Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
블랙프라이데이 후유증? 미 소비·물류 둔화 신호 확산
미국 경제의 단기 경기 흐름을 가늠하는 지표로 여겨져 온 블랙프라이데이 매출이 올해는 특히 왜곡된 시그널을 줄 수 있다는 분석이 제기됨. 일부 대형 할인점과 오프프라이스 리테일러가 선전하고 있으나, 물류·건설·고용 기반의 경기 둔화 조짐이 뚜렷해지고 있다는 점에서 소비 강세가 실물경제로 충분히 확장되지 않을 가능성이 크다는 진단임.
미 물류업계에 따르면 올해 단거리·장거리 운송 모두에서 급격한 침체가 발생하고 있으며, 일부 기업은 30년 만의 최악의 물동량 감소를 기록한 것으로 나타남. 이는 산업·주거용 건설 경기 약화가 운송 수요를 동시에 줄였기 때문이라는 분석이 뒤따름. 화물 분석업체 프레이트웨이브스는 “올해 초 컨테이너 물동량이 전년 대비 10% 하락했으며, 연말까지 13% 이상 감소할 수 있다”고 전망함.
소매업은 일부 품목 중심으로 버팀목을 유지하고 있지만, 내년 1월 이후 단기 고용 유지가 어려울 수 있다는 우려가 커지는 중임. 미국 노동통계국에 따르면 연말 시즌에는 최대 50만 명 규모의 임시직이 발생하지만, 팬데믹 이후 두 시즌에서는 공급난 대응을 위해 오히려 정규직 채용이 늘어났던 반면 올해는 다시 구조적 감축 흐름으로 돌아갈 가능성이 높음.
구인 플랫폼 인디드는 계절직 채용 관심이 전년 대비 27%, 2023년 대비 50% 증가했다고 밝혔으나, 기업들의 연말 이후 고용 유지 의지는 예년보다 약화된 것으로 평가됨. 물가·금리 부담, 주택시장 둔화 등 누적된 소비심리 약화 요인이 여전히 남아 있기 때문임.
종합하면, 쇼핑몰의 활기와 선별적 매출 호조에도 불구하고 물류·고용·주거경기의 냉각 신호가 결합되며 2025년 미 소비의 하방 리스크가 확대되는 모습임. 블랙프라이데이의 단기 성과만으로 경기 진단을 내리기 어렵고, 연말을 경계로 더 큰 불확실성이 부상할 가능성이 커졌다는 분석이 제기됨.
출처: Wall Street Journal (2025년 11월 28일)
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도이치모터스, 아직도 ‘주가조작 종목’으로만 보고 있나요?
언론은 여전히 주가조작·정치 이슈만 붙잡고 있는데,
숫자를 뜯어보면 전혀 다른 그림이 나옵니다.
창사 이래 최대 매출 갱신
A/S·도이치오토월드가 전체 이익의 70% 이상을 책임
그 와중에 대표이사는 한 달 새 자기 돈 10억을 시장에 태웠다
이건 본인이 타고 있는 배에 다시 한 번 올라탄 베팅에 가깝습니다.
이번 글에서는
단순히 “이슈가 있다/없다” 수준이 아니라,
▷ 왜 대표는 이런 타이밍에 10억을 샀는지
▷ 도이치모터스의 진짜 캐시카우는 어디인지
▷ 브랜드 다각화·BYD 전략이 숫자에 어떻게 드러나는지
구조적으로 정리해 두었습니다.
“뉴스 헤드라인 말고, 숫자와 구조로 도이치모터스를 보고 싶다면”
이번 네이버 프리미엄 글 꼭 한 번 읽어보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251129145642868nd
언론은 여전히 주가조작·정치 이슈만 붙잡고 있는데,
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그 와중에 대표이사는 한 달 새 자기 돈 10억을 시장에 태웠다
이건 본인이 타고 있는 배에 다시 한 번 올라탄 베팅에 가깝습니다.
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Forwarded from 삼성리서치 매크로 정성태 (Hiena)
11월 한국 수출 8.4% 증가
당사 전망(7.3%)에 부합
시장 예상(5.3%)을 상회
반도체 38.6%
자동차 13.7%
자동차 반등이 강하네요.
금리 인하기에는 자동차 등 내구재가 잘 팔립니다.
당사 전망(7.3%)에 부합
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NHN(181710) 3Q25 _ 턴어라운드는 끝났고, 망할 걱정은 없다. 이젠 레벨업니다.
NHN은 이제 “분기 200억”이 이벤트가 아니라 기본 체력인 회사가 됐습니다.
