2020.09.21 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/40578

'걸어서 15분 배달' 순식간에 2만명...편의점 배달 전쟁 2R
https://n.news.naver.com/article/008/0004473460
-도보 배달이 정말 빠르게 성장하고 있습니다. 내 시간에 맞는 알바가 될 수 있어 투잡으로도 많은 관심을 받고 있습니다. '운동하는 김'에 나가서 만원이라도 벌어오면 셈입니다. 90건 정도 배달해야 30만원을 벌 수 있다 보니 주업으로 하기엔 액수가 다소 적지만, 부업으로 정말 많이 각광받고 있습니다. 한동안은 시장이 계속 커질 것 같네요.

'데이터 부자'네이버가 데이터 판매에 나섰다
http://www.bloter.net/archives/408409
-데이터를 판매하는 기업들이 속속 증가하고 있습니다. IT공룡 네이버는 자사에 축적된 어마어마한 양의 데이터를 금융데이터마켓에 내놓았습니다. 네이버가 내놓은 데이터는 온라인 쇼핑 트렌드를 파악할 수 있는 데이터와 각 지역에 특화된 데이터입니다. 개인사업자나 소상공인들 혹은 이제 막 사업을 시작하려는 사람들은 네이버의 데이터를 바탕으로 시장 수요를 파악하는데 도움을 받을 수 있을 것 같습니다. '협업 툴'도 제공하는데요, 네이버가 나아가려는 길은 명확해보입니다.

신동빈 '화학 첨단소재' 특명…"롯데만의 색깔 키워라"
https://n.news.naver.com/article/008/0004473595?cds=news_edit
-롯데가 자사 화학사업에 대한 대규모 투자를 진행할 계획입니다. 화학 사업의 HS코드를 분석하다 보면, 등락은 있지만 참 안정적인 사업이구나 하는 생각이 듭니다. 언젠가 이건희 회장이 '절대' 화학사업은 팔지 말라고 말했다는 이야기를 듣기도 했는데요, 그만큼 화학업은 좋은 캐시카우인 것 같습니다. 롯데는 신사업에 대한 육성보다는 이미 하고 있는 사업에 대한 내실를 다지는 방향으로 가는 느낌입니다. 투자의 결실이 앞으로 어떻게 나타날지 궁금하네요.

RPS 상한 폐지, 전기요금 인상 '도화선' 되나
https://n.news.naver.com/article/008/0004473582?cds=news_my
-신재생에너지 의무사용 비율의 상한선은 기존에 10%였습니다. 하지만, 이 상한선을 폐지하는 방향이 추진되고 있습니다. 지금은 RPS비율이 7%인데, 매년 1%씩 올리다 보면 2023년에는 10%에 도달합니다. 그러면 그 이후로는 올리고 싶어도 못올리는 상황이 오게 되니 이 상한선을 폐지하는 것입니다. 기존 에너지보다 발전 단가가 비싼 신재생에너지가 많이 사용되다 보면 자연히 전기료 인상으로 이어질 수 밖에 없습니다.

"집 수백만채 매물 쏟아질 것" 美 '코로나 대학살' 경고
https://n.news.naver.com/article/008/0004473679?ntype=RANKING
-미국 부동산에 대한 경고가 계속 나오고 있습니다. 코로나 사태에 일자리를 잃은 사람들이 부동산 대출금을 갚을 수 있느냐가 문제가 되고 있기 때문입니다. 미국 정부가 정부 보증 주택담보 대출에 대해 1년까지 지불을 유예시켜주면서 당장의 피해는 막을 수 있지만 상환 유예가 끝나는 시점에 매물이 쏟아질 것이라는 우려가 나오고 있습니다. 돈이 있는 임대사업자들에겐 소위 '줍줍'의 기회가 될텐데요, 코로나로 인해 빈부 격차는 더욱 심해질 것 같습니다.

