рынком, но не как на панацею или бизнес-цель ради галочки. Абсолютно оправдано. Сейчас — не время шоу, а время прагматичных решений.
Компании
🌟 FabricaONE.AI, ИИ-субхолдинг ГК «Софтлайн», собирается выйти на IPO до конца года. Рассчитывают привлечь 3–5 млрд рублей на рост бизнеса. Фабрика создана на фундаменте Bell Integrator и объединила всех, кто в «Софтлайне» занимается заказным и тиражным ПО с искусственным интеллектом. В портфеле — бизнес-приложения, автоматизация промышленных предприятий, образовательный центр. В 2024 году эти активы дали выручку 18,6 млрд, а рентабельность по EBITDA выросла до 18,7% — отличные цифры для IT. Чистый рост, без долгов, и нацеленность на развитие через органический рост и M&A. FabricaONE.AI: Лидер рынка разработки ПО на заказ в России (11% доля), есть уверенный рост и финансовые показатели выше, чем у многих IT-конкурентов.
🌟 Glorax на финишной прямой подготовки к IPO: компания преобразована в публичное акционерное общество. В компании смену статуса воспринимают не как бюрократический ритуал, а как важный шаг для большого размещения. IPO хотят провести осенью, прицениваются к привлечению 5–6 млрд на экспансию в регионы. Glorax делает ставку на регионы и заходит на биржу с амбициями «первого эшелона». Деньги от IPO — на новые проекты и масштабирование.
🌟 Hobby World — крупнейший издатель настольных игр (бренды Hobby Games, «Мосигра», Zvezda) — планирует IPO в 2026. Старт был намечен раньше, но рынок показал характер и пришлось взять паузу. Сейчас команда готовит документы. Компания стоит 20–25 млрд рублей, хочет сделать free-float 20–25%. Hobby World — бренд, который двигает весь рынок настолок, но осторожно относится к срокам IPO и честно говорит про паузу из-за слабой конъюнктуры.
🌟 Группа компаний «Самолет» в октябре выпускает конвертируемые облигации, и это маленькая революция для российского долгового рынка. Гендиректор Анна Акиньшина анонсировала: компания собирается протестировать новый финансовый инструмент. Речь об облигациях, которые в будущем можно будет обменять на акции. Конвертируемые облигации позволят привлечь капитал с выгодой, ставка может быть ниже, чем по обычным займам, а доли акционеров сохранятся до момента конвертации. В отличие от SPO, где размытие долей происходит сразу, тут все идет постепенно и гораздо менее болезненно для инвесторов. На фоне оптимистичных производственных результатов интерес инвесторов к инструменту планируется высоким. Но учитывайте, что за полгода финансовая устойчивость «Самолета» снизилась, нужно внимательно следить за деталями выпуска.
@pro100IPO
#дайджест
👍15🔥3❤2🥰1🤔1
В режиме ожидания
Из трендов на финансовых ранках можно, прежде всего, отметить рост цен на золото, которые уже достигали отметок 4000 долл за тройскую унцию, это исторический рекорд. В основе скачка цен на желтый металл лежит недоверие к доллару стран глобального юга — на фоне непредсказуемой внешней политики США, роста американского госдолга и дефицита бюджета. Мировые центральные банки все чаще заменяют золотом американские казначейские облигации в своих резервах.
Но покупать золото на нынешних уровнях уже страшно, возможна техническая коррекция цен, кроме того, спрос на золото может сократить его крупнейший потребитель – ювелирная промышленность. Но у российских золотопромышленников, прежде всего Полюса, следует ожидать рекордных прибылей по итогам этого года, поэтому акции золотодобывающей отрасли выглядят привлекательными.
В целом, российский фондовый рынок стал жертвой рецессии корпоративных прибылей. Сальдированный финансовый результат российских компаний по итогам I-го полугодия 2025 года снизился на 8,4% по сравнению с I-м полугодием 2024 года. Плюс рост налогового бремени, неопределённость в отношении дальнейшей политики ЦБ, новые санкционные риски. Геополитический фон не только не улучшается, он, скорее, ухудшается.
Тем не менее, точки роста в российской экономике сохраняются. Это сектор здравоохранения, например, Озон фарма, отдельные компании IT-сектора. Так, представитель отрасли кибербезопасности Positive Technologies подтвердил прогноз отгрузок на 2025 год в размере 33-38 млрд руб, что на 37-57% выше уровня прошлого года.
Важно и то, что многие акции становятся супердешевыми по финансовым мультипликаторам. Например, лидер банковского рынка России, Сбербанк, торгуется всего по 0,85 к капиталу, также у Сбера наилучшая в финансовом секторе клиентская база, и акции Сбера – хороший кандидат на отскок рынка. С учетом того, что ключевая ставка ЦБ уже была снижена с 21% до 17%, эффект от этого может сказаться в корпоративных результатах уже IV-го квартала текущего года. И это, в свою очередь, скажется позитивно на фондовом рынке России в среднесрочной перспективе.