3분기 실적 발표 내용을 단순 숫자로 훑은 것이 아니라,
결제(KCP·PAYCO), 클라우드(공공·국방·GPU), 게임(웹보드+26년 신작 6종) 세 줄기로 “누가 진짜 돈을 벌고 있는지” 싹 다 해부했고,
“이 회사가 당장 0이 되면, 어디가 얼마나 불편해지는지”를 결제 인프라·국방·병원·공공 시스템까지 연결해서 그려봤습니다.
이제는 기업을 볼때,
“실적 좋아요” 수준이 아니라,
이 회사가 사라지면 고객과 사회가 어디까지 흔들리는지를 그려보는 것.
그게 바로 버핏식 사고입니다.
이번 NHN 편이 그 연습의 첫 번째 샘플이 될 것입니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251130140725599zv
NHN은 이제 “분기 200억”이 이벤트가 아니라 기본 체력인 회사가 됐습니다.
3분기 실적 발표 내용을 단순 숫자로 훑은 것이 아니라,
결제(KCP·PAYCO), 클라우드(공공·국방·GPU), 게임(웹보드+26년 신작 6종) 세 줄기로 “누가 진짜 돈을 벌고 있는지” 싹 다 해부했고,
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이 회사가 사라지면 고객과 사회가 어디까지 흔들리는지를 그려보는 것.
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Naver
NHN(181710) 3Q25 _턴어라운드는 끝났고, 망할 걱정은 없다. 이젠 레벨업이다
📘 Disclaimer 본 콘텐츠는 회사의 공시자료, 실적발표 및 컨퍼런스콜 내용을 단순히 정리한 자료로, 특정 종목의 매수·매도 추천을 목적으로 하지 않습니다. 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료의 내용에 기반한 투자 결과에 대해 작성
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Forwarded from [하나증권 해외채권] 허성우
🇯🇵일본 국채 JGB 2년물 금리는 1.025%로 2008년 이후 처음으로 1%를 상회했고 10년물 금리는 1.842%로 2011년 이후 최고치 기록
일본 금리가 높아지면 0%에 가까운 금리로 빌려 해외 위험 자산에 투자하던 세계 최대 규모의 캐리 트레이드가 위협받게 됨. 현재 주식/비트코인 하락은 일본 금리 상승 영향도 작용하고 있다고 판단
일본 CPI와 임금은 여전히 높은 수준이며 11월 말 발표된 추가 부양책 대부분을 국채를 발행해서 조달. 물론 추가 국채 발행 규모를 합친 전체 발행액은 작년보다는 낮은 수준
일본 금리가 높아지면 0%에 가까운 금리로 빌려 해외 위험 자산에 투자하던 세계 최대 규모의 캐리 트레이드가 위협받게 됨. 현재 주식/비트코인 하락은 일본 금리 상승 영향도 작용하고 있다고 판단
일본 CPI와 임금은 여전히 높은 수준이며 11월 말 발표된 추가 부양책 대부분을 국채를 발행해서 조달. 물론 추가 국채 발행 규모를 합친 전체 발행액은 작년보다는 낮은 수준
스카이라이프(053210) 3Q25 _ 더 떨어질 데 없는 줄 알았지? 드디어 ‘증익 모멘텀’이 살아난다
이제부터는 지수장이 아니라, 종목장입니다.
어느 업종, 어떤 국면의 종목을 골라 잡느냐에 따라 수익률이 달라지는 장세입니다.
오늘은 조용히 바닥에서 올라오기 시작한 스카이라이프가 어떻게 턴을 만들고 있는지 풀어보았습니다.
IPTV 가입자의 70%가 ‘완전 신규’라는 의미,
CAPEX 피크아웃 이후 감가상각비가 줄어드는 구간,
광고 빙하기 속에서 ENA가 어떻게 버티고 있는지,
왜 2026년부터 “진짜 증익 모멘텀”이 붙을 수 있는지,
종목 피킹이 중요한 지금 시기에 한번 쯤 관심을 가져봐도 좋을 내용입니다.
IPTV·인터넷·콘텐츠·배당이 겹쳐지는 구조 전환주.
완벽한 성장주를 찾는게 아니라, 배당을 받으면서 느리지만 방향이 바뀌는 회사를 찾고 있다면, 스카이라이프의 변화를 한 번 눈여결 볼 타이밍인 것 같습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201131238065vy
이제부터는 지수장이 아니라, 종목장입니다.
어느 업종, 어떤 국면의 종목을 골라 잡느냐에 따라 수익률이 달라지는 장세입니다.
오늘은 조용히 바닥에서 올라오기 시작한 스카이라이프가 어떻게 턴을 만들고 있는지 풀어보았습니다.
IPTV 가입자의 70%가 ‘완전 신규’라는 의미,
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왜 2026년부터 “진짜 증익 모멘텀”이 붙을 수 있는지,
종목 피킹이 중요한 지금 시기에 한번 쯤 관심을 가져봐도 좋을 내용입니다.
