[유안타증권 반도체 백길현]

■ SK하이닉스 4Q24 실적발표 주요 Q&A (5)

9. 26년 HBM 물량이 확정될 것으로 예상되는 시점은? HBM의 성장세가 향후 지속될 수 있을지?

- 당사는 일부 고객과 26년 공급 물량 논의를 시작. 올해 상반기중에 내년 물량 대부분에 대해서 가시성을 확보할 수 있을 것.

높은 투자비용과 TAT 수반하는 사업이라 고객 협의를 통해 선제적으로 공급 물량 확보하고 안정성/수익성을 위해 장기계약 구조 유지할 것.

앞서 언급한 것처럼 AI시장은 학습/추론 더불어 다양한 서비스가 접목되면서 기대 이상의 잠재력을 보일 것.

4차 산업 혁명은 AI 기술 혁신 등으로 산업 변화가 뚜렷해지고 있음. Computing 수요를 창출하고 장기적인 HBM 수요 성장에 대해서는 의심하지않음.


10. 4Q24 영업외 항목의 변화는?

- 자회사 SK하이닉스 시스템IC가 100% 지분 보유하던거를 JV 전환하고 작년에 이러한 절차가 마무리 되었음. 지분 일부 처분하는 과정에서 이익금이 1.3조원 영업외로 발생.

이외에도 지난해말 키옥시아 상장하면서 우리가 갖고 있던 기말 종가 반영하여 2,000억 평가 손실 반영. 환율 상승에 따라서 외환 관련 수익이 6,000억 정도 발생.

[유안타증권 반도체 백길현]

■ SK하이닉스 4Q24 실적발표 주요 Q&A (6)

11. 중국 DRAM 업체에 대한 입장은? 고성능 메모리 D5/HBM 시장 진입을 가능하다고 보는지?

- 지난 해 하반기부터 중국 DRAM 공급처의 D4/LPD4 제품 공급 확대되고 수요 둔화가 맞물리면서 레거시 가격 하락이 이어지고있음.

아울러 최근에 기사에서 D5 개발과 판매까지 거론되면서 시장에 우려가 있음.

다만 현재 고성능 제품 대응을 위해서 주요 공급업체가 적용하는 공정과 비교하면 상당한 차이가 있음. 이를 기반으로한 D5 성능/품질은 확실한 차이가 존재할 것.

대중 제재 강화 이어지는 가운데 중국업체는 선단 팹 확보 과정에서 더 많은 불확실성에 직면할 것.

당사는 계속해서 선단팹 개발과 고성능 제품을 적기에 준비하고, HBM 등 다양한 AI 메모리 제품 준비로 다방면에서 후발업체와의 격차 유지해나갈 계획.


12. HBM 이외 일반 DRAM 생산 증가율은?

- 지난 2년동안 다운턴 대응을 위해 일반 DRAM 감산 진행하면서 HBM 제외한 일반 DRAM 생산 증가가 제한적이었음.

다만 작년하반기부터 수급 상황이 악화된 레거시 생산 축소하고, 상대적으로 수요 좋은 LPD5/D5 늘리기 위해 1anm 공정 비중 확대하고 있어서 일반디램 웨이퍼 생산량은 올해 소폭 증가할 것. 올해 일반 디램은 시장 수요 성장율 수준으로 생산증가를 예상함.

올해는 ai시장 중심의 견고한 HBM 수요 바탕으로 생산 극대화 추진할 것. 일반 디램은 제한적 캐파 내에서 수익성에 우선한 제품 믹스 운영, 선단 테크 전환으로 적기 시장 대응, 재고 건전화를 추진할 계획.

https://blog.naver.com/shimseok12/223736004194
(좋은기업찾기님-중국메모리 반도체 발품팔기)

리스펙하게 되는 글....투자에 대한 진심을 매번 배울 수 있는 분

글 후기: SK하이닉스 뽕이 차오른다. 중국이 할 게 생각보다 많네? 그들에게 메모리 반도체는 몇 순위일까 고민하게 되는 글

#삼성중공업

계약 정정 조건부 계약인 내용이 없어짐 -> 계약 확정.

에탄운반선 3척, 742,200,000,000원 (7,422억)
척당 247,400,000,000 억 (2,474억)
환율 1,449.3원 적용

제이오 https://www.jeio.co.kr/

당뇨로 인한 황반변성인듯한데.. 삼천당..?

우연히 발견한..
해외 단신입니다.
atacana라는 글로벌 컨설팅 업체가 쟁쟁한 회사들 사이에 샘춘당의 oral semaglutide 소식을 끼워줬네요. ㅎㅎ
글로벌에서도 주목받는.. scd?

일본은행이 24일 기준금리를 기존 0.25%에서 0.5%로 인상했다. 지난해 7월 이후 첫 금리 인상으로, 0.5%의 금리는 2008년 10월 이후 17년 만에 가장 높은 수준이다.

📌 한화오션(시가총액: 16조 2,706억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.01.24 13:30:00 (현재가 : 53,100원, +3.11%)

매출액 : 32,532억(예상치 : 30,059억+/ 8%)
영업익 : 1,690억(예상치 : 1,161억/ +46%)
순이익 : 5,764억(예상치 : 1,419억+/ 306%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 32,532억/ 1,690억/ 5,764억/ +46%
2024.3Q 27,031억/ 256억/ -748억/ -55%
2024.2Q 25,361억/ -97억/ -274억/ -153%
2024.1Q 22,836억/ 529억/ 510억/ +262%
2023.4Q 22,309억/ -488억/ 2,861억/ -265%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250124800294
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

2024년 4분기 실적발표 컨퍼런스콜

흑자전환 (컨테이너선 적자해소 및 LNG 중심 이익 확대) + 엔진내재화 + 방산 모멘텀 (실적이 찍히는)

✅ “올해 트럼프 당선…한국 조선소에 유리한 환경 전개”-한화오션 컨콜

“올해 도널드 트럼프 미국 대통령 당선으로 화석연료 정책에 변화가 예상되면서 한국 조선소에 유리한 환경이 펼쳐질 것으로 예상된다. 석유 수요 증가로 주요 LNG운반선 등 관련 선종 수요가 꾸준히 이어질 것으로 보인다. 이는 조선소에 우호적 여건 제공할 것으로 예상한다.”

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03243926642041000&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=316077

앞서 위슨은 글로벌 시장에서 한국을 제외하고 FLNG를 건조할 수 있는 유일한 조선소였으나 이번 제재로 글로벌 LNG 프로젝트에서 배제될 가능성이 커졌다는 평가다.

제재 대상인 위슨은 미국인을 포함해 모든 미국 기업과의 거래가 금지된다. 또한 제 3국 기업 역시 거래 시 같은 제재를 받게 된다.

이에 업계에서는 사실상 해양플랜트 부문에서 유일한 경쟁업체가 사라지면서 국내 조선사들의 독점구도가 구축됐다는 기대다.

출처 : 핀포인트뉴스(https://www.pinpointnews.co.kr)

한화오션 주가 오른 건 이 기사 때문도 있겠지만 호실적 기록한게 큰 것 같음.
이 기사로 주가 오른거면 삼성중공업이 더 많이 올랐어야 함.

한화오션 : 좋은 실적 + 좋은 ir 내용 + 해당 기사
삼성중공업 : 해당 기사로 주가 상승 중인 점은 긍정적