생각해볼만한 주제들

https://m.blog.naver.com/jungs0320/223887389033

【삼호 수주】 LNG선 1척 수주

옵션인듯? 옵션은 이런 사이클에서 무조건이죠~

http://m.g-enews.com/view.php?ud=202506040631242463fbbec65dfb_1#_PA

2025.06.04 08:46:38
기업명: 한국항공우주(시가총액: 8조 1,684억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 필리핀 국방부(DND/AFP)
계약내용 : ( 상품공급 ) 필리핀 FA-50 추가 사업
공급지역 : 필리핀
계약금액 : 9,753억

계약시작 : 2025-06-03
계약종료 : 2030-06-02
계약기간 : 5년
매출대비 : 26.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250604800028
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/047810
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810

IT가 오를 때 조선이 빠지는 매매 전략은 과거 사이클에서 달러, 금리, 유가 변화로 인한 패턴이었는데....

이번 사이클의 조선업종은 더 이상 경기민감주로 분류되면 안되기 때문에 이런 전략과는 상관이 없지 않을까 합니다.

펀더는 좋은데 오로지 수급 이슈로 현재 주가는 빠지고 있습니다.

다시 한번 강조드리지만 QoQ 매출 및 이익률이 성장하고, 곧 수주가 시작될 것입니다.

실적은 최고의 모멘텀입니다.

【현대미포】 수주잔고 보시면 놀랍습니다.

PC선 잔고내 선가는

2024년 1분기 평균 4,100만달러

2025년 1분기 평균 4,850만달러

2027년 2분기 평균 6,270만달러!!

사양이 다르긴 하겠지만 가격이 저렇게 오르면 얼마나 벌겠습니까?

미포가 2012년 쉘 PC선 몇십척 싹쓰리 하면서 수주받을 때 당시 어떤 이야기를 들었냐면,

"PC선 3,200만달러를 OPM 0% 기준으로 100만달러당 1% 마진이 붙는다"

였습니다. 인건비랑 인플레 감안해서 후판은 오르지도 않았지만 아주 보수적으로 천만달러 올려서

4,200만달러가 OPM 0%이고, 100만달러당 1% 마진이 붙는다면 2027년 PC선 마진은 얼마나 나올까요?

이래서 미래 얼마 벌지를 모른다는 것이고, 사측도 알지 못하는 미래 이익을 추정해야 하기 때문에 조선업 사이클 투자가 어려운 것입니다.

저는 개인적으로 빅사이클 경험은 못한채 2010년도부터 아주 최악의 사이클에서 아둥바둥 사이클 공부만 하면서 살아온 애널리스트이기 때문에 사이클이 왔다는 것을 체감하고 말씀드리는 것입니다.

🤖 전종목 PBR/자사주/배당 등 정리 파일

코스피 5000을 향하는 첫 날 관련주들 강세네요

핵심 정책은
1) 상법개정을 통한 지배구조 개선, 저 PBR 해소, PBR과 상속세 연동 등 -> 행정/입법부 장악으로 쌉가능
2) 자사주 의무 소각 -> 각 기업의 경영권 방어 이슈 있으므로 최대주주 지분율도 함께 검토 필요
3) 배당소득분리과세 -> 공약에서 제외되었으나 재논의 가능성 있음

전종목의 PBR/자사주/배당 등을 정리해봤습니다

파일 내 필터로 원하는 기준을 찾을 수 있습니다
(현재 필터는 시총 3000 이상/PBR 0.7 이하/자사주 10% 이상으로 걸려 있음)

[속보] 이재명 대통령 "문화산업 더 크게 키울 것…글로벌 소프트파워 5대 강국 도약"

https://enter.etoday.co.kr/news/view/278381

대통령 취임사 전문

李 대통령 취임사…"민생 회복·경제 살리기부터 시작" [전문]
https://n.news.naver.com/article/015/0005140465?sid=100

[이재명 정부, 특수선·MRO 육성으로 K조선 르네상스 추진](https://view.asiae.co.kr/article/2025060408230073092)

◦ 이재명 대통령, 조선업 미래 발전 5대 전략 발표
• 선거 공약으로 '지역 성장과 국토 공간 혁신' 제시
• 조선업의 글로벌 친환경 정책 추진 포함
• 부울경(부산·울산·경남) 지역 성장 계획

◦ 조선업 미래 발전 5대 전략
• 친환경·자율운항 선박 중심 미래 선박시장 선점
• 해상풍력 연계 선박 산업 육성
• 전 공정 디지털화를 통한 스마트 야드 구축
• 중소 조선사 지원 위한 금융 보증 강화
• 특수선 및 MRO 산업 육성

