비관속에도 주도주는 태어난다

윤지호 전무님 내년 전망

1. 상저하고
- 상반기 미국부채한도협상, 트럼프 취임, 탄핵정국 마무리 과정등 변동성 테스트 구간
- 하반기 불확실성 해소, 수출회복등 기대

코스피 밴드 2300~2800 예상

2. 25년 순이익 추정치 235조
- 비교적 높은 수준이나 주가가 추정치에 대한 기대감 반영된 레벨이 아니므로 추정치 깎여도 지수 에는 큰 영향 없을 듯

3. AI
- 하드웨어에서 소프트웨어 온기 퍼지기에는 아직 시간 필요. 빅테크 CAPEX 지속 여부가 더 중요함.

4. 중국
- 경기부양을 위해 생산 및 밀어내기 수출한다면 관련 경쟁 산업은 내년에도 쉽지 않을 것 우려 (화학, 철강 등)

5. 내년 주도주
- 트럼프 정책에 부응할수 있는 산업, 기업과 아닌 기업으로 구분 필요
- 자동차, 조선, 음식료 등이 정책 대응 및 변동성 견딜수 있는 산업이라고 봄 + K 특산품

https://m.blog.naver.com/lhd1371/223691924881

영상

https://youtu.be/aeydVrQNzRg

https://blog.naver.com/tenbagger10x/223691977215

오호..

✅ 동성화인텍, 수에즈막스급 암모니아 추진선 연료탱크 AIP 획득

https://www.newsprime.co.kr/news/article.html?no=667019&sec_no=67

동성화인텍은 지난 4월 대한조선, 파나시아와 수에즈막스급 암모니아 추진선을 공동 개발하기로 하고, 해당 선박의 연료탱크 개발에 착수했다.

대한조선은 친환경 연료추진 기술 확보를 위한 규정·요구 조건에 부합한 시스템 연구와 배치, 파나시아는 암모니아 연료공급 시스템 설계를 각각 수행했다.

동성화인텍은 기존 LNG 연료탱크에 이어 이번 암모니아 연료탱크를 개발, 차세대 친환경 연료 저장·사용 기술을 추가로 확보하게 됐다.

암모니아는 화석 연료에 비해 온실가스 배출량이 적고 운송, 저장이 용이해 탄소중립 시대에 적합한 핵심 연료로 주목받고 있다. 이에 암모니아 추진선에 대한 선주들의 관심 또한 높아지고 있다.

동성화인텍 관계자는 "그동안 국제해사기구의 환경규제에 대응하기 위해 암모니아 추진선 연료탱크 기술을 고도화해 왔다"며 "앞으로 암모니아 선박 시장에서 기술적 우위를 점할 수 있을 것으로 기대된다"고 말했다.

https://www.youtube.com/watch?v=4eS0K141OJs

[믿고 보는 건규 형님]

미국 초고속 통신
: 광케이블, 광전소자

ai서비스
: 클라우드 보안

조선
: FLNG, LNG

화장품
: 3Q실적 살아있는데, 주가 같이 빠진 친구들

방산 맥쿼리

작성: 탐방왕(https://news.1rj.ru/str/tambangwang)

최근 한 달간 국내 방산 섹터는 -24% 하락하며 코스피(-4%) 대비 큰 조정을 받음. 트럼프 재선에 따른 수혜 기대와 달리 러시아/우크라이나 및 중동에서의 휴전 가능성 논의, 그리고 국내 계엄령 선언과 정치적 불안이 투자 심리에 부정적으로 작용함. 그러나 이러한 외부 요인은 실질적으로 기업 펀더멘털에 큰 영향을 미치지 않은 것으로 평가됨

글로벌 지정학적 상황은 오히려 방산 예산 확대를 시사. 미국의 글로벌 경찰 역할 축소와 중동의 전쟁 회피 움직임이 방위 자율성 필요성을 부각시키며, 유럽과 중동, APAC 지역에서 방산 지출이 증가할 것으로 전망됨. 특히 유럽과 중동은 군수품 재고 보충 및 안보 문제 해결을 위해 방산 지출 확대가 예상됨

국내 정치 상황에 따른 우려가 존재하나 실질적 영향은 제한적. 계엄령 이후 정치 불안정으로 수출 기회 상실 및 행정부의 방산 수출 지원 약화 우려가 있지만, 대부분의 수출 계약은 정부가 아닌 방산 기업과의 실무 그룹 차원에서 이루어지기 때문에 영향이 크지 않을 것. 한국 방산 산업의 성공은 특정 행정부에 의존하지 않는 독립적 구조를 가짐.

방산 섹터의 견고한 펀더멘털을 고려할 때 최근 조정은 매수 기회로 판단. 4분기 실적 시즌 효과 및 신규 수출 계약 체결이 투자 심리 회복의 촉매제가 될 가능성이 높음

이겨놓고 시작해야 손실이 최소화 될 수 있다고 한다.

조선의 장점은
1. 무역의 물동량의 95% 가 선박을 통해 이동한다. --> 선박 총톤수는 세계 물동량의 바로미터다.
(매년 꾸준히 증가한다.)
2. 사이클이 20~30 년으로 지극히 장기적이다.
--> 오래 기다려야 하지만 사이클 입구를 잘못 알 확률이 매우 작다. (실패 확률이 극히 작다.)

