Tradewinds 인용

미국 발 LNG 운반선 발주가
시작됩니다.

미국 Venture Global LNG가
(Cameron Parish 프로젝트 운영사)
LNG 운반선을 발주하기 위해
조선사들에 인콰이어리 중이라은
기사입니다.

신규 발주 예정인
LNG 운반선의 크기는
174K cbm(conventional)이며,
4척+4척(옵션)으로 총 8척을
발주할 예정이라고 합니다.

현재 하향세인
신조선가 지수 반등을 위해

이번에 정해질 선가에
시장의 관심이 집중될 것으로 보입니다.

오늘 방산주 대장 한화에어로스페이스가 코스피 10위 입성했네요. 조선주보다 더 빨랐습니다. 9위 네이버랑 2% 차이도 안 나네요. 또 13위에 한화오션이 HD현대중공업 시총을 넘어설 기세로 무섭게 치고 올라오는 중입니다. 시대가 시가총액 순위를 바꾸고 있네요. 너무 재밌습니다.

트럼프 행정부, 미국 조선업 지원 및 중국 제재 명령 준비 – WSJ 보도

트럼프 행정부가 미국 조선업을 강화하고 중국을 제재하는 행정 명령을 준비 중이라고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.

주요 내용
해당 명령에는 총 18개 조치가 포함되며,
중국산 선박 및 크레인이 미국에 입항할 때 부과하는 수수료 인상
국가안보회의(NSC) 내 새로운 사무국 설립을 통한 국내 해운 산업 강화
핵심 조선소 노동자의 임금 인상 등의 조치가 포함된다.
현재 미국 조선업이 중국에 비해 크게 뒤처진 상황이며, 이를 따라잡기 위한 적극적인 대응책이 추진되고 있다.

https://www.forexlive.com/news/trump-administration-readies-order-to-bolster-us-shipbuilders-and-punish-china-via-wsj-20250305/

Trump plans to give a shout-out to a long-delayed liquefied natural gas export project in Alaska, per excerpts of his speech sent by the White House.

"My administration is also working on a gigantic natural gas pipeline in Alaska, among the largest in the world, where Japan, South Korea, and other nations want to be our partner—with trillions of dollars being spent by them. It will truly be spectacular."

The project, which has estimates as high as $44 billion and has been proposed in various forms for decades, is a 20 million metric tons per year facility that would monetize the state’s massive North Slope gas reserves. An 800-mile pipeline, however, is required to connect to the proposed facility, which has not reached a final investment decision.

Possible beneficiaries in Korea;

Icebreaker LNGC / LNG FPSO suppliers
Samsung Heavy (010140)
Hanwha Ocean (042660)
HD Hyundai Heavy (329180)

Pipe fitting suppliers
SK Bend (014620)
TK Corp (023160)

LNG insulation material suppliers
Dongsung Finetec (033500)

동성화인텍 (+1.5%) FY25 P/E 12배, 한국카본 (+6.2%) FY25 18배. 동성화인텍이 할인을 받을 이유가 전혀 없어 보입니다.

카본이 오늘은 상대적으로 강할 수 밖에 없다고 봅니다.

1. 어제자 한국카본의 수주
2. 그 동안 주가 억눌러왔다면 증여 이슈가 해소 (이는 확인 필요한데 시장에서는 그렇게 인식하는 것으로 보임)
3. 동성화인텍 오를 동안 못 간 주가.

중요한건 둘이 경쟁 상대가 아니며 LNG운반선 시장에 따라 골고루 커질 것이기에 최종적으로는 비슷하게 성장할 것이라고 생각합니다.

단기적으로는 다음주 쯤에 있을 동성화인텍 실적이 중요해보입니다.
실적으로 증명하면서 좋은 분위기를 이어나갈지 아니면 일시적 부침으로 인해 카본으로 분위기를 완전히 넘길지.

#삼천당제약

주가 떨어질 때 말했으면 세일즈가 아닐텐데 주가가 오르는 날이네요 ㅎㅎ
그 동안 본 내용 중 에스패스 관련하여 가장 잘 설명하고 있는 영상이 아닌가 싶습니다.

주주 분들이야 다 아시겠지만 세일즈 (?) 겸 설명 목적으로 소개하기 좋은 영상이 아닐까 생각되네요.

