Второй этап: превращаем идею IPO в живую историю для инвесторов

Первая часть подготовки к размещению, о которой я говорил вчера, похожа на генеральную уборку: компания устраняет слабые места, выстраивает структуру, наводит порядок в отчетности. Но как только фундамент готов, начинается самое сложное — создание инвестиционной истории. Второй этап — это уже не диагностика, а настройка всех инструментов, чтобы бизнес звучал убедительно на рынке капитала.

На втором этапе мы строим историю, которая вдохновит инвестора. Компания должна превратиться из просто работающего бизнеса в историю, в которую инвестор поверит и захочет вложить деньги. Разрабатывается инвестиционная легенда, где грамотно соединяются стратегия, цели развития и финансовые аргументы. Это не просто красивая презентация — это смысловая карта будущего, показывающая, как и за счет чего компания собирается расти после IPO.

❇️ Главная наша задача — доработать бизнес-план и концепцию размещения. Цифры, которые раньше лежали в отчетах, должны ожить и превратиться в рассказ о возможностях. Мы проверяем прогнозы, корректируем стратегические KPI, обосновываем, почему модель устойчива даже в сложной экономике.

❇️ Параллельно уточняем форму и структуру размещения — будет ли это классическое IPO, частное размещение или смешанный вариант. Здесь же анализируем внутренние и внешние ресурсы, необходимые для привлечения инвесторов: человеческие, финансовые и технологические.

❇️ Создаем операционную инфраструктуру — внутренние процессы, которые позволят компании стать по-настоящему публичной (IR-служба, информационные потоки, система отчетности, внутренний контроль). Всё это — условие доверия со стороны будущих акционеров.

❇️ Когда наступает время для контакта с инвесторами и биржей, мы выходим на предварительные переговоры с инвесторами и биржей, чтобы протестировать рынок. Это как репетиция перед премьерой — важно услышать обратную связь, уточнить ожидания и скорректировать параметры сделки.

❇️ После этого формируем и согласовываем план-график IPO, где каждый шаг расписан по дням. Этот документ помогает держать ритм и управлять временем, ведь в подготовке к IPO каждый месяц на вес золота.

Почему второй этап так важен? Если первый этап — диагностика — отвечает на вопрос «готовы ли мы?», второй этап отвечает на вопрос: «почему в нас стоит инвестировать?». Здесь рождается доверие, формируется интерес и готовность будущих акционеров поддержать компанию деньгами.

Именно этот этап превращает стратегию в инвестиционную историю, а компанию — из внутреннего бизнеса в участника глобального рынка. Без него IPO остаётся просто техническим процессом, с ним — становится шансом начать новую публичную жизнь.

Если первый этап — это осмотр корабля перед отплытием, то второй — момент, когда команда ставит паруса и прокладывает курс. И от того, насколько уверенно мы пройдем эту часть пути, зависит, поймает ли компания свой попутный ветер на бирже.

@pro100IPO
#подготовка

Главное за неделю — дайджест по пятницам

По-прежнему тишина на рынке IPO. Штиль перед ветром? Проходим переходную фазу — игроки внимательно оценивают конъюнктуру, на горизонте начинается движение.

Компании

🌟 Virtu Systems, разработчик IT-инфраструктуры для банков и страховых компаний (резидент «Сколково»), рассматривает IPO в течение трёх лет. Компания готовит программу опционов для сотрудников и реорганизацию под формат публичного холдинга. Такой шаг для технологического сектора — и бизнес-решение, и сигнал: рынок постепенно оттаивает, и компании снова начинают думать о публичности.

Инициативы

🌟 Московская биржа делает свой шаг навстречу эмитентам — с 1 ноября смягчает требования для включения во второй уровень листинга. Порог free-float временно снижен до 1% до 2027 года (или это под конкретное размещение, угадайте, чье?), а контроль за ликвидностью стал более гибким. Это разумный компромисс: биржа снижает входные барьеры, но сохраняет дисциплину рынка. Аналитики отмечают, что такие послабления дадут шанс компаниям среднего размера попасть в список эмитентов, не дожидаясь крупных инвестфондов или госпрограмм поддержки.

Мнение

🌟 Пока рынок IPO напоминает море перед приливом — тишина обманчива. Потенциал накоплен, интерес со стороны частных и институциональных инвесторов остаётся, а смягчение регуляторных требований может стать волной, которая запустит новое движение. Важны ближайшие месяцы, если ставка ЦБ начнёт снижение (маловероятно), а геополитическая и валютная ситуация стабилизируется (вообще фантастика), на рынок могут выйти до 10 новых эмитентов. Основной интерес сохраняется к секторам, способным привлекать капитал даже при умеренной ликвидности.

Рынок IPO сегодня — скорее «точка сборки», чем застой. Он ищет баланс между желанием компаний стать публичными и готовностью людей к долгосрочным инвестициям. 2026 год станет переломным.

@pro100IPO
#дайджест

Третий этап подготовки к IPO. Стратегии — в дело!

Продолжаем наше путешествие к IPO, в котором важно всё: подготовка команды, стратегия, коммуникация и правильный настрой. Повторюсь кратко, чтобы напомнить.

Первый этап (диагностика бизнеса) — проверка корабля перед дальним плаванием. На этом этапе компания проходит “технический осмотр”: анализирует бизнес‑план, стратегию, рынок и внутренние процессы. Цель — чётко понять, в каком состоянии “лайнер” и готов ли он к открытому морю открытым рынкам.

Второй этап — превращение идеи IPO в живую инвестиционную историю. Наступает время показать инвесторам, почему именно ваша компания заслуживает их доверия. Здесь рождается та самая “equity story” — история о росте, устойчивости и потенциале. На этом этапе мы шлифуем бизнес‑план, оттачиваем KPI, формируем убедительную стратегию, создаём IR‑инфраструктуру и пробуем выйти на контакт с будущими акционерами. Это момент, когда цифры начинают говорить, и компания постепенно учится быть публичной.

Но вот корабль уже почти у старта: все системы проверены, команда собрана, курс согласован. Пришло время третьего этапа.

Разворачиваем паруса и выходим в открытое море

Третий этап — очень динамичный и насыщенный. Компания уже не просто готовится, она действует.

❇️ Мы формируем PR‑ и IR‑стратегию, задаем тон всей коммуникации с рынком. Важно не просто рассказать о компании, а сделать это понятным языком, вызывающим доверие.

❇️ Затем начинаем предварительные переговоры с инвесторами — тестируем реакцию, уточняем ожидания, собираем обратную связь.

❇️ И, наконец, принимаем финальное решение о запуске IPO — с учетом всех рисков, сроков и структуры сделки.

Параллельно вместе с командой разрабатываем подробный план PR и IR‑мероприятий: какие активности состоятся до выхода на биржу, какие — уже после. Важно всё: от презентаций и интервью до первых публичных отчётов. Для этого готовим профессиональные материалы для банков, аналитиков и инвесторов.

Отдельное внимание тому, кто представит бизнес на публике, кто будет лицом компании в общении с рынком. Иногда мы помогаем найти IR‑директора или подобрать внешнее PR‑агентство, чтобы транслировать правильный месседж.