Стабилизация рынка наконец откроет дорогу сделкам по IPO. Самое ожидаемое – IPO Дом.РФ, которое планируется уже в ноябре. Размещений госсектора не было несколько лет, но в данном конкретном случае рынок ждёт привлекательной цены. В целом, эмитент интересен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал», кандидат экономических наук, эксперт и преподаватель 1ИФИТ
@pro100IPO
#тренды2025
Из трендов на финансовых ранках можно, прежде всего, отметить рост цен на золото, которые уже достигали отметок 4000 долл за тройскую унцию, это исторический рекорд. В основе скачка цен на желтый металл лежит недоверие к доллару стран глобального юга — на фоне непредсказуемой внешней политики США, роста американского госдолга и дефицита бюджета. Мировые центральные банки все чаще заменяют золотом американские казначейские облигации в своих резервах.
Но покупать золото на нынешних уровнях уже страшно, возможна техническая коррекция цен, кроме того, спрос на золото может сократить его крупнейший потребитель – ювелирная промышленность. Но у российских золотопромышленников, прежде всего Полюса, следует ожидать рекордных прибылей по итогам этого года, поэтому акции золотодобывающей отрасли выглядят привлекательными.
В целом, российский фондовый рынок стал жертвой рецессии корпоративных прибылей. Сальдированный финансовый результат российских компаний по итогам I-го полугодия 2025 года снизился на 8,4% по сравнению с I-м полугодием 2024 года. Плюс рост налогового бремени, неопределённость в отношении дальнейшей политики ЦБ, новые санкционные риски. Геополитический фон не только не улучшается, он, скорее, ухудшается.
Тем не менее, точки роста в российской экономике сохраняются. Это сектор здравоохранения, например, Озон фарма, отдельные компании IT-сектора. Так, представитель отрасли кибербезопасности Positive Technologies подтвердил прогноз отгрузок на 2025 год в размере 33-38 млрд руб, что на 37-57% выше уровня прошлого года.
Важно и то, что многие акции становятся супердешевыми по финансовым мультипликаторам. Например, лидер банковского рынка России, Сбербанк, торгуется всего по 0,85 к капиталу, также у Сбера наилучшая в финансовом секторе клиентская база, и акции Сбера – хороший кандидат на отскок рынка. С учетом того, что ключевая ставка ЦБ уже была снижена с 21% до 17%, эффект от этого может сказаться в корпоративных результатах уже IV-го квартала текущего года. И это, в свою очередь, скажется позитивно на фондовом рынке России в среднесрочной перспективе.
Стабилизация рынка наконец откроет дорогу сделкам по IPO. Самое ожидаемое – IPO Дом.РФ, которое планируется уже в ноябре. Размещений госсектора не было несколько лет, но в данном конкретном случае рынок ждёт привлекательной цены. В целом, эмитент интересен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал», кандидат экономических наук, эксперт и преподаватель 1ИФИТ
@pro100IPO
#тренды2025
👍14🔥3❤2🥰1🤔1
Приквел об IPO
Возник вопрос во время встречи с руководителями региональных бизнесов — зачем вообще нужны независимые консультанты. Разве кто-то понимает бизнес лучше, чем менеджмент компании? Отчасти это так, но учитывая реалии (рынок колеблется, правила игры меняются быстрее, чем успеваешь адаптироваться) — в состоянии ли менеджмент отследить все эти изменения?
Пусть даже выход на IPO кажется сейчас чем-то нереальным. Главное — вступить на “путь публичности”. И в процессе привести в порядок корпоративную культуру, отчетность, делегирование. Даже если предприятие не дойдет до IPO — сотрудничество с правильным консультантом может привлечь стратега или же позволит увидеть новые горизонты. В любом случае это шаг к дальнейшему развитию и масштабированию.
Работая сейчас с руководителями таких компаний, я вижу, как меняется мотивация — если ранее IPO было лишь способом привлечь капитал, то теперь люди задумываются о репутации и признании, даже о формировании карты будущего для своего региона (если речь о региональной компании).
Задача независимого консультанта (Equity Advisor) — быть опорой владельцам бизнеса
Моя роль начинается с диагностики, затем уточняем стратегию, строим бизнес-модели и финансовый план. Диагностика — это фундамент. Независимый анализ отражает реальные перспективы роста и риски для будущих инвесторов. Управленческая и финансовая отчётность должна соответствовать лучшим мировым стандартам.
Вместе с командой менеджмента помогаю выбрать — стоит ли двигаться к IPO или лучше поискать стратегического инвестора, провести M&A или воспользоваться этапом pre-IPO. Оцениваем разные варианты, в том числе выход на биржу.
