당장 다음주는 어떻게 될지 모르겠지만, 지금 배터리 수요 감소 및 리튬 가격 하락은 긍정적인 소식은 아닙니다. 하지만, 보수적인 삼성SDI의 5년 43조 계약을 통해 중장기적 관점에서 2차전지 성장은 의심의 여지가 없으며 미국이 배터리 벨류체인에서 중국을 배제하려는 움직임이 여전하다는 것을 보여주고 있는만큼 2차 전지 섹터는 계속해서 주목해서 봐야할 섹터라고 생각합니다.

FEOC: 지분율 조건은 25% / 혹은 계약이나 라이센스 방식으로라도 권한이 있더라도 controlled by 로 해석되어서 규제 대상!!

中지분 25%넘는 합작사 美보조금 못받는다

美, 해외우려집단 세부안 발표
전기차 세액공제 대상서 제외
中배터리 탑재차량 수요 줄어
국내 배터리업계 후폭풍 촉각
중국과 지분 조정 필요할수도

https://n.news.naver.com/article/009/0005223968

<FEOC 해석 핵심 정리>
⭐️이베스트 철강/이차전지소재 안회수
⭐️https://news.1rj.ru/str/steelhoesoo

FEOC: foreign entity에 해당 & subject to the jurisdiction of the covered nation or owned by/controlled by/ subject to a directin of the covered nation(규제국 정부의 관할하에 있거나, 규제국 정부에의해 지배/통제/지시하에 있는경우 일때)

1) foreign entity
- 외국정부
-미국 영주권자/시민권자 아닌경우
-외국 법 하에 설립된 단체/조직/기업 이거나 외국에 본사가 있는 경우
-미국 법하에 조직되었더라도 fe해당하는 단체에의해 지배/통제/지시받는 경우

2) subject to the jurisdiction
- 규제국 법 하에 법인설립/본사가 있는경우
- critical minerals의 경우, fe가 추출/가공/리사이클링/부품 제조/조립 중 어느과정이라도 규제국에서 하는 경우

3) owned by/controlled bysubject to a direction of 의 의미
ⓘ 25% 이상(누적)의 이사회, 결정권, 지분율이 직간접적으로 있을때
② 라이센스나 계약으로 다른 entity에 실질적으로 추출/가공/리사이클/제조/조립 관련 실질적 통제권리를 줬을때
간접/누적 기준: 모회사가 50%이상 지배하는 자회사가 중간에 껴있는경우는 지분율 full인정/ 50% 미만으로 껴있으면 지분율 비례인정
실질적 통제: 생산량,타이밍, 구매 및 소비 주체 등을 결정, 혹은 관련 설비를 독점적으로 유지보수 운영 권리
***아래모든 권리를 non FEOC국에 넘기면 FEOC로 인정 안하기 가능: 생산량/ 생산스케줄/사용 목적 판매 대상/ 생산 장소 모든곳 접근성/ 독립적으로 운영 유지보수 권리

4) 이 해석의 목적: 업스트림 분야에서 재정 서포트를 주기 위함이므로 최고한도로 엄격하게 FEOC 여부를 평가하기위해 설계됨.
예시1) 규제국 외 기업이 규제국에서 추출/가공/조립할땐 FEOC하의 관할하에 있다고 보므로 규제대상. /규제국 외기업이 규제국 외에서 할땐 괜찮음/ 예시2) 어떤 entity가 규제국이랑 라이센스나 계약으로 생산한 건 규제대상/그 계약이나 라이센스 밖에서 생산한건 괜찮음

5) 발표 후 30일동안 공공 해석 및 이의 신청 받음

국내 셀메이커와 양극재업체들중 중국기업과 메탈이나 전구체JV하는곳만 해당될텐데
이것때문에 배터리 소재기업과 부품사 단가를 후려친다는것은 지나친 비약같네요.
안그래도 이익률 미드싱글에서 왔다갔다하는 소재회사들에게 그마저도 후려친다는것은 죽으라는 얘기인데
그럼 셀메이커에게 타격이안갈까요?

오히려 AMPC혜택을 받는 셀메이커의 곳간이 더 여유있으면있겠죠
물론 AMPC도 완성차랑 반띵해야하겠지만요.

소재기업의 탈중국화는 이미 예견되어서 준비중이죠.
단지, 단기간 완전하게 탈피하기 어렵기때문에 지분 25%상한선을 기준으로 정해준것이라 생각됩니다.
미국도 중국의 서플라이 체인없이는 전기차생산이 현실적으로 어렵다는것을 알고있으니까요.

이건 넘 부정적으로만 해석한것같네요

#덕산일렉테라의 테네시 생산기지가 중요한 이유는 위로 미시간 인디아나 오하이오 켄터키.
아래로 조지아까지 커버가능한 중간지점.

