​​2019 Global VC Report: A Strong End To A Good, But Not Fantastic, Year.

Продолжаю про отчеты, хочу все же подвести итоги года в цифрах. Crunchbase подвел итоги года.

1. Интересно, что объем глобальных сделок все же упал в 2019 году. И это произошло за счет сделок на поздней стадии. Ранние стадии (seed, A) продолжают бодро расти.

2. Средние объемы сделок растут на ранней стадии: seed ($1.8 млн, +39% Y-o-Y), раунд А ($17.2 млн, +39% Y-o-Y), и падают на поздний стадии ($85.7 млн, -9% Y-o-Y).

@proVenture

http://bit.ly/2GEZi6X

#research #deals #trends

Главные венчурные (и не только) итоги 2019 года.

Женя Тимко из Xploration Capital выдал статью на сколько страниц не знаю, но Medium пишет, что на 56 минут.

Это своего рода рекорд, наверное)

Но суть статьи тоже в копилку моих недавних постов в тему итогов года - эту статью надо читать обязательно, и даже если вы весь год спали, занимались цифровым детоксом и т.п., то вы теперь потратив час (56 минут) будете знать все, что было в венчуре в прошлом году.

WeWork, крупные IPO, искусственное мясо, фейлы типа Magic Leaps, Softbank, Сбербанк и прочее. В общем, все там.

@proVenture

http://bit.ly/2GQF3n4

#research #trends

Коронавирус бот

Всем, кто переживает так или иначе, но не хочет обновлять новостные сайты, могу предложить @NovelCoronaVirusBot.

Это не реклама, просто удобно.

Прикладываю скриншот с утренней статистикой.

@proVenture

#оффтоп

20 банковских трендов на 2020 год.

В отличие от трендов визионерских, тут интересно почитать, на чем по идее должны всякие продвинутые банки и финтеки фокусироваться в этом году.

Я перечислю, чего уж там:
(1) Customer experience
(2) продукты в реальном времени
(3) Open Banking в Латинской Америке будет хэдлайнить год
(4) изменение роли банков
(5) технологии становятся обязательными
(6) возврат к efficiency ratios
(7) Generation Z
(8) брендированные кредитные карты – Amazon энд ко
(9) перепаковка продуктов
(10) PSD2 и банковские хабы
(11) Intelligent engagement and actionable insights
(12) Мобилки и AI
(13) Faster Payments
(14) Банки будут партнериться с финтеками
(15) Изменение роли офисов – они будут точкой многократного входа
(16) Битва за клиентов
(17) Challenger Banks будут дифференциироваться
(18) Customer first

Всем добра!

@proVenture

http://bit.ly/2RVl4Ki

#fitnech #research #trends

​​GE & MIT: How artificial intelligence is making health care more human.

Такой раритетничек у меня тут. Нигде еще этого отчета не видел. GE опрашивали медицинские организации и поняли, на самом деле, что по сути половина (45-65%) только заинтересована в решениях в области AI. Внедряли только 20-40%. А ключевой темой является история с автоматизацией customer journey, чтобы пациент в больнице мог лучше ориентироваться. По сути продукт даже слабо связан с медициной как таковой – это скорее про навигацию и про customer experience.

Сам отчет в сообщении ниже [38 страниц].

@proVenture

​​Реклама в TikTok выросла в 75 раз за 6 месяцев.

Это данные с мая по ноябрь 2019 года от аналитической компании Singular. Дивный новый мир.

@proVenture

http://bit.ly/39bNMfS

#research #оффтоп

​​FT Partners Fintech February 2020.

Очередной выпуск Fintech brief’а. Мультиплкаторы по торгуемым компаниям все еще летят ввысь. Прям как акции Tesla. По Payroll, HR и прочее – это уже 50х по 2020 году и 60х по 2021 году. Чума.

Что быстренького и интересного – это динамика IPO финтек компаний. Объем все еще внушительный - $5.6 млрд за 2019 год, правда, после падения с $7 млрд в 2018 году. Но количество IPO растет, с 15 до 17-ти. Не все проекты забирают стратеги, интересно.

Сам отчет ниже, [108 страниц].

@proVenture

Мишустин в UFG.

Эй, хедхантеры UFG? Вы знаете, где меня найти!

Премьер Мишустин заработал в период UFG $30 млн. Я хотел поприкидывать, получится ли $30, если покумекать над доходностью фонда. Но Витя Осыка сделал это за меня.

Все вроде логично, но немного смущает факт того, что партнер фонда получает долю в 25%. Это много. Если бы это была доля в новых сделках, которые этот партнер приводит, то да. А в сущкствующих фондах - много. Но мы не знаем подноготную. Возможно, 25% blended просто балансировали условно 10% в старых и 50% в новых.

А так, реально, беспрецедентная открытость.