Здесь нет универсального рецепта — для каждой компании будет индивидуальный план выхода на публичный рынок. Важно, чтобы решение акционеров было осознанным, а инвесторы увидели компанию как лучший объект для инвестирования.
Если вам нравится и полезно то, что вы читаете — поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение — пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#независимыйКонсультант
Возник вопрос во время встречи с руководителями региональных бизнесов — зачем вообще нужны независимые консультанты. Разве кто-то понимает бизнес лучше, чем менеджмент компании? Отчасти это так, но учитывая реалии (рынок колеблется, правила игры меняются быстрее, чем успеваешь адаптироваться) — в состоянии ли менеджмент отследить все эти изменения?
Пусть даже выход на IPO кажется сейчас чем-то нереальным. Главное — вступить на “путь публичности”. И в процессе привести в порядок корпоративную культуру, отчетность, делегирование. Даже если предприятие не дойдет до IPO — сотрудничество с правильным консультантом может привлечь стратега или же позволит увидеть новые горизонты. В любом случае это шаг к дальнейшему развитию и масштабированию.
Работая сейчас с руководителями таких компаний, я вижу, как меняется мотивация — если ранее IPO было лишь способом привлечь капитал, то теперь люди задумываются о репутации и признании, даже о формировании карты будущего для своего региона (если речь о региональной компании).
Задача независимого консультанта (Equity Advisor) — быть опорой владельцам бизнеса
Моя роль начинается с диагностики, затем уточняем стратегию, строим бизнес-модели и финансовый план. Диагностика — это фундамент. Независимый анализ отражает реальные перспективы роста и риски для будущих инвесторов. Управленческая и финансовая отчётность должна соответствовать лучшим мировым стандартам.
Вместе с командой менеджмента помогаю выбрать — стоит ли двигаться к IPO или лучше поискать стратегического инвестора, провести M&A или воспользоваться этапом pre-IPO. Оцениваем разные варианты, в том числе выход на биржу.
Здесь нет универсального рецепта — для каждой компании будет индивидуальный план выхода на публичный рынок. Важно, чтобы решение акционеров было осознанным, а инвесторы увидели компанию как лучший объект для инвестирования.
Если вам нравится и полезно то, что вы читаете — поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение — пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#независимыйКонсультант
👍13🔥3👏3✍2
Диагностика компании перед IPO — ваше секретное оружие
Продолжу “сериал” о подготовке компании к IPO, в частности, о работе независимого консультанта в процессе диагностики. Некоторые руководители реально не понимают, зачем она нужна. Я рассказывал в общих чертах здесь, но видимо, надо подробнее.
Представьте, что ваша компания — это корабль, который собрался в дальнюю экспедицию. Отправитесь ли вы в путь, не проверив навигационное оборудование и не составив карту? Диагностика компании перед IPO — это не прихоть, а жизненная необходимость.
Основные составляющие диагностики
❇️ Оценка бизнес-плана и продуктового предложения. Здесь, как на капитанском мостике, мы внимательно смотрим вперед: какие направления развиваются, какие продукты компания предлагает сейчас и что планирует в будущем. Это база, без которой сложно оценить настоящую стоимость компании.
❇️ Постановка стратегических задач. Нет двух одинаковых IPO, как нет двух одинаковых кораблей. В зависимости от ваших целей — будь то поиск стратегического инвестора или выход на биржевой рынок — выбирается своя концепция и стратегия.
❇️ Анализ альтернатив. Размещение может пройти разными путями: через стратегического инвестора, через финансового (даже Pre-IPO) или напрямую на фондовом рынке. Диагностика помогает изучить все варианты и подобрать наиболее выгодный курс.
❇️ Рекомендации по выбору площадки. Где лучше швартоваться? Выбор площадки влияет на правила игры, инвесторов и перспективы.
Что дает диагностика на выходе?
В конечном итоге вы получаете четкий план с прозрачной структурой действий. Это как карта с указателями: что нужно исправить, в каких местах затянуть гайки, где добавить топлива, чтобы дойти до цели.
Проведите диагностику — и ваш путь на биржу будет ровным и безопасным! Если готовы к путешествию — вы знаете, как меня найти, @AlexPrmk
@pro100IPO
#дианостика
Продолжу “сериал” о подготовке компании к IPO, в частности, о работе независимого консультанта в процессе диагностики. Некоторые руководители реально не понимают, зачем она нужна. Я рассказывал в общих чертах здесь, но видимо, надо подробнее.
Представьте, что ваша компания — это корабль, который собрался в дальнюю экспедицию. Отправитесь ли вы в путь, не проверив навигационное оборудование и не составив карту? Диагностика компании перед IPO — это не прихоть, а жизненная необходимость.
