2024.06.13 15:38:13
기업명: 선진뷰티사이언스(시가총액: 2,404억)
보고서명: 신규시설투자등

*투자구분 및 목적
- 신규시설투자 등
- 신규사업 otc(over the counter drug:일반의약품) 전용 화장품 ODM/OEM 공장 및 물류창고 증축

투자금액 : 180억
자본대비 : 24.71%

투자시작 : 2024-07-15
투자종료 : 2025-05-30
투자기간 : 0.9년


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240613900259
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086710

https://blog.naver.com/pillion21/223478198581

» 알바트로스님의 만남 2. 을 읽고 크게 감동받은 명언에 대해 제 생각을 좀 더해봤습니다.

그게(타인의 수익) 여러분 갈길과 무슨 상관이 있을까?

» 주식을 열심히 하다보면 주변에서 좋게 봐주는 사람이 한두명씩 늘어나고 그러면 좀 더 잘하는 사람, 좀 더 투자금액이 큰 사람들을 만나게 됩니다.

» 그러다보면 어느새 조급해집니다. 충분히 잘하고 있는데 나보다 더 앞서고 있는 사람을 보면서 뒤쳐지고 있다는 생각이 들어서 무리해 레버리지를 일으키거나 테마주를 매매하는 과정에서 더 뒤쳐지거나 시장에서 퇴출까지 당하곤 합니다.

» 내 길을 가십시오. 주식시장에 들어왔다는 것만으로도, 주식시장에서 수익을 내고 있다는 것만으로도 앞서고 있는 것이며, 언젠가 다들 경제적 & 시간적 자유를 얻을 것입니다. 너무 조급해하지 마십시오.

도박판은 판을 접고 일어날 때까지, 돈을 헤아리지 않는게 현명하다.

» 진짜 명언이라고 생각합니다.

» 작년 수익률이 좋았다고 조금 자만했다가 처참하게 박살난 이후로 항상 계좌의 30%를 제외한 금액이 제 원금이라 생각하며 재무 계획을 세우곤 합니다.

» 수익률이 좋았지만 언제 내일 또 박살날지 모릅니다. 수익률 & 수익금액에 신경쓰지 않고 매일매일 산업 & 기업 공부만 하려고 노력 중입니다.

» 좋은 수익률 & 수익금을 자주보는 것은 2가지 문제를 일으킵니다.
(1) 오만함, 이정도로 잘하는데 공부를 더 해야해?? 좀 놀아도 되지 않을까??
(2) 시간낭비, 수익률 & 수익금 보는 시간도 시간이지만 그 순간으로 인해 깨지는 몰입과 집중력을 잊지 마십시오.

수익은 길게. 손실은 짧게

» 정말 어려운 문제입니다. 특히 열심히 공부를 할수록 더 이런 문제가 발생합니다. 매일 새로운 산업 & 기업을 공부하니 내 계좌에 있는 기업보다 다른 기업이 더 좋아보입니다.

» 그러다보면 복리로 수익을 내겠다는 생각에 여기저기 옮기는 매매를 하는데 저에게는 안 맞는 매매더군요.

» 1년에 100%만 먹으려고 생각하세요. 3년이면 8배고 3년 중 좀 잘 되는 해가 1번 있으면 계좌 텐베거입니다. 그리고 이걸 3년만 한번 더하면 계좌가 100배가 됩니다. 6년이면 어느 시드로 시작하던 경제적 & 시간적 자유를 얻을 수 있습니다.

» 나만의 길을 가십시오.

롯머의 핵심적인 부분을 잘 정리해주신 영상이네요

https://youtu.be/w3zqaFIDXAc?si=jSMh4kaiW4bEpPWR

이거 아까 잠깐 뭐 하고 있어서 키보드 앞에서 이야기 드리자면 아까 너무 성의 없이 넘어간거 같아서요 -
① 이 친구들은 전체를 사입하는 방식으로 비즈니스를 하고 있음
② 이 사입하는 방식과 화장품 업계의 변화 - 브랜드가 잘게 쪼개지고 유행이 빨라져 브랜드 수명이 길지 않음 -와 맞아떨어짐
③ 해외에서 한국 화장품이 팔리기 시작
③ - 1 과거 화장품 수출은 중국 등 몇개의 국가로 대부분 물량이 나가는 구조
③ - 2 때문에 화장품 브랜드를 지닌 업체들은 직접 진출하는 방식으로 유통
③ - 3 중국이 꺾이고 국가가 다양해짐 → 롱테일 시장이 만들어짐

④ 규모가 작은 브랜드는 직접 진출할 수 있는 체격 X → 실리콘투에 팔아버리면 수출과 관련된 문제들 한방에 해결
⑤ 실리콘투가 화장품 유통의 중심에 서게 됨

⑥ 브랜드도 많고 국가도 많고 ’대응‘이 중요하다보니 유통 물량 중 상당수가 항공을 통해 이루어짐

⑦ 이 와중에 ‘미국’ 등 몇개 국가에서 물류창고를 기반으로 현지 플레이를 할 수 있는 구조 만들어짐

⑧ 마이크로 브랜드들 중에서도 스스로 아마존 등에 마케팅 비용을 쏟으며 중견 브랜드로 성장하는 사례 생김 → 물량 증가

⑨ 선박 통한 대량 물류 이동 → 창고 통한 현지 플레이

⑩ 전반적으로 비용이 낮아지며 영업레버리지가 일어남(선박 운송 비용 X 10 → 항공 운송 비용)

⑪ 작년 두번의 차입, 올해 두번의 차입을 통해 이 회사는 자금을 마련

⑫ 영업 현금흐름보다 더 많이 사입을 해야 하기 때문에(가파르게 성장이 이루어졌기 때문에) 현금흐름이 잘 나오지 않음

⑬ 미국 시장이 커지면서 창고 풀케파 더 큰 창고가 필요해짐

⑭ 작년과 올해 차입금을 통해 기존의 2~3배 되는 창고 매입이 3분기 중에 이루어질 것으로 판단됨

⑮ 창고가 마련되면 비용이 더 낮아질 것 → 영업 레버리지 더 쎄게 발생

이러한 비즈니스 구도는 급격한 성장이 이루어진다는 가정 하에서는 베스트

하지만 성장이 둔화된다거나 혹은 성장이 꺾인다면 재고 회전에 문제가 생기며 재고 상각 비용이 발생할 여지 있음

이 부분에 해서 회사가 여러 측면으로 고민하고 있을 것이라 생각

현 시점에서 이 부분을 해결한다면(새로운 품목 발굴 or 비즈니스의 변화) 실리콘투는 더 나은 회사가 될 것이라 생각

하지만 한국 화장품의 유행이 시장의 우려처럼 2~3년 정도 지속되고(불황의 경기 사이클)