@proVenture

https://news.1rj.ru/str/VictorOsykaVCStartups/142

#оффтоп

⚡ Новость дня – я ухожу.

Да, я ухожу. Ну точнее, не ухожу, а выхожу. Ну на самом деле не я, а Da Vinci Capital. Ну и не целиком, а только частично (один фонд – Da Vinci Pre-IPO Fund). Так что такая себе новость дня. Если бы я уходил, было бы бодрее, правда?)

Тем не менее, знаменитый мем про вопрос инвестору «как дела нужно задавать каждые 6 лет» со мной работает как влитой – я 6.5 лет в фонде и это первый мой полноценный (хотя и частичный) выход из инвестиции. Поскольку никакая пресса не спросила моих комментариев, то и писать их не буду. Все равно не новость дня.

Хлопнули по рюмашке и поехали дальше, но уже не в «колеснице дисрапшина финансового рынка» с «бриллиантовым ожерельем». Лучше в такси 😎

@proVenture

https://incrussia.ru/news/prytek-davinci/

#deals #exits

​​No comments.

@proVenture

#оффтоп

Если вам интересны технологический бизнес, инвестиции и экономические тренды, рекомендую подписаться на канал Игоря Гарина @igorgarin. Игорь пишет в интересном и оригинальном ключе, что видно уже по заголовкам:

Как лгать при помощи страновых рейтингов
https://news.1rj.ru/str/igorgarin/173

Кто заменит Big Tech в будущем?
https://news.1rj.ru/str/igorgarin/199

Как России совершить прорыв в экономике и поднять уровень жизни в регионах до уровня Москвы
https://news.1rj.ru/str/igorgarin/196

Отчетность и KPI — самая большая проблема, которую в упор не замечают
https://news.1rj.ru/str/igorgarin/194

Когда появятся летающие автомобили и сколько они будут стоить
https://news.1rj.ru/str/igorgarin/186

@proVenture
#партнерство

​​Snowflake поднял $479 млн по оценке $12.4 млрд.

Да уж, ребята не поднимают маленькие раунды. И тут обошлось без Softbank.

1. Snowflake – это облачная платформа для хранения и управления данными, в чьей копилке находятся данные более 3.4 тысячи корпоративных клиентов. В компании работает более 1,6 тысяч человек.

2. Dragoneer Investment Group и Salesforce Ventures стали лид инвесторами, а текущие инвесторы немного поучаствовали. Среди них Altimeter Capital, ICONIQ Capital, Madrona Venture Group, Redpoint Ventures, Sequoia и Sutter Hill Ventures. Всего проект поднял $1.4 млрд. Salesforce по итогам данной сделки станет еще и стратегическим партнером, правда, точные детали пока не известны.

3. В конце 2018 года Snowflake поднял еще более внушительный раунд на $450 млн, и был оценен в $3.5 млрд. Сейчас – уже в 3 раза больше, и это только за почти полтора года.

4. Компании не нужны были деньги, но они не могли отказаться, поскольку ключевой штукой, по словам CEO Snofwlake Фрэнка Слотмана, является именно партнерство с Salesforce. Что может значить это партнерство отлично написал Zdnet. А Salesforce, с другой стороны, получил доступ к информации по Snowflake через Salesforce Ventures и имеет возможность обдумать, может быть, стоит выкупить компанию целиком? Классика.

5. в 2018 году Snowflake отмечал, что выручка «стремится к $100 млн». Если предположить, что она достигла $100 млн за 2018 год, то в 2019 году она должна быть 274 млн, так как Snowflake указывал на рост в 174%.

6. Получается, что в последнем раунде компания была оценена в 45 выручек, а в прошлом – в 35 выручек. Космос, конечно.

@proVenture

#deals #unicorns

​​Investec LegalTech and NewLaw Update Q2 2019.

Я не большой специалист в лигалтех, но меня за последнее время несколько раз спросили про это в личку, поэтому хочу поделиться небольшим отчетом и моими очень обывательскими наблюдениями.

1. Сделки в LegalTech – это на 60-80% США. Других регионов нет, пока забываем. При этом в квартал сделок проходит на $100-200 млн. Это такая капля по сравнению с другими раскрученными сегментами. Так что возможность даже с небольшим раундом что-то сделать на глобальном рынке огромная.

2. Оценки LegalTech ооочень низкие – 12-30х EV/EBITDA и 3-6х по выручке это прям на уровне догоняющих (смотрим на +30х по выручке у Snowflake из поста выше).

3. При этом самая большая проблема в распространении LegalTech Software – отсутствие бюджета на это и проблемы со старым багажом (legacy systems) – так считают 55% и 45% респондентов, соответственно.

3. В конце отчета (мало кто дочитывает до конца) есть достаточно любопытный список источников (блоги и твиттер) по тематике – айда подписываться, если кому интересно.