Основные составляющие диагностики
❇️ Оценка бизнес-плана и продуктового предложения. Здесь, как на капитанском мостике, мы внимательно смотрим вперед: какие направления развиваются, какие продукты компания предлагает сейчас и что планирует в будущем. Это база, без которой сложно оценить настоящую стоимость компании.
❇️ Постановка стратегических задач. Нет двух одинаковых IPO, как нет двух одинаковых кораблей. В зависимости от ваших целей — будь то поиск стратегического инвестора или выход на биржевой рынок — выбирается своя концепция и стратегия.
❇️ Анализ альтернатив. Размещение может пройти разными путями: через стратегического инвестора, через финансового (даже Pre-IPO) или напрямую на фондовом рынке. Диагностика помогает изучить все варианты и подобрать наиболее выгодный курс.
❇️ Рекомендации по выбору площадки. Где лучше швартоваться? Выбор площадки влияет на правила игры, инвесторов и перспективы.
Что дает диагностика на выходе?
В конечном итоге вы получаете четкий план с прозрачной структурой действий. Это как карта с указателями: что нужно исправить, в каких местах затянуть гайки, где добавить топлива, чтобы дойти до цели.
Проведите диагностику — и ваш путь на биржу будет ровным и безопасным! Если готовы к путешествию — вы знаете, как меня найти, @AlexPrmk
@pro100IPO
#дианостика
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Приквел об IPO
Возник вопрос во время встречи с руководителями региональных бизнесов — зачем вообще нужны независимые консультанты. Разве кто-то понимает бизнес лучше, чем менеджмент компании? Отчасти это так, но учитывая реалии (рынок колеблется, правила…
Возник вопрос во время встречи с руководителями региональных бизнесов — зачем вообще нужны независимые консультанты. Разве кто-то понимает бизнес лучше, чем менеджмент компании? Отчасти это так, но учитывая реалии (рынок колеблется, правила…
👍17🔥5❤3🥰1🤔1
Второй этап: превращаем идею IPO в живую историю для инвесторов
Первая часть подготовки к размещению, о которой я говорил вчера, похожа на генеральную уборку: компания устраняет слабые места, выстраивает структуру, наводит порядок в отчетности. Но как только фундамент готов, начинается самое сложное — создание инвестиционной истории. Второй этап — это уже не диагностика, а настройка всех инструментов, чтобы бизнес звучал убедительно на рынке капитала.
На втором этапе мы строим историю, которая вдохновит инвестора. Компания должна превратиться из просто работающего бизнеса в историю, в которую инвестор поверит и захочет вложить деньги. Разрабатывается инвестиционная легенда, где грамотно соединяются стратегия, цели развития и финансовые аргументы. Это не просто красивая презентация — это смысловая карта будущего, показывающая, как и за счет чего компания собирается расти после IPO.
❇️ Главная наша задача — доработать бизнес-план и концепцию размещения. Цифры, которые раньше лежали в отчетах, должны ожить и превратиться в рассказ о возможностях. Мы проверяем прогнозы, корректируем стратегические KPI, обосновываем, почему модель устойчива даже в сложной экономике.
❇️ Параллельно уточняем форму и структуру размещения — будет ли это классическое IPO, частное размещение или смешанный вариант. Здесь же анализируем внутренние и внешние ресурсы, необходимые для привлечения инвесторов: человеческие, финансовые и технологические.
❇️ Создаем операционную инфраструктуру — внутренние процессы, которые позволят компании стать по-настоящему публичной (IR-служба, информационные потоки, система отчетности, внутренний контроль). Всё это — условие доверия со стороны будущих акционеров.
❇️ Когда наступает время для контакта с инвесторами и биржей, мы выходим на предварительные переговоры с инвесторами и биржей, чтобы протестировать рынок. Это как репетиция перед премьерой — важно услышать обратную связь, уточнить ожидания и скорректировать параметры сделки.
❇️ После этого формируем и согласовываем план-график IPO, где каждый шаг расписан по дням. Этот документ помогает держать ритм и управлять временем, ведь в подготовке к IPO каждый месяц на вес золота.
Почему второй этап так важен? Если первый этап — диагностика — отвечает на вопрос «готовы ли мы?», второй этап отвечает на вопрос: «почему в нас стоит инвестировать?». Здесь рождается доверие, формируется интерес и готовность будущих акционеров поддержать компанию деньгами.
Именно этот этап превращает стратегию в инвестиционную историю, а компанию — из внутреннего бизнеса в участника глобального рынка. Без него IPO остаётся просто техническим процессом, с ним — становится шансом начать новую публичную жизнь.
Если первый этап — это осмотр корабля перед отплытием, то второй — момент, когда команда ставит паруса и прокладывает курс. И от того, насколько уверенно мы пройдем эту часть пути, зависит, поймает ли компания свой попутный ветер на бирже.
