[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: 일본의 조선업 재건 목표와 HD현대의 미국 상선 시장 진출

▪️신조선가지수는 186.88pt(-0.07pt), 중고선가지수는 179.28pt(-0.21pt)를 기록

▪️HD현대중공업은 WAGL로부터 88k-cbm급 VLGC/VLAC 2척 수주. 선가는 척 당 $125m로 추정되며 ‘28년 인도

▪️지난 12일 미 상/하원에서 존스법을 폐지하는 내용의 법안인 ‘Open America Waters Act’가 발의됨. 해당 법안 승인 시 미국 연안 내 운송에 사용되고 있는 노후화된 선박들의 외국 조선소 발주가 가능해짐

▪️하지만 해당 법안의 단기 내 승인 가능성은 상당히 낮다는 판단. 이미 과거 몇 차례 관련 법안이 발의된 적 있으나 미국 내 조선업계의 로비와 해당 지역구의 강한 반대 등으로 무산. 또한 미국 입장에서 자국 조선업 재건을 위해서는 한국산 선박 구매보다는 한국 및 일본 조선 업체들의 미국 현지 투자를 원하고 있을 것

▪️일본 정부와 집권 자민당이 조선업 부활을 위해 국가가 건설 및 정비를 주도하는 이른바 ‘국립 조선소’ 설립을 검토. 이와 더불어 일본조선사업협회(JSIA)의 신임 회장인 이마바리 조선 CEO는 6월 19일 취임식에서 2030년까지 일본 조선업의 글로벌 점유율을 최소 20%로 회복함과 동시에 선박 생산량을 2배로 확대하는 것을 목표로 제시

▪️일본 조선 기업들은 미국 시장을 겨냥해 자동차운반선, LNGC, 쇄빙선 계약 수주를 노리고 있으며, 이를 통해 중국 공급업체에 대한 전략적 대안으로 자리매김할 가능성 있음. 하지만 일본은 ‘19년도 이후 LNGC 건조 및 인도 경험이 없으며, 현재 수주잔고 또한 단 한 척도 없는 상황. ①GTT 멤브레인이 아닌 Moss 타입의 LNG 화물창 기술 선택, ②보수적 투자로 슬롯 부족, ③높은 인건비 및 자재비로 가격경쟁력 열위 등의 이유로 LNGC 시장에서 거의 도태되었음

▪️일본도 GTT 멤브레인 화물창 LNGC를 건조해본 경험이 있으나, 이는 미쓰비시중공업(MHI)이 건조한 3척이 전부이며, 해당 선박들의 인도는 각각 ’02, ’07, ‘09년으로 오래된 상황. 게다가 미쓰비시중공업은 LNGC를 건조했던 Goyagi 야드를 ‘19~’22년도에 걸쳐 Oshima 조선에 매각하면서 이미 상선 건조 사업에서 철수

▪️일본 조선업계는 현재 숙련 용접공 및 엔지니어들의 고령화로 인한 인력난이 존재하며, GTT의 멤브레인형 LNG 화물창 제작 경험이 부족. 또한 설비 및 인력 부문의 투자와 함께 서플라이 체인 확보 등의 선제적 요건 충족이 우선되어야 하며, 이를 통해 LNGC 시장에서 글로벌 선주들의 선택을 받아 의미 있는 점유율 확보까지는 상당한 시간과 비용이 소요될 것으로 예상. 단기 내 한국 및 중국 조선업에 대한 위협은 제한적일 것

▪️오히려 일본 조선소들의 빠른 LNGC 시장 진출을 위한 움직임 속 국내 보냉재 업체(한국카본, 동성화인텍)로의 발주 시 국내 조선소향으로 막혀 있던 Q가 열리면서 리레이팅을 통한 주가 상승여력을 기대해볼 수 있음

▪️HD현대는 미국 조선사 에디슨 슈에스트 오프쇼어(ECO)와 ‘미국 상선 건조를 위한 전략적/포괄적 파트너십’을 체결. ECO는 미국 내 5개 야드와 브라질 내 1개 야드, 총 6개의 야드를 운영. AHTS, SOV, PSV 등의 해양지원선(OSV)을 주력으로 건조하고 모듈/블록 제작 및 수리/개조를 전문으로 하고 있음