관세청, 이달 1~20일 日 평균 수출액 9.8%↓

1일부터 10일까지 발표된 데이터를 일평균 수출로 환산하여 추정한 9월 수출금액은 약 44,931백만달러였는데, 1일부터 20일까지 발표된 숫자를 기반으로 다시 계산을 해보면 44,335백만달러로 약 -1.33% 감소하는 흐름이 보였습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0003800482?sid=101

2020.09.22 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
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제 2의 테슬라는 사기였나? 니콜라 창업자 사임 논란
https://n.news.naver.com/article/025/0003037077?cds=news_my
-니콜라의 창업자가 사임했습니다. 지분은 아직 갖고 있으나 경영이나 여러 의사결정에 있어서는 전부 내려놓았는데요, 정말 희대의 사기일지에 대한 우려가 높아졌습니다. GM 출신이 새로운 대표로 선정되었고 재무적 투자자들은 아직 남아있는데요 무슨 문제인지 정말 궁금합니다. 한화그룹도 당혹스러울 것 같네요.

110년 광장시장의 도전…연구원 출신 빈대떡집 손녀가 일냈다
https://n.news.naver.com/article/015/0004420201?cds=news_edit
-광장시장도 언택트 시대에 맞춰 변화를 꾀하고 있습니다. 한 가게의 손녀가 주도하여 묶음 새벽배송 서비스를 선보였습니다. 모바일로 주문하고, 여러 상인의 제품을 담아 한 번에 결제한 뒤 묶음 배송받는다는 점에서 기존 서비스나 가게별 택배 서비스와 차별화되었습니다. 광장시장의 여러 제품을 구매한 뒤 한번에 받는 것에 상당한 메리트가 있다고 보는데요 기사에 유명 가게들도 소개되어 있으니 함께 참고해보세요.

책 파격할인·새벽배송…쿠팡, 서점업계 메기 되나
https://n.news.naver.com/article/009/0004660108
-쿠팡의 영향력은 서점까지 침투했습니다. 쿠팡의 도서 분야 매출은 금액 기준으로 이미 약 10%까지 올라왔습니다. 배송이라는 강점과 도서정가제에 해당하지 않은 서적에 대한 큰 폭의 할인을 내세워 빠르게 올라오고 있습니다. 출판사에 직접 사업제안서를 넣고 있어 서점에서 긴장하고 있는데요, 앞으로 책을 구매하는 행태나 시간 날때 잠깐잠깐 서점에 들르는 행태 자체에 변화가 크게 생길지 궁금합니다. 도서정가제라는 규제에도 변화가 생길 수 있을까요?

갑자기 높아진 두산인프라 몸값…너도나도 "살테니 시간 좀 더 주세요"
https://n.news.naver.com/article/009/0004660078
-두산 그룹에서 우발채무 및 소송 관련 부담을 모두 떠앉기로 결정하면서 두산인프라코어의 매각이 흥행이 예상됩니다. 두산그룹은 유상증자와 계열사 매각 등을 통해 연내 3조원을 마련할 계획인데요, 그룹을 살리는 것에 대한 의지가 강력합니다. 알짜 기업인 두산인프라코어는 누구의 품으로 가게 될지 주목됩니다.

일본의 중국 엑소더스? 1700여 일본기업, 중국 떠나려 줄섰다
https://n.news.naver.com/article/025/0003036908?cds=news_edit
-올 6-7월에 1700여개 일본 기업이 중국을 떠났습니다. 일본으로 돌아오는 기업에게 일본 정부는 보조금도 지원했습니다. 이에 대해 중국 언론은 중국내 들어와있는 수만개의 일본 기업 중 약 5%에도 못 미치는 수준으로 통상적인 것으로 이야기하고 있습니다. 중국 언론의 분석처럼 전체로 보면 숫자가 크진 않을 수 있지만 일시적인 것일지 아니면 점진적으로 중국을 떠나는 일본 기업들이 많아지는 것인지는 단순 숫자만 보고 판단하긴 어려운 것 같습니다.

