https://www.fnnews.com/news/202502261111540056

삼성중공업은 말레이시아 페트로나스의 부유식 액화천연가스 생산설비(FLNG)인 'PFLNG TIGA'의 진수식을 26일 개최했다고 밝혔다.
이번 행사에는 발주사인 페트로나스와 일본 JGC 등 관계자 150여명이 참석했다.

해당 설비는 △길이 281m △폭 64m △깊이 32m로 축구장 면적의 2.5배에 달하는 초대형 해양 설비다. 진수 중량만 약 5만t에 이르며,
오는 2027년 5월부터 말레이시아 사바 시피탕 연안에서 연간 210만t의 천연가스를 생산할 예정이다.

삼성중공업은 진수 후 △선체 내부 및 액화천연가스(LNG) 저장탱크 제작 △상부 플랜트 설비 설치 △의장 및 보온작업 등을 진행할 계획이다.

핵심 공정인 상부 플랜트 설비 설치 과정에서 삼성중공업은 컨소시엄사인 일본 JGC와 협력해 2000~7000t 규모의 모듈 11개를 제작하고,
9000t급 해상 크레인을 활용해 탑재를 완료한 후 2027년 2월 출항할 계획이다.

다툭 아디프 줄키플리 페트로나스 가스해양사업부문장(부사장)은
"이번 FLNG는 해상 가스 개발의 최적화된 방법을 제시할 뿐만 아니라, 저탄소 에너지 분야에서 말레이시아의 입지를 높이는 데 기여할 것"이라고 말했다.

안영규 삼성중공업 해양사업본부장은 "삼성중공업은 전세계에서 발주된 9척의 FLNG 중 5척을 수주해 시장 점유율 55%를 기록하고 있다"며
"이번 설비는 해양플랜트의 새로운 벤치마크가 될 것"이라고 전했다.

오르는 주식을 놓쳐도 괜찮은 이유
https://m.blog.naver.com/cr2875/223774610065

'유조선 몸값 급등', 美·EU 추가 제재로 글로벌 선사들 대형 호재

▶미국, 이란 석유수출 제재 겨냥 유조선 13척 블랙리스트
▶EU도 65척 유조선 제재 추가
▶유조선 수요 급증과 운임 상승으로 '몸값' 급등

https://vo.la/PBFDin

#조선업

펀더 관점에서 조선업 분위기가 좋네요.

최근 흐름을 보면 군함 관련 수혜 : 한화오션, HD현대중공업 → 트럼프 정책 및 전력 수요로 LNG 운반선, LNG 벙커링 등 LNG 벨류체인 수혜
→ 美 USTR 中 상선 입항 규제 : 해운, 컨테이너선 수혜 → 유조선 영향 : 탱커 수혜 등

미중 분쟁 모멘텀 및 조선업 호황 사이클이 맞물리며 긍정적인 뉴스 쏟아지는 중.
다만, 시장의 급격한 흐름과 달리 사이클은 중장기적 성격이 강하기에 주가는 오르락 내리락 할 수 있음. 오늘은 내리락 중

Tirzepatide가 최근 FDA로부터 수면 무호흡 치료제 승인을 받았습니다.

그 외 현재 만성 신장 질환, 심부전, 심혈관, 비알코올성 지방간염 등 적응증을 확대 하고 있습니다.

이미 1년에 20조씩 버는데 다른 곳에서 이 약물 하나로 더 벌 수 있다는 건데, 이 약물에 대해 공부를 해야한다고 생각하네요.

오늘은 Tirzepatide에 대한 이야기를 정리했습니다.

https://blog.naver.com/j_neulbom/223775352854

[KIS] 동성화인텍 (033500) Spot Call Takeaway

금일 있었던 보냉재 기업 동성화인텍 (033500, 시총 6,942억, ADV 206억) spot call 내용 보내드립니다.

