📌 한화엔진(시가총액: 1조 8,484억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2025.02.07 17:55:13 (현재가 : 22,150원, -0.45%)

매출액 : 3,262억(예상치 : 2,996억+/ 9%)
영업익 : 182억(예상치 : 199억/ -9%)
순이익 : 394억(예상치 : 158억+/ 149%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 3,262억/ 182억/ 394억/ -9%
2024.3Q 2,961억/ 153억/ 106억/ -10%
2024.2Q 2,865억/ 186억/ 143억/ +36%
2024.1Q 2,934억/ 194억/ 149억/ +178%
2023.4Q 2,784억/ 1억/ -41억/ -99%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207801314
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

https://blog.naver.com/seobigfoot/223750202320
(카이젠님-서진시스템)

카이젠 형님 글에서 좋은 냄새가 납니다...돈 냄새🤩

✅왜 일라이릴리는 올릭스(Olix)와 계약했을까?

📌이번 올릭스 일라이릴리 계약은 MASH/비만 치료제 OLX75016(OLX702A 물질)입니다.

위 사진을 보면

📌노보노디스크 GLP-1 유사체가 사용하는 Semaglutide(세마글루타이드)와 병용투여 했을 때 시너지 효과가 나타나는점이 핵심입니다.

GLP-1 계열 약물이 이미 비만,당뇨 시장에서 큰 성과를 내고 있는 상황에서

📌올릭스 OLX75016이 해당 계열과 병용 투여 하게 되면 추가적인 체중 감량,

대사 개선 효과를 기대할수 있기 때문입니다.

📌사진속 올릭스 데이터는

1. 단독 투여군에서 OLX702A 2주 1회 투여만으로도 최대 26% 체중 감소 확인(마우스 모델 기준).

2. 노보노디스크 계열 Semaglutide와의 병용 투여 시 단독 투여 대비 체중 감소율이 추가로 높아짐(마우스 10%, 원숭이 5% 수준 추가 감소).

3. 즉, OLX702A가 에너지 대사량을 증가시키고, GLP-1 계열 약물(semaglutide)은 식욕 억제와 인슐린 분비 조절을 통해 시너지를 발휘

4. Semaglutide의 가장 큰 효과는 주로 식욕 및 섭취량 억제인데 비해, OLX702A 단독군에서는 에너지 대사가 약 8% 증가

5. 병용 투여 시 섭취량 억제 + 에너지 대사 증가를 동시에 노릴 수 있어 단독 투여보다 효과가 더 큼.

6. 일라이릴리는 세마글루타이드쪽보다 티얼제파타이드(Tirzepatide)쪽을 쓰고 있음.

7. 노보노쪽 세마글루타이드가 효과가 있는 것을 확인하고 릴리의 GLP-1/GIP 이중작용 약물 티얼제파타이드(Tirzepatide)와의 병용에서도 유사하거나 더 큰 체중 감량 효과를 기대할 가능성이 있음.

8. GLP-1 단독으로도 시장성을 충분히 확인하였지만 기술발전 진행하면서 병용 요법도 발전하고 있음.

9. RNAi 기반 신약(OLX702A) + 단백질 기반 호르몬제(GLP-1/GIP)는 작용 기전이 달라 부작용 최소화와 효과 가능할수도 있음.

10. 즉, 일라이릴리 입장에서 커져가는 GLP-1 비만치료제 시장에서 파이프라인을 더 강화하고 차별화 할수 있는 OLX702A를 사용하려는 전략임.

✅(2편) 왜 일라이릴리는 올릭스(Olix)와 계약했을까?

📌이번 올릭스 일라이릴리 계약은 MASH/비만 치료제 OLX75016(OLX702A 물질)입니다.

📍11. OLX702A가 MASH(비알코올성 지방간염/섬유화) 쪽에도 응용 가능성이 있는 만큼, 비만, 당뇨, 간질환 등

대사성 질환 포트폴리오를 가진 글로벌 제약사가 큰 관심을 가질 가능성도 있음
>> 이거도 중요하게 지켜봐야함.

📍12. 향후 임상단계로 진입하여 사람대상으로 안전성, 유효성 입증되면 더 큰 기대감을 가져갈수 있음.

📍13. 위 사진에 보면 일라이릴리가 사용하는 티얼제파타이드(Tirzepatide)와 병용투여 했을 때 시너지 발생 전 임상임.