*테슬라 배터리 데이 개최시간*

한국 시간 기준 23일 오전 5시 30분
(현지 시간 기준 22일 오후 1시 30분)

2020.09.23 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/40596

“인·허가 내주고 관련 주식도?”…식약처 직원들의 수상한 주식 거래
https://n.news.naver.com/article/056/0010905287
-견물생심일 순 있으나 문제의 소지가 있습니다. 차익을 얼마나 냈는지의 여부를 떠나서 관련 기업에 대한 주식거래는 업무의 공정성과 정확성을 위해 제한되어야 합니다. 식약처 직원들의 주식 거래와 관련한 부분은 처음 기사로 접하는 것 같은데요, 그동안에도 이런 일이 없진 않았을 것 같습니다. 제약/바이오 기업의 신뢰를 담보해줄 거의 유일한 기관인데 관련 산업의 육성을 위해서라도 문제가 될 수 있는 부분은 철저히 관리해야 할 것입니다.

인천공항 면세점 신규 사업권, 사상 첫 전체 유찰
https://n.news.naver.com/article/015/0004421027
-한때는 정말 ‘핫’했던 사업권인데 코로나 시국에서 처음으로 사업권이 유찰되었습니다. 임대료 없이 영업료만 낼 수 있게 해주었음에도 기업들이 바라보는 면세업은 더 비관적입니다. 여객 수요가 예년 수준까지 회복되는데는 앞으로 최소 수년은 걸릴 수도 있는데요 인천공항은 면세접 사업에 대해 재입찰 공고를 낸다고 하지만 결과가 바뀔진 잘 모르겠습니다.

[홍길용의 화식열전] LG화학, 현금 80% 신설법인에…재무부담 높어져
https://n.news.naver.com/article/016/0001728708?cds=news_my
-LG화학은 물적분할 소식이 있은 후 그날 바로 기업설명회를 열고 적극적으로 분할에 대한 회사의 입장을 밝혔으나 투자자들의 부정적 시각은 여전힙니다. 심지어 분할을 옹호하던 기관마저 주식을 팔면서 개인주주들은 더 뒤통수를 맞는 느낌을 받고 있습니다. 분할 후 신설법인으로 현금은 더 넘기면서 신설법인의 유동비율 200%가 넘어가나 기존 LG화학의 유동비율은 100% 초반에 불과해집니다. 재무적인 관점에서도 기존 주주 입장에서 불만족스러운 부분이 꽤 있을 것 같은데요 관련 내용은 기사를 참고해주세요.

한국타이어, 차녀도 아버지에 반기 들었다…'차남 vs 3남매'
https://n.news.naver.com/article/008/0004474797
-집안 싸움이 아주 커졌네요. 돈 앞에서는 부모 자식 형제도 소용이 없는 것일까요. 집안의 경영권 분쟁으로 한국타이어의 주식도 뜨겁습니다. 국민연금과 소액주주의 의견에 따라 경영권을 누가 가져갈지 결정되기 때문에 한동안 한국테크놀로지그룹의 주가는 경영권 이슈에 따른 변동이 클 것 같습니다.

SK도 배터리 '올인'…SK IET에 3000억 투자 유치
https://n.news.naver.com/article/015/0004420882
-분리막을 생산할 수 있는 국내 유일의 기업이 SK IET입니다. LG화학과 삼성SDI는 도레이 등 일본쪽에서 분리막을 구매하고 있습니다. SK IET는 프리미어파트너스라는 VC로부터 3천억원의 투자를 유치했는데요 무려 1년 6개월이나 걸렸다고 합니다. 내년 상장시 시가총액은 4-5조원대로 예상되고 있는데 투자 심리가 꽤나 집중될 것 같습니다.

Battery Day_20200923_0.pdf

어제 시장에 돌던 글입니다.
오늘 내일이 마지막입니다.

