Forwarded from hownerd's archive
리제네롱의 10-k 보고서가 올라왔네요.
https://newsroom.regeneron.com/node/30681/html
실적은 다들 잘 아실테니 패스하고,
여기서 볼건 소송 진행상황입니다.
뭐 이 또한 이젠 큰 의미가 없긴 합니다만,
트랙하는 입장에서는 계속 볼게요.
미국은 '865 특허가 중요한 부분이네요.
모든 회사가 이 부분에 걸려있고,
얼마전 삼바,셀트,포미콘 기사 생각하시는 그 상황입니다.
암젠만 특이 상황이구요.
An expedited oral hearing concerning the Company's appeal of the court's preliminary injunction decision was held on January 14, 2025.
250114. 오럴 히어링 했다는데,
https://lilys.ai/digest/2500697/596557?s=1&nid=596557
lilys로 요약했읍니다만, 원문으로 들어보실 분은 같이 첨부 되어 있으니 들어보십쇼.
암젠은 다른 지역에서도 고생입니다.
일단 유럽에서도
Various parties, including Amgen and other anonymous parties, are seeking revocation of the Company's European Patent Nos. 2,944,306 (the "'306 Patent"), 3,716,992 (the "'992 Patent"), and 3,384,049 (the "'049 Patent") before the Opposition Division of the EPO. On November 26, 2024, following an oral hearing, the Opposition Division ("OD") of the EPO announced its decision to revoke the '306 Patent. The Company plans to appeal the OD's decision. Oral proceedings concerning the '992 Patent are scheduled for October 2025.
카나다 지역에서도
A trial for the lawsuits concerning the '510 Patent and the '276 Patent has been scheduled for May–June 2025; and a trial for the lawsuits concerning the '315 Patent and the '193 Patent has been scheduled for August–September 2025.
재판 이슈로 인해 좀 뭣하죠.
(미국은 암젠이 좀 유리해보입니다만.. 시밀러 업계에는 발등에 횃불 떨어지는 소식으로 해석할 수 있습니다.)
한국은 소송이 걸려있지만.. 뭐 큰 의미 없는 거 같읍니다.
이미 두 회사가 잘 팔고 있어요.(삼바, 셀트)
삼천당 관련해서는..
캐나다 지역에서는 언급이 1도 없습니다.
왜냐면 이미 합의가 끝난 부분이거든요.
미국은 아직 허가 단계가 아니고,
한국에 걸려있는건.. 아이고, 의미없습니다.
유럽은..별 이야기가 없네요. ㅎㅎ.
파트너가 소송 걸려있겠죠 아마?
글만 길어보이지..
알은 차있지 않은것 같읍니다..
따뜻한 밤 보내십쇼. 🙂
https://newsroom.regeneron.com/node/30681/html
실적은 다들 잘 아실테니 패스하고,
여기서 볼건 소송 진행상황입니다.
뭐 이 또한 이젠 큰 의미가 없긴 합니다만,
트랙하는 입장에서는 계속 볼게요.
미국은 '865 특허가 중요한 부분이네요.
모든 회사가 이 부분에 걸려있고,
얼마전 삼바,셀트,포미콘 기사 생각하시는 그 상황입니다.
암젠만 특이 상황이구요.
An expedited oral hearing concerning the Company's appeal of the court's preliminary injunction decision was held on January 14, 2025.
250114. 오럴 히어링 했다는데,
https://lilys.ai/digest/2500697/596557?s=1&nid=596557
lilys로 요약했읍니다만, 원문으로 들어보실 분은 같이 첨부 되어 있으니 들어보십쇼.
암젠은 다른 지역에서도 고생입니다.
일단 유럽에서도
Various parties, including Amgen and other anonymous parties, are seeking revocation of the Company's European Patent Nos. 2,944,306 (the "'306 Patent"), 3,716,992 (the "'992 Patent"), and 3,384,049 (the "'049 Patent") before the Opposition Division of the EPO. On November 26, 2024, following an oral hearing, the Opposition Division ("OD") of the EPO announced its decision to revoke the '306 Patent. The Company plans to appeal the OD's decision. Oral proceedings concerning the '992 Patent are scheduled for October 2025.
카나다 지역에서도
A trial for the lawsuits concerning the '510 Patent and the '276 Patent has been scheduled for May–June 2025; and a trial for the lawsuits concerning the '315 Patent and the '193 Patent has been scheduled for August–September 2025.
재판 이슈로 인해 좀 뭣하죠.
(미국은 암젠이 좀 유리해보입니다만.. 시밀러 업계에는 발등에 횃불 떨어지는 소식으로 해석할 수 있습니다.)
한국은 소송이 걸려있지만.. 뭐 큰 의미 없는 거 같읍니다.
이미 두 회사가 잘 팔고 있어요.(삼바, 셀트)
삼천당 관련해서는..
캐나다 지역에서는 언급이 1도 없습니다.
왜냐면 이미 합의가 끝난 부분이거든요.
미국은 아직 허가 단계가 아니고,
한국에 걸려있는건.. 아이고, 의미없습니다.