И, наконец, финализируется концепция размещения (equity story) — тот самый рассказ, который вдохновит инвесторов поверить. После обсуждения с ключевыми партнёрами отбираем банки и формируем синдикат — тех, кто поведёт компанию на рынок капитала.

В общем, третий этап — это момент истины. Стратегии превращаются в действия.

IPO — это не точка, а процесс взросления бизнеса. Компания становится публичной и приобретает новые качества: прозрачность, устойчивость и доверие рынка. А дальше — открытое море возможностей.

@pro100IPO
#подготовкаIPO

Четвёртый этап подготовки к IPO: выходим на рынок

Друзья, мы поговорили о трех этапах подготовки к IPO: диагностике бизнеса, превращения идей в живую инвестиционную историю, о PR и IR. Разберем сегодня четвертый этап — самый ответственный!

Играем мелодию публичного старта

Итак, наша большая экспедиция на низком старте. Корабль и курс проверили, легенду перехода постоили, команду обновили и объявили маршрут. Перед нами выход в открытое море, четвёртый этап, сама первичная продажа акций (Большая сделка) или прямой листинг (что не особо любит регклятор и инлустрия). До этого момента всё было подготовкой к главному представлению, а теперь начинается реальное действо на глазах у инвесторов и рынка.

Выделю основные задачи четвёртого этапа

❇️ Продолжаем работать с инвест банками, взаимодействуем с андеррайтерами, координируем дальнейшие шаги. В это время организатор помогает нам с маркетингом, обеспечивает техническую поддержку, все это необходимо для успеха.

❇️ При запуске процесса размещения формируем и регистрируем проспект эмиссии, готовим комплекты документов для регулятора и биржи. Очень важна точность и соответствие всем требованиям законодательства и стандартов рынка.

Регистрация проспекта и получение разрешений — обязательная формальность, без которой публичное размещение невозможно. Это бюрократический этап, который при правильной подготовке проходит без задержек.

❇️ Принимаем финальное решение по времени размещения. Нам нужно учесть рыночные условия, общую макроэкономическую ситуацию и внутренние факторы (даже длинные выходные важны). Обычно это решение компания принимает вместе с организатором. Конечно перед сбором книги заявок "ногами" обходим Больших инвесторов, УК, Family office, HNWI, словом всех, долгосрочных профессиональных инвесторов, именно они обеспечивают долгосрочность владения. Конечно тут же происходит торг по цене, профи могут грамотно оценить перспективы бизнеса и аргументиторрвать свою собственную оценку. Без предварительного спроса от профи как минимум на треть не стоит дальше и думать об IPO.

❇️ Начинаем главную часть процесса — предварительный сбор книги заявок (book building). Инвесторы размещают заявки, а мы формируем корректный ценовой коридор и объём размещения. Позже, после активного сбора заявок, определяем конечную цену, по которой акции будут проданы. Это называется финализацией книги заявок и цены размещения.

❇️ Наконец, проходит допуск акций на биржу — бумаги компании допускаются к торгам и начинают обращения в реальных условиях рынка. Начало публичной жизни компании знаменуют активные коммуникации с инвесторами, прессой и рынком.

Думаю, не нужно говорить о важности этого этапа. Все и так понятно. Если раньше была репетиция и настройка, то сейчас — настоящее выступление. От того, как пройдёт размещение и первые публичные торги, зависит дальнейшее доверие рынка и стоимость компании. Здесь формируются первые впечатления, а внимательные инвесторы смотрят не только на цифры, но и на всю команду и качество её коммуникации.

@pro100IPO
#подготовкаIPO

Когда время работает на нас

Сегодня продолжу наш минисериал о подготовке к IPO и расскажу о времени, в течение которого она проходит. Подробное описание каждого этапа подготовки — в этих постах 1, 2, 3, 4. Время на прохождение каждого этапа, конечно, индивидуально, но по опыту могу определить примерные временные рамки. Хочу только подчеркнуть, что процесс подготовки всегда требует внимательности капитана (топ-менеджмента) и слаженной работы экипажа (команды и консультантов).

Мы уже понимаем, что IPO — это марафон, а не спринт. Среднее время подготовки — от одного года до полутора, но этот путь может растянуться и до нескольких лет. Всё зависит от того, в каком состоянии корабль на старте: готов ли он к плаванию или на борту еще надстраиваются палубы.

Предварительный этап — анкета и собеседование

Этот шаг похож на момент, когда капитан и команда уже приняли решение о путешествии, но еще не проверяли готовность корабля и не прокладывали точный маршрут. Мы проводим вводное собеседование и заполняем анкету, чтобы понять мотивацию будущих мореплавателей, их стратегические цели и возможные ограничения.

Срок: 1-2 дня. Главная цель — определить, стоит ли вообще выходить в море, какие ресурсы уже есть и какие потребуются.

Проверка корабля перед отплытием

Диагностика занимает 1–2  месяца, проводим всестороннее обследование. Проверяем бизнес-модель, структуру управления, финансовое состояние и уровень готовности корпоративных процедур к биржевым стандартам.

Это этап, на котором многие впервые видят карту своего IPO‑путешествия: где предстоит модернизация, где смена курса, а где просто нужно добавить топлива в двигатель бизнеса.

Калибровка маршрута и команда “дать паруса!”

После диагностики приступаем к детальной настройке всех механизмов. Это самая трудоёмкая стадия технической подготовки. Разбираемся с документами, выстраиваем структуру предприятия, согласовываем внутренние процессы, начинаем премаркетинг.

Продолжительность:  в  среднем  4–5  месяцев. В это время формируем инвестиционную историю, оттачиваем KPI, готовим материалы для будущих встреч с инвесторами и биржей. Наш корабль становится заметно современнее — обшивка блестит, экипаж слажен, паруса готовы к ветру, даже кариатида на носу уже высматривает новые горизонты.

Выходим в открытое море

Наступает самый насыщенный этап, который обычно длится около 6  месяцев. Это момент настоящего действия: аудит, маркетинг, работа с банками, road‑show, регистрация проспекта эмиссии и финальная листинговая процедура.

Именно здесь мы поднимаем на корабле флаг публичного статуса. Каждый шаг тщательно координируем, ведь рынок внимательно наблюдает. В этот период особенно важны прозрачность, чёткие коммуникации и готовность оперативно реагировать на инвесторские сигналы.

Post‑IPO — курс держать!

Когда буря размещения утихает, корабль оказывается в новых, публичных водах. В них множество кораблей, и нужно ювелирно рассчитывать маршрут. Время празднования короткое, уже на следующий день начинается жизнь публичной компании.

Мы с командой поддерживаем ликвидность акций, работаем с аналитиками и СМИ, взаимодействуем с инвесторами и биржей. Это этап постоянной стабилизации курса. Продолжительность определить сложно — это часть повседневной работы капитана и экипажа. Компании, ставшие публичными, живут в этом режиме годами.

Почему важно учитывать время

Каждый этап — это не просто календарный период, а часть внутренней трансформации. IPO не терпит поспешности: слишком быстрый старт, без учета погоды требований рынка, может привести наш корабль в шторм, а нам этого не надо. С другой стороны, затягивание тоже риск: рынок не ждёт, и попутный ветер может смениться встречным. Поэтому важно правильно рассчитать темп — чтобы не перегореть, но и не упустить момент.