▪️양사는 ‘28년까지 중형급 LNG DF 컨테이너선을 공동 건조할 방침. HD현대는 선박 설계와 기자재 구매대행, 건조기술 지원 등을 제공하고, 블록 일부도 제작해 공급할 계획이며 향후 다양한 선종으로 넓히고, 항만 크레인 분야(HD현대삼호)까지 확대할 예정. 헌팅턴 잉걸스와의 MOU를 통한 미국 함정 시장 진출에 이어 미국 상선 시장까지 공동건조 협력 형태로 진출. 향후 미 함정 및 상선 수주를 통한 주가 상승여력 충분히 기대해볼 수 있다는 판단

▶️보고서 원문: https://buly.kr/612EaPh

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LNG선박 증가로 보냉재 Q 확대 (동성화인텍, 한국카본) 수혜 시각이 인상적이네요.
다만, 이것과 별개로 LNGC 사이클을 하반기 또는 내년 조선업 사이클을 이끌 요소라고 생각합니다.

KB 리포트 읽다가 흥미로운 내용 공유
저출산 해소를 위해서라도 코스피, 코스닥이 올라줘야 함.

[삼천당제약] 아일리아바이오시밀러 EMA 승인 권고 변화의 초입
https://m.blog.naver.com/thetruth0715/223907755930

일본, AI발 전력난에 10년 이상 장기 LNG 거래 급증

수소는 ‘시간 걸려’…실전 에너지는 다시 LNG

일본 경제산업성은 지난 3월 ‘제7차 에너지 기본 계획’을 통해 2040년까지 재생에너지 확대, 원자력 발전의 안정적 활용, 그리고 화석 연료의 효율적인 이용을 에너지 정책 방향의 목표로 제시했다.

핵심 전력 구성 계획은 재생에너지 발전 비율을 40-50%까지 늘리고, 원자력 발전은 현재 수준인 20%를 지속적으로 유지하는 한편, 화력 발전의 비중은 30-40% 범위로 재조정하는 것이다.

일본은 최근 탈탄소 대안으로 주목받던 수소·암모니아 등의 대체 연료 상용화가 지연되면서, 다시 LNG 중심의 에너지 전략으로 선회하는 모습이다.

JERA는 미국산 LNG 구매량을 기존 대비 3배까지 확대할 계획이라고 밝혔다. 이에 따라 JERA는 미국 공급업체 넥스트데케이드(NextDecade), 셈프라 인프라(Sempra Infrastructure), 체니에르 마케팅(Cheniere Marketing), 커먼웰스 LNG (Commonwealth LNG) 등과 각각 20년 장기계약 4건을 체결했다. 

이는 2022년 말부터 올해 초까지 일본 구매자들이 10년이상 장기 거래를 단 3건만 발표한 것에 비해 기하급수적 증가다. 

http://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=15509

카본 가면 화인텍도 감. 반대도 마찬가지

이전과는 다르게 회사의 모멘텀이 연속적으로 존재하는 구간.

【LNG와 조선】 안정 혹은 공포

** 호르무즈 해협 봉쇄 위협으로 인한 피해는 카타르, 수혜는 미국

카타르의 주요 LNG 수출 터미널(라스 라판 공업도시 등)은 페르시아만 내에 위치하며, 이 지역에서 인도양으로 나가는 유일한 해상 경로가 호르무즈 해협

카타르는 2023년 기준 7,700만톤의 LNG를 수출하는 국가

21일 미국이 이란의 포르도, 나탄즈, 이스파한 핵시설을 벙커버스터로 타격하며 전 세계에 강력한 군사력을 과시

이번 공격은 이란의 핵 개발 능력을 무력화하며 미국의 군사적 우위를 명확히 보여줌

이로 인해 미국은 글로벌 안보에서 주도적 위치를 재확인

이는 미국이 추진하는 LNG 수출에도 긍정적 영향을 미칠 전망

미국의 군사력 과시는 에너지 시장에서의 신뢰를 강화하며, 특히 유럽과 아시아 국가들과의 LNG 공급 계약 체결을 원활히 할 것으로 보임

안정적인 에너지 공급을 원하는 국가들은 미국의 지역적 안정성과 강력한 군사적 뒷받침을 긍정적으로 평가하며 협력할 가능성이 크다고 판단합니다!