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금일 코스피 급락원인
- 국부펀드 수개에서 분기말 포트폴리오 조정을 위하여, 그동안 상승세가 뚜렷하고 글로벌시장 하방에도 강하게 선방하며 버텼던 개발도상국 주식시장인 한국물 매도세를 강화.
- 약 7000억원정도의 매물이 나온 것으로추정하며 국내 기관을 통한 매물도 출회. 외국인은 사전에 이를 인지하고 선물매도 및 풋옵션 매수 콜옵션 매도하며 헷징처리.

-익일 시장에서도 유럽/뉴욕 증시와 상관 없이 대규모 매물출회 가능성 높음. 추석을 앞두고 있어 영업일수가 얼마 없는 상황에, 환전 및 포르폴리오 조정을 통한 타국가 주식 매수 등을 완료하기 위해서는 3영업일이 소요. 익일인 수요일 대규모 투매 나타날 것으로 전망. 최대 목요일까지 매도 완료할 것으로 전망.
약 1~2조원 수준의 매물 출회 가능성이 상당할 것으로 보이고 장 시작후 얼마지나지 않아 선물 매도 포지션이 서서히 나타나며 대량 물량 출회할 것으로 예상.

2020.09.24 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/40627

테슬라의 완전자율주행 시대, 기대보다 우려 큰 이유
http://www.bloter.net/archives/417597
-요즘 유튜브나 각종 TV프로그램에서 테슬라의 자율주행 관련 영상을 쉽게 볼 수 있는데요, 무려 한달만 있으면 완전한 자율 주행 차량을 출시할 것으로 테슬라 측은 밝혔습니다. (저는 아직 면허가 없는데요) 운전자분들은 핸들에서 손을 떼고 계실 수 있겠습니까? 완전한 자율 주행은 아직은 다소 먼 이야기라고 생각하는데, 과연 테슬라에서 어느 정도의 안전성을 담보하고 다음달에 출시한다고 하는지 모르겠습니다.

CJ오쇼핑, '짭짤한 PB' 외형 확장 꾀한다
https://n.news.naver.com/article/030/0002904731?cds=news_edit
-상반기 오쇼핑의 매출은 감소했으나 수익성은 좋아졌습니다. 실적이 좋지 않은 상품은 정리하고 수익성이 좋은 자체 제품과 코로나 시국에 수요가 좋은 제품을 편성한 덕분이었습니다. PB제품은 마진 측면에서 훨씬 유리하다 보니 앞으로 자체 상품을 키워가려는 전략을 세우고 있습니다. 자체 상품에 대한 소비자들의 반응이 좋은데요, 하반기에도 좋은 실적을 내길 기대해봅니다.

배민 배달로봇, 이제 차도도 건넌다...과기부 '통 큰 규제 면제'
https://n.news.naver.com/article/011/0003802233?cds=news_my
-배민과 로보티즈 등에서 배달 로봇을 적극적으로 개발하고 있습니다. 증가하는 배달 수요에 대응하고 라이더 부족 혹은 라이더 비용을 절감하려는 목표가 있을 것입니다. 배달로봇이 이동할 수 있는 거리가 얼마나 되는지는 모르겠지만 실제 저러한 로봇이 돌아다닌다면 정말 신기할 것 같네요. 정부에서도 관련 산업 육성을 위해 2년간 규제를 완화해주었고, 앞으로 법 개정도 진행할 것 같은데요 배달로봇을 실제로 만나는 시기도 그리 멀진 않은 것 같습니다.

삼성, 하이닉스 끊겼는데...美 기업만 화웨이와 거래, 왜
https://n.news.naver.com/article/025/0003037913?cds=news_my
-삼성과 하이닉스는 화웨이와 거래가 끊겼으나 인텔과 AMD는 화웨이와 거래를 합니다. 지난해 말에 이미 화웨이 판매에 대한 라이선스를 획득했기 때문입니다. 또한 화웨이 서버와 PC제품에 미국 기업의 CPU가 들어가지만 사실상 중국 내에서만 팔리기 때문에 미국 정부에서도 허가를 내준 것으로 분석되었는데요, 시기가 어찌되었든 화웨이 제재에 있어 자국 기업과 해외 기업에게 가하는 압박은 달라보입니다.