В общем, друзья, IPO — это не гонка, а путешествие, где выигрывает не тот, кто быстрее, а тот, кто идёт по курсу уверенно, с чётким пониманием цели, имея слаженную команду на борту. Если вы готовы к долгому путешествию, вы знаете, где меня найти — @AlexPrmk.

@pro100IPO
#подготовкаIPO

Главное за неделю — дайджест по пятницам

Главный вектор этой недели — переход госкомпаний к  открытому диалогу с рынком. Дивиденды, публичные планы и привлечение новых инвесторов усиливают доверие. Хочу заметить, что очень грамотно ведется кампания Дом.РФ. Частный же сегмент показывает — готовность к публичности медленно, но верно становится новой «нормой» российского бизнеса.

Компании

🌟 Братья‑основатели BASK впустили pre‑IPO инвесторов в семейный бизнес.
В компании BASK, одном из старейших российских производителей одежды и экипировки для альпинизма и активного отдыха, появились новые участники. В уставный капитал вошёл ЗПИФ «Фонд пре‑АйПиО 2» под управлением «ВИМ Инвестиции», которому теперь принадлежит около 25% доли. Сооснователи фирмы — Владимир и  Сергей  Богдановы, физики по образованию и туристы‑водники, более  30  лет развивают бренд, сохраняя его семейный характер и акцент на отечественные технологии outdoor‑экипировки.

🌟 «Эталон» наращивает темпы перед SPO. Девелоперская группа «Эталон» за  III  квартал  2025  г. увеличила продажи на 27% — до  46,9  млрд  ₽. В  натуральном выражении рост 11% (до 175 тыс. кв. м), а средняя цена «квадрата» поднялась на 12% до  267  тыс.  ₽, главным образом за счёт московских проектов и бизнес‑класса. Компания готовится к размещению дополнительного пакета акций (SPO), средства от которого направит на  покупку АО  «Бизнес‑Недвижимость» у  АФК  «Система».

🌟 Глава госкорпорации «ДОМ.РФ»  Виталий  Мутко на встрече с президентом России сообщил, что компания планирует привлечь ₽15–30  млрд при выходе на IPO. Средства направят на  проектное финансирование и  развитие инфраструктуры. Госкорпорация ждёт участия крупных и  частных инвесторов.

🌟 Утверждена дивидендная политика «ДОМ.РФ». Наблюдательный совет утвердил выплату 50% чистой прибыли акционерам. «Это важный шаг на пути к первому уровню листинга и  сигнал инвесторам о  стабильности компании», — подчеркнул Виталий Мутко.

Инициативы

🌟 В рамках стратегии финансовой грамотности «ДОМ.РФ» планирует привлечь розничных инвесторов к участию в размещении наравне с  крупными фондами. По словам Виталия  Мутко, компания видит важность вовлечения граждан в  инвестиционный рынок и  расширяет информационную кампанию.

Мнения

🌟 Рынок ждёт активизации IPO‑волны в  России. По оценке аналитиков, выпуск «ДОМ.РФ» может стать ключевым индикатором доверия инвесторов и  запустить «волну гос‑IPO». После успешных сделок госкомпаний внимание может сместиться к частным эмитентам — девелоперам, инфраструктурным и энергетическим компаниям.

🌟 Сбербанк: спрос на IPO «ДОМ.РФ» превышает ожидания. Начальник управления рынков капитала Сбербанка Эдуард  Джабаров отметил, что интерес инвесторов к  IPO «ДОМ.РФ» очень высокий. По его словам, ожидается переподписка книги заявок, а  объём размещения будет близок к верхней границе объявленного диапазона (₽30 млрд).

@pro100IPO
#дайджест

IPO — не тяжелая ноша, а перспектива: формируем новую бизнес-культуру

Когда работаешь с предпринимателями, которые управляют прибыльными и устойчивыми компаниями, часто слышишь примерно одно и то же:
«А зачем мне IPO? Финансирование не нужно, свой бизнес держу под контролем, работает — и ладно».

Это типичная реакция, и она вполне понятна. Но в основе — одно важное заблуждение: IPO воспринимается как обременительный способ привлечения денег, а не как инструмент развития бизнеса или его защиты.

Мне важно помочь предпринимателям увидеть IPO под другим углом — как путь к зрелости бизнеса, к публичному статусу, а не просто к привлечению капитала.

Публичный предприниматель — кто он?

Представьте владельца компании с выручкой 5–20  млрд  ₽, который уже построил успешный, устойчивый бизнес. У него стабильная прибыль, команда, узнаваемый бренд. Формально — всё хорошо. Но стратегически ему пора двигаться дальше.

IPO — это не столько про деньги, сколько про новый уровень доверия, прозрачности и управляемости.

❇️ Публичный предприниматель это лидер, который:
— Решил вопрос преемственности и вывел управление бизнесом из зависимости от одной личности.
— Вышел из операционки, установив независимую систему корпоративного управления.
— Получил рыночное признание реальной стоимости бизнеса.
— Защитил компанию от недружественного поглощения, вовлекая новых акционеров и создавая опору на институты фондового рынка.
— Повысил ликвидность активов, превращая долю в бизнесе в ликвидный рыночный инструмент.
— И, наконец, обрёл уверенность и признание не только в деловой среде, но и среди тысяч акционеров.

Это именно тот образ, который должен стать ориентиром для предпринимателей поколения «пост‑роста» — тех, кто уже добился успеха, но хочет заложить прочный фундамент для долгой жизни своего бизнеса после себя.

Зачем малому и среднему бизнесу идти на IPO?

Когда владельцы компаний с оборотом 3–30  млрд  ₽ понимают, что IPO — не про потребность в деньгах, а про развитие, многое в их мышлении меняется.

Да, IPO может дать компании капитал для расширения и инноваций, но главное — это признание рынка, повышение стоимости и вхождение в открытую экосистему бизнеса.

Публичный статус помогает:

— Привлечь в совет директоров профессионалов в вашей сфере или из сферы инвестиций;
— Укрепить репутацию при сделках и партнёрствах;
— Повысить финансовую устойчивость и доверие со стороны рынка, банков и контрагентов;
— А в будущем — сделать компанию устойчивой к внешним и внутренним кризисам.

Согласно данным Skolkovo Business School и T-Bank Secrets, публичные компании оцениваются рынком на 20–40 % выше непубличных за счёт прозрачности и репутационного капитала.

Культура IPO как новая бизнес-норма

Главная задача сегодня — не в том, чтобы «убеждать» владельцев выходить на биржу ради финансирования. Задача — сформировать в предпринимательской среде культуру публичности, где IPO воспринимается как естественный этап зрелости бизнеса, а не как исключительное событие.

Когда в стране появится больше примеров предпринимателей, этично и грамотно взаимодействующих с инвесторами, рынок станет восприниматься иначе — не как зона посредников от индустрии, а как площадка доверия.

Что дальше?

В ближайшие годы я вижу огромный потенциал: сотни российских компаний среднего масштаба готовы сделать шаг к публичному статусу. Им нужно только показать, что IPO — это не барьер, а возможность:

— Структурировать бизнес;
— Выстроить прозрачное управление;
— И, главное, повысить ценность своего дела в глазах рынка.