유럽은..별 이야기가 없네요. ㅎㅎ.
파트너가 소송 걸려있겠죠 아마?
글만 길어보이지..
알은 차있지 않은것 같읍니다..
따뜻한 밤 보내십쇼. 🙂
Lilys.ai
24-2351_01142025.mp3
이번 사례는 **특허권**에 대한 깊이 있는 논의로, Regeneron과 Milan 간의 소송에서 '버퍼'의 정의와 그 법적 의미를 정립하려는 과정을 보여줍니다. 변호인단은 **주장 건설(claim construction)**에 대한 문제를 중심으로 다루며, **Becton-Dickinson 선례**의 적용을 통해 각 요소의 독립성을 강조합니다. 영상을 통해 특허 관련 소송에서의 주장 해석이 얼마나 중요한지를 이해할 수 있으며, 각 요소의 재구성과 의미에…
Forwarded from 루팡
일라이 릴리 Eli Lilly 2024년 4분기 실적(프리장 +2.25%)
조정 EPS: $5.32 (전년 동기 대비 $2.49), 예상치 $5.06 상회
매출: $135.3억 달러, 예상치 $134.5억 달러 상회
Mounjaro 매출: $35.3억 달러
Zepbound 매출: $19.1억 달러, 전 분기 대비 +52% 증가
Trulicity 매출: $12.5억 달러, 예상치 $13.6억 달러 하회
2025 회계연도 가이던스
조정 EPS: $22.50~$24.00, 예상치 $23.17
매출: $580억~$610억 달러, 예상치 $594.1억 달러
주요 제품 4분기 성과
Zepbound: $19.1억 달러
Mounjaro: $35.3억 달러, 전년 동기 대비 +60% 증가
Verzenio: $15.6억 달러, 전년 동기 대비 +36% 증가
Jardiance: $12억 달러, 전년 동기 대비 +50% 증가
Trulicity: $12.5억 달러, 전년 동기 대비 -25% 감소
Taltz: $9.52억 달러, 전년 동기 대비 +21% 증가
Humalog: $6.19억 달러, 전년 동기 대비 +69% 증가
운영 지표
매출원가(COGS): $24억 달러 (예상: $25.1억 달러)
매출 총이익: $111.3억 달러 (예상: $111.3억 달러)
연구개발비(R&D): $30.2억 달러 (예상: $29.9억 달러), 전년 동기 대비 +18% 증가
판매관리비(SG&A): $24.2억 달러 (예상: $24.1억 달러), 전년 동기 대비 +26% 증가
운영비(R&D + SG&A): $54.4억 달러 (예상: $54.1억 달러)
전략 및 사업 개발
FDA, Zepbound를 비만 성인 중등도~중증 폐쇄성 수면무호흡증 치료제로 승인
FDA, Omvoh를 중등도~중증 크론병 치료제로 승인
SURMOUNT-5 임상시험에서 긍정적 결과: Zepbound가 Wegovy 대비 47% 높은 체중 감소 효과
Scorpion Therapeutics의 PI3Kα 억제제 프로그램 인수 발표
위스콘신주 케노샤 카운티 제조 시설 확장을 위한 30억 달러 투자
분기 배당금 15% 인상과 함께 150억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 발표
CEO David A. Ricks의 코멘트
"2024년은 주요 데이터 발표, 제조 확장, 핵심 제품 출시 등으로 매우 성공적인 해였습니다. 2025년에도 지속적인 재무 성과와 중요한 3상 임상시험 결과를 바탕으로 강력한 모멘텀을 유지할 것입니다."
조정 EPS: $5.32 (전년 동기 대비 $2.49), 예상치 $5.06 상회
매출: $135.3억 달러, 예상치 $134.5억 달러 상회
Mounjaro 매출: $35.3억 달러
Zepbound 매출: $19.1억 달러, 전 분기 대비 +52% 증가
Trulicity 매출: $12.5억 달러, 예상치 $13.6억 달러 하회
2025 회계연도 가이던스
조정 EPS: $22.50~$24.00, 예상치 $23.17
매출: $580억~$610억 달러, 예상치 $594.1억 달러
주요 제품 4분기 성과
Zepbound: $19.1억 달러
Mounjaro: $35.3억 달러, 전년 동기 대비 +60% 증가
Verzenio: $15.6억 달러, 전년 동기 대비 +36% 증가
Jardiance: $12억 달러, 전년 동기 대비 +50% 증가
Trulicity: $12.5억 달러, 전년 동기 대비 -25% 감소
Taltz: $9.52억 달러, 전년 동기 대비 +21% 증가
Humalog: $6.19억 달러, 전년 동기 대비 +69% 증가
운영 지표
매출원가(COGS): $24억 달러 (예상: $25.1억 달러)
매출 총이익: $111.3억 달러 (예상: $111.3억 달러)
연구개발비(R&D): $30.2억 달러 (예상: $29.9억 달러), 전년 동기 대비 +18% 증가
판매관리비(SG&A): $24.2억 달러 (예상: $24.1억 달러), 전년 동기 대비 +26% 증가
운영비(R&D + SG&A): $54.4억 달러 (예상: $54.1억 달러)
전략 및 사업 개발
FDA, Zepbound를 비만 성인 중등도~중증 폐쇄성 수면무호흡증 치료제로 승인
FDA, Omvoh를 중등도~중증 크론병 치료제로 승인
SURMOUNT-5 임상시험에서 긍정적 결과: Zepbound가 Wegovy 대비 47% 높은 체중 감소 효과
Scorpion Therapeutics의 PI3Kα 억제제 프로그램 인수 발표
위스콘신주 케노샤 카운티 제조 시설 확장을 위한 30억 달러 투자
분기 배당금 15% 인상과 함께 150억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 발표
CEO David A. Ricks의 코멘트
"2024년은 주요 데이터 발표, 제조 확장, 핵심 제품 출시 등으로 매우 성공적인 해였습니다. 2025년에도 지속적인 재무 성과와 중요한 3상 임상시험 결과를 바탕으로 강력한 모멘텀을 유지할 것입니다."