IPTV·인터넷·콘텐츠·배당이 겹쳐지는 구조 전환주.
완벽한 성장주를 찾는게 아니라, 배당을 받으면서 느리지만 방향이 바뀌는 회사를 찾고 있다면, 스카이라이프의 변화를 한 번 눈여결 볼 타이밍인 것 같습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201131238065vy
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코오롱 오너 4세 이규호가 지주사(㈜코오롱) 말고 코오롱인더·코오롱글로벌 주식을 처음으로 사들였습니다.
규모는 크지 않지만, “지분 0% 후계자” 꼬리표를 떼기 시작한 첫 액션.
지주사 승계용 지분을 산 게 아니라,
본인이 직접 리빌딩을 주도하는 핵심 계열사 두 곳에 ‘자기 돈’을 건 셈입니다.
공식 코멘트도 “사업 재편에 힘을 싣는 책임경영” 쪽에 초점이 맞춰져 있네요.
다만 이번 매수로 승계 구조가 바뀐 건 거의 없습니다. 지분율은 0.01~0.05% 수준이라 상징성이 핵심이고, 지배력·의결권 구조는 여전히 아버지(이웅열 명예회장)와 지주사가 쥐고 있습니다.
이웅열 회장은 “능력을 입증하지 못하면 주식을 단 한 주도 물려주지 않겠다”
고 공개적으로 말했고, 실제로 지금까지 이규호에게 지주사 지분을 한 주도 증여하지 않았죠.
투자 스토리로 보면, 코오롱인더는 스페셜티·첨단소재로 체질 개선,
코오롱글로벌은 건설 + 레저·자산관리 결합으로 변동성 줄이기 게임 중입니다.
즉, “승계 본게임 개시”라기보다는
“리빌딩 현장에 후계자가 자기 돈을 올려놓은 첫 신호” 정도로 해석할 수 있겠습니다.
12.01) 주요 주주 지분 변동 기업 체크
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201094837117tt
규모는 크지 않지만, “지분 0% 후계자” 꼬리표를 떼기 시작한 첫 액션.
지주사 승계용 지분을 산 게 아니라,
본인이 직접 리빌딩을 주도하는 핵심 계열사 두 곳에 ‘자기 돈’을 건 셈입니다.
공식 코멘트도 “사업 재편에 힘을 싣는 책임경영” 쪽에 초점이 맞춰져 있네요.
다만 이번 매수로 승계 구조가 바뀐 건 거의 없습니다. 지분율은 0.01~0.05% 수준이라 상징성이 핵심이고, 지배력·의결권 구조는 여전히 아버지(이웅열 명예회장)와 지주사가 쥐고 있습니다.
이웅열 회장은 “능력을 입증하지 못하면 주식을 단 한 주도 물려주지 않겠다”
고 공개적으로 말했고, 실제로 지금까지 이규호에게 지주사 지분을 한 주도 증여하지 않았죠.
투자 스토리로 보면, 코오롱인더는 스페셜티·첨단소재로 체질 개선,
코오롱글로벌은 건설 + 레저·자산관리 결합으로 변동성 줄이기 게임 중입니다.
즉, “승계 본게임 개시”라기보다는
“리빌딩 현장에 후계자가 자기 돈을 올려놓은 첫 신호” 정도로 해석할 수 있겠습니다.
12.01) 주요 주주 지분 변동 기업 체크
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201094837117tt
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세종기업데이터
코오롱 오너 4세 이규호가 지주사(㈜코오롱) 말고 코오롱인더·코오롱글로벌 주식을 처음으로 사들였습니다. 규모는 크지 않지만, “지분 0% 후계자” 꼬리표를 떼기 시작한 첫 액션. 지주사 승계용 지분을 산 게 아니라, 본인이 직접 리빌딩을 주도하는 핵심 계열사 두 곳에 ‘자기 돈’을 건 셈입니다. 공식 코멘트도 “사업 재편에 힘을 싣는 책임경영” 쪽에 초점이 맞춰져 있네요. 다만 이번 매수로 승계 구조가 바뀐 건 거의 없습니다. 지분율은 0.01~0.05%…
코오롱인더 리빌딩 내용은 여기서
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251127160123761df
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251127160123761df
Naver
코오롱인더(120110) 3Q25 _‘무난한’ 코오롱인더 실적발표에서 비범한 인사이트 뽑기
📘 Disclaimer 본 콘텐츠는 회사의 공시자료, 실적발표 및 컨퍼런스콜 내용을 단순히 정리한 자료로, 특정 종목의 매수·매도 추천을 목적으로 하지 않습니다. 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료의 내용에 기반한 투자 결과에 대해 작성
세종기업데이터
코오롱 오너 4세 이규호가 지주사(㈜코오롱) 말고 코오롱인더·코오롱글로벌 주식을 처음으로 사들였습니다. 규모는 크지 않지만, “지분 0% 후계자” 꼬리표를 떼기 시작한 첫 액션. 지주사 승계용 지분을 산 게 아니라, 본인이 직접 리빌딩을 주도하는 핵심 계열사 두 곳에 ‘자기 돈’을 건 셈입니다. 공식 코멘트도 “사업 재편에 힘을 싣는 책임경영” 쪽에 초점이 맞춰져 있네요. 다만 이번 매수로 승계 구조가 바뀐 건 거의 없습니다. 지분율은 0.01~0.05%…
#코오롱글로벌 분기별 수주잔고
수주잔고 다운로드는 여기
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251116204704173fr
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https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251116204704173fr
Forwarded from 한화투자증권 경제 임혜윤
[한화 임혜윤] KO Export_251201.pdf
490.9 KB
<11월 한국 수출: 아쉬운 非반도체>
11월 수출도 양호했습니다. 메모리반도체 호조와 대미국 수출 회복이 지속됐기 때문입니다. 다만, 내년 수출 증가율이 상승하려면, 非반도체 회복이 더해져야 합니다.