Подготовка к IPO — это не экзамен. Это осознанное взросление бизнеса и переход в высшую лигу, где предприниматель превращается в капитана публичной компании — с большой и профессиональной командой, прозрачным и выверенным курсом, заметной и значимой доя всего рынка. И если помочь предпринимателям освоить этот путь, то публичность станет не исключением, а новой нормой российского бизнеса.

@pro100IPO
#подготовкаIPO
#бизнесКультура
#рынокКапитала

Финансовые платформы: операторы выходят на рынок как эмитенты

Принят закон N 402-ФЗ (от 27.10.2025), который расширяет возможности операторов финансовых платформ (цифровых маркетплейсов, где инвесторы покупают бумаги и финансовые продукты разных организаций).

Теперь оператор может не только обеспечивать инфраструктуру для торгов, но и сам становится стороной сделки, может выпускать и продавать собственные ценные бумаги и цифровые права прямо на своей платформе.

Плюсы новых правил

❇️ Выбор у инвестора расширяется. На платформах появятся не только продукты компаний-эмитентов, но и бумаги самого оператора. Операторам дано право выпускать и реализовывать свои облигации, акции и цифровые активы.

❇️ Расширяется также круг профессиональных игроков. А любому квалифицированному инвестору доступны сделки без участия брокера.

❇️ Упрощение процедур. Платформы получили право самостоятельно признавать получателя финансовых услуг квалинвестором и заключать с ним высокотехнологичные сделки без посредников.

Минусы и риски

❗️Конфликт интересов и риски для инвестора. Поскольку оператор теперь может одновременно продвигать и реализовывать собственные ценные бумаги на платформе — это теоретически повышает опасность манипуляций и недобросовестного маркетинга.

❗️ Если оператор ошибочно или неправомерно признает инвестора "квалом", а тот понес убытки, оператор обязан выкупить бумаги/права обратно и компенсировать расходы. Это серьёзная финансовая и репутационная нагрузка.

❗️ Закон по-прежнему требует осторожности: упрощённый доступ к новым инструментам означает, что часть рисков переходит от посредника к самому инвестору. Если не хватает компетенции в отборе бумаг — можно попасть в неблагоприятную ситуацию. Учитесь!

❗️Юридические последствия. Инвестор может обратиться в суд и потребовать компенсацию в течение года, если его признали квалом ошибочно — такой механизм защищает клиентов, но требует от платформ очень аккуратной работы по комплаенсу.

Возможность платформы вести сделки с собственными бумагами — это шаг к развитию цифровых экосистем, где один игрок может выпускать, хранить и продавать финансовые продукты без участия посредников.

Для инвесторов этот закон — сигнал: рынок становится шире и более гибким, но правила игры требуют внимательного изучения. Не переплачивайте за чужие ошибки!

Компетентные платформы и ответственный подход к признанию квалинвесторов должны стать стандартами будущего. Но инвесторам придется изучать законы и следить за списком платформ, входящих в реестр Банка России.

@pro100IPO
#инвестплатформы

Портфель из новых компаний

Последнее время много вопросов — что конкретно купить? Хочу напомнить, мы — Институт, мы не даем инвестиционных рекомендаций, но мы можем научить грамотно инвестировать.

Тоже и с IPO, мы приветствуем инвестиции в новые бизнесы. В рамках вашего портфеля должна быть доля на IPO и PRE-IPO в соответствии с вашим риск профилем и финансовыми целями. Но не забывайте, что большинство IPO в моменте “переоценено”, но это не значит, что вы сможете это купить дешевле в будущем. Это перспектива, и надо понять эту перспективу: будущее компании и сектора, в которой она работает.

Зачастую к IPO допускают розничных клиентов не для того, чтобы помочь людям заработать, а для того, чтобы добиться более высоких цен размещения.

IPO — это не гарантия истории успеха, это рынок, и это бизнес. Портфель из новых компаний тоже должен иметь диверсификацию. Две-три компании из 10 в итоге принесут вам прибыль, которая покроет убытки от оставшихся 7-8.

Но помните — тот факт, что вы участвуете в IPO как розничный инвестор, еще не означает, что вы заработаете. Большинство IPO не приносят прибыли инвесторам! Все, кто инвестирует в нескольких громких, широко рекламируемых компаний, почти наверняка потеряют свои деньги.

Смысл инвестиций в IPO — в диверсификации, в портфеле из новых компаний. Этот портфель должен быть подобран под ваши финансовые цели. Именно он принесет вам прибыль в долгосрочной перспективе.

@pro100IPO
#диверсификация

Последний день подачи заявок на IPO GloraX

Сегодня, 30 октября, у инвесторов — последний шанс подать заявку на участие в IPO GloraX. Заявки принимают с 23 числа, и за день до финала в книге уже 2 млрд руб.

Основной акцент организаторы IPO делают на частных инвесторов — распределение будет в их пользу, хотя институционалы тоже участвуют. Структура аллокации обещает базовую ликвидность с первых дней торгов. Торги акциями стартуют завтра под тикером GLRX на Мосбирже, во втором списке листинга. Цена размещения — фиксированные 64 рубля за акцию.

Прогнозируемый free-float — не менее 10%, плюс к этому часть бумаг может выйти в рынок в рамках механизма стабилизации. Кстати, про защиту: если хотя бы в одну из пяти ключевых сессий через год после размещения средняя цена акций окажется ниже цены IPO, GloraX обещает выкупить бумаги по цене IPO плюс солидная премия — 19,5%. Для рынка это интересный пример работы с офертой в пользу инвесторов. Механизм стабилизации – до 15% от размера IPO, действует 30 дней.

Компания пришла к рынку не просто с красивой презентацией, а с достойной отчетностью: за первое полугодие 2025 года выручка выросла на 45% (до 18,7 млрд ₽), а чистая прибыль — в три с лишним раза, до 2,3 млрд ₽. Главный бизнес развивается в сегменте комфорт-класса и выше, это делает бумаги особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

@pro100IPO
#GloraX

Главное за неделю — дайджест

Инициативы

🌟 Банк России продолжает работу над идеей субсидирования выхода компаний на рынок акционерного капитала. Это должно сделать IPO и SPO привлекательнее банковских кредитов. В целом, правительство поддерживает инициативу, но детали еще обсуждаются с ведомствами, которые опасаются нарушений существующих схем субсидирования. Пока никаких резких изменений — процесс на финишной прямой, но компромиссы требуют времени. Так что эмитенты и инвесторы могут надеяться, что в ближайшие годы поддержка станет весомее, а выход на биржу — проще и выгоднее.

🌟 Московская биржа запустила онлайн-инструмент диагностики готовности к IPO. Теперь собственники и топ-менеджеры могут анонимно и бесплатно пройти тест онлайн, который определит уровень зрелости компании и предложит конкретный чек-лист доработок. Тестируемые блоки: финансы, управление, операционная деятельность и юридический статус. Отличный помощник на пути к публичности!