Forwarded from 건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
Tradewinds 인용
독일 Hapag-Lloyd가
한화오션과
16,800TEU 크기
LNG D/F 추진 사양
컨테이너선 6척에 대해
2027년 납기 건조의향서를
체결했다는 소식입니다.
선가는 척당 2억달러입니다.
해당 물량은
지난해 10월에
Hapag-Lloyd가
중국 양쯔장 조선소에
동일 크기/추진 사양
컨테이너선 12척을 발주할 때
옵션으로 붙어 있던 6척인데,
이 물량이 한화오션으로
돌아온 것이라고 합니다.
기사에서는
대만 에버그린이 추진 중인
24,000TEU 크기
LNG D/F 추진 컨테이너선
11척 프로젝트의 결과도
언급하고 있습니다.
조선소 두 군데에 나누어
척당 2.5억달러에 발주했으며
한국 한화오션에 6척
중국 GSI에 5척이라고
확인됩니다.
독일 Hapag-Lloyd가
한화오션과
16,800TEU 크기
LNG D/F 추진 사양
컨테이너선 6척에 대해
2027년 납기 건조의향서를
체결했다는 소식입니다.
선가는 척당 2억달러입니다.
해당 물량은
지난해 10월에
Hapag-Lloyd가
중국 양쯔장 조선소에
동일 크기/추진 사양
컨테이너선 12척을 발주할 때
옵션으로 붙어 있던 6척인데,
이 물량이 한화오션으로
돌아온 것이라고 합니다.
기사에서는
대만 에버그린이 추진 중인
24,000TEU 크기
LNG D/F 추진 컨테이너선
11척 프로젝트의 결과도
언급하고 있습니다.
조선소 두 군데에 나누어
척당 2.5억달러에 발주했으며
한국 한화오션에 6척
중국 GSI에 5척이라고
확인됩니다.
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
삼성중공업_4Q24_Review_보기_좋은,_편안한_가이던스.pdf
2.2 MB
Forwarded from 投資, 아레테
개인적으로 정리할만한 내용들
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 바이오, 조선/LNG, AI SW, 테크, 밸류업, 방산, 화장품/미용, 전력
- 상대강도: 바이오, 테크, 화장품/미용, 음식료, 전력, 방산, AI SW
- 신고가(60일 기준): 바이오, 음식료, 전력, 방산, AI SW
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 화장품/미용, 전력, 방산, AI SW, 테크
- 특이적인 유동성: 필옵틱스, 에치에프알, 삼양식품, 한화솔루션, SOOP, HD현대인프라코어
#현대로템
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7578
- 이번 실적과 컨콜에서 확인할 수 있는 3가지 포인트는 1) 일회성 비용 1,400억에도 불구하고 컨센 인라인하는 실적, 2) K2 수주에 대한 자신감, 3) 철도 사업 정상화에 따른 Base 마진 확대.
- 일회성 비용의 경우 20년 이전 철도 사업 리스크에 대한 부분을 일괄적으로 반영하여 비용을 한번에 인식한 결과. 여기서 주목할 것으로 그럼에도 불구하고 컨센서스에 인라인한 실적을 기록했다는 것. 동사의 사업부 중 내수 방산은 4Q 양산 계절성 고려, 철도는 비용 반영 고려, 에코플랜트는 기존과 유사한 수준의 마진을 기록하는 등 평소와 크게 다르지 않은 마진을 기록했다는 가정 하에, 수출 마진이 30% 후반~40% 초반에 이르는 엄청난 마진을 보여줌. 이 숫자는 환율을 제외하더라도 놀라운 수준. 이러한 실적을 우리는 한화에어로스페이스에서 경험한 바 있으며, 마진이 본격적으로 높아지는 시점에서 기존 K2 수출 마진을 다시 생각해볼 계기가 되었다고 생각. 25년 1조 영업이익 논리가 부담스럽지 않게 되는 그림.