동사는 LNG운반선 향 Mark 3 보냉재 매출이 본격적으로 증가하는 가운데, FLNG/FSRU/FPSO 해상 플랜트 납품 증가 + LPG/암모니아/수소 탱크 Spray Form 신규 사업 추가 등으로 중장기 성장성이 매우 좋아보였는데요,

1) 기 확보된 2027년도까지의 LNG운반선 보냉재 수주물량 (24년말 기준 2.4조원)과 작년/재작년 각각 5%씩 단가 인상으로,
2) 매년 2~3%씩 ASP가 우상향 하면서 2024년 매출액 약 10% 증가, 2025년 매출은 15~20% 증가,
3) OPM은 원재료인 MDI/플라이우드의 가격 하향 안정화로 2024년 8~9%에서 올해는 2~3%pt YoY 상승한 d.digit 달성이 가능하며,
4) 2024년 7~7.5천억 수주에 이어 올해부터 향후 3년동안 매년 6~7천억 신규 수주 달성이 예상되는 가운데,
5) 기존 주요 고객 현대중공업/삼성중공업 외에도 한화오션과 중국 조선사들로부터 수주 업사이드가 더 있고,
6) LNG운반선 보냉재 매출만으로 매년 꾸준히 7~8천억 매출 발생(2027년 최대 매출 예상)이 예상되는 바,
7) 회사는 추가 수요를 감안하여 추가적인 캐파 증설도 검토 중 입니다 (Mark 3 type 캐파 5~6월에 연 34척으로 증가 + NO96은 연 4척 생산 가능).
8 ) 4Q24 실적도 특별한 연말 one-off 비용이 없을 것이며, 원달려 환율 상승 효과 등으로 연중 최대 OPM이 예상되고,
9) 2019년부터 유지되던 8%대 연간 OPM은 향후 두자릿수로 상승하면서 시장에서 다시 주목을 받을 것이라 생각됩니다.

최근 주가가 LNG 테마로 크게 상승했지만, FY25 P/E는 여전히 12배 수준에 불과 (FY25 NP 570억 기준), 과거 2004~2007년 super cycle 평균 P/E 약 19배 대비 여전히 저평가 상태로 보입니다.

Dongsung Finetec's shr px started to spike from end of last year driven by LNG theme, yet Co still remains undervalued trading at just 12.1x/9.6x FY25/26 P/E (based on local broker FY25/26 NPe of W57bn/W72bn) vs 19x avg P/E during the last super cycle in FY04~07. Given Co's key shipbuilding customers' valuations have now exceeded the previous super cycle level, we can target at least 20x FY26 P/E on Co, translating into W1.4tn target mkt cap (W48k/shr) suggesting a 100%+ upside from here.

동성화인텍 수주잔고

개인적으로는 올 해가 제약/바이오를 비롯해서 성장섹터 공부 많이 해야 하지 않을까 싶습니다. 진짜 많이요.

비만만 보더라도 올 해 적응증 확대하려고 연구 결과 많이 나옵니다. 세마글루타이드 알츠하이머 임상 3상 1차 결과도 나오구요. CKD도 승인 받았고, 터제가 무호흡도 받구..

이미 엄청 돈 벌고 있는데 그 약물이 어제 올린 글의 만병통치약으로 가는 해입니다. 그리고 어쨌든 금리 인하 사이클이구요. 금리 인하 되면 조달 부담으로 성장 섹터가 좋고 유동성도 풀리니 당연히 신흥국 시장은 좋구요.

앞으로도 공부 많이 많이 해볼 예정. 이제 채널 1주일 좀 넘은거 같은데 저의 관심 분야는 뚠뚠이, 당뇨, 우주, Physical AI, 인프라 정도.

According to Spartano, more individuals without diabetes are becoming interested in tracking their glucose levels using CGM. “Motivations for CGM wear in these individuals are diverse and include a desire to promote healthy behaviors and avoid prediabetes/diabetes.

당뇨병이 없는 더 많은 개인이 CGM을 사용하여 포도당 수치를 추적하는 데 관심을 갖게 되었습니다. "이러한 개인의 CGM 착용 동기는 다양하며 건강한 행동을 촉진하고 당뇨병 전증/
당뇨병을 피하려는 욕구를 포함합니다.

당뇨병 인식이 개선 될 수록 당뇨/비만 시장에서는 다방면으로 예방 수요가 상승 할 수 있음

https://www.bumc.bu.edu/camed/2025/02/20/guidelines-needed-for-interpreting-continuous-glucose-monitoring-reports-in-those-without-diabetes/

⭐️ Semaglutide(오젬픽/위고비), Tirzepatide(마운자로, 젭바운드) 내용 정리.