Мнения

🌟 ВТБ обещает повторить результаты по дивидендам за 2025 год. Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов поделился планами на февраль, когда банк представит отчет по итогам года и огласит дивидендную политику. В 2024-м акционеры получили 25,58 рубля на акцию — это 50% чистой прибыли по МСФО. «Мы будем стараться, чтобы крупные дивиденды в 2025 году, как в 2024-м, не остались единственными», — отметил Дмитрий Пьянов. Планы перевода дивидендов на ежеквартальное начисление в банке пока не рассматривают.

Компании

🌟 Совкомбанк не планирует новую допэмиссию акций. В чате для инвесторов банк сообщил, что текущая цена акций банком слишком низкая. Дополнительная эмиссия по таким ценам крайне невыгодна и приведет к размытию долей акционеров. Тем временем free-float акций постепенно растет, покупают крупные акционеры. Напомню, в декабре 2023 года банк провел IPO с размещением на сумму 11,5 млрд рублей.

🌟 «Ростелеком» сообщил о заседании СД по вопросам изменения участия в некоторых юридических лицах, скрытых под кодовым названием. СМИ предполагают, что речь идет о «Солар». В «Ростелекоме» от комментариев отказались. Ранее президент «Ростелекома» говорил о готовности дочерних компаний — «Солар» и «РТК-ЦОД» — выйти на биржу, но с оговоркой по ключевой ставке в 10%.

🌟 Краудлендинг-платформа JetLend остановила сотрудничество с «Эксперт РА». JetLend отказалась продлевать кредитный рейтинг, потому что не планирует сейчас привлекать капитал через облигации. В компании подчеркнули, что остаются публичной компанией с высоким уровнем прозрачности. IPO JetLend прошло в марте на СПБ Бирже, с размещением акций по нижней границе ценового диапазона (60–65 рублей за акцию), на сумму 476 млн рублей.

🌟 Итоги IPO GloraX. Девелопер привлек 2,1 млрд рублей при цене 64 рублей за акцию. Рыночная оценка компании — 18,1 млрд рублей, free-float 11,6%. Одна из особенностей — оферта по выкупу с премией в 19,5%, если через год курс акций упадет ниже цены размещения. Аналитики держат ситуацию под контролем, прогнозы осторожные; дивиденды ждать не стоит раньше 2027 года.

🌟 Замглавы «Дом.PФ» озвучил планы IPO. Госкомпания рассчитывает привлечь от 15 до 30 млрд рублей и довести free-float выше 10%, чтобы войти в первый котировальный список Мосбиржи. Уже ведутся диалоги с институциональными инвесторами, которых устроили текущие параметры сделки.

@pro100IPO
#дайджест

В рамках IPO Клуба!

IPO глазами экспертов: практики, ошибки и будущее рынка

Друзья, проводим встречу 10 ноября: «Выход на IPO: формируем образ предпринимателя-собственника. Взаимодействие с инвестором и этика в публичности».

Будем обсуждать, какие инструменты помогут вашей компании выйти на IPO именно сейчас и что будет с рынком в ближайшие 5 лет. Поговорим о том, сколько стоит весь этот путь и в чем преимущества публичности. Разберем, как именно IPO повышает доверие к вашему бренду.
Еще много других вопросов обсудим в пространстве Московской Биржи (Большой Кисловской пер., д. 13).

Спикеры:

✳️ Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи, расскажет о лучших практиках и инструментарии для выхода на фондовый рынок + о перспективах развития на ближайшие 3–5 лет.

✳️ Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, поделится опытом о том, когда IPO вписывается в жизненный цикл компании, какие задачи оно решает, как готовиться, сколько это стоит и какие подводные камни встречаются на пути.

✳️ Максим Карпов, к.ю.н, серийный предприниматель и сооснователь ClubFirst, раскроет нюансы формирования образа предпринимателя, успешно выведшего бизнес на IPO (преемственность, прозрачное корпоративное управление, реальные оценки бизнеса рынком, построение доверия и защита компании с помощью публичности).

Это шанс прокачать свои знания и получить профессиональный инсайд, который поможет вашей компании выйти на рынок капитала.

❗️Мероприятие закрытое – нужно пройти адмиссию (собеседование). Если вам интересно и полезно — звоните, пишите мне @AlexPrmk, все расскажу подробно.

@pro100IPO
@IPOclub
@IPOклуб
#анонс

Государство ставит на публичность: изменят ли субсидии правила игры на рынке капитала

Государство готово сменить фокус поддержки бизнеса, вместо привычных льготных кредитов хотят усилить помощь компаниям, планирующим IPO. Эта идея — часть глобального плана по оживлению фондового рынка и привлечению частного капитала в приоритетные отрасли.

Нужно сделать выходы на рынок капитала финансово адекватными!

Минфин совместно с ЦБ прорабатывает механизм переноса бюджетных средств, направленных сейчас на льготные кредиты, в сторону субсидий для IPO и SPO. Проект могут утвердить уже в 2026 году. По словам ЦБ, важна быстрая реализация — чтобы компании не ждали, а планировали свои сделки уже сегодня. Особое внимание — проектам таксономии (стратегически важные и приоритетные области экономики).

Центробанк надеется, что правительство поддержит инициативу. Пока все в процессе обсуждения, но есть ощущение, что перемены смогут изменить ландшафт нашего фондового рынка.

Как повлияют субсидии?

Технологический сектор, например, сможет быстрее внедрять инновации и выходить на глобальные рынки. А ведь часто именно технологии — драйверы роста в экономике, но даже для этого сектора IPO сейчас — весьма болезненный этап.

Компании, занятые в промышленности и машиностроении, традиционно нуждаются в инвестициях на модернизацию оборудования и расширение производств. Здесь субсидирование IPO поможет привлечь долгосрочные средства (на внедрение современных технологий, обновление производственных линий, повышение конкурентоспособности и пр.).

В сфере энергетики и экологии на рынок могут выйти "зеленые" компании (возобновляемая энергетика, экологические технологии и энергоэффективные решения). Еще и попутно реализуют госпрограммы по защите окружающей среды.

Девелоперы смогут планировать масштабные строительные и инфраструктурные проекты (толчок развитию городов и регионов без единовременной зависимости от бюджетных вливаний).

И, наконец, МСП, для которого доступ к капиталу через IPO был традиционно, увы, очень сложным и дорогим. Субсидии должны снизить финансовую нагрузку и открыть дорогу к расширению. Это оживит сектор и сделает его более устойчивым к кризисам.

Так что для всех игроков на рынке — это хорошие новости и шанс. Чем доступнее заливка свежих денег через акции, тем быстрее экономика сможет диверсифицироваться и расти. Но а как это сработает на практике — будем смотреть.

@pro100IPO
#субсидии

Главное за неделю — дайджест по пятницам

Инициативы

🌟 Правительство утвердило новую систему долгосрочной мотивации топ-менеджмента госкомпаний, выходящих на публичный рынок. В основе программы — бонусы в акциях и финансовых инструментах, привязанные к росту капитализации компании. Такой шаг, по словам министра финансов Антона Силуанова, повысит инвестиционную привлекательность акций и будет способствовать росту капитализации рынка до 66% ВВП к 2030 году.

🌟 Инвесторы смогут подавать в суд за вводящие в заблуждение прогнозы IPO. Зампред Банка России Филипп Габуния заявил, что регулятор готовит нормы, обязывающие компании предоставлять прозрачные данные и отчеты анализов во время IPO. Если инвестору предоставят завышенные оценки, появится право на судебную защиту.