- K2 수주의 자신감의 경우, 실적 발표 직후 IR에서 K2 수주 절벽은 단연코 없다고 반복적으로 강조한 바 있음. 이는 현재 시장에서 잠재 위험으로 생각하고 있고 실제 가장 위협이 될 수 있는 수주 절벽에 따른 실적 하락을 막을 수 있는 요소이며 이러한 수준의 마진과 숫자를 보여준 상황에서 20년대 후반까지 수주를 넓힐 수 있다면 동사의 중요한 리레이팅 요소가 될 것. 실제 여러 정황상으로도 정상적으로 일이 진행되고 있고 머지 않은 것으로 보임.
- 철도 사업 정상화의 경우, 기존 철도 사업은 BEP만 해도 무난한 사업이었음. 그러나 이번에 비용 반영을 대규모로 진행한 이후 회사는 철도 사업 정상화를 공식적으로 언급했으며 수익성을 내기 시작할 것으로 전망. 전체 매출에서 유의미한 비중을 차지하는 규모이기 때문에 완연한 흑자 기조로 돌아서게 된다면 동사의 Base 마진을 높여줄 수 있는 좋은 요소가 될 것.
- 국내외 증권사 TP 10원 이상으로 상향 릴레이. 본인 역시 10만원 가능해보임.
#엠앤씨솔루션
- 현대로템 IR에서 K2 수주에 대한 자신감을 보여줌. 동사는 현재 K2, K9, 레드백, FA-50 등 주요 수출 품목에 거의 대부분 제품을 공급하고 있음. 현재 K2 2차 수주가 확실히 진행된다면 주요 수혜를 받을 수 있는 종목. 이미 주요 수출 품목으로 인해 성장이 가파르게 나오고 있는 업체인데, K2 2차가 나온다면 성정 곡선이 향후에도 현재 수준 이상으로 올라올 수 있는 업체.
- 한편, 25년 L-SAM 수출 계약이 LIG넥스원을 통해 기대되는데, 동사는 L-SAM 역시 부품을 공급하기 때문에 수출 계약에 따른 수주 역시 유의미하게 발생할 수 있을 것으로 전망.
- 25년 K2 2차, L-SAM 등의 수출 계약이 진행된다면 수출 마진은 더블디짓으로 시작하기 때문에 동사의 실적 성장 곡선은 더욱 가팔라질 것. 베타주로 관심.
#AI #전력
- HBM 내 추론 수요 증가가 제한될 것이며 ASIC 내 HBM 채택률이 낮다는 내용에 대해 1) 추론 업스케일링이 고도화되면 HBM 수요 증가는 필연적이며, 2) ASIC 커스텀 칩의 경우 칩당 HBM 숫자는 현재 8개 이상에서 12개 이상으로 확대될 것. 이에 따른 증가분도 고려해야 함. 추론 업스케일링이 확대되고 ASIC 수요가 확대되는 전제 하에서 HBM 수요 증가 둔화 단정은 쉽게 할 수 없다고 생각.
- 추론용 데이터센터 증가 및 AI 보편화에 따른 전력 수요 확대 기대감은 현재까지 유효한 것으로 보임. 다만, 빅테크의 CAPEX는 딥시크 이후 단기간 내 수정이 쉽지 않았을 것이기에 차분기 어닝콜에서 CAPEX 내용을 확인해보는 것이 더 정확할 것으로 전망.
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 바이오, 조선/LNG, AI SW, 테크, 밸류업, 방산, 화장품/미용, 전력
- 상대강도: 바이오, 테크, 화장품/미용, 음식료, 전력, 방산, AI SW
- 신고가(60일 기준): 바이오, 음식료, 전력, 방산, AI SW
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 화장품/미용, 전력, 방산, AI SW, 테크
- 특이적인 유동성: 필옵틱스, 에치에프알, 삼양식품, 한화솔루션, SOOP, HD현대인프라코어
#현대로템
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7578
- 이번 실적과 컨콜에서 확인할 수 있는 3가지 포인트는 1) 일회성 비용 1,400억에도 불구하고 컨센 인라인하는 실적, 2) K2 수주에 대한 자신감, 3) 철도 사업 정상화에 따른 Base 마진 확대.
- 일회성 비용의 경우 20년 이전 철도 사업 리스크에 대한 부분을 일괄적으로 반영하여 비용을 한번에 인식한 결과. 여기서 주목할 것으로 그럼에도 불구하고 컨센서스에 인라인한 실적을 기록했다는 것. 동사의 사업부 중 내수 방산은 4Q 양산 계절성 고려, 철도는 비용 반영 고려, 에코플랜트는 기존과 유사한 수준의 마진을 기록하는 등 평소와 크게 다르지 않은 마진을 기록했다는 가정 하에, 수출 마진이 30% 후반~40% 초반에 이르는 엄청난 마진을 보여줌. 이 숫자는 환율을 제외하더라도 놀라운 수준. 이러한 실적을 우리는 한화에어로스페이스에서 경험한 바 있으며, 마진이 본격적으로 높아지는 시점에서 기존 K2 수출 마진을 다시 생각해볼 계기가 되었다고 생각. 25년 1조 영업이익 논리가 부담스럽지 않게 되는 그림.