11월 수출도 양호했습니다. 메모리반도체 호조와 대미국 수출 회복이 지속됐기 때문입니다. 다만, 내년 수출 증가율이 상승하려면, 非반도체 회복이 더해져야 합니다.
Forwarded from [시장을 이기는 유안타 주식전략] 김용구 (유안타 투자전략팀 김세빈)
🧿 [12/1, 2026년 시장을 이기는 현물/파생/패시브 수급 분석론의 이해와 활용]
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
자료: < https://bit.ly/48e8ygg >
텔레그램: < https://news.1rj.ru/str/ConvictionCall >
• Preface: 시장을 명확히 해석하고 이기기 위한 선결과제는 수급 메커니즘을 정확히 이해하는 일. 중장기적으로 주가는 펀더멘털 변화에 수렴하지만, 단기적으론 수급/심리 변화에 따라 오버/언더슈팅으로 점철된 것이 금융시장의 생리인 까닭. 특히, 국내 액티브 투자가의 태반이 현물시장 일방의 변화만으로 주식시장 전체의 변화를 설명하려 하지만, 실상 한국 주식시장은 현물과 파생시장 영향이 병립하는 형태로서 작동. 외눈박이 물고기가 아니라 양 눈으로 보는 물고기처럼 시장을 입체적으로 제대로 바라볼 때만이, 한국증시 전반의 실체적 변화를 온전히 이해할 수 있단 의미. 시장을 이기는 투자전략 판단을 위한 최소한의 필요조건으로서 현물/파생/패시브 수급환경에 대한 종합적 또 입체적 이해와 분석을 시작할 시점인 것
• Part 1. 현물 수급 분석론의 이해와 활용: 시장 투자가 통념과는 달리, 국내증시 수급 환경은 외국인과 금융투자(증권) 간 맞대결 구도로 전개. 금융투자 수급은, 1) KOSPI200 Mini선물 LP의 현물헤지, 2) 현선 및 ETF 차익거래, 3) 프랍의 (비차익)현물 매매, 4) ELS 헤지 등으로 구성. 국내증시 인덱스 방향성과 주도주를 결정하는 것은 외국인 수급. 외국인 매매는 국내외 매크로 및 유동성 환경과 글로벌 Carry trade 및 환율 변수에 연동하는 조건부 확률함수 성격을 지님. 통상 글로벌 매크로 자신감 확대, 주요국 통화 완화 및 유동성 팽창, 신흥국 전염 리스크 해소, 국제 원자재가 상승 등은 글로벌 Risk-on 무드를 통해 국내 증시 외국인 러브콜로 발현되며, 기대 인플레이션 상승에 연유한 씨클리컬 우위 시장흐름이 외국인 수급엔 보다 유리. 주목할 점은 국내증시 외국인 수급은 액티브가 아닌 패시브 성격이 짙다는 사실. 글로벌 자산배분에 기반한 EM향 패시브 수급이 국내 증시 외국인 러브콜의 본질인 까닭
• Part 2. 파생/패시브 수급 분석론의 이해와 활용: KOSPI 거래대금 70%가 프로그램 매매이고, 전체 외국인 수급의 58% 가량이 프로그램 차익/비차익 매매 형태로 전개. 현선물 연계 수급 환경에 대한 종합적 이해 없이 현물시장 대응전략을 논하는 것은 사상누각과 다름 없다는 의미. 차익거래는 저평가 자산을 사고, 고평가 자산을 파는 동시 복합거래. 증권거래세 유무와 조달금리 차이가 지수선물에 대한 수급 주체별 상대적 시각차를 만들고, 이것이 현물 수급과 결합해 시장 전체 차익거래 환경을 구성. 정통 현선 차익거래의 경우 KOSPI200 지수(Big)선물은 외국인이, Mini선물은 금융투자가 주도권 확보. 수급 플로우로 본다면 외국인 지수선물 포지션 변화가 시장 베이시스 및 스프레드 변동을 경유해 금융투자를 위시한 국내 기관권 현선물 수급변화로 파급. 외국인과 기관이 상호 대칭적 수급 포지션을 형성하는 근본적 이유
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음
유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)
자료: < https://bit.ly/48e8ygg >