Сам отчет на [29 страниц] в сообщении ниже.

@proVenture

#legaltech #research

​​Mobility Tech Report Q4 2019

Pitchbook делает preview своих платных отчетов и я иногда из них выдергиваю публичные данные. Вот один из таких отчетов и там интересных два момента.

Total Addressable Market для micromobility в мире составляет порядка $85 млрд в 2020 году и достигнет $105 млрд к 2030 году. США из этого будет составлять $32 млрд. Рост там почти никакой. На самом деле вообще сегмент не особо будет расти – среднегодовой темп роста за 10 лет будет на уровне 2%. Серьезно!?

Интересная воронка сделок по когортам (тех проектов, которые поднимали первые раунды с 2008 г. по 2014 г.) – из 704 сделок в сегменте mobility, ВСЕГО выходов 134 (или 19%) и банкротств 90 (13%). На самом деле я бы ожидал гораздо меньший процент выходов, так что это даже выглядит позитивно.

@proVenture

#mobility #research

​​Нужно разработать сайт, но нет разработчиков или все они заняты?

Обратитесь в digital-агентство Nineseven. Мы разрабатываем корпоративные сайты, интернет-магазины, сервисы и медиапроекты. Команда проведет анализ, напишет документацию, спроектирует, разработает и возьмет проект на поддержку.

— 10 лет на рынке;
— 213 завершенных проектов;
— Проекты для крупнейших компаний: МТС, Билайн, Газпром, Nissan, ZTE, Volkswagen, Hyundai, Mail.ru;
— 13 постоянных клиентов, с которыми работаем много лет;
— Единая стоимость часа на всех специалистов.

Узнать больше и сделать заказ: http://bit.ly/39xh9JI
#реклама

​​Кто сколько выиграл или проиграл на IPO Casper?

Casper сделал IPO и все успели поругать инвесторов, что они оценили стартап на последнем раунде в $1.1 млрд, а IPO было по оценке $476 млн ($575 с учетом варрантов андеррайтеров - это не сумма, которую получили акционеры).

Но Casper поднимал денег не так много и были ярковыраженные лид-инвесторы, поэтому я решил немного прикинуть, кто сколько мог заработать или потерять (основные выкладки в приложенной картинке.

1. Начнем с простого - в самом проспекте Casper есть данные по классам акций. Мы видим, что инвесторы посевного раунда, и раунда А точно заработали. Молодцы. Инвесторы всех последующих раундов потеряли.

2. Lerer Hippeau Ventures - фонд, который лидировал сид раунд. Он точно заработал, хотя в каптейбле его не видно, поскольку его доля в итоге была небольшой. И он заработал меньше 25x, потому что в последнем раунде с доходностью 0.4х он тоже участвовал.

3. Точно так же мы можем сказать, что NEA точно в плюсе - они были лид инвесторами раунда А на $13 млн (вложил вроде как $10 млн). А IVP и Redcart Ventures точно много потеряли, потому что IVP инвестировал после раунда В (когда доходность перевалила в минус), а Redcart был лид инвестором раунда С (и докладывал в D, который был на тех же условиях) - тогда он вложил $80 млн, которые превратились в $43 млн.

4. Ну а нам что? Мало кто заметил, что есть среди инвесторов Casper такой фонд под названием Rainfall Ventures. Раньше он назывался Vaizra Investments. И одним из управляющих партнеров этого фонда является Вячеслав Мирилашвили, со-основатель VK. Rainfall вкладывал неизвестные суммы на Seed и раунде А и B и НЕ УЧАСТВОВАЛ в раундах С и D. Уверен, что на раунде В (убыточном) он уже просто докладывал, поэтому смело поздравляю коллег по цеху с отличным выходом!

@proVenture

#deals #exits #howtovc

​​Финтек в России 2019 г.

Какое же крутое исследование финтека в России. Сделал его Bloomchain. Прям большие молодцы.

Что там интересного?

1. Рассмотрели 5 вариантов моделей в России – модель 1 (ТКС, Банк 131), модель 2 (Яндекс.Деньги), модель 3 (Точка, делобанк, Рокет), модель 4 (Сфера, Просто Банк и т.п.), модель 5 (TalkBank).

2. структура доходов необанков что в России, что на западе такова, что перекос в сторону комиссии за проведение платежей просто катастрофический – они занимают до 90% доходов. А платежи по сути своей низкомаржинальны.

3. Но структура инвестиционного рынка у нас кардинально отличается от западных стран. Там финтек – это сегмент #1 по объему инвестиций. У нас только 10 компаний из 1,420 проектов были отнесены к финтеку (конечно, данные немного странные, потому что у нас в Da Vinci Capital было больше 5-ти таких сделок, но все равно, общей картины это не поменяет).

Сам отчет в приложении ниже [30 страниц].

@proVenture

#research #fintech