- K2 수주의 자신감의 경우, 실적 발표 직후 IR에서 K2 수주 절벽은 단연코 없다고 반복적으로 강조한 바 있음. 이는 현재 시장에서 잠재 위험으로 생각하고 있고 실제 가장 위협이 될 수 있는 수주 절벽에 따른 실적 하락을 막을 수 있는 요소이며 이러한 수준의 마진과 숫자를 보여준 상황에서 20년대 후반까지 수주를 넓힐 수 있다면 동사의 중요한 리레이팅 요소가 될 것. 실제 여러 정황상으로도 정상적으로 일이 진행되고 있고 머지 않은 것으로 보임.
- 철도 사업 정상화의 경우, 기존 철도 사업은 BEP만 해도 무난한 사업이었음. 그러나 이번에 비용 반영을 대규모로 진행한 이후 회사는 철도 사업 정상화를 공식적으로 언급했으며 수익성을 내기 시작할 것으로 전망. 전체 매출에서 유의미한 비중을 차지하는 규모이기 때문에 완연한 흑자 기조로 돌아서게 된다면 동사의 Base 마진을 높여줄 수 있는 좋은 요소가 될 것.
- 국내외 증권사 TP 10원 이상으로 상향 릴레이. 본인 역시 10만원 가능해보임.
#엠앤씨솔루션
- 현대로템 IR에서 K2 수주에 대한 자신감을 보여줌. 동사는 현재 K2, K9, 레드백, FA-50 등 주요 수출 품목에 거의 대부분 제품을 공급하고 있음. 현재 K2 2차 수주가 확실히 진행된다면 주요 수혜를 받을 수 있는 종목. 이미 주요 수출 품목으로 인해 성장이 가파르게 나오고 있는 업체인데, K2 2차가 나온다면 성정 곡선이 향후에도 현재 수준 이상으로 올라올 수 있는 업체.
- 한편, 25년 L-SAM 수출 계약이 LIG넥스원을 통해 기대되는데, 동사는 L-SAM 역시 부품을 공급하기 때문에 수출 계약에 따른 수주 역시 유의미하게 발생할 수 있을 것으로 전망.
- 25년 K2 2차, L-SAM 등의 수출 계약이 진행된다면 수출 마진은 더블디짓으로 시작하기 때문에 동사의 실적 성장 곡선은 더욱 가팔라질 것. 베타주로 관심.
#AI #전력
- HBM 내 추론 수요 증가가 제한될 것이며 ASIC 내 HBM 채택률이 낮다는 내용에 대해 1) 추론 업스케일링이 고도화되면 HBM 수요 증가는 필연적이며, 2) ASIC 커스텀 칩의 경우 칩당 HBM 숫자는 현재 8개 이상에서 12개 이상으로 확대될 것. 이에 따른 증가분도 고려해야 함. 추론 업스케일링이 확대되고 ASIC 수요가 확대되는 전제 하에서 HBM 수요 증가 둔화 단정은 쉽게 할 수 없다고 생각.
- 추론용 데이터센터 증가 및 AI 보편화에 따른 전력 수요 확대 기대감은 현재까지 유효한 것으로 보임. 다만, 빅테크의 CAPEX는 딥시크 이후 단기간 내 수정이 쉽지 않았을 것이기에 차분기 어닝콜에서 CAPEX 내용을 확인해보는 것이 더 정확할 것으로 전망.
Forwarded from 건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180)
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/SJzdqT
4Q24 Review: 압도적인 실적으로 맏형의 힘을 증명
■ 영업이익은 컨센서스를 6% 상회, 엔진 공백을 상선 수익으로 압도
- 2024년 4분기 연결 매출액은 4조 56억원(+17.4% YoY, +11.0% QoQ), 영업이익은 2,822억원(+103.5% YoY, +36.9% QoQ, OPM +7.0%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 6.2% 상회하는 것
- 핵심은 두 가지. 첫째, 엔진기계 매출에 계절성이 없다는 것. 조업일수와 상관없이 엔진 인도 성과에 따라 매출 인식 규모가 달라지기 때문. 제작을 마친 엔진의 인도 일정이 일부 순연되면서, 비수기인 1분기 매출은 지난 4분기 대비 20% 이상 증가할 것
- 둘째, 상선 매출과 수익성이 큰 폭으로 향상됐다는 것. 영업이익률 12%를 상회하는 엔진 매출 공백, 149억원 규모 일회성 비용(성과급 추가 지급액, 해양 공사 충당금 설정 등)을 상선 수익으로 모두 만회하면서, 영업이익은 시장 기대를 상회
■ 함정 신조 수출 및 MRO 서비스 수행 관련 사업 전략 구체화 단계
- 함정 수출 사업과 관련한 현대중공업의 수주, 투자전략 구체화 단계. 첫째, 울산조선소 특수선 야드의 현재 capa를 유연하게 활용하는 것. 유휴 시설인 4번과 5번 도크를 활용해서 미 해군 제7함대 배속 지원함에 대한 MRO 서비스를 수행하고, 물량에 따라 안벽을 추가로 활용하기 위해 지역 조선소와 협의할 계획
- 둘째, 현지 시설을 최대한 활용하는 것. 신조의 경우 후속 호선들에 대해 현지 제작 가능성이 높은 만큼, 현재 페루 함정 사업과 같은 형태로 핵심 기술과 자재만 공급하고 현지 시설을 활용해서 신조 사업을 전개할 계획
- 이는 미국 해군 함정 신조를 비롯해 미국 외 국가 향 함정 수출 사업에도 해당되는 전략. 2030년 특수선 부문 매출 3조원 목표를 달성하기 위한 발걸음 시작
■ 현 시점 조선업 관련 모든 투자포인트가 현대중공업에 집중
- 매수 의견과 목표주가 360,000원 유지
- 상선 수익성 상승세, 해양 매출 회복, 고마진 엔진기계 매출 확대, 특수선 성장성 등 모든 투자포인트가 집중된 현대중공업의 가치에 주목
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/SJzdqT
4Q24 Review: 압도적인 실적으로 맏형의 힘을 증명
■ 영업이익은 컨센서스를 6% 상회, 엔진 공백을 상선 수익으로 압도
- 2024년 4분기 연결 매출액은 4조 56억원(+17.4% YoY, +11.0% QoQ), 영업이익은 2,822억원(+103.5% YoY, +36.9% QoQ, OPM +7.0%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 6.2% 상회하는 것
- 핵심은 두 가지. 첫째, 엔진기계 매출에 계절성이 없다는 것. 조업일수와 상관없이 엔진 인도 성과에 따라 매출 인식 규모가 달라지기 때문. 제작을 마친 엔진의 인도 일정이 일부 순연되면서, 비수기인 1분기 매출은 지난 4분기 대비 20% 이상 증가할 것