JTBC '티빙' 기업결합 심사 철회...토종 OTT 연합군 기대감 솔솔
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0004743949?sid=105&rc=N
-JTBC와 CJ ENM이 합작법인을 설립해 '티빙'을 운영하는 계획에 차질이 생겼습니다. 정확히 어떤 이유에서인진 모르겠지만 JTBC가 기업결합 심사를 철회했습니다. 합작법인 설립이 순조로울 것 같지 않은데요, 업계에서는 이를 계기로 티빙와 웨이브, 종합편성채널과 통신3사, 네이버와 카카오까지 아우르는 토종 OTT 플랫폼 설립 논의가 시작되길 바란다고 밝혔습니다. 만약 진짜 그러한 토종 플랫폼이 나온다면 저도 가입을 할 것 같습니다.

<<<박문환 이사의 스페셜 리포트>>>
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<예언>은 넣어두고, 과학적으로 시장을 보자.
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저는, 가급적이면 종목에 대한 가벼운 전망보다는 시장을 스스로 이해하고 대응할 수 있도록 하자는 취지의 노력을 지난 수년간 해왔습니다.
금융시장에서의 모든 경험치를 담아 놓은 <아들에게 보내는 편지>도 누구나 보실 수 있도록 무료로 공개해드렸기 때문에 그 동안 제 방송이나 제 글을 꾸준히 찾아보셨던 분들은 시장에 대한 이해도가 매우 깊어졌다고 생각됩니다.
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하지만, 요즘도 가끔 여러분들의 질문에 당혹스러울 때가 있습니다.
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"미국 기술주 언제쯤 살까요? 언제쯤 반등할까요?" 라고 물으실 때가 있는데요, 제가 만약 "적어도 10월이 지나면 조정을 접고 오르기 시작할 겁니다." 라고 한다면 그 허풍을 믿으시겠습니까?
저를 전지 전능한 존재로 믿어주시는 것은 매우 감사드립니다만, 제 어머니가 저를 처녀의 몸으로 낳지 않으셨습니다.
저를 인간의 아들로 인정하신다면 그 질문을 살짝 바꾸어 주십시오.
"미국 기술주 하락에 어떤 요인들이 주도했을까요? 그들의 반등을 위해서는 어떤 환경이 만들어져야 할까요?"
이렇게 말입니다.
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실제로 9월들어 애플과 아마존은 15% 내외의 하락을 기록했구요, 마이크로소프트와 구글은 대략 10% 내외의 하락세를 보였습니다.(시제는 항상 화요일 기준)
이게 언제 쯤 상승반전할 수 있을 지를 알기 위해서 전문가들은 어떤 식으로 접근하는 지를 하나 하나 단계별로 보여드리겠습니다.
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우선, 이번 주에는 매우 중요한 이벤트가 있었지요?
우리 시각으로 수요일 새벽부터 제롬 파월 연준의장과 스팁 므누신이 재무장관이 의회에 사이좋게 등판해서 증언을 했습니다.
여느 때 같으면 하원과 상원에서 각각 하루씩만 증언하는데요, 이번에는 하원에서 이틀, 상원에서 하루, 총 3일이 배정되었습니다.
유례를 찾아보기 힘든 일인데요, 특히 재무장관과 함께하는 증언이었기에 재정 투자를 좀 더 강하게 압박하기 위함이라는 것을 알 수 있었습니다.
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아시다시피 중국은 바이러스 종료를 선포한 이후, 8월 실물 지표들이 빠르게 호전되고 있습니다.