1. Semaglutide : 비만, 당뇨 시장 판매중. 최근 CKD(만성 신장 질환), 과체중 성인 심혈관 질환 승인. 알츠하이머(9월 3상 1차 발표), 대사성 간질환(Mash) 적응증 확대 예정

2. Tirzepatide : 비만, 당뇨 시장 판매중, 최근 중증 수면 무호흡증 승인, 심부전/심혈관, 비알코올성 지방간염 적응증 확대 예정.

❗️ 오리지날 적응증 확대시 관련 약물 파이프라인 보유 기업 유의미한 성과 도출시 수혜.

✔️관련된 업로드 내용들

- Tirzepatide, Semaglutide 물질 관련

https://blog.naver.com/j_neulbom/223775352854

https://blog.naver.com/j_neulbom/223767641246

- 잠재된 당뇨/비만 시장.

https://blog.naver.com/j_neulbom/223768818326

- 25년부터 당뇨/비만 관련 바뀌는 지침들.

https://blog.naver.com/j_neulbom/223770659639

삼천당제약, 바이오시밀러·비만 치료제 시장 진출 본격화

삼천당제약이 바이오시밀러 및 비만·당뇨 치료제 시장에 본격적으로 도전하며 실적 개선 기대감을 높이고 있다. 회사는 황반변성 치료제 아일리아의 바이오시밀러 글로벌 출시를 앞두고 있으며, 동시에 비만·당뇨 치료제인 세마글루타이드 제네릭의 조기 상업화를 추진 중이다.

월초 열린 기관투자자 대상 기업설명회(IR)에서 삼천당제약은 아일리아 바이오시밀러의 고용량 제형 개발을 완료했으며, 특허 회피 포뮬레이션을 통해 시장 조기 진입이 가능할 것이라고 밝혔다. 저용량 PFS(프리필드 실린지) 제품 역시 경쟁사보다 빠르게 출시될 것으로 예상된다.

가격 경쟁력 확보도 중요한 전략 중 하나다. 삼천당제약은 낮은 원가로 바이오시밀러를 생산할 수 있는 기술력을 바탕으로 미국, 유럽, 캐나다, 일본 등 주요 시장과 계약을 체결했다. 올해부터 캐나다, 한국, 유럽, 일본에서 저용량 제품 판매를 시작하며, 미국 시장 진출은 2026년, 고용량 제품은 2028년을 목표로 하고 있다.

이와 함께 삼천당제약은 주사제 기반 치료제를 경구제로 전환하는 ‘S-PASS 플랫폼’을 활용해 비만·당뇨 치료제 개발에도 속도를 내고 있다. 특히 세마글루타이드 제네릭(경구용 GLP-1 유사체)의 경우 특허 회피 전략을 통해 2026년부터 판매를 시작할 계획이다. 현재 생물학적 동등성 시험(BE Study)이 진행 중이며, 2025년 4분기 허가 신청이 목표다.

https://www.e-science.co.kr/news/articleView.html?idxno=102474

샘 알트먼

GPT-4.5가 출시되었습니다!

좋은 소식:
이 모델은 처음으로 대화를 나누는 것이 마치 사려 깊은 사람과 이야기하는 것처럼 느껴집니다. 몇 번이나 의자에 앉아 놀라움을 금치 못할 만큼, AI로부터 실제로 좋은 조언을 받았다고 느꼈습니다.

나쁜 소식:
이 모델은 거대한 고성능 모델이며, 운영 비용이 많이 듭니다. 우리는 원래 Plus와 Pro 사용자에게 동시에 출시하고 싶었지만, 최근 사용자가 급격히 증가하면서 GPU가 부족해졌습니다. 다음 주에 수만 개의 GPU를 추가하여 Plus 요금제에도 출시할 예정이며, 곧 수십만 개의 GPU를 추가할 계획입니다. 하지만 여러분이 우리가 확보할 수 있는 모든 GPU를 사용하게 될 것 같네요.
이런 방식으로 운영하고 싶진 않지만, 성장 폭을 완벽하게 예측하는 것은 어려운 일입니다.

참고:
이 모델은 논리적 추론에 특화된 모델이 아니며, 기존의 벤치마크를 압도하지 않을 것입니다. 그러나 지금까지 경험하지 못한 새로운 종류의 지능이 있으며, 마치 마법 같은 느낌을 줍니다. 여러분이 직접 체험해보길 기대하고 있습니다!