텔레그램: < https://news.1rj.ru/str/ConvictionCall >
• Preface: 시장을 명확히 해석하고 이기기 위한 선결과제는 수급 메커니즘을 정확히 이해하는 일. 중장기적으로 주가는 펀더멘털 변화에 수렴하지만, 단기적으론 수급/심리 변화에 따라 오버/언더슈팅으로 점철된 것이 금융시장의 생리인 까닭. 특히, 국내 액티브 투자가의 태반이 현물시장 일방의 변화만으로 주식시장 전체의 변화를 설명하려 하지만, 실상 한국 주식시장은 현물과 파생시장 영향이 병립하는 형태로서 작동. 외눈박이 물고기가 아니라 양 눈으로 보는 물고기처럼 시장을 입체적으로 제대로 바라볼 때만이, 한국증시 전반의 실체적 변화를 온전히 이해할 수 있단 의미. 시장을 이기는 투자전략 판단을 위한 최소한의 필요조건으로서 현물/파생/패시브 수급환경에 대한 종합적 또 입체적 이해와 분석을 시작할 시점인 것
• Part 1. 현물 수급 분석론의 이해와 활용: 시장 투자가 통념과는 달리, 국내증시 수급 환경은 외국인과 금융투자(증권) 간 맞대결 구도로 전개. 금융투자 수급은, 1) KOSPI200 Mini선물 LP의 현물헤지, 2) 현선 및 ETF 차익거래, 3) 프랍의 (비차익)현물 매매, 4) ELS 헤지 등으로 구성. 국내증시 인덱스 방향성과 주도주를 결정하는 것은 외국인 수급. 외국인 매매는 국내외 매크로 및 유동성 환경과 글로벌 Carry trade 및 환율 변수에 연동하는 조건부 확률함수 성격을 지님. 통상 글로벌 매크로 자신감 확대, 주요국 통화 완화 및 유동성 팽창, 신흥국 전염 리스크 해소, 국제 원자재가 상승 등은 글로벌 Risk-on 무드를 통해 국내 증시 외국인 러브콜로 발현되며, 기대 인플레이션 상승에 연유한 씨클리컬 우위 시장흐름이 외국인 수급엔 보다 유리. 주목할 점은 국내증시 외국인 수급은 액티브가 아닌 패시브 성격이 짙다는 사실. 글로벌 자산배분에 기반한 EM향 패시브 수급이 국내 증시 외국인 러브콜의 본질인 까닭
• Part 2. 파생/패시브 수급 분석론의 이해와 활용: KOSPI 거래대금 70%가 프로그램 매매이고, 전체 외국인 수급의 58% 가량이 프로그램 차익/비차익 매매 형태로 전개. 현선물 연계 수급 환경에 대한 종합적 이해 없이 현물시장 대응전략을 논하는 것은 사상누각과 다름 없다는 의미. 차익거래는 저평가 자산을 사고, 고평가 자산을 파는 동시 복합거래. 증권거래세 유무와 조달금리 차이가 지수선물에 대한 수급 주체별 상대적 시각차를 만들고, 이것이 현물 수급과 결합해 시장 전체 차익거래 환경을 구성. 정통 현선 차익거래의 경우 KOSPI200 지수(Big)선물은 외국인이, Mini선물은 금융투자가 주도권 확보. 수급 플로우로 본다면 외국인 지수선물 포지션 변화가 시장 베이시스 및 스프레드 변동을 경유해 금융투자를 위시한 국내 기관권 현선물 수급변화로 파급. 외국인과 기관이 상호 대칭적 수급 포지션을 형성하는 근본적 이유
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음
2025년 11월 1일~30일 수출입현황,
칩 & 카가 만든 최고 성적표, 다음 시험은 더 어렵다
11월 한국 수출이 또 역대급을 찍었습니다.
11월 수출의 주인공은 말할 것도 없이 반도체였습니다.
11월 반도체 수출은 약 170억달러 안팎, 전년 동월 대비 +38%대, 월 기준 사상 최대치를 다시 갈아치웠습니다.
전체 수출에서 반도체 비중 28%까지 치솟았습니다.
다만, 문제는 반도체 빛이 너무 밝다는 것.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201151502372vu
칩 & 카가 만든 최고 성적표, 다음 시험은 더 어렵다
11월 한국 수출이 또 역대급을 찍었습니다.