드러켄밀러가 소로스와 영국 파운드화 공격을 시도했을 때 실패할 경우 예상 손실은 0.5% 인데 성공할 경우는 예상 이익이 20% 정도여서 위험대비 보상 비율이 40 배에 달했다고 한다.

이런 게임의 장점은 일이 혹시 잘못되었을 때의 예상 손실률이 매우 작기 때문에 몰빵 투자가 가능하다는 것.

조선 투자의 장점이 완벽한 사이클 산업이라서 사이클의 시작과 끝을 명확하게 알 수 있기에 투자가 틀릴 확률이 극소하다.

그리고 시기가 좀 틀려도 조금 더 기다리면 확실히 오게 되어있다는 것이다.

이번의 조선 턴어라운드도 원래 나의 예상은 작년 6월이었는데 무려 1년이 지나서 올해 6월 경에야 턴어라운드가 가시화 되었다.

그러나 결국은 (1 년 늦었지만) 턴어라운드가 일어났기에 투자는 제대로 성공할 수 있었다.

수주산업이면서 동시에 사이클 산업인 조선의 특성을 제대로 이해한다면 확실하고 매우 큰 수익을 가져다 줄 수 있는 이유다. (턴어라운드가 확실하게 일어나는 것을, 또한 언제 일어나는지도 확실히 예측가능하다.)

물론 발주가 시작된 21년 초부터 턴어라운드인 올해 6월까지 무려 3년 반을 기다려야만 했다.

평균적 투자자가 기다릴 수 있는 기간은 절대 아니다.

mro 같은 것은 주된 투자요소가 아닌데도 보너스로 올라붙었다.
사람들은 의외로 이런 강렬한 아이디어를 좋아하더라는.

조선 투자의 key 아이디어는 이미 5~6 개가 넘어서 차고 넘친다.

사람들이 생각하는 것과 달리 조선 투자는 4막 중에 이제 1막이 끝나는 상황이다.

2007 년의 빅사이클과는 절반은 같고 절반은 다르게 진행될 것이다.

그 때보다 빅사이클의 이유가 더 크고 더 광범위하다. 그래서 그때보다 더 서서히 더 길게 진행될 것이다.

(김봉수님 페북 글)

이처럼 글로벌 해운 환경 규제가 강화되면서 한국 조선업의 기술 우위를 가진 선박 엔진 분야의 중국 수출도 증가하고 있다. 지난 2023년부터 중국 조선소들의 노후 선박 교체와 친환경 선박 수요가 폭발적으로 늘어나며 대규모 선박 오더가 발생했고, 디젤뿐만 아니라 메탄올이나 LNG로 전환할 수 있는 이중연료 엔진에 대한 수요 또한 급증했다.

실제로 지난해 중국의 대(對)한국 선박 엔진 수입금액은 5억8100만 달러로 전년 대비 95% 증가했다. 올해 들어서도 수입은 지속 확대되고 있으며 장쑤 신시대조선(江苏新时代造船)과 난통시앙유조선(南通翔宇造船) 등 중국 조선소는 한국 제조사와 수천억 원 규모의 선박 엔진 관련 계약을 체결했다.


https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=80949

#조선

#메르 님
국민연금이 한국 주식을 계속 사들이는 비밀
https://m.blog.naver.com/ranto28/223691940149

일진전기 투자포인트

1. 미국 초고압 변압기 쇼티지에 따른 수혜
- 미국의 노후 변압기 교체 수요 증가
- 데이터센터 증가 및 전기화 추세로 인한 전력 수요 급증
- 국내 기업 중 미국 시장 진출 경쟁력 보유

2. 전선 사업을 통한 사이클 수혜 지속
- 초고압 케이블 CAPA 증설로 수요 증가에 적극 대응
- HVDC 기술력 확보로 시장 경쟁력 강화
- 전선의 높은 마진율로 실적 견인 예상

3. 개선되는 매출 구조
- 해외 매출 비중 증가 (2Q24 기준 36%)
- 마진이 높은 미주지역 수주 반영 기대 (2026년부터)

4. 안정적인 재무구조와 수익성 개선
- 부채비율 150.3%로 경쟁사 대비 양호한 수준
- OPM 지속 상승 (2023년 4.9%)
- ROE 개선 추세 (2023년 9.7%)

5. 벨류에이션
- 목표주가: 36,900원
- 현재주가 (12월 13일 금요일 종가 기준 25,750원)

6. 투자 아이디어
- 전력망 인프라 투자 사이클의 장기화 전망
- 미국, 중동 등 글로벌 시장에서의 수주 증가
- 초고압 변압기 및 케이블 시장에서의 기술 경쟁력