산업생산이나 투자지표들, 그리고 소비와 관련된 데이터들이 모두 기대치를 상회하며 선전했는데요, 후난성의 전력 소비가 신고점을 기록했다면 중국이 최근 발표한 데이터들에서 큰 조작은 없는 것 같습니다.
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중국은 5명 이상 모이지 말라고 하면 4명이상 모이지 않습니다.
사회주의 체제 특유의 "강압"과 "공포" 때문이지요.
이를 통해서 바이러스를 가장 먼저 통제하는데 성공했습니다만 미국은 그렇지 못했잖아요?
그러다보니 여기 저기에서 심각한 문제들이 불거지기 시작했습니다.
특히 회복이 현저하게 둔화된 실업률이 그런데요, 미국에서는 1260만명이 실업 수당을 통해 연명하고 있습니다.
급여를 받아서 집도 할부로 사고 가전제품이나 자동차도 할부로 구매하잖아요?
주택의 경우 주로 프래디맥과 패니매 그리고 지니매 등을 통해서 대부분 할부로 구매하는데요, 프레디맥과 패니매는 지난 금융 위기 때 거의 국유화되었고, 지니매는 원래 정부 보증업체였기 때문에 미국 국민들은 정부가 보증하는 기관을 통해 집을 할부로 구매할 수 있게 된 셈이죠.
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실업 상태가 오래 지속되면, 당연히 할부 원리금은 낼 수 없는 상황이 되어버립니다.
지금까지는 다행이도 급여의 결손을 즉각 정부에서 보조해주는 바람에 할부사들이 부실해지지 않았었고, 또한 주택에서도 원리금 상환이 유보되어 있었기 때문에 MBS가 부실해지지 않았지요.
하지만 이게 언제까지 안전할 수 있을까요?
주택담보대출 은행협회에 따르면 전체 주택 대출의 무려 7%에 달하는 350만 가구가 주택 대출에 대해 상환 유예 신청을 해두고 있습니다.
이들 중 상당 부분이 상환 불능 상태에 빠질 수 있도 있다는 말이죠.
딱히 회계적 규정은 없지만, 패니매나 프레디맥은 일반적으로 채무자가 석달 정도 연체되면 갚을 의사가 없거나 능력이 없다고 보아 회계적으로 결손 처리해왔습니다.
지난 7월 기준으로 미국에서 90일 이상 연체된 주택담보대출은 무려 225만건으로 2010년 이후 최고 수준까지 치솟았습니다.
코로나 사태 이후로 장기 연체가 대략 5배 정도 늘어났다는 말이죠.
지금 당장 추가적인 부양책이 통과되지 않을 경우, 지난 금융 위기 때처럼 MBS 시장이 붕괴되고 시스템 위기가 재개되어 미 경제는 도미노처럼 무너질 수도 있다는 말입니다.
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그런 말은 좀 미리하지 왜 이제야 하냐구요?
지금까지는 문제가 없었거든요.
미 정부와 연준이 도미노 부도를 막기 위한 계획을 미리 세워두고 차곡차곡 실행 중에 있었기 때문입니다.
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미국 정부는 올해에만 지난 8월말 기준, 채권을 3조 5000억 달러나 발행했잖아요?
일반적으로 미 정부의 연간 채권 발행량이 1조 달러 정도였다면, 이미 3배 이상을 크게 상회하는 수준이었지요
지난 8월말까지 연준은 전체 재무부 순발행 물량의 60%에 육박하는 2조달러의 국채를 순매입했지요.
나머지만 연기금 등의 기관 투자자들이 매수했구요.
연준에 채권을 팔아 챙긴 현금으로 재무부는 실업 급여 등의 지출을 할 수 있었고, 연체를 막아 부실의 확산을 차단할 수 있었습니다.
대략 8월 말까지 2조 9000억 달러가 집행되었지요.
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좀 더 정확하게, 4차 부양책은 7월 25일로 종료되었고, 약발도 이제 거의 소진되었기 때문에 MBS 시장을 보호하고 연쇄적 부도를 막기 위해서는, 그러니까, 미국의 국민들이 내던 원리금을 계속 납부하게 해서 시스템 위기에 빠지지 않게 하기 위해서는, 이미 5차 부양책이 집행되었어야만 합니다.