Компании

🌟 Акции Glorax включены в индекс Мосбиржи IPO с 6 ноября. Торги акциями компании стартовали 31 октября. После IPO бумага показала небольшое снижение цены, что достаточно типично на рынке первичных размещений. Розничные инвесторы рассматривают ситуацию с возможностью докупки после коррекции.

🌟 Банк России зарегистрировал допвыпуск акций АО «Скилбокс холдинг», размещение по закрытой подписке. Ранее компания завершила перерегистрацию с Кипра в Калининградскую область. Media отмечают возможность IPO Skillbox, но эксперты относятся к скорому выходу скептически.

🌟 IPO FabricaONE.АI становится реальнее. ПАО «Фабрика ПО» получило регистрацию допвыпуска и проспекта акций для публичного размещения. В планах привлечь 3-5 млрд рублей. Организаторы уже выбраны, но сроки IPO ещё не объявлены.

🌟 Возможен перенос IPO Дом.PФ. Замглавы «Дом.РФ» Максим Грицкевич сообщил, что решение о дате IPO будет принято в ближайшие недели. Возможен перенос, учитывая волатильность рынка и негативные внешние новости. Фундаментально группа компаний оценивается иначе, чем банки, из-за своей специфики.

Мнения

🌟 Эксперты оценили перспективы IPO в России в 2026 году. После затишья 2025 года бум первичных размещений может повториться. Главные условия — снижение ключевой ставки, стабилизация геополитики и рост доверия инвесторов. Рынок ждет корректировки оценок перед активными размещениями. При этом важно повысить защиту миноритариев и активизировать участие институционалов и частных инвесторов.

🌟 Минфин и ЦБ направят часть льготных кредитов на субсидии IPO. Госструктуры планируют переориентировать кредитование бизнеса на субсидии для публичных размещений, чтобы стимулировать выход компаний на биржу без роста долговой нагрузки. Особое внимание уделят проектам таксономии с приоритетными отраслями. Механизм запустят в 2026 году.

@pro100IPO
#дайджест

Зачем компании нужно pre-IPO? Приквел по pre-IPO

Я много писал о pre-IPO в канале, не буду здесь перечислять посты, их легко найти по слову pre-IPO в поиске. Хочу сделать мини-сериал. Соберу все в кучу, последовательно опишу разные моменты, отвечу на реальные вопросы руководителей бизнеса.

В приквеле, как положено, обратимся к истории. Краткий план такой:

✅ Краткое знакомство с понятиями pre-IPO и IPO;
✅ Роль pre-IPO в развитии бизнеса и подготовке к публичному размещению;
✅ Основные выгоды и смысл проведения pre-IPO для компании.

Люблю образные и понятные сравнения. Представьте, что рынок — это большая сцена, где играют только самые подготовленные артисты. IPO — это яркое громкое шоу с тысячами зрителей, светом софитов и аплодисментами. А pre-IPO тогда — репетиция, куда приходят важные люди, чтобы увидеть, как идут дела и поддержать перспективную постановку.

Для компании pre-IPO — хороший способ получить деньги на развитие, не прибегая к кредитам. Возможность привлечь деньги + внимание стратегических инвесторов, которые верят в их идею задолго до выхода на биржу. Жизнь, конечно, вносит свои коррективы, но так должно быть.

Самый важный момент — это цена

На pre-IPO можно купить акции по выгодной цене. Соответственно, инвесторы получают шанс заработать на росте бизнеса, когда компания уже выйдет на биржу.

Этот этап “проверяет” готовность бизнеса к большому рынку. Нужно изучить и устранить слабые места, укрепить финансовую структуру и подготовить юридическую базу.

И обязательно собрать обратную связь от инвесторов. Именно на этапе pre-IPO формируется пул лояльных акционеров, проверяются механизмы работы на публичном рынке.

В общем, полезное это дело, pre-IPO. Если все сделано грамотно — будет уверенный старт последующего IPO.

Продолжение сериала следует…

@pro100IPO
#preIPO
#инвестиции
#рынок

От идеи до сделки — этапы pre-IPO

Итак, если вы уже задумываетесь “а не побежать ли этот pre-IPO-марафон”, давайте разберем этапы, которые предстоит преодолеть.

Представьте, что вы строите дом, но не для себя, а на продажу. Что нужно сделать в самом начале? Конечно, изучить рынок, чтобы определить потенциальных заказчиков. Позже будут нужны чертежи, технический проект. В нашем случае — финансовые отчёты, бизнес-план, юридические документы. После улаживания документальных деталей будем искать (назначать) прораба, пусть он проверит подрядчиков (платформу) и качество материалов (due diligence).

Затем еще раз обсудим конкретные условия с заказчиком — тем человеком, которому мы, собственно, и строим дом. Да, конечно, это инвесторы, и нужно понять, на какую цену и объем инвестиций они готовы. Пообщались плотно, подписали договоры и, наконец, после строительства передаем ключи, то есть выпускаем акции.

В деталях:

🔅Этап подготовки данных, сейчас компания собирает документы и прогнозы для инвесторов, и уже сейчас думает о выборе площадки для размещения (об этом напишу отдельный пост).

🔅Due diligence: потенциальные инвесторы тщательно проверяют всё, что связано с бизнесом, от финансов до управления, чтобы убедиться в его перспективах и понять риски.

🔅На этапе переговоров стороны обсуждают сумму инвестиций, права акционеров, условия поддержки. Здесь важен компромисс и дальновидность, как в шахматной партии.

🔅Происходит заключение сделки, оформляются договоры, акции выпускаются и распределяются среди инвесторов.

🔅Закрывающий этап, или пост-сделка. Здесь происходит закрепление отношений, намечается план подготовки к IPO, возможно, проходит масштабирование.

В общем, этот марафон в одиночку не пробежать. Нужна подготовка, хорошая экипировка, не будет лишней и поддержка фанатов на дистанции. И всегда приходится помнить, что работа этом не заканчивается — важно поддерживать связь с инвесторами, строить доверие и готовиться к основному публичному размещению на бирже.

Если уж построили дом — готовьтесь его обслуживать как минимум лет 25!

Продолжение сериала следует…

@pro100IPO
#preIPO
#инвестиции
#рынок

Плотно общаюсь со многими руководителями региональных МСП, особенно на юге страны. И хорошо понимаю — для них тема выхода на рынок капитала часто кажется чем-то далеким и сложным. Как же развеять этот миф? Как показать, что это не какой-то недосягаемый Олимп, а реальная возможность для развития бизнеса?

Чтобы проверить это, нужно просто прийти на конференцию PRE-IPO КОНГРЕСС. Отличная возможность заглянуть за кулисы этой истории!

На конференции встретимся с собственниками и руководителями МСП, с представителями бирж, инвестплатформ и банков. Мероприятие крайне полезно всем, кто строит бизнес, нацеленный на рост.

Что лично мне нравится — это практический фокус

Не просто теоретическое бла-бла, а реальная помощь компаниям. Да и сам формат создаёт уникальную среду для обмена опытом. Для бизнеса это не классическая "тема денег", это масштабирование и эволюция.