11월 수출의 주인공은 말할 것도 없이 반도체였습니다.
11월 반도체 수출은 약 170억달러 안팎, 전년 동월 대비 +38%대, 월 기준 사상 최대치를 다시 갈아치웠습니다.
전체 수출에서 반도체 비중 28%까지 치솟았습니다.
다만, 문제는 반도체 빛이 너무 밝다는 것.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251201151502372vu
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Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
MSCI ACWI : 5% 조정 없이 159일 연속 (2008년 이후 3번째로 긴 기록)
2025년 누적 수익률 : +28.6% (사상 최고치 근처)
37년 평균 연간 수익률 : +8.8% → 올해 크게 초과
원인 : 강한 기업 실적 + 낮은 변동성 + 기관 유동성
역사적 결과 : 이런 긴 저변동성 기간 → 폭락보다는 다분기 상승 확장 가능성 높음
연구 결과 : 저변동성 국면 다음 1년 수익률이 고변동성 때보다 연환산 +2~4%p 우수
2025년 누적 수익률 : +28.6% (사상 최고치 근처)
37년 평균 연간 수익률 : +8.8% → 올해 크게 초과
원인 : 강한 기업 실적 + 낮은 변동성 + 기관 유동성
역사적 결과 : 이런 긴 저변동성 기간 → 폭락보다는 다분기 상승 확장 가능성 높음
연구 결과 : 저변동성 국면 다음 1년 수익률이 고변동성 때보다 연환산 +2~4%p 우수
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
수치: 91.52%
→ S&P 500 종목 중 91.5%가 5일 이동평균 위에 있음
의미: 2023년 이후 최고치 (극단적 과매수)
역사적 패턴: 90% 돌파 후
→ 5~10일 내 평균 수익률 -0.5% ~ -1.2% (단기 조정 확률 ↑)
시장 분위기: 트레이더들 “조정 올 수 있다”며 경계 중
결론: 지금은 단기 과열 경고등 켜진 상태
(숏텀으로 조정 가능성 높음 → 포지션 점검 타이밍)
위에 차트랑은 조금은 상반된 내용, 투자 시계열 차이에 따라 전략이 다를 수 있음
어차피 정답은 없고 다 확률적 내용
→ S&P 500 종목 중 91.5%가 5일 이동평균 위에 있음
의미: 2023년 이후 최고치 (극단적 과매수)
역사적 패턴: 90% 돌파 후
→ 5~10일 내 평균 수익률 -0.5% ~ -1.2% (단기 조정 확률 ↑)
시장 분위기: 트레이더들 “조정 올 수 있다”며 경계 중
결론: 지금은 단기 과열 경고등 켜진 상태
(숏텀으로 조정 가능성 높음 → 포지션 점검 타이밍)
위에 차트랑은 조금은 상반된 내용, 투자 시계열 차이에 따라 전략이 다를 수 있음
어차피 정답은 없고 다 확률적 내용
❤2
#NEW(160550), 실적은 턴했는데 주가는 아직 ‘잠’ 자는 중.
NEW(160550)의 라인업·IP 구조·배급권까지 뜯어서
10년 만에 “2년 연속 성장”이 가능할지를 숫자와 스토리로 풀어봤습니다.
실적은 이미 돌아섰고, 무형자산은 쌓이는 중.
2026년 라인업에서 어떤 작품이 터져야 진짜 현금이 꽂힐까요?
어떤 작품이 흥행해야 제일 세게 NEW 이익이 레버리지가 날지,
그리고 실적은 이미 살아났는데도 주가가 왜 아직 안 움직이는지를 한 번에 이해할 수 있는 글입니다.
이 괴리를 그냥 구경만 할 건지, 기회로 바꿀지
링크 눌러서 읽어보고, 앞으로 NEW를 볼 때 어떻게 시야가 봐뀌게 될지 느껴보세요.
콘텐츠주에 투자할때 진짜 많이 놓치는 것들까지 함께 체크해보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202151800641ti
NEW(160550)의 라인업·IP 구조·배급권까지 뜯어서
10년 만에 “2년 연속 성장”이 가능할지를 숫자와 스토리로 풀어봤습니다.
실적은 이미 돌아섰고, 무형자산은 쌓이는 중.
2026년 라인업에서 어떤 작품이 터져야 진짜 현금이 꽂힐까요?
어떤 작품이 흥행해야 제일 세게 NEW 이익이 레버리지가 날지,
그리고 실적은 이미 살아났는데도 주가가 왜 아직 안 움직이는지를 한 번에 이해할 수 있는 글입니다.
이 괴리를 그냥 구경만 할 건지, 기회로 바꿀지
링크 눌러서 읽어보고, 앞으로 NEW를 볼 때 어떻게 시야가 봐뀌게 될지 느껴보세요.