📍14. 왼쪽 지표에서 세로축을 보면 고지방 식이를 한 동물(HFD VC 군)을 기준(100%로 설정)으로 상대적인 체중 변화

📍15. 왼쪽 차트에서 컬러를 보면
1) 검정색 HFD VC: 고지방 식이를 하면서 치료제를 투여하지 않은 대조군
2) 밝은 파랑색 Tirzepatide low-dose: 티얼제파타이드 저용량 단독 투여군
3) 파랑색 Tirzepatide high-dose: 티얼제파타이드 고용량 단독 투여군
4) 노랑색 OLX702A + Tirzepatide low-dose: OLX702A와 티제파타이드 저용량 병용 투여군
» 노랑색이 올릭스 병용 투여군임!!!

📍16. 노랑색 올릭스와 병용 투여 시 최대 44.4% 체중감소 (Day24 시점)
- Tirzepatide 저용량 단독: 29.4% 체중감소
- Tirzepatide 고용량 단독: 39.8% 체중감소
즉, 티제파타이드 고용량 단독보다도 병용 투여군의 체중 감소 폭이 더 큼을 확인

📍17. 오른쪽 사진을 보면 (투여군 별 식이량) 각 군별로 마우스 한 마리가 평균 섭취하는 사료

📍18. 올릭스와 병용 투여군은 식사량 억제가 Tirzepatide 단독 투여군과 큰차이 없는데?
>> 체중 감소 효과는 더 크게 나타남.
>> 즉, 올릭스 OLX702A는 식욕억제보다 칼로리 소모(에너지 대사)더 촉진시켜서 추가 시너지냄

📍19. MASH 분야에서, 체중 감량은 치료에 매우 중요한 요소.

📍20. 고지방 식이 비만 마우스 모델에서 티제파타이드(TZP)와 OLX702A를 병용 투여했을 때 단독 투여 대비 체중 감소 시너지가 분명히 확인

#삼천당제약

주주의 관점에서 보면 향후 삼천당의 리벨서스 (세마글루타이드) 제너릭 & 경구용 티르제타파이드와 올릭스 물질과의 병용투여라는 그림 또한 기대됌.

하나증권 윤재성 애널리스트 발표 핵심요약

"트럼프 2.0시대 에너지 Dominance"

1. AI로 인한 전력수요 폭증. 석탄 / 가스 / 신재생 에너지 수요 증가.

2. 석탄을 가스 발전으로 전환 예정. 근데 비싸서 못 바꿨는데 지금은 비용부담 줄어든 상황.

3. 가스 가격이 떨어지면 석탄이랑 해볼만한 게임. 최근 가스가 각광받는 이유는 데이터센터의 전력수요 폭증.

4. 더 큰 그림은 천연가스가 석탄에너지 전체를 대체할 여지가 농후하다. 따라서 10~20년 바라봐야하는 모멘텀. 트럼프 정부도 가스를 밀어주고 있는 상황

5. 미국 1등 천연가스 업체 (EQT.US) 충분한 수혜 가능

6. 미국에서 가스 직접 생산하는 업체를 봐야함. 가스를 옮길 때에는 파이프라인 통해서 진행. 파이프라인하는 업체 중 상장기업이 15개 이상임.

7. 1등업체 '킨더모건' , 데이터센터가 늘어나면서 우리의 천연가스 물동량 자체가 늘어나고 있다고 주장함.

8. 미국의 전력수요가 20년만의 급증구간이라서 가스 파이프라인 업체 봐야함.

9. 천연가스를 액화해주는 업체. 미국 내 천연가스 생산업체, 운송업체, 액화시켜주는 업체를 봐야함.

10. 조선 수주의 40% 이상이 가스 산업임. 중국쪽은 가스를 못하고, 트럼프는 가스를 많이 팔아먹어야하는데 그러면 협업은 한국 조선밖에 없음

11. 탄소포집, 트럼프가 좋아하는 가스와 원유는 탄소포집이 반드시 있어야만 오염물질 배출이 줄어든다. 따라서 탄소포집 관련 업체 주목. 그 중에서는 "옥시덴탈(OXY.US)" 주목.

12. 탄소포집 산업에 부품 납품하는 회사는 돈을 계속 벌 수 밖에 없다.

13. 조선 + 조선 기자재도 좋을수밖에 없다. 사우디는 가스비즈니스를 안했는데 아람코가 가스산업에 뛰어들고 LNG 비즈니스에도 들어감.

14. 트럼프가 심해시추 관련 규제 다 품. 바이든때 다 막아뒀던 부분. 사실 한국의 대왕고래 프로젝트도 심해시추와 연계된 영역임. 심해시추의 경우 단위당 생산성이 3배 이상 증대됨.