Так что, если задумываетесь о привлечении финансирования и хотите конкретику и качественный диалог, не пропустите событие. Разберемся вместе, какой инструмент финансирования подходит именно вам, и составим дорожную карту выхода на рынок капитала.

План конференции таков:

❇️ Обзор и сравнительный анализ финансовых инструментов для привлечения капитала, особенностей pre-IPO и IPO для компаний разного масштаба.

❇️ Воркшопы и сессии по стратегическому планированию, оформлению сделок и нюансам законодательства.

❇️ Обсуждение трендов рынка корпоративных облигаций и инструментов проектного финансирования.

❇️ Круглые столы с экспертами из бирж, банков и инвестплатформ, где можно задать вопросы и получить свежие практические кейсы.

❇️ Разбор актуальных проблем защиты предпринимательских рисков с применением инструментов фондового рынка.

Лично я считаю, что подобные форматы очень нужны для развития, здесь происходит погружение в вопросы роста и масштабирования бизнеса (через призму современных финансовых продуктов). Переговоры между эмитентами и профессионалами часто трудно проходят в повседневности, а на конференции совсем другая атмосфера.

Мы с коллегами подведем итоги конференции — и прошедшего года — в первый день, а во второй пройдет интенсив (практикум) для участников. Буду рад видеть всех подписчиков канала, и неподписчиков тоже. ПРОМОКОД на 10% — 1IFIT. Регистрация здесь.

Жду вас 26-27 ноября, в бизнес-отеле “Альянс Бородино”, Русаковская ул., 13, стр. 5. Станции метро: Красносельская, Сокольники.

@pro100IPO
#PRE_IPO_Конгресс
#финансы
#инвестиции
#бизнес
#масштабирование

Ошибки и риски участия в pre-IPO

Планировал об этом написать попозже, но раз есть запрос, ладно, сдвину свой план. Итак, обсудим, чему можно научиться на чужом опыте.

Говоря жестко, многие непрошедшие pre-IPO компании перепутали мечты с реальностью. Завысили оценки, показали нереалистичные прогнозы, да еще иногда на фоне отсутствия роста прибыли и большой долговой нагрузки. Эти камешки на тропе успеха сложились в итоге в гору, которую не удалось преодолеть.

Давайте подробнее, по пунктам

1. Неликвидность активов или как попасть в ловушку замороженных денег

Самый частый и коварный риск — не получается быстро продать акции. Вы покупаете долю в компании, а тут негатив в новостях, обвал рынка или просто менеджмент перенес IPO. Акции остаются «замороженными», а деньги — связанными. Мы купили билет на дорогущий концерт, а его отменили или перенесли на неопределённый срок (бывало такое у вас, признайтесь?) Точно так же с pre-IPO. Инвесторы порой даже не могут оценить, когда вернутся деньги. Участие в pre-IPO требует терпения и готовности ждать несколько лет. Эту проблему научилась решать Мосбиржа! Если pre-IPO прошло на площадке MOEX START, то ликвидность будет, будет стакан с котировками, маркетмейкер и какие то обьемы. Вы получите возможность купить и продатб в стакане, но это исключительно для квалов. Многие инвест платыюформы пытаются создать ликвидность у себя, но пока это пока выглядит скорее как доска обьявлений.

2. Информационная асимметрия или игра по правилам «слепого»

Компания не обязана раскрывать подробные финансовые отчеты на этапе pre-IPO + данные зачастую предоставлены в неформальной и/или неполной форме. Сотрудники и ранние инвесторы знают больше, а вот внешним инвесторам приходится верить компании на слово. Это уже не концерт, это похоже больше на игру в покер, где одна сторона видит карты, а другая угадывает. Повышается риск ошибок, неприятно говорить, но даже иногда и мошенничества.

3. Риски репутационных и мошеннических схем

В истории pre-IPO были случаи, когда мошенники выдавали себя за брокеров и продавали несуществующие акции. Пример: звонки с предложениями купить «акции Uber» до IPO, когда их вообще в природе не было. Сейчас это провернуть сложнее, поскольку действия брокеров и платформ строго регламентируются (об этом также будет пост). Но все равно, нужен надёжный брокер и внимательное изучение договора.

4. Переносы и отмены IPO или движение по зыбкой почве

Планы выйти на биржу регулярно сдвигаются из-за рыночной конъюнктуры или внутренней неготовности. Мы с вами видим, что с IPO тоже в этом году ситуация грустная. Даже крупные компании, которые удачно провели pre-IPO, могут выходить на IPO в течение нескольких лет. И да, если компания не выходит на биржу в запланированные сроки, инвестор рискует оказаться в ситуации, когда праздник отложится надолго.

5. Высокий порог входа и ограниченный круг инвесторов

Рынок pre-IPO рассчитан на профессионалов: минимальный порог инвестиций часто превышает сотни тысяч рублей, и участвовать могут только квалифицированные инвесторы. Это ограничивает ликвидность. Узкая база держателей акций увеличивает риски инсайдерства и как следствие, неожиданной волатильности.

6. Ошибки в оценке стоимости компании

Пренебрежение фундаментальным анализом и чрезмерный оптимизм часто приводят к переоценке. Вроде бы и цена акции на pre-IPO кажется привлекательной, но со временем всплывают нюансы бизнеса, это может быть все что угодно, например, долговая нагрузка или отсутствие реальной прибыли.

Вывод

Pre-IPO — это игра высокой сложности, где риски и выгоды идут рука об руку. Чтобы не оказаться в ловушке, тщательно изучайте компанию. Можно доверять только опытным брокерам и лицензированным площадкам, нужно понимать рыночные реалии и иметь терпение.

Для компании — любой пропущенный шаг на пути к IPO может дорого стоить, но грамотный подход и осознанная стратегия помогут завершить этот путь успешно.

@pro100IPO
#ошибкиPreIPO

Главное за неделю — дайджест по пятницам

Инициативы

🌟 «Дом.PФ» планирует получение листинга и начало торгов акциями на Мосбирже в ноябре. Государственная компания официально объявила, что ее акции будут включены в котировальный список первого уровня. Инвесторам предложат акции в рамках допэмиссии по открытой подписке. Важно отметить, что государство сохранит мажоритарную долю и не собирается продавать свои акции в рамках IPO. Компания взяла на себя обязательство lock-up на полгода с момента объявления цены размещения. Максимальный объем допэмиссии — 28 549 883 акции по 1400 рублей каждая. Также предусмотрен механизм стабилизации, который будет действовать в течение первых 30 дней торгов на Мосбирже, что поможет избежать резких колебаний цен и повысит доверие инвесторов.

🌟 Российский Центральный банк зарегистрировал проспект акций «Группа Компаний «БАЗИС», который недавно получил статус ПАО. Этот шаг подтверждает намерения компании выйти на IPO до конца 2025 года, планируется привлечь до 5 млрд рублей. «Базис» образовался в 2021 году путем слияния нескольких цифровых активов, включая «Тионикс», Digital Energy и «Скала софтвер». Компания принадлежит РТК-ЦОД, дочерней структуре «Ростелекома», у которой также анонсировались планы по выходу на биржу. Регистрация проспекта позволит «Базису» укрепить позиции на рынке IT-решений, привлечь капитал для масштабирования и инновационного развития.