콘텐츠주에 투자할때 진짜 많이 놓치는 것들까지 함께 체크해보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202151800641ti
Naver
NEW(160550) 실적은 살아났고, 주가는 잠들어 있다. 괴리를 기회로 만드려면 “라인업"과 "무형자산"이 돈으로 바뀌는지를 보자.
2025년 3분기 매출 545억 원(YoY: +10.44%). 1~3분기 누적 매출은 1,173억 원으로 이미 2024년 연간 매출 1,132억 원을 넘어섰어. “올해 안에 작년은 이미 이겼다”는 뜻이지. 3분기 영업이익은 39억원. 전년 동기 적자에서 이번 분기 흑자
❤1
컴투스(078340) 3Q25 _ 위즈윅·컴투버스 대신 게임에 올인했더라면…‘도원암귀’와 '프로젝트ES'에 거는 기대
한창 잘 나갈떄, 위즈윅·컴투버스 대신 게임에 올인했더라면 어땠을까?
서머너즈워가 흔들리는 사이,
야구가 회사 숨통을 틔워주고,
2026년 신작들이 새로운 축이 될 수 있을지 뜯어보았습니다.
컴투스는 지금, 과거의 선택값을 다 떠안은 채
‘도원암귀’와 ‘프로젝트 ES’에 미래를 몰빵하고 있습니다.
지금 이 가격의 컴투스가 콜옵션인지, 아니면 그냥 구조적 디스카운트인지
포지션을 정리할 힌트가 필요하다면, 아래 링크를 눌러보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202142508584sj
한창 잘 나갈떄, 위즈윅·컴투버스 대신 게임에 올인했더라면 어땠을까?
서머너즈워가 흔들리는 사이,
야구가 회사 숨통을 틔워주고,
2026년 신작들이 새로운 축이 될 수 있을지 뜯어보았습니다.
컴투스는 지금, 과거의 선택값을 다 떠안은 채
‘도원암귀’와 ‘프로젝트 ES’에 미래를 몰빵하고 있습니다.
지금 이 가격의 컴투스가 콜옵션인지, 아니면 그냥 구조적 디스카운트인지
포지션을 정리할 힌트가 필요하다면, 아래 링크를 눌러보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202142508584sj
Naver
컴투스(078340) 3Q25 _ 위즈윅·컴투버스 대신 게임에 올인했더라면…‘도원암귀’와 '프로젝트ES'에 거는 기대
📘 Disclaimer 본 콘텐츠는 회사의 공시자료, 실적발표 및 컨퍼런스콜 내용을 단순히 정리한 자료로, 특정 종목의 매수·매도 추천을 목적으로 하지 않습니다. 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료의 내용에 기반한 투자 결과에 대해 작성
❤2
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
AI 버블, 채권시장도 안전지대 아니다
미국 증시가 AI 기업 중심으로 과열되는 가운데, 기업들이 데이터센터·반도체·AI 인프라 투자 자금을 조달하기 위해 대규모 부채 발행에 나서면서 채권시장 역시 AI 편중 현상이 심화되고 있음. 과거 분산 투자 수단으로 여겨졌던 투자등급 회사채마저 AI 관련 기업 비중이 빠르게 확대돼, 투자자들이 생각만큼 포트폴리오 다변화를 확보하지 못하고 있다는 지적이 나옴.
JP모간 분석에 따르면 미국 달러 표시 투자등급 회사채 지수에서 AI 관련 기업 비중은 2020년 11%에서 2025년 14%를 넘어섰음. 이는 같은 지수에서 미국 은행 부문 비중보다 큰 규모임. 데이터센터 전력 수요를 충족해야 하는 유틸리티 기업도 대규모 설비투자 부담으로 차입을 늘리고 있어, 채권시장 전반에서 AI 투자 매몰현상이 가속되는 구조임.
문제는 금리 하락 국면이 이어지고 있음에도, AI 중심 기업들의 높은 조달 규모 때문에 채권 시장 내 리스크 프리미엄이 확대되고 있다는 점임. 최근 3년간 AI·반도체 관련 섹터의 부채 증가폭은 각각 51%, 32%로 타 산업 대비 월등히 높으며, 투자자 수요가 커지면서 발행사들이 더 낮은 금리로 조달하는 사례도 늘고 있음. 일부 애널리스트는 “AI 섹터 집중도가 높아질수록 특정 산업 위험에 대한 감시가 강화되고, 그 자체가 매도 압력을 유발할 수 있다”고 평가함.