15. 트럼프, 러시아 종전 + 베네수엘라랑 화친 + 이란 억제 + 나머지 다 친해지기 = 이유는 에너지 패권 확보. 이란은 경쟁자라서 억제하고 죽이려는 의도

16. 캐나다랑 멕시코로부터 미국이 수입하는 원유량은 약 30%임. 트럼프는 캐나다꺼 말고 사우디꺼를 사주려고 하고 있음. 그래서 캐나다 멕시코 관세를 때리는 거임.

17. 트럼프 외교정책 바뀌면 한국의 정유화학 업체 숨통이 트일 수 있다.

18. 원전의 경우, 트럼프는 긍정적이며 에너지 패권에서 가장 중요한 건 천연가스 / 원전임. 근데 실적 나오는 기업은 없음.

19. 자산배분 차원에서 방어적 관점에서 에너지 변환의 수혜주 편입. 그리고 배당수익률이 대체로 높음.

20. 조선, 조선기자재, 원전, 천연가스 업체 주목. 아니면 비중조절하는 ETF.

-

25.02.07.

#조선업 #LNG

최근에 주가 조정을 받아 편하게 얘기해보면 올해 LNG는 계속해서 봐야할 섹터라고 생각합니다.

큰 틀에서 아래 세 가지에서 LNG는 계속 봐야한다고 생각합니다.

1) 데이터센터로 인한 전력 수요를 충족시키기 위한 수단이라는 점
2) 트럼프 정권이 대놓고 밀어주는 자원이라는 점
3) 트럼프의 친환경 선호도를 떠나 친환경이 아직 비싸다는 점

조선, 강관, 피팅 등 어디가 수혜가 되든 다 좋다고 보지만 개인적으로는 조선쪽을 선호합니다.

조선업의 경우 우선 강관 피팅과 달리 미국에는 별도의 밸류체인이 없다는 점에서 메리트가 있다고 보고, 현 트럼프 정권상 미중 수혜 섹터라는 관점에서도 투자 가치가 있다고 판단합니다.

방산의 경우에는 멀티플 리레이팅 요소는 되지만 그만큼 실적 개선으로 이어질지 다소 의문이기에 확실히 증익이 보장되고, 중국 대비 경쟁력도 갖추고 있으며 시대적 트렌드에 부합하는 LNG를 조금 더 선호합니다.

중국의 경쟁력에 대해 우려하는 시각도 있는데, 분명 중국은 경계해야 된다고 판단합니다. 다만, 아직까지는 LNG 선 등 고부가 선박에서는 국내 선사가 더 경쟁력 있다고 판단하고 중국이 치고 오른 시점에 중국을 견제하는 미국의 움직임은 우리에게 긍정적인 요소라고 생각합니다.

하지만 그럼에도 중국의 경쟁력이 우려된다면 국내 뿐만 아니라 중국에도 동시에 납품하는 기자재 업체가 대안이 될 수 있는데. 특히 엔진이 그렇습니다. (동성화인텍을 선호하는 이유도 마찬가지)

엔진의 경우 확실하게 중국 대비 경쟁력 있는 분야이며, 특히 중국이 잘하는 벌크선과 탱커에서 환경 규제를 충족시키기 위해서는 이중연료엔진 (Dual Fuel Engine) 이 필요합니다. 따라서, 중국의 경쟁이 우려됨과 동시에 중국 조선업 호황의 성장과 국내 조선사 성장의 수혜를 동시에 누릴 수 있는 엔진사 선택도 좋은 선택이라 생각합니다.

#김종호님
주가가 오해때문에 '덜'오른 것이 오히려 '너무 올라서 비싼것'보다 덜 위험하다
https://m.blog.naver.com/jk734/223750670348

#조선 #HD한국조선해양 #HD현대중공업 #HD현대미포 #HD현대마린엔진 #신영증권

꼭 읽어 보세요! 몇 년간 읽은 투자서 중 세 손가락 안에 꼽습니다.

“투자, 진화를 만나다(What I learned about investing from Darwin)”

http://aladin.kr/p/OzsSK

국내에서도 경구용 비만치료제 개발이 한창이다. 삼천당제약과 디앤디파마텍은 각자 보유한 독자 기술을 통해 GLP-1 계열 비만 치료제의 흡수율을 높이겠다는 전략이다.