[ 트럼프, "조선업 부서 신설 + 세금 감면 혜택 제공" 발언에 HII 주간거래에서 14% 넘게 상승 ]

- 트럼프는 의사당에서 진행된 첫 연설에서 조선업 부서 신설과 관련 세금 감면 혜택을 언급

- 트럼프는 상업용 / 군용 조선 모두 경쟁력 회복 의지를 나타냄

- 이에 미국 유일한 조선 상장 기업인 HII 의 주가가 주간거래에서 14% 넘게 상승중

- HII 와 관련해서는 바바리안의 이전 글을 참고해주세요!

https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250110163048905lu

📌 한화엔진(시가총액: 1조 9,527억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.03.05 16:58:59 (현재가 : 23,400원, 0%)

계약상대 : -
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박용 엔진
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 2,160억

계약시작 : 2025-03-05
계약종료 : 2029-06-03
계약기간 : 4년 3개월
매출대비 : 25.3%
기간감안 : 6.02%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250305800950
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

#한화엔진

증설의 근거가 되는 수주

한화엔진 수주 공시

@ 수주 금액: 2,160억원
@ 발주: 아시아 지역 조선사
@ 납기: 2029년 6월
(시리즈 중 마지막 엔진 납기 기준)

납기가 인상적인데요.
마지막 엔진이 2029년 6월에 들어가고
1년 안에 배가 인도된다고 가정하면,
2030년 납기 완성선에 탑재되는
엔진이 발주된 것입니다.

한국 조선사 중에
2030년 납기
상선 슬롯을 오픈한 곳은 없습니다.

중국에서 2030년 납기 슬롯을
판매한 조선사는

1) 카타르 Q-max급 LNG 운반선으로 2031년까지 슬롯을 판매한 후동중화,
2) 양쯔장, NTS 등입니다.

공시 대상 수주 금액만 감안해도
2025년 3월 현재까지
누적 수주 금액은
8,452억원입니다.
지난해 수주 금액(16,490억원)의
51.3%를 3개월 만에
수주해 버립니다.
선박엔진 가치는 높아집니다.

[KIS] 삼성중공업 Spot Call Summary

금일 있었던 삼성중공업 Spot Call 국문 요약본을 첨부와 같이 송부드립니다.

마침 오늘 트럼프 대통령의 Alaska LNG 언급과 콜 타이밍이 잘 맞아서 투자자들 질문이 많았는데요,

회사에서는 쉐빙(ice breaker)선에 대한 기술과 특히 FLNG에 대한 자신감을 드러냈던 것 같습니다.

Defence 사업 부재가 peer 대비 할인 요소였고, 올해 상선 수주와 매출을 회사는 보수적으로 보고있지만, FLNG 시장의 지배력과 모멘텀 부각으로 catch up play가 가능하겠다는 생각이 들었습니다.

자세한 내용은 첨부 파일을 참고 부탁드립니다. 내일은 영문본도 같이 보내드리겠습니다. 감사합니다.

FLNG 관련 일부 콜 내용

FLNG 시장은 삼성중공업이 지배하고 있음
23년도에 당사가 1월과 12월에 FLNG 각각 1척씩 수주를 했기 때문에 FLNG 시장은 삼성중공업이 지배하고 있음
중소형 FLNG 쪽에는 중국에 Wison이라고 하는 회사가 FLNG track record를 쌓고 있음; 대형 FLNG 시장까지 들어올 계획이었지만 미국의 SDN으로 지정되어 삼성중공업이 유리한 상황
Market outlook이 좋은 상황. 동사는 선박하는 기간을 줄이는 방안을 찾고 있음

동시에 FLNG 2척을 건조할 수 있는 캐파를 갖고있음. 현재는 23년 1월달에 수주한 말레이시아 FLNG 생산 중. 23년 12월에 수주한 시더 LNG 프로젝트는 디자이닝/엔지니어링 단계이고 3분기에 생산을 시작해서 매출은 4분기에 발생할 것
FLNG는 계약을 한 후 엔지니어링 단계는 15~18개월 소요되고, 이때 전체 매출액에서 5% 정도 발생. 설계가 끝나면 manufacturing 단계이고 규모에 따라 30~36월 걸림, 이때 매출액의 90% 정도 발생. 인도한 후에 Ship trial하는 단계가 3~6개월 소요되고, 이때 나머지 5%의 매출이 발생

연방순회법원은 리제네론 파마슈티컬스(Regeneron Pharmaceuticals Inc.)에 셀트리온(Celltrion Inc.) 바이오시밀러 버전의 출시를 금지하는 가처분 명령을 지지

가장 최근의 사건은 마일란 제약(Mylan Pharmaceuticals Inc.), 암젠(Amgen Inc.), 바이오콘 바이오로직스(Biocon Biologics Inc.), 삼성 바이오에피 스(Samsung Bioepis Co.)를 포함한 주요 제약회사들도 연루.