@pro100IPO
#подготовка
Первая часть подготовки к размещению, о которой я говорил вчера, похожа на генеральную уборку: компания устраняет слабые места, выстраивает структуру, наводит порядок в отчетности. Но как только фундамент готов, начинается самое сложное — создание инвестиционной истории. Второй этап — это уже не диагностика, а настройка всех инструментов, чтобы бизнес звучал убедительно на рынке капитала.
На втором этапе мы строим историю, которая вдохновит инвестора. Компания должна превратиться из просто работающего бизнеса в историю, в которую инвестор поверит и захочет вложить деньги. Разрабатывается инвестиционная легенда, где грамотно соединяются стратегия, цели развития и финансовые аргументы. Это не просто красивая презентация — это смысловая карта будущего, показывающая, как и за счет чего компания собирается расти после IPO.
❇️ Главная наша задача — доработать бизнес-план и концепцию размещения. Цифры, которые раньше лежали в отчетах, должны ожить и превратиться в рассказ о возможностях. Мы проверяем прогнозы, корректируем стратегические KPI, обосновываем, почему модель устойчива даже в сложной экономике.
❇️ Параллельно уточняем форму и структуру размещения — будет ли это классическое IPO, частное размещение или смешанный вариант. Здесь же анализируем внутренние и внешние ресурсы, необходимые для привлечения инвесторов: человеческие, финансовые и технологические.
❇️ Создаем операционную инфраструктуру — внутренние процессы, которые позволят компании стать по-настоящему публичной (IR-служба, информационные потоки, система отчетности, внутренний контроль). Всё это — условие доверия со стороны будущих акционеров.
❇️ Когда наступает время для контакта с инвесторами и биржей, мы выходим на предварительные переговоры с инвесторами и биржей, чтобы протестировать рынок. Это как репетиция перед премьерой — важно услышать обратную связь, уточнить ожидания и скорректировать параметры сделки.
❇️ После этого формируем и согласовываем план-график IPO, где каждый шаг расписан по дням. Этот документ помогает держать ритм и управлять временем, ведь в подготовке к IPO каждый месяц на вес золота.
Почему второй этап так важен? Если первый этап — диагностика — отвечает на вопрос «готовы ли мы?», второй этап отвечает на вопрос: «почему в нас стоит инвестировать?». Здесь рождается доверие, формируется интерес и готовность будущих акционеров поддержать компанию деньгами.
Именно этот этап превращает стратегию в инвестиционную историю, а компанию — из внутреннего бизнеса в участника глобального рынка. Без него IPO остаётся просто техническим процессом, с ним — становится шансом начать новую публичную жизнь.
Если первый этап — это осмотр корабля перед отплытием, то второй — момент, когда команда ставит паруса и прокладывает курс. И от того, насколько уверенно мы пройдем эту часть пути, зависит, поймает ли компания свой попутный ветер на бирже.
@pro100IPO
#подготовка
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Диагностика компании перед IPO — ваше секретное оружие
Продолжу “сериал” о подготовке компании к IPO, в частности, о работе независимого консультанта в процессе диагностики. Некоторые руководители реально не понимают, зачем она нужна. Я рассказывал в общих…
Продолжу “сериал” о подготовке компании к IPO, в частности, о работе независимого консультанта в процессе диагностики. Некоторые руководители реально не понимают, зачем она нужна. Я рассказывал в общих…
👍10👏3❤2✍1🥰1
Главное за неделю — дайджест по пятницам
По-прежнему тишина на рынке IPO. Штиль перед ветром? Проходим переходную фазу — игроки внимательно оценивают конъюнктуру, на горизонте начинается движение.
Компании
🌟 Virtu Systems, разработчик IT-инфраструктуры для банков и страховых компаний (резидент «Сколково»), рассматривает IPO в течение трёх лет. Компания готовит программу опционов для сотрудников и реорганизацию под формат публичного холдинга. Такой шаг для технологического сектора — и бизнес-решение, и сигнал: рынок постепенно оттаивает, и компании снова начинают думать о публичности.
Инициативы
🌟 Московская биржа делает свой шаг навстречу эмитентам — с 1 ноября смягчает требования для включения во второй уровень листинга. Порог free-float временно снижен до 1% до 2027 года (или это под конкретное размещение, угадайте, чье?), а контроль за ликвидностью стал более гибким. Это разумный компромисс: биржа снижает входные барьеры, но сохраняет дисциплину рынка. Аналитики отмечают, что такие послабления дадут шанс компаниям среднего размера попасть в список эмитентов, не дожидаясь крупных инвестфондов или госпрограмм поддержки.