7. 리스크

1) 공급 과잉 우려
- 과거 사이클에서의 경험으로 인한 신중한 증설 접근

2) 미국의 정책 변화
- 트럼프 대통령의 보편 관세 정책 가능성
- 단, 전력기기에 대한 높은 관세 부과 가능성은 낮음

3). 경쟁 심화
- 글로벌 기업들의 시장 진입 가능성

4) 환율 변동
- 해외 매출 비중 증가에 따른 환리스크

일진전기는 전력망 인프라 투자 사이클의 수혜를 받을 수 있는 유망한 기업으로 평가됩니다.
미국과 중동을 중심으로 한 글로벌 시장에서의 수주 증가와 기술 경쟁력을 바탕으로 한 성장이 기대되며, 개선되는 매출 구조와 수익성은 긍정적인 요인입니다. 다만, 공급 과잉 우려와 정책 변화, 경쟁 심화 등의 리스크에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

트럼프 인수팀, 자율주행 운전 사고 보고 의무 폐지를 검토 중

도널드 트럼프 대통령 당선인의 인수팀이 자율주행 운전 시스템 관련 사고 보고 의무를 폐지하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌습니다.

이 의무가 폐지되면 테슬라를 비롯해 부분적 또는 완전 자율 운전 시스템을 테스트 중인 기업들이 큰 이익을 얻게 됩니다. 이러한 기업들은 더 이상 자동화 시스템이 관여된 사고를 보고할 필요가 없게 됩니다.

현재 규정에 따르면, 미국 고속도로교통안전국(NHTSA)은 자동차 제조업체들에게 사고 발생 30초 이내에 고급 운전자 보조 시스템(ADAS) 또는 자동 운전 기술이 활성화되었을 경우, 이를 보고하도록 요구하고 있습니다.

그러나 로이터에 따르면, 트럼프 당선인의 인수팀은 이러한 요구사항을 폐지하도록 권고하고 있으며, 이는 자율주행차의 규제 절차를 간소화하는 데 도움이 될 수 있습니다.


테슬라에 큰 이익 가능성

“충돌 보고 조항을 제거하면 특히 테슬라가 크게 이익을 볼 것이다. 테슬라는 이 프로그램에 따라 연방 안전 규제 기관에 1,500건 이상의 충돌을 보고했다. 테슬라는 이 데이터를 근거로 NHTSA 조사 대상이 되었으며, 이 중 세 건은 데이터를 기반으로 한 조사였다.”

테슬라뿐만 아니라 다른 회사들도 혜택을 받을 가능성이 큽니다.

과거 일론 머스크 테슬라 CEO는 자율주행차에 대한 연방 승인 절차를 “믿을 수 없을 만큼 고통스럽다”고 언급한 바 있습니다. 그의 트럼프 당선인과의 관계는 특정 규제 장벽을 처리하는 데 있어 머스크의 조언을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다.

보고 폐지가 가져올 영향
NHTSA는 2021년 이후 부분적으로 자동화된 운전 기술과 관련된 2,700건 이상의 사고 데이터를 접수하고 분석했습니다. 이 데이터는 6개 회사에 대한 10건의 조사를 발동했으며, 여기에는 GM의 크루즈(Cruise)와 관련된 조사도 포함됩니다. 크루즈는 사고를 보고하지 않은 혐의로 150만 달러의 벌금을 부과받았습니다.

이 보고 의무를 제거하면 기업들이 사고로 인한 부정적 이미지를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 소비자와의 투명성은 여전히 중요한 문제로 남아야 합니다.

https://www.teslarati.com/trump-transition-team-mulls-automated-driving-crash-reports/

#디앤디파마텍 #현대차증권

https://cafe.naver.com/vilab/259612?tc=shared_link

그동안 바이든 행정부는 선거 표심 확보를 위해 LNG Project 수출 허가를 중단했으나 이번 수정 법안을 통해 최초 라이센스 신청 완료 시 추가 환경 검토는 불필요하며 적합하다면 빠른 승인 여부 결정을 내리도록 법안이 수정되었음.

이번 수정 법안을 통해 그동안 바이든 행정부가 LNG 수출 승인 중단한 조치들이 더 빠르게 제거되면서 검토 절차가 빨라질 것으로 보임

직접적인 수혜는 삼성중공업이 FLNG FEED 설계 참여한 Delfin 프로젝트가 될 것으로 기대됨 (최대 6척까지 확장)

​또한 아직 트럼프 취임 전이지만 그동안 지연되었던 LNG Project 승인 절차가 빨라져 LNG 밸류체인에 대한 수혜가 기대

트럼프 또한 최근 10억 달러 이상 프로젝트에 대해서는 신속 처리할 것을 밝힌바 있다.

[출처] 미국 국방수권법안(NDAA)하원 통과 LNG 밸류체인 영향 (Feat. 삼성중공업) (가치투자연구소) | 작성자 투혼

* 바이든 정부 당시 중단된 LNG프로젝트 승인 및 재개 기대감 상승

파마리서치 투자자분들 축하합니다.
11월 확정치 수출데이터가 역대 최대치를 기록했습니다.
세부 국가별로

싱가포르
인도네시아 수출이 크게 늘었습니다

또한

호주
우크라이나
미국
등 수출 국가가 추가되면서 전체 수출금액이 역대 최대치를 기록했습니다.
위 링크를 꼭 참고하시기 바랍니다.