제가 너무 자주 얘기를 드려서 오늘 안 드리려고 했는데....

수급 이슈 나오면 무조건 조선을 패네요. 실적까지 한달은 남았으니 와따가따 트레이딩이 맞을지.. 아님 그 전에 수주나 기타 모멘텀이 나오면서 다시 오를지.. 는 아무도 모르긴 합니다.

다만 다시 한번 강조 드리면

(1) 중국 조선업 때리기 반사 수혜,

(2) 미국 LNG 프로젝트 최대 수혜,

(3) 미국 해양방산 모멘텀,

(4) 수주 시작되면 선가 상승으로 추가 성장

(5) 실적은 당연히 Good 등 다양한 긍정적인 이슈들이 매도하신 분께는 지뢰밭처럼 깔려있습니다.

빠지면 가장 무서운 업종 중 하나가 조선업이라 빠질 때 정말 손이 안나가지만 제 의견은 지금부터 실적 발표 전까지는 비중 확대 기회 구간입니다.

숫자를 눈으로 확인하시고 나면 그때는 늦을 것이고, 다시 한번 주가는 레벨업 될 것입니다.

벨류에이션도 말이 많은데.. 예를 들어서 미포가 2027년 컨센서스가 매출액 6조원에 영업이익 6,400억원입니다.

그런데 잘 생각해보시면 제가 얼마 전 PC선 얘기 드렸습니다. OPM이 10%가 맞을까요? 15%는 불가능할까요?

만약 매출 6조원에 OPM 15%면 OP가 9,000억원입니다. 그런데 지금 시총 7.5조원이 맞을까요?

그리고 컨센서스처럼 6,400억원 OP가 나온다고 해도, 시총 7.5조원이 비싼 걸까요?

적정 시총은 시장에서 결정하는 것이긴 하나, ROE 확장 구간에서는 그냥 Buy & Hold가 맞다고 생각합니다.

지난 사이클에서도 그랬지만 매크로적으로 충격적인 큰 Bad 이벤트가 발생하거나 빅 모멘텀이 종결되지 않는 한 사이클은 지속됩니다.

즉 지금은 사이클 Peak가 아니라는 얘기를 다시 한번 드립니다.

감사합니다.

#조선
지난 2월 20일 하선 리포트 발간 후 조선 섹터들의 조정.

그러나 호실적을 증명하면서 다시 조선 섹터 상승.

금일은 미포의 벨류가 차있다는 리포트로 미포 하락.

조선사의 수익성 개선이 진행중인 상황에서 미래 벨류를 맞추는 것 보다 지속 가능성이 없을 때 하선하는 것이 맞을 것 같음.

【미국 조선업】

당연한거겠죠? 해양 방산도 그렇게 되겠죠?

미국산 LNG 운반선 의무화라는 야심 찬 일정의 시행을 철회

제안된 규정에서 면허 정지 조항을 삭제할 계획

https://maritime-executive.com/article/white-house-walks-back-u-s-built-lng-carrier-ambitions

릴리왕 모더레이터 / 메커교수 발표 / 122명 줌참석/PPT 15장 중 5장이 Centrifuge vs Pluto LT 데이터 비교에 할당 / 주요내용: 결과는 동등이상이나 메커교수 랩에서 숙련된 인력이 진행한 내용으로 멀티사이트로 진행하면 더욱 차별화 될 것, 큐리가 준비중인 칵테일 프랩이 가야할 방향 강조, 마지막 별도 슬라이드에서 큐리팀에 감사 전달

ㄴ 지난 밤 NIST 워크샵 관련 후기.

#큐리옥스

2025.06.10 10:37:33
기업명: HD현대중공업(시가총액: 36조 5,301억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 컨테이너선 8척
공급지역 : 아시아
계약금액 : 24,000억

계약시작 : 2025-06-09
계약종료 : 2028-11-30
계약기간 : 3년 5개월
매출대비 : 16.57%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250610800109
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/329180
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

미국USTR-중국 조선 제재안 때문(만은 아니지만)에
한국으로 8+4척 발주한 ONE의 16,000-TEU!

선가도 2억 2천만달러로 높은편 : 클락슨 신조선가가 아닌 수주별 선가를 봐야 정확함.

현중 2.4조원, 8척 컨선 수주

척당 2.2억달러인데 아마 사이즈가 1.6만teu급 같은데 클락슨 선가눈 2.0억달러. 엄청 선가 오른건지 아님 고사양인지 모르겠지만 Good!!

확실히 중국 제재로 선주들 자발적으로 한국 조선소 내는 분위기

선주들이 그 동안 미국 항만세 등 시뮬레이션 돌리느라 바빴거, 슬금슬금 발주 시작될 겁니다!!

발주가 슬금슬금 나오고, LNG선 미국향 나올게 뻔한데 한국 선가가 빠질까요? 당연히 중국 선가는 선주들이 계속 후려칠테니 오르기 어렵고 당연히 클락슨 선가는 평균이니 덜 오르겠죠.

그리고 여태 혹시나 선가 빠질까 기다리던 선주들 마음은 어떨까요? 소위 X줄 타지 않을까요? 주식에서 나도 사야하는데 심리적으로 누가 쳐올리면서 사면 기다리다 따라 사는 것과 선박 발주도 마찬가지입니다.

발주 나오기 전, 실적 전, 주가 빠질 때, 기간 조정할 때 이럴 때가 조선업 매수할 타이밍입니다.

https://m.blog.naver.com/lhd1371/223892924789

#한걸음님 #vip

❇️ 상법개정 의안 제안

작성 : 트리플킴(https://news.1rj.ru/str/triplekim)

📌 배당분리과세, 자사주 소각 안건은 빠져있음

- 이사의 충실의무를 주주로 확대
- 전자주총

- 현재 이 2 가지 안건만 의안에 포함해서 상법개정안 등록

- 시장에서 기대한 배당분리과세, 자사주 소각 등 구체적인 사안 부재

- 추후 민주당 구체적인 입장 확인 필요


출처)

https://likms.assembly.go.kr/bill/billDetail.do?billId=PRC_W2U5W0U5U1S6T1B7Z1A7Y5Z5X9Y2G2

민주당 홈페이지에 문의하니 자사주소각 의무화 같은 구체적인 정책은 추후에 국회랑 협의하에 나온다고합니다.

12일 본회의도 미정이라,
속도조절을 하는듯 합니다.

그래도 방향성은 상법개정안 통과이후 구체적인 방안들 (자사주 소각 의무화 , 배당분리과세 등 ) 이 논의될거라는 점입니다.

이재명 공약이기도 하니까요. 현재 독재수준의 권력이기에...

시밀러 의약품 처방 데이터 ( 자료 : 미래 )

아일리아시밀러의 미래도 유추 가능

발주가 슬금슬금 나오고, LNG선 미국향 나올게 뻔한데 한국 선가가 빠질까요? 당연히 중국 선가는 선주들이 계속 후려칠테니 오르기 어렵고 당연히 클락슨 선가는 평균이니 덜 오르겠죠.

그리고 여태 혹시나 선가 빠질까 기다리던 선주들 마음은 어떨까요? 소위 X줄 타지 않을까요? 주식에서 나도 사야하는데 심리적으로 누가 쳐올리면서 사면 기다리다 따라 사는 것과 선박 발주도 마찬가지입니다.

발주 나오기 전, 실적 전, 주가 빠질 때, 기간 조정할 때 이럴 때가 조선업 매수할 타이밍입니다.