호재에 반응하지 않는 것 같아 아쉬운 날이긴 하지만 바이오가 전반적인 약세인 날이라 바이오 섹터 중에선 선방하는 편

바이오 섹터 분위기 좋아지면 후반영 할 것이라고 생각하고, 캐나다 허가 / 향후 에스패스 모멘텀도 임박한만큼 향후 다 반영해줄 것이라고 생각합니다.

거래대금 1조원당 증권사 ROE 민감도
(신한 06.16)

HD현대삼호 수에즈막스급 원유탱커 2척 수주
선가: $88.9m
납기: '27년 6월

민주당 코스피 5천 특별위원회 발족, 위원장 오기형 "상법 개정 거스를 수 없어" https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=400217

» 잠시 잊혀져 있으나 트럼프 대통령이 지난 4월, 90일간의 유예조치를 통해 미뤄두었던 상호관세 부과 기한(7/8)도 임박

» 미국의 관세가 각 글로벌 자동차 기업들의 차량 가격에 미치는 영향. 자동차 섹터의 경우 관세로 인한 가격 영향이 가장 큰 업종 중 하나. 국내 자동차 기업들이 상단에, 테슬라가 하단에 자리. 관세 협상이 중요한 이유

옆집 언플을 보면서 좀 배워보세요.
회사가 공홈 press release를 활용하면, 심플한 글이라도 얼마나 보기 좋나요..

https://investors.alvotech.com/news-releases/news-release-details/european-medicines-agency-recommends-market-approval-avt06

모두에게 축하드립니다! 이스라엘과 이란 간에 완전하고 전면적인 휴전에 대한 합의가 이루어졌습니다. (약 6시간 후, 이스라엘과 이란이 진행 중인 최종 임무를 마무리한 후 발효됩니다!) 이번 휴전은 12시간 동안 지속되며, 그 후 전쟁이 공식적으로 종료될 것입니다! 공식적으로 이란이 먼저 휴전을 시작하고, 12시간째에는 이스라엘이 휴전에 들어가며, 24시간째에는 12일 전쟁의 공식적인 종료가 전 세계에 의해 경축될 것입니다.

휴전 중에는 양측 모두 평화를 유지하고 상대방을 존중해야 합니다. 모든 것이 계획대로 진행된다면, 저는 이스라엘과 이란 두 나라가 인내, 용기, 지혜를 발휘하여 **“12일 전쟁”**이라 불리는 전쟁을 끝내기로 한 것에 대해 축하의 말씀을 전하고 싶습니다. 이 전쟁은 수년간 지속되어 중동 전체를 파괴할 수도 있었으나, 그렇게 되지 않았고 앞으로도 절대 그렇게 되지 않을 것입니다!

이스라엘에 축복을, 이란에 축복을, 중동에 축복을, 미국에 축복을, 그리고 전 세계에 축복을 기원합니다!

현대중공업, 부유식 소형 원자로 전력모듈 개념 승인받아
- 현대중공업과 한국조선해양이 개발한 부유식 소형모듈원자로(SMR) 기반 전력모듈이 미국 ABS로부터 개념 승인을 받았다.
- 이 모듈은 해상과 연안 지역에서 전력을 생산하며 항만 및 육상 커뮤니티에 활용 가능하다.
- 이는 HD현대의 두 번째 부유식 원자력 발전선 개념으로, 컨테이너선 등 다양한 설계도 병행 중이다.
- 최신 SMR 기술은 전통 원자로보다 낮은 위험성과 저농축 연료를 기반으로 해 해양 및 상업용 활용에 적합하다.
- HD현대는 친환경 미래 에너지 전환의 핵심 기술로 SMR 전력모듈 개발에 지속적으로 전념하겠다고 밝혔다.
https://finance.yahoo.com/news/abs-approves-floating-small-modular-155011042.html