- 둘째, 상선 매출과 수익성이 큰 폭으로 향상됐다는 것. 영업이익률 12%를 상회하는 엔진 매출 공백, 149억원 규모 일회성 비용(성과급 추가 지급액, 해양 공사 충당금 설정 등)을 상선 수익으로 모두 만회하면서, 영업이익은 시장 기대를 상회
■ 함정 신조 수출 및 MRO 서비스 수행 관련 사업 전략 구체화 단계
- 함정 수출 사업과 관련한 현대중공업의 수주, 투자전략 구체화 단계. 첫째, 울산조선소 특수선 야드의 현재 capa를 유연하게 활용하는 것. 유휴 시설인 4번과 5번 도크를 활용해서 미 해군 제7함대 배속 지원함에 대한 MRO 서비스를 수행하고, 물량에 따라 안벽을 추가로 활용하기 위해 지역 조선소와 협의할 계획
- 둘째, 현지 시설을 최대한 활용하는 것. 신조의 경우 후속 호선들에 대해 현지 제작 가능성이 높은 만큼, 현재 페루 함정 사업과 같은 형태로 핵심 기술과 자재만 공급하고 현지 시설을 활용해서 신조 사업을 전개할 계획
- 이는 미국 해군 함정 신조를 비롯해 미국 외 국가 향 함정 수출 사업에도 해당되는 전략. 2030년 특수선 부문 매출 3조원 목표를 달성하기 위한 발걸음 시작
■ 현 시점 조선업 관련 모든 투자포인트가 현대중공업에 집중
- 매수 의견과 목표주가 360,000원 유지
- 상선 수익성 상승세, 해양 매출 회복, 고마진 엔진기계 매출 확대, 특수선 성장성 등 모든 투자포인트가 집중된 현대중공업의 가치에 주목
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 넥스틴(시가총액: 6,034억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 09:50:11 (현재가 : 57,700원, -1.03%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 312억(예상치 : 196억)
영업익 : 141억(예상치 : 61억)
순이익 : 144억(예상치 : 62억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 312억/ 141억/ 144억
2024.3Q 347억/ 144억/ 91억/ +4%
2024.2Q 147억/ 4억/ 10억/ -103%
2024.1Q 342억/ 189억/ 147억/ +123%
2023.4Q 190억/ 59억/ 53억/ -22%
* 변동요인
신규, 기존 고객사 매출 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900055
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=348210
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 09:50:11 (현재가 : 57,700원, -1.03%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 312억(예상치 : 196억)
영업익 : 141억(예상치 : 61억)
순이익 : 144억(예상치 : 62억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 312억/ 141억/ 144억
2024.3Q 347억/ 144억/ 91억/ +4%
2024.2Q 147억/ 4억/ 10억/ -103%
2024.1Q 342억/ 189억/ 147억/ +123%
2023.4Q 190억/ 59억/ 53억/ -22%
* 변동요인
신규, 기존 고객사 매출 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900055
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=348210
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 비에이치아이(시가총액: 6,102억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 10:40:34 (현재가 : 19,720원, -3.33%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 1,472억(예상치 : 1,199억)
영업익 : 92억(예상치 : 80억)
순이익 : 107억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,472억/ 92억/ 107억
2024.3Q 982억/ 48억/ 17억/ -19%
2024.2Q 863억/ 60억/ 15억/ +93%
2024.1Q 731억/ 35억/ 60억
2023.4Q 811억/ 113억/ 85억
* 변동요인
수주량 증가에 따른 매출 성장 및 수익성 확대
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900112
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=083650
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 10:40:34 (현재가 : 19,720원, -3.33%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 1,472억(예상치 : 1,199억)
영업익 : 92억(예상치 : 80억)
순이익 : 107억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,472억/ 92억/ 107억
2024.3Q 982억/ 48억/ 17억/ -19%
2024.2Q 863억/ 60억/ 15억/ +93%
2024.1Q 731억/ 35억/ 60억
2023.4Q 811억/ 113억/ 85억
* 변동요인
수주량 증가에 따른 매출 성장 및 수익성 확대
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900112
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=083650
Forwarded from 投資, 아레테
Forwarded from 너쟁이의 성실한 투자생활
삼천당의 경구용 기술은 SNAC대비 5배의 생체이용율을 가지고 있다고 이야기 하는데 반대로 이야기하면 같은 효능을 위해 API를 5분의1만 사용해도 된다는 뜻입니다.