◦ 특수선 건조 및 MRO 시장 육성 강조
• 도널드 트럼프 미국 대통령, 한미 협력 분야로 조선업 언급
• 이재명 대통령, "군함 포함 MRO 시장은 K 조선업의 새로운 기회" 강조
• 특수선 MRO 산업 적극 육성 및 수요처 발굴 지원 약속

◦ 한미 통상협상에서 조선업 협력 논의 예상
• 미국 내 LNG 수출 확대 및 군수 예산 증액과 맞물려
• 미군 함정 MRO, 함정 신조, LNG운반선 수출, 미국 본토 투자 등 실질적 성과 기대

◦ 한화오션, 미국 해군과의 MRO 협업 추진
• 미국 해군의 민간 정비 자격(MSRA) 확보
• 전 생애주기 기반 '통합 MRO 솔루션' 제시
• 미 해군의 연간 20조 원 규모 MRO 시장을 전략적 목표로 설정

원문 발췌:
- "이 대통령은 '군함을 포함한 MRO 시장은 K 조선업의 새로운 기회'라며 '특수선 MRO 산업을 적극 육성하고 수요처 발굴을 지원하겠다'고 약속했다."
#조선

https://www.bloter.net//news/articleView.html?idxno=637883

HJ중공업의 신규 수주잔고가 2007년 설립 이후 최대치를 기록했다.
기업을 이끄는 두 개의 핵심 사업부가 잇따라 수주를 따낸 결과다. 조선부문은 방산·상선·MRO 전 부문에서 고른 수주를 확보했고 건설 부문은 공공·토목 인프라 중심으로 포트폴리오를 다변화하며 반등을 노리고 있다.

조선부문, 14년만에 흑자…방산·상선·MRO 고른 성장

HJ중공업이 지난 10년간 실적을 보면 영업이익을 낸 기간은 단 5년에 불과하다.
문제는 이익총액(2110억원)이 손실총액(6371억원)의 30%에 그쳤다는 것이다. 지난 10여년간 총 4261억원의 영업적자를 냈다.

다행인 것은 적자사업부였던 조선부문이 회복되고 있다는 것이다. 매출은 2022년 이후 급격히 개선됐고 영업이익은 지난해 흑자로 돌아섰다. 마지막 흑자를 낸 2010년 이후 14년만의 흑자전환이다. 조선업 호황, 방산부문 신함 수주 및 건조, 선박 유지·보수(MRO) 가동 등 조선업 업황 개선이 바탕이됐다.

지난해 말 기준 조선부문 수주잔고는 2조651억 원으로 2015년 이후 최대 수준이다. 특수선, 상선, MRO 등 전 부문에서 고르게 일감을 확보했다. 이 중 매출 확대가 기대되는 부문은 MRO다. HJ중공업은 향후 미군 함정 보수 사업에도 진출할 계획이다.

업황 변화는 사업 비중 변화로도 나타난다. 지난해 연간 실적 기준 조선부문 매출 비중은 43.7%로 2017년 이후 가장 높았다.
2022년에는 17.9%까지 떨어졌던 사업이지만 매년 급격한 반등세를 보이고 있다. 반면 건설부문 매출 비중은 54.9%로 2020년 이후 가장 낮았다.

어느 한 투자자가 한 이야기였는데,

“한국의 Very Bull Case는 중국과 미국 양쪽 모두가 한국에 우호적인 태도를 보이는 시나리오다. 이는 한국이 ‘을’에서 ‘갑’의 포지션으로 전환하는 과정을 시장이 인식해나가는 것이라 볼 수 있다.

트럼프 1기 때만 해도 대중 수출 비중이 압도적으로 높아서 중국의 보복이 효과가 있었지만, 작년 기준으로는 대미와 대중 수출 비중이 거의 대등하다.

미국은 한국의 조선업과 LNG가 필요하기 때문에 잘해줄 가능성이 크고, 이에 대응해 중국도 견제를 위해 한국에 우호적인 태도를 취할 수 있다. 물론 이 사이에서 한국이 어떤 카드를 어떻게 쓰느냐가 중요하겠지만, 양측으로부터 실질적인 수혜를 얻을 수 있는 가능성에 대해서는 아직 시장 누구도 본격적으로 이야기하지 않고 있다.”

이렇게 세상 사는 일은 아무도 모르고, 종종 극단적인 전망들 사이의 중간값이 현실에 가까운 경우가 많다는 점을 보여주는 사례일 수도