Мнение
🌟 Пока рынок IPO напоминает море перед приливом — тишина обманчива. Потенциал накоплен, интерес со стороны частных и институциональных инвесторов остаётся, а смягчение регуляторных требований может стать волной, которая запустит новое движение. Важны ближайшие месяцы, если ставка ЦБ начнёт снижение (маловероятно), а геополитическая и валютная ситуация стабилизируется (вообще фантастика), на рынок могут выйти до 10 новых эмитентов. Основной интерес сохраняется к секторам, способным привлекать капитал даже при умеренной ликвидности.
Рынок IPO сегодня — скорее «точка сборки», чем застой. Он ищет баланс между желанием компаний стать публичными и готовностью людей к долгосрочным инвестициям. 2026 год станет переломным.
@pro100IPO
#дайджест
По-прежнему тишина на рынке IPO. Штиль перед ветром? Проходим переходную фазу — игроки внимательно оценивают конъюнктуру, на горизонте начинается движение.
Компании
🌟 Virtu Systems, разработчик IT-инфраструктуры для банков и страховых компаний (резидент «Сколково»), рассматривает IPO в течение трёх лет. Компания готовит программу опционов для сотрудников и реорганизацию под формат публичного холдинга. Такой шаг для технологического сектора — и бизнес-решение, и сигнал: рынок постепенно оттаивает, и компании снова начинают думать о публичности.
Инициативы
🌟 Московская биржа делает свой шаг навстречу эмитентам — с 1 ноября смягчает требования для включения во второй уровень листинга. Порог free-float временно снижен до 1% до 2027 года (или это под конкретное размещение, угадайте, чье?), а контроль за ликвидностью стал более гибким. Это разумный компромисс: биржа снижает входные барьеры, но сохраняет дисциплину рынка. Аналитики отмечают, что такие послабления дадут шанс компаниям среднего размера попасть в список эмитентов, не дожидаясь крупных инвестфондов или госпрограмм поддержки.
Мнение
🌟 Пока рынок IPO напоминает море перед приливом — тишина обманчива. Потенциал накоплен, интерес со стороны частных и институциональных инвесторов остаётся, а смягчение регуляторных требований может стать волной, которая запустит новое движение. Важны ближайшие месяцы, если ставка ЦБ начнёт снижение (маловероятно), а геополитическая и валютная ситуация стабилизируется (вообще фантастика), на рынок могут выйти до 10 новых эмитентов. Основной интерес сохраняется к секторам, способным привлекать капитал даже при умеренной ликвидности.
Рынок IPO сегодня — скорее «точка сборки», чем застой. Он ищет баланс между желанием компаний стать публичными и готовностью людей к долгосрочным инвестициям. 2026 год станет переломным.
@pro100IPO
#дайджест
👍4🔥4❤2🥰1👏1🤔1
Третий этап подготовки к IPO. Стратегии — в дело!
Продолжаем наше путешествие к IPO, в котором важно всё: подготовка команды, стратегия, коммуникация и правильный настрой. Повторюсь кратко, чтобы напомнить.
Первый этап (диагностика бизнеса) — проверка корабля перед дальним плаванием. На этом этапе компания проходит “технический осмотр”: анализирует бизнес‑план, стратегию, рынок и внутренние процессы. Цель — чётко понять, в каком состоянии “лайнер” и готов ли он коткрытому морю открытым рынкам.
Второй этап — превращение идеи IPO в живую инвестиционную историю. Наступает время показать инвесторам, почему именно ваша компания заслуживает их доверия. Здесь рождается та самая “equity story” — история о росте, устойчивости и потенциале. На этом этапе мы шлифуем бизнес‑план, оттачиваем KPI, формируем убедительную стратегию, создаём IR‑инфраструктуру и пробуем выйти на контакт с будущими акционерами. Это момент, когда цифры начинают говорить, и компания постепенно учится быть публичной.
Но вот корабль уже почти у старта: все системы проверены, команда собрана, курс согласован. Пришло время третьего этапа.
Разворачиваем паруса и выходим в открытое море
Третий этап — очень динамичный и насыщенный. Компания уже не просто готовится, она действует.
❇️ Мы формируем PR‑ и IR‑стратегию, задаем тон всей коммуникации с рынком. Важно не просто рассказать о компании, а сделать это понятным языком, вызывающим доверие.
❇️ Затем начинаем предварительные переговоры с инвесторами — тестируем реакцию, уточняем ожидания, собираем обратную связь.
❇️ И, наконец, принимаем финальное решение о запуске IPO — с учетом всех рисков, сроков и структуры сделки.
Параллельно вместе с командой разрабатываем подробный план PR и IR‑мероприятий: какие активности состоятся до выхода на биржу, какие — уже после. Важно всё: от презентаций и интервью до первых публичных отчётов. Для этого готовим профессиональные материалы для банков, аналитиков и инвесторов.