수요일 3명의 판사로 구성된 패널은 웨스트버지니아 연방 법원이 이에 대한 관할권이 없으며 리제네론이 제품 출시와 관련하여 돌이킬 수 없는 피해를 입지 않을 것이라는 셀트리온의 주장을 기각.

이 판결은 미국 연방 순회 항소 법원의 1 월 의견과 유사한 금지 명령을 지지.

https://news.bloomberglaw.com/us-law-week/regenerons-injunction-on-eylea-biosimilar-holds-up-on-appeal

ODM 코스맥스/한국콜마

#박종대님

https://m.blog.naver.com/forsword/223785388024

SNT에너지(시가총액: 7,259억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.03.06 12:28:31 (현재가 : 35,100원, 0%)

계약상대 : 현대로템주식회사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) LNG 복합화력 발전설비(HRSG) 공급계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 362억

계약시작 : 2025-03-06
계약종료 : 2028-03-31
계약기간 : 3년
매출대비 : 11.24%
기간감안 : 3.63%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250306800248
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=100840

현대로템??

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002438111

6일 업계에 따르면 글로벌 1위 선박엔진 업체인 HD현대중공업은 친환경 엔진 생산설비의 고도화를 위한 투자를 하고 있다.
HD현대의 또 다른 선박엔진 계열사인 HD현대마린엔진도 친환경 엔진 제작 관련 설비 확대를 진행하고 있다.
HD현대가 선박엔진 설비 개선 및 도입에 투자하는 금액은 수백억원에 이를 것으로 업계는 추정하고 있다.

한화엔진은 지난달 창원 본사 내 선박엔진 생산설비 신설에 802억원을 투자한다고 밝혔다.
한화엔진 관계자는 “중장기 생산능력을 확보하기 위한 것”이라고 설명했다.

저가 공세를 앞세워 글로벌 선박 시장에서 점유율을 높이고 있는 중국조차 고부가 선박엔진만큼은 우리나라에 의존하고 있다. 국제해사기구(IMO)의 탄소 배출 규제로 인기가 높아진 이중연료(Dual Fuel, DF) 엔진 분야에서 우리나라는 압도적인 기술력을 보유하고 있다.
DF 엔진은 기존 연료인 디젤과 별도로 메탄올과 같은 친환경 연료를 선택적으로 사용할 수 있는 엔진이다.

한화엔진의 경우 지난해 선박엔진 매출에서 중국 비중은 약 32%이다.
HD현대중공업, HD현대마린엔진도 중국 조선사로부터 일감을 수주하고 있다.

선박엔진 업체들의 상승세는 올해도 이어질 전망이다.
글로벌 선박 발주 시장에 긍정적인 영향을 미칠 변수가 계속 등장하고 있기 때문이다.
대표적으로 미 트럼프 2기 행정부 공약인 액화천연가스(LNG) 수출 규제 완화가 이뤄질 시 LNG를 싣고 운반하는 LNG선 발주가 늘어날 가능성이 크다. 나이스신용평가는 최근 보고서를 통해 2035년까지 발주가 예상되는 LNG선만 426척에 달할 것으로 분석했다.

수주는 이미 이뤄지고 있다. 한화엔진은 올해 1월 아시아 지역 고객사와 6292억원 규모의 선박용 엔진 공급 계약을 체결했다.
HD현대마린엔진은 같은 달 삼성중공업에 내년 말까지 372억원 규모의 선박엔진을 공급하는 계약을 맺었다.

[구자은 LS그룹 회장 "중복상장, 성장 위해 불가피"]
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202503051650198160103717

구 회장은 5일 서울 강남구 코엑스에서 열린 '인터배터리 2025' 현장에서 LS그룹의 중복상장에 대한 투자자들의 우려를 묻는 질문에 "예전에는 중복상장이 문제가 되지 않았는데 요즘 들어 논란이 되더라"며 "우리가 투자를 하려면 자금을 조달해야 하는데 방법이 제한적이지 않느냐. 어쩔 수 없는 선택"이라고 말했다.

이어 "작은 회사들이 성장하려면 계속해서 자금을 투입할 수는 없다"며 "우리는 통신이든 권선회사용이든 세계 1위 경쟁력을 갖춘 기업들이다. 중복상장이 문제라고 생각한다면 상장 후 주식을 사지 않으면 되는 것"이라고 반문했다.