고평가 논란이 있는 기술주를 피하려 채권으로 이동하려는 투자자들도 증가하고 있으나, AI 버블이 채권시장에까지 확산된 지금은 ‘대체 자산’ 기능이 약화되고 있다는 우려가 제기됨. 분산투자 필요성은 더욱 강조되고 있으나, AI 관련 채권이 이미 상당 비중을 차지하는 상황에서 실질적 대안은 제한적이라는 분석이 우세함.
결국 투자자들은 주식·채권 모두에서 AI 중심 집중 위험을 면밀히 점검해야 하며, 단순한 자산군 이동만으로는 버블 리스크를 회피하기 어렵다는 경고가 커지고 있음.
출처: Wall Street Journal (2025년 12월 2일)
미국 증시가 AI 기업 중심으로 과열되는 가운데, 기업들이 데이터센터·반도체·AI 인프라 투자 자금을 조달하기 위해 대규모 부채 발행에 나서면서 채권시장 역시 AI 편중 현상이 심화되고 있음. 과거 분산 투자 수단으로 여겨졌던 투자등급 회사채마저 AI 관련 기업 비중이 빠르게 확대돼, 투자자들이 생각만큼 포트폴리오 다변화를 확보하지 못하고 있다는 지적이 나옴.
JP모간 분석에 따르면 미국 달러 표시 투자등급 회사채 지수에서 AI 관련 기업 비중은 2020년 11%에서 2025년 14%를 넘어섰음. 이는 같은 지수에서 미국 은행 부문 비중보다 큰 규모임. 데이터센터 전력 수요를 충족해야 하는 유틸리티 기업도 대규모 설비투자 부담으로 차입을 늘리고 있어, 채권시장 전반에서 AI 투자 매몰현상이 가속되는 구조임.
문제는 금리 하락 국면이 이어지고 있음에도, AI 중심 기업들의 높은 조달 규모 때문에 채권 시장 내 리스크 프리미엄이 확대되고 있다는 점임. 최근 3년간 AI·반도체 관련 섹터의 부채 증가폭은 각각 51%, 32%로 타 산업 대비 월등히 높으며, 투자자 수요가 커지면서 발행사들이 더 낮은 금리로 조달하는 사례도 늘고 있음. 일부 애널리스트는 “AI 섹터 집중도가 높아질수록 특정 산업 위험에 대한 감시가 강화되고, 그 자체가 매도 압력을 유발할 수 있다”고 평가함.
고평가 논란이 있는 기술주를 피하려 채권으로 이동하려는 투자자들도 증가하고 있으나, AI 버블이 채권시장에까지 확산된 지금은 ‘대체 자산’ 기능이 약화되고 있다는 우려가 제기됨. 분산투자 필요성은 더욱 강조되고 있으나, AI 관련 채권이 이미 상당 비중을 차지하는 상황에서 실질적 대안은 제한적이라는 분석이 우세함.
결국 투자자들은 주식·채권 모두에서 AI 중심 집중 위험을 면밀히 점검해야 하며, 단순한 자산군 이동만으로는 버블 리스크를 회피하기 어렵다는 경고가 커지고 있음.
출처: Wall Street Journal (2025년 12월 2일)
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Forwarded from 주식과 부동산
참고로 저도 Long이지만 읽어볼만한 문구도 있어요. 내용은 상당히 길어요.
#김단테 님
마이클 버리 인터뷰
https://m.blog.naver.com/mynameisdj/224096172880
#김단테 님
마이클 버리 인터뷰
https://m.blog.naver.com/mynameisdj/224096172880
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빅쇼트 마이클 버리 팟캐스트 출연 - AI 버블 하락 베팅을 풋옵션으로 한 이유
빅쇼트의 저자 '마이클 루이스'의 팟캐스트에 마이클 버리가 출연했습니다. https://www.pushkin...
인산가(277410) 3Q25 _ 죽염 공장 4배 증설, 최대주주는 왜 지금 지분을 사들이는가
38년 전통 죽염 1위 기업.
자기자본의 60%에 가까운 300억 증설 중.
여기에 최대주주가 장내에서 지분을 꾸준히 사들인다면?
그게 바로 지금의 인산가.
왜 죽염 공장을 4배까지 키우는지,
왜 하필 지금 시점에 오너가 직접 돈을 걸고 있는지,
증설 이후 실적 시나리오와 리스크까지.
우리 채널에서 이런 종목들, 계속 추적해서 업데이트하고 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202215822027so
38년 전통 죽염 1위 기업.
자기자본의 60%에 가까운 300억 증설 중.
여기에 최대주주가 장내에서 지분을 꾸준히 사들인다면?
그게 바로 지금의 인산가.
왜 죽염 공장을 4배까지 키우는지,
왜 하필 지금 시점에 오너가 직접 돈을 걸고 있는지,
증설 이후 실적 시나리오와 리스크까지.
우리 채널에서 이런 종목들, 계속 추적해서 업데이트하고 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251202215822027so
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