Отдельное внимание тому, кто представит бизнес на публике, кто будет лицом компании в общении с рынком. Иногда мы помогаем найти IR‑директора или подобрать внешнее PR‑агентство, чтобы транслировать правильный месседж.
И, наконец, финализируется концепция размещения (equity story) — тот самый рассказ, который вдохновит инвесторов поверить. После обсуждения с ключевыми партнёрами отбираем банки и формируем синдикат — тех, кто поведёт компанию на рынок капитала.
В общем, третий этап — это момент истины. Стратегии превращаются в действия.
IPO — это не точка, а процесс взросления бизнеса. Компания становится публичной и приобретает новые качества: прозрачность, устойчивость и доверие рынка. А дальше — открытое море возможностей.
@pro100IPO
#подготовкаIPO
Продолжаем наше путешествие к IPO, в котором важно всё: подготовка команды, стратегия, коммуникация и правильный настрой. Повторюсь кратко, чтобы напомнить.
Первый этап (диагностика бизнеса) — проверка корабля перед дальним плаванием. На этом этапе компания проходит “технический осмотр”: анализирует бизнес‑план, стратегию, рынок и внутренние процессы. Цель — чётко понять, в каком состоянии “лайнер” и готов ли он к
Второй этап — превращение идеи IPO в живую инвестиционную историю. Наступает время показать инвесторам, почему именно ваша компания заслуживает их доверия. Здесь рождается та самая “equity story” — история о росте, устойчивости и потенциале. На этом этапе мы шлифуем бизнес‑план, оттачиваем KPI, формируем убедительную стратегию, создаём IR‑инфраструктуру и пробуем выйти на контакт с будущими акционерами. Это момент, когда цифры начинают говорить, и компания постепенно учится быть публичной.
Но вот корабль уже почти у старта: все системы проверены, команда собрана, курс согласован. Пришло время третьего этапа.
Разворачиваем паруса и выходим в открытое море
Третий этап — очень динамичный и насыщенный. Компания уже не просто готовится, она действует.
❇️ Мы формируем PR‑ и IR‑стратегию, задаем тон всей коммуникации с рынком. Важно не просто рассказать о компании, а сделать это понятным языком, вызывающим доверие.
❇️ Затем начинаем предварительные переговоры с инвесторами — тестируем реакцию, уточняем ожидания, собираем обратную связь.
❇️ И, наконец, принимаем финальное решение о запуске IPO — с учетом всех рисков, сроков и структуры сделки.
Параллельно вместе с командой разрабатываем подробный план PR и IR‑мероприятий: какие активности состоятся до выхода на биржу, какие — уже после. Важно всё: от презентаций и интервью до первых публичных отчётов. Для этого готовим профессиональные материалы для банков, аналитиков и инвесторов.
Отдельное внимание тому, кто представит бизнес на публике, кто будет лицом компании в общении с рынком. Иногда мы помогаем найти IR‑директора или подобрать внешнее PR‑агентство, чтобы транслировать правильный месседж.
И, наконец, финализируется концепция размещения (equity story) — тот самый рассказ, который вдохновит инвесторов поверить. После обсуждения с ключевыми партнёрами отбираем банки и формируем синдикат — тех, кто поведёт компанию на рынок капитала.
В общем, третий этап — это момент истины. Стратегии превращаются в действия.
IPO — это не точка, а процесс взросления бизнеса. Компания становится публичной и приобретает новые качества: прозрачность, устойчивость и доверие рынка. А дальше — открытое море возможностей.
@pro100IPO
#подготовкаIPO
👍14🔥4👏2🤔2❤1
Четвёртый этап подготовки к IPO: выходим на рынок
Друзья, мы поговорили о трех этапах подготовки к IPO: диагностике бизнеса, превращения идей в живую инвестиционную историю, о PR и IR. Разберем сегодня четвертый этап — самый ответственный!
Играем мелодию публичного старта
Итак, наша большая экспедиция на низком старте. Корабль и курс проверили, легенду перехода постоили, команду обновили и объявили маршрут. Перед нами выход в открытое море, четвёртый этап, сама первичная продажа акций (Большая сделка) или прямой листинг (что не особо любит регклятор и инлустрия). До этого момента всё было подготовкой к главному представлению, а теперь начинается реальное действо на глазах у инвесторов и рынка.
Выделю основные задачи четвёртого этапа
❇️ Продолжаем работать с инвест банками, взаимодействуем с андеррайтерами, координируем дальнейшие шаги. В это время организатор помогает нам с маркетингом, обеспечивает техническую поддержку, все это необходимо для успеха.
❇️ При запуске процесса размещения формируем и регистрируем проспект эмиссии, готовим комплекты документов для регулятора и биржи. Очень важна точность и соответствие всем требованиям законодательства и стандартов рынка.