그래서 LG화학 양극재공장도 테네시에 짓는거.

테네시에는 Ultium Cells 2공장과 Blueoval SK가 건설중.

덕산일렉테라의 테네시 전해액 생산기지 가치가 재조명 될것같습니다.

대부분 비슷한 이유로 실패.

https://m.blog.naver.com/lhd1371/223279947526

포스코홀딩스IR 유튜브 이렇게 좋은 양질의 영상을 올려줘도 채널 구독자 여전히 1만 7500명 뿐.

https://youtu.be/m1QcqVp8R7k?si=HRRzYGuA6Dgk77oW

간략 시장뷰

시장이 격동의 구간인거같습니다. 12월이 왔음에도 양도세 이슈는 무시하고 중소형 테마군의 시세가 강한모습을 보이는 중입니다. 아무래도 공매도 금지를 보면서 사람들이 양도세 관련해서도 좋은 뉴스를 내줄거라는 기대감이 시장에 작용하는 것 아닌가 하는 생각이 듭니다.
매크로 지표관련해서는 저는 알지도 못하고 뛰어난분들이 워낙 많으시기에 지표는 다른분들의 의견을 참고하시면 좋을것 같습니다.
전에 한번 올렸던 떄와 또 시장이 바뀌는것 같으니 한번 정리해보겠습니다. 잘 하시면 정말 좋은 수익을 낼 수 있는 장인거 같아서 다들 화이팅입니다.

- 시장에 최근 유효하게 작용했던 띰

먼저 지수 편입 관련한 수급플레이가 유효했던것 같습니다.
두산로보틱스가 그래왔고, 에코프로머티리얼즈등등 이런 종목들의 강세가 유효했던것 같네요. 지수반등은 강한반면 거래대금은 아직 지수상승대비해서는 그렇게 크게 터지지는 않는 상황이라 수급의 영향이 컸던것 같습니다.

두번째로는 쩔어있는 종목들의 강세였습니다.
쩔어있던 건설기계, 대한통운, 조선, 카카오 등등을 보면 공매도가 막혀있다보니 시세가 시세를 부르는 모습이 나타나면서 이런 플레이도 강세를 보였던것 같습니다. 수많은 섹터들 중 아직 바닥에서 쩔어있는데, 반등의 여지가 있는 섹터를 잘 찾으신다면 최근 위의 섹터들이 1-2주사이 30%대 상승을 보인것 처럼 리스크는 적고 기대수익은 클수있는 손익비가 좋은 매매가 될 수 있을것 같다는 생각이 드네요.

섹터로는 온디바이스, sto가 요 근래에 대장섹터 역할을 하고있습니다.
이 두섹터의 공통점을 찾아보면 지금까지 시장에서 해먹지 않은 '새삥' 이라는 점 아닌가 싶네요. 주도주는 보통 새로운 섹터에서 생기기때문에 잘 봐야할 섹터아닌가 싶습니다. sto는 초반에 이정도로 갈거라고는 생각을 못했는데 최근 시세를 보면서 다시 주의깊게 보고있는 중인 섹터 입니다. 마침 탐방봇형이 좋은 정리내용 써주셨으니 보시면 좋을것 같네요.

마지막으로 이차전지입니다. 그냥 다음주 대장섹터 아닌가 싶네요. 어제 포트를 에코비엠,엘앤에프로 꽉 채웠는데 수주를 믿은건 아니고 투자아이디어는 수급적으로 지수 상방이 열려있는 상황속에서 온디바이스 강세도 있고해서 IT비중이 높은 코스피는 이미 반등을 많이 함에도 불구하고 코스닥은 상대적으로 약세를 보여왔고
이런 코스닥지수를 올리기 위해서는 결국 이차전지가 핵심이기 때문에 이차전지를 수급적으로 땡길 확률이 높다고 생각합니다. 그래서 이차전지를 꽉 채워뒀는데 IRA,에코비엠수주 등 좋은소식들이 있네요. 이러면 더 강하게 땡겨도 될거같다고 봅니다. 수출데이터는 그냥 최고민수 정도로 생각하고있습니다 투자아이디어 자체가 그게아니었기때문에.
추가로 엘앤에프도 이전상장 이슈가 있기때문에 수급플레이가 가능하다고 생각해서 두 종목 편입했습니다.
전지가 달릴때는 다른종목들의 수급을 다 빨아가버리는 경향이 있는데, 최근 타 일부 주도 섹터들이 고점부근에서 거래죽고 변동나오는게 흐음... 단기간은 조심해서 나쁠건 없는 자리 같네요. 금액이 크신분들 뭐 몇프로 어쩌라고 하시는분들은 그냥 보유하셔도 될거같긴합니다.

저뺴고 알파남 모임인 심상정 멤버 3명에게 압도적감사를 남기며 이만 가보겠읍니다 이만총총