삼천당제약은 'S-PASS' 기술을 기반으로 GLP-1 계열 경구용 비만·당뇨병 치료제 'SCD0506'을 개발하고 있다. S-PASS는 주사제 약물을 경구용으로 변경하는 삼천당제약의 독자 기술이다. 삼천당제약 관계자는 "당뇨 치료용은 2026년에, 비만치료용은 2027년에 허가받을 계획"이라고 말했다. S-PASS 기술이 적용된 리벨서스 복제약의 생동성 임상 결과는 올해 하반기 공개될 것으로 보인다.

삼천당제약은 지난 5일 진행한 기업설명회(IR)에서 일라이릴리의 '젭바운드' 주성분인 티르제파티드에 대한 S-PASS 기술 적용을 연구하고 있다고 밝혔다. 일부 투자자들이 향후 삼천당제약과 일라이릴리의 협업 가능성을 언급하면서 지난 5일 삼천당제약의 주가는 종가 기준 전일 대비 21.69% 급등했다.

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025020716261717474

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 로봇, AI SW, 방산, 조선/LNG
- 상대강도: 바이오, 테크, 방산, 개별 수출, 엔터/미디어
- 신고가(60일 기준): 바이오, 방산, 로봇, AI SW
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 바이오, 방산
- 특이적인 유동성: HD현대건설기계, 토모큐브, 에스오에스랩, 필옵틱스, 현대건설, SNT에너지, SOOP

#케이아이엔엑스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900493
- 과천사옥 완공 및 감가상각비 반영>매출액은 상단 뚫었고 이익은 감가비 반영에도 컨센 상회.
- 회사는 계속적으로 25년 내 과천 80% 입주를 하겠다고 언급. 단기적으로 상면 매출, 이후 회선매출에 따른 단계적 매출 확대 기대.

#HL홀딩스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207801021
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207000807
- 26~27년 주주환원 정책 발표. 1) 최소 배당 2,000원, 2) 자사주 취득 및 소각 2년간 200억(시총 대비 약 6%)
- 이후 즉각적으로 25.02.07~26.01.02 약 1년 기간 130억(시총 대비 약 4%) 취득 공시 진행.
- 중장기적으로 25~27년까지 시총 대비 10% 수준의 자사주가 취득될 것이며 이 중 6%가 소각될 것으로 전망. 유동시총 기준 3년간 16%가 취득(일부 소각)되는 수준.
- 상당한 규모의 주주환원 정책으로 판단되며 중장기 품절주 가능성.

#올릭스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900927
- 릴리 상대로 총 규모 9,100억의 MASH쪽 공동개발 및 라이선스 계약.
- 타겟과 기술이 다르다는 점에서 다른 릴리 관련주들에게 직접적인 피해는 아니겠지만 당분간 '찐'릴리주가 등장했다는 점.
- 이를 계기로 최근 1Q25~2Q25 내 L/O가 예상되거나 언급하고 있는 주요 바이오텍들에도 관심 다시 확대 가능.

#현대로템 #SNT다이내믹스
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2GOWIHGXW4
- 회사에 따르면, 25년 내 테스트 후 26년 본격 중동 영업 시작.
- 기존에는 독일에서 허가를 주지 않아 영업 자체가 불가능했으나, K2 4차 양산부터 국내 변속기 장착되며 영업에서 자유로워짐.
- 국산 변속기와 함께 중동 시장 자체가 매우 큰 시장이고 40년 이상된 노후 전차들이 많기 때문에 중동 시장까지 확장될 시 추가적인 기대 가능.

#전력
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/Jstockclass/12222
- 딥시크로 전력 수요가 감소할 것이라는 초기 과민반응과 다르게 오히려 전력 수요는 상향조정됨.
- 1) 미국이 하고자 하는 것에 편승하고, 2) 미국에게 부족한데 한국이 잘해주는 것에 해당.

#LNG
- 조정 시 계속 F/U 및 매수 관점에서 바라볼 섹터.
- 1) 미국이 하고자 하는 것에 편승하고, 2) 일부는 미국에게 부족하고 한국이 잘해주는 것에 해당.

#미용
- 자료참고: https://m.blog.naver.com/tosoha1/223752463423
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7589

#중국
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/020/0003613973
- 한중 면담에서 1) 방한, 2) FTA 후속협정, 3) 한한령 해제 등의 이야기를 나눔.
- 중국 경제 입장에서 한국과 슬슬 긴장감이 낮아지는 무드. 중국인의 한국 관광 확대, 한국 산업의 중국 진출 확대 등 관심.

#시장
- 단기로는 레버리지 쓰면서 즐기는 장은 맞았음.
- 점점 핵심으로 압축하려는 생각도 필요할 것으로 생각.