Регистрация проспекта и получение разрешений — обязательная формальность, без которой публичное размещение невозможно. Это бюрократический этап, который при правильной подготовке проходит без задержек.
❇️ Принимаем финальное решение по времени размещения. Нам нужно учесть рыночные условия, общую макроэкономическую ситуацию и внутренние факторы (даже длинные выходные важны). Обычно это решение компания принимает вместе с организатором. Конечно перед сбором книги заявок "ногами" обходим Больших инвесторов, УК, Family office, HNWI, словом всех, долгосрочных профессиональных инвесторов, именно они обеспечивают долгосрочность владения. Конечно тут же происходит торг по цене, профи могут грамотно оценить перспективы бизнеса и аргументиторрвать свою собственную оценку. Без предварительного спроса от профи как минимум на треть не стоит дальше и думать об IPO.
❇️ Начинаем главную часть процесса — предварительный сбор книги заявок (book building). Инвесторы размещают заявки, а мы формируем корректный ценовой коридор и объём размещения. Позже, после активного сбора заявок, определяем конечную цену, по которой акции будут проданы. Это называется финализацией книги заявок и цены размещения.
❇️ Наконец, проходит допуск акций на биржу — бумаги компании допускаются к торгам и начинают обращения в реальных условиях рынка. Начало публичной жизни компании знаменуют активные коммуникации с инвесторами, прессой и рынком.
Думаю, не нужно говорить о важности этого этапа. Все и так понятно. Если раньше была репетиция и настройка, то сейчас — настоящее выступление. От того, как пройдёт размещение и первые публичные торги, зависит дальнейшее доверие рынка и стоимость компании. Здесь формируются первые впечатления, а внимательные инвесторы смотрят не только на цифры, но и на всю команду и качество её коммуникации.
@pro100IPO
#подготовкаIPO
Друзья, мы поговорили о трех этапах подготовки к IPO: диагностике бизнеса, превращения идей в живую инвестиционную историю, о PR и IR. Разберем сегодня четвертый этап — самый ответственный!
Играем мелодию публичного старта
Итак, наша большая экспедиция на низком старте. Корабль и курс проверили, легенду перехода постоили, команду обновили и объявили маршрут. Перед нами выход в открытое море, четвёртый этап, сама первичная продажа акций (Большая сделка) или прямой листинг (что не особо любит регклятор и инлустрия). До этого момента всё было подготовкой к главному представлению, а теперь начинается реальное действо на глазах у инвесторов и рынка.
Выделю основные задачи четвёртого этапа
❇️ Продолжаем работать с инвест банками, взаимодействуем с андеррайтерами, координируем дальнейшие шаги. В это время организатор помогает нам с маркетингом, обеспечивает техническую поддержку, все это необходимо для успеха.
❇️ При запуске процесса размещения формируем и регистрируем проспект эмиссии, готовим комплекты документов для регулятора и биржи. Очень важна точность и соответствие всем требованиям законодательства и стандартов рынка.
Регистрация проспекта и получение разрешений — обязательная формальность, без которой публичное размещение невозможно. Это бюрократический этап, который при правильной подготовке проходит без задержек.
❇️ Принимаем финальное решение по времени размещения. Нам нужно учесть рыночные условия, общую макроэкономическую ситуацию и внутренние факторы (даже длинные выходные важны). Обычно это решение компания принимает вместе с организатором. Конечно перед сбором книги заявок "ногами" обходим Больших инвесторов, УК, Family office, HNWI, словом всех, долгосрочных профессиональных инвесторов, именно они обеспечивают долгосрочность владения. Конечно тут же происходит торг по цене, профи могут грамотно оценить перспективы бизнеса и аргументиторрвать свою собственную оценку. Без предварительного спроса от профи как минимум на треть не стоит дальше и думать об IPO.
❇️ Начинаем главную часть процесса — предварительный сбор книги заявок (book building). Инвесторы размещают заявки, а мы формируем корректный ценовой коридор и объём размещения. Позже, после активного сбора заявок, определяем конечную цену, по которой акции будут проданы. Это называется финализацией книги заявок и цены размещения.
❇️ Наконец, проходит допуск акций на биржу — бумаги компании допускаются к торгам и начинают обращения в реальных условиях рынка. Начало публичной жизни компании знаменуют активные коммуникации с инвесторами, прессой и рынком.
Думаю, не нужно говорить о важности этого этапа. Все и так понятно. Если раньше была репетиция и настройка, то сейчас — настоящее выступление. От того, как пройдёт размещение и первые публичные торги, зависит дальнейшее доверие рынка и стоимость компании. Здесь формируются первые впечатления, а внимательные инвесторы смотрят не только на цифры, но и на всю команду и качество её коммуникации.
@pro100IPO
#подготовкаIPO
👍7🔥4👏2❤1🥰1