따라서 삼천당과의 협업은 빅파마들의 원재료 소싱 압박을 줄이는 선택이 될 수 있을것으로 기대됩니다.
따라서 삼천당과의 협업은 빅파마들의 원재료 소싱 압박을 줄이는 선택이 될 수 있을것으로 기대됩니다.
Forwarded from 조기주식회 공부방
폴더블 아이폰, 상세 정보 나왔다…두께 봤더니
https://zdnet.co.kr/view/?no=20250207075810
폴더블 아이폰은 내년 가을 경 출시될 예정이다. 이는 그 동안 애플 전문 분석가 궈밍치 등 다양한 전망가의 분석과 일치한다. 그 동안 시장 분석가, IT매체들은 폴더블 아이폰이 2026년 말이나 2027년 초 출시를 목표로 하고 있다고 밝혔다.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20250207075810
폴더블 아이폰은 내년 가을 경 출시될 예정이다. 이는 그 동안 애플 전문 분석가 궈밍치 등 다양한 전망가의 분석과 일치한다. 그 동안 시장 분석가, IT매체들은 폴더블 아이폰이 2026년 말이나 2027년 초 출시를 목표로 하고 있다고 밝혔다.
ZDNet Korea
폴더블 아이폰, 상세 정보 나왔다…두께 봤더니
애플이 개발 중인 것으로 알려진 폴더블 아이폰에 대한 추가 정보가 나왔다.IT매체 맥루머스는 6일(현지시간) IT 팁스터 주칸로스레브(@Jukanlosreve)를 인용해 폴더블 아이폰에 대한 상세 사양을 보도했다. ■ 폴더블 구조폴더블 아이폰 '아이폰 폴드' 렌더링 (사진=...
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 한라IMS(시가총액: 1,420억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 13:36:46 (현재가 : 8,300원, -1.78%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 322억(예상치 : -)
영업익 : 48억(예상치 : -)
순이익 : 31억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 322억/ 48억/ 31억
2024.3Q 233억/ 32억/ 26억
2024.2Q 256억/ 40억/ 36억
2024.1Q 231억/ 39억/ 43억
2023.4Q 192억/ 16억/ 27억
* 변동요인
1.글로벌 조선경기회복에 따른 수주증가 및 매출증가로 인한 손익구조 개선 2.전기 유형자산 양도로인한 영업외 손익 증가했으나 당기는 전기 대비 영업외손익 감소
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900262
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=092460
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 13:36:46 (현재가 : 8,300원, -1.78%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 322억(예상치 : -)
영업익 : 48억(예상치 : -)
순이익 : 31억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 322억/ 48억/ 31억
2024.3Q 233억/ 32억/ 26억
2024.2Q 256억/ 40억/ 36억
2024.1Q 231억/ 39억/ 43억
2023.4Q 192억/ 16억/ 27억
* 변동요인
1.글로벌 조선경기회복에 따른 수주증가 및 매출증가로 인한 손익구조 개선 2.전기 유형자산 양도로인한 영업외 손익 증가했으나 당기는 전기 대비 영업외손익 감소
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900262
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=092460
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 한국가스공사(시가총액: 2조 8,155억)
📁 타법인주식및출자증권취득결정
2025.02.07 14:18:25 (현재가 : 30,500원, -13.96%)
취득회사 : KG Mozambique Ltd.(마셜제도)
주요사업 : 모잠비크 Area 4 사업
취득금액 : 2,489억
자본대비 : 2.53%
시총대비 : 7.6%
- 취득 후 지분율 : 100%
예정일자 : -
취득목적 : 모잠비크 Area4 Coral II (North) FLNG 사업 추진을 위한 사업비 조달
* 취득방법
현금취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207800388
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036460
📁 타법인주식및출자증권취득결정
2025.02.07 14:18:25 (현재가 : 30,500원, -13.96%)
취득회사 : KG Mozambique Ltd.(마셜제도)
주요사업 : 모잠비크 Area 4 사업
취득금액 : 2,489억
자본대비 : 2.53%
시총대비 : 7.6%
- 취득 후 지분율 : 100%
예정일자 : -
취득목적 : 모잠비크 Area4 Coral II (North) FLNG 사업 추진을 위한 사업비 조달
* 취득방법
현금취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207800388
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036460
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 올릭스(시가총액: 3,793억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (OLX75016(OLX702A) 공동개발 및 라이선스 계약 체결)
2025.02.07 16:17:31 (현재가 : 20,550원, +18.17%)
제목 : OLX75016(OLX702A) 공동개발 및 라이선스 계약 체결(Collaboration and license agreement)
* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 의약품 규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구, 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.