Мнения

🌟 Перед стартом IPO госкорпорация «Дом.рф» была оценена инвестбанками в диапазоне 349-445 млрд рублей. Политика дивидендных выплат —до 50% чистой прибыли, это может обеспечить доходность до 15% в текущем году. Считается, что «Дом.рф» сможет стать новой «голубой фишкой» на российском рынке, благодаря устойчивому росту и поддержке государства. По прогнозам, выплаты по дивидендам в 2026 году могут превысить 42 млрд рублей, а общие дивидендные выплаты за период 2026–2031 годов достигнут 335 млрд рублей. Показатель мультипликатора P/BV — в диапазоне 0.7x-1.0x (выгодно отличается на фоне 0.85x у Сбербанка). Прогнозируют среднегодовой рост активов на 12% с 2025 по 2030 год. Вместе с тем, отмечается ряд рисков: рост процентных расходов, ужесточение регуляторных требований, замедление экономики, а также геополитические напряжения и изменения в госпрограммах льготного кредитования. Все это требует от инвесторов взвешенного подхода и внимательного анализа.

🌟 Гендиректор компании «Базис» Давид Мартиросов в интервью агентству Интерфакс отметил, что IPO возможно до конца 2025 года, однако решение зависит от состояния рынка. Акции будут предложены двумя из трех действующих совладельцев, ПАО «Ростелеком» сохранит свою долю. Компания уже имеет положительный денежный поток и стабильную прибыльность.

Компании

🌟 В ходе IPO ПАО «Глоракс» разместил 32 812 500 акций по цене 64 рубля за штуку, привлечено около 2,1 млрд рублей. Фактически размещено 52,5% допвыпуска акций. Девелопер готовится установить цены выкупа акций для инвесторов, что может напрямую повлиять на настроения рынка и колебания котировок. Размещение позволило компании улучшить финансовую устойчивость и заложить основу для дальнейшего роста.

🌟 Сеть алкогольных магазинов «Винлаб», принадлежащая «Новабев групп», преобразована в ПАО. Одновременно компания анонсировала планы по увеличению уставного капитала посредством дополнительного выпуска обыкновенных акций. По итогам первого полугодия выручка «Винлаб» выросла на 24% до 47,7 млрд рублей, показатель EBITDA увеличился на 85% до 6,3 млрд рублей, а чистая прибыль выросла почти втрое, до 2,3 млрд рублей. Компания ставит амбициозные планы: к 2029 году расширить сеть до около 4000 магазинов, удвоить выручку до 200 млрд рублей и увеличить клиентскую базу до 13 млн человек.

@pro100IPO
#дайджест

IPO глазами экспертов: практики, ошибки и будущее рынка — как мы вместе заглянули в будущее фондового рынка

10 ноября провел мероприятие в пространстве Мосбиржи, в навигационном центре, откуда компании отправляются в большое путешествие на орбиту публичного рынка. В воздухе была та самая энергия, когда предприниматели, эксперты и инвесторы говорят “на одном языке” — языке роста, амбиций и честного взгляда в будущее.

Мы разбирали, какие инструменты помогут выйти на IPO именно сегодня, говорили о будущем рынка и о том, почему публичность — это не роскошь, а ускоритель доверия и роста.

Конечно, обсудили, сколько стоит путь к IPO и какую трансформацию он запускает в компании, как изменяется сам предприниматель, когда его бизнес выходит на рынок. Отчет о мероприятии можно найти здесь.

Наши навигаторы

Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи, даже замешкался на входе — не ожидал увидеть такое количество представителей компаний, готовых к работе по выходу на рынок. Виктор Олегович рассказал о лучших практиках выхода на биржу, о том, как меняются инструменты. Это был взгляд человека, который не наблюдает рынок — он его двигает. Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи, провела нас по этапам IPO как опытный проводник: обсудили, когда стоит выходить, какие задачи IPO реально решает, в какие ловушки попадают неподготовленные команды, и почему публичность — это прежде всего зрелость. Максим Карпов, сооснователь ClubFirst,
поднял важнейший вопрос: каким должен быть предприниматель, который ведёт компанию к IPO? В целом, мы говорили про преемственность, про роль корпоративного управления, про доверие как валюту будущего.

Если описать атмосферу коротко — это был вечер честных разговоров. Мы обсуждали не абстрактные теории, а реальные сложности, решения, бюджеты, эмоции топ-менеджеров и стратегию долгого пути. Например, практический кейс своей компании Петрокартон представил Валерий Шумилин, анонсировав pre-IPO компании “Петрокартон” в январе следующего 2026го года и выход на IPO уже через год

Каждый участник унес с собой не просто заметки — а чёткое понимание, что нужно сделать завтра, чтобы компания стала ближе к IPO, а не просто мечтала о нём. Благодарю всех, кто прошёл адмиссию и стал частью этой встречи.

Если вы хотите попасть на следующие мероприятия — пишите мне, @AlexPrmk. Подскажу, как попасть в клуб, где обсуждают не хайп, а настоящий рынок капитала.

@ifitpro
#МосБиржа
#фондовый рынок
#IPO

Люблю я Pitch Night Show от Эгида Капитал! Всегда такая интересная официальная программа, а неофициальная просто бомба! Дискотека, отличное шампанское и вкусная еда — есть чем закрепить новые договоренности и контракты!

Но если серьезно, 13 ноября прошёл долгожданный Pitch Night Show IV. Мероприятие снова объединило инвесторов, бизнес-ангелов, венчурные фонды, частных инвесторов и предпринимателей, живущих будущим и новыми идеями.

В течение вечера мы слушали питчинг сессии с самыми яркими стартапами из различных отраслей, готовыми к инвестированию. Все проекты получили живой разбор и глубокий анализ от коллег и экспертов. Антон Утехин, например, рассказал о TickerBox, инвестиционной платформе, которая дает возможность частным инвесторам приобретать доли в перспективных непубличных компаниях малой капитализации.

Мы искали сильные стороны и точки роста. Формат общения — открытость для прямого диалога между инвесторами и предпринимателями. Все задали свои вопросы, получили рекомендации, и уверен, наладили полезные контакты.

Благодаря большому количеству участников и насыщенной программе нетворкинга, атмосфера была по-настоящему вдохновляющей. Обменивались идеями, обсуждали тренды. И затем, повторюсь, непринужденная дружеская обстановка, где после интенсивного делового общения можно было расслабиться, закрепить новые знакомства и просто хорошо провести время.

Место проведения стало идеальной площадкой для столь масштабного события. Организаторы уделили внимание деталям, обеспечив комфорт и качественную техническую поддержку.

В целом, Pitch Night Show IV подтвердил статус одного из самых важных и интересных событий для профессионального сообщества инвесторов и стартапов. Если вы ищете возможность представить проект, найти инвестора или просто зарядиться новыми инсайтами и энергией, пропускать такие вечера точно не стоит.

Особая благодарность всем участникам и команде Эгида Капитал за профессионализм и создание по-настоящему живой и дружеской атмосферы!

#PitchNightShowIV #ЭгидаКапитал #Инвестиции #Стартапы