1) 계약상대방 : Eli lilly and company (이하 릴리)
- 국적 : 미국
- 설립일자 : 1876.05.10
- 최근사업연도(2023) 매출액 : USD 34,124M
2) 계약의 내용
- 올릭스는 OLX75016에 대한 임상 1상 활동을 계속하여 완료하고 릴리는 기타 연구, 개발, 상업화를 수행함.
- 계약체결 후 올릭스는 릴리에게 독점적 라이선스를 부여함.
3) 계약체결일 : 2025년 2월 7일
4) 계약기간 : 계약체결일 ~ 제품 로열티 기간 만료일
5) 계약지역 : 전 세계
6) 계약금액 : 총 USD 630,000,000 (911,673,000,000원)
- 계약체결로 인해 받는 선급금 및 이후 라이선스 계약에서 발생하는 개발 마일스톤 금액과 상업화 마일스톤 금액을 합한 금액임
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900927
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
📁 투자판단관련주요경영사항 (OLX75016(OLX702A) 공동개발 및 라이선스 계약 체결)
2025.02.07 16:17:31 (현재가 : 20,550원, +18.17%)
제목 : OLX75016(OLX702A) 공동개발 및 라이선스 계약 체결(Collaboration and license agreement)
* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 의약품 규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구, 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.
1) 계약상대방 : Eli lilly and company (이하 릴리)
- 국적 : 미국
- 설립일자 : 1876.05.10
- 최근사업연도(2023) 매출액 : USD 34,124M
2) 계약의 내용
- 올릭스는 OLX75016에 대한 임상 1상 활동을 계속하여 완료하고 릴리는 기타 연구, 개발, 상업화를 수행함.
- 계약체결 후 올릭스는 릴리에게 독점적 라이선스를 부여함.
3) 계약체결일 : 2025년 2월 7일
4) 계약기간 : 계약체결일 ~ 제품 로열티 기간 만료일
5) 계약지역 : 전 세계
6) 계약금액 : 총 USD 630,000,000 (911,673,000,000원)
- 계약체결로 인해 받는 선급금 및 이후 라이선스 계약에서 발생하는 개발 마일스톤 금액과 상업화 마일스톤 금액을 합한 금액임
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900927
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 삼천당제약(시가총액: 4조 7,150억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 16:41:11 (현재가 : 201,000원, -4.74%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 551억(예상치 : -)
영업익 : -6억(예상치 : -)
순이익 : -77억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 551억/ -6억/ -77억
2024.3Q 524억/ -8억/ -3억
2024.2Q 549억/ 21억/ 18억
2024.1Q 485억/ 19억/ 23억
2023.4Q 525억/ 21억/ 69억
* 변동요인
1. 신규프로젝트 연구개발로 인한 경상개발비용 증가 영향 2. 의약품 약가인하 영향으로 인한 매출 감소 및 원가율 상승 영향 3. 자기주식 처분으로 인한 법인세비용 증가 영향
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207901042
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.07 16:41:11 (현재가 : 201,000원, -4.74%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 551억(예상치 : -)
영업익 : -6억(예상치 : -)
순이익 : -77억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 551억/ -6억/ -77억
2024.3Q 524억/ -8억/ -3억
2024.2Q 549억/ 21억/ 18억
2024.1Q 485억/ 19억/ 23억
2023.4Q 525억/ 21억/ 69억
* 변동요인
1. 신규프로젝트 연구개발로 인한 경상개발비용 증가 영향 2. 의약품 약가인하 영향으로 인한 매출 감소 및 원가율 상승 영향 3. 자기주식 처분으로 인한 법인세비용 증가 영향
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207901042
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 삼천당제약(시가총액: 4조 7,150억)
📁 현금ㆍ현물배당결정
2025.02.07 16:42:16 (현재가 : 201,000원, -4.74%)
배당구분 : 결산배당( 현금 )
* 배당금
보통주 : 200원(현재가211,000원)
기타주 :
* 배당률
보통주 : 0.1%
기타주 :
기준일 : 2024-12-31
지급일 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207901062
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250
📁 현금ㆍ현물배당결정
2025.02.07 16:42:16 (현재가 : 201,000원, -4.74%)
배당구분 : 결산배당( 현금 )
* 배당금
보통주 : 200원(현재가211,000원)
기타주 :
* 배당률
보통주 : 0.1%
기타주 :
기준일 : 2024-12-31
지급일 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207901062
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250