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차일 피일 연기가 되기는 했지만 그래도 최근까지는 통과에 대한 기대치가 제법 높았지요.
비록, 민주당이 2조 2000억 달러가 양보할 수 있는 최소 수치라며 더는 한 발도 물러설 수 없다고 하는 바람에 대화가 무산되었지만, 공화당의 소장파 의원들이 1.5조 달러 정도로 협의를 보자고 했었고, 이 정도면 양당의 이견이 크게 좁혀졌기 때문에 수일 내 협상이 타결될 것이라는 희망이 생겼었습니다.
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하지만 지난 주 돌발 악재가 하나 더 발생합니다.
<긴즈버그> 대법관의 죽음으로 인해 양당간의 협의 타결 가능성이 좀 더 멀어져버렸거든요.
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죽기 전에는 그 지위가 유지되는 대법관은 모두 9명으로 구성되어 있는데요, <긴즈버그>의 사망 이전까지 공화당 5명, 민주당 4명의 구도였습니다.
긴즈버그는 민주당 계열의 인사였지요.
균형을 맞추기 위해서는 민주당 쪽 인사가 재지명되는 것이 맞습니다만 트럼프는 전혀 그럴 생각이 없습니다.
<폭스 앤 프랜즈>와의 전화 인터뷰에서 "긴즈버그 대법관의 후임 및 인준 절차가 선거 전에 이뤄져야 하며 빠르면 오는 금요일(25일)이나 토요일에 대법관을 지명하겠다”고 말했는데요, 물론 누구라고 지명을 하지 않았지만, 시장에서는 에이미 코니를 유력하게 보고 있습니다. 당연히 공화계열의 인사지요.
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사실, 대법원장인 <존 로버츠>는 공화당이지만 중도로 봐야하거든요, 만약 민주당 인사가 대법관이 된다면 4:1:4가 됩니다
트럼프는 지금 우편 투표를 강력하게 반대하고 있는데요, 공화당측 인사를 대법관으로 확고하게 심어서 5:1:3의 구도로 만들면, 선거판을 좀 더 유리하게 끌고갈 수도 있다는 계산이지요.
당연히 민주당은 펄펄 뜁니다.
5차 부양책은 물론이고 9월 말까지 예정되어 있던 예산안 통과 마저도 보류하겠다며 저항하기 시작했습니다.
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재미 있는 것은, 지난 2016년에도 똑~~같은 상황이 있었다는 점이죠.
당시 대통령은 민주당의 오바마였고, <안토닌 스칼리아> 대법관이 사망한 이후 오바마는 임기를 딱 10개월 남겨둔 상황에서 새로운 대법관을 지명하려 했었지만 공화당이 장악한 의회에서는 이를 저지했던 적이 있었습니다.
항상 정치적 논리는 이런 식이죠.
아주 똑 같은 행동에도 자신이 하는 행동은 정당하고 남이 하는 행동은 못마땅한 것 말입니다.
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아무튼, 미국민에 대한 여론 조사 결과 62%가 대선 이후 승자가 대법관을 임명해야 한다고 답변했었음에도 트럼프가 대법관 임명을 임의대로 밀어붙인다면 민주당과의 타협은 물론, 자칫 정부의 셧다운 가능성마저 높아질 수 있다는 것이, 이번 주 미국 시장을 강타한 두려움의 근간입니다.
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이번 주 미 증시 하락의 원인을 짚어 드렸으니, 지금부터 본격적으로 기술주 하락의 원인을 다시 정리해보죠.
지난 9월 3일 방송에서는 결론부에서 저는 이렇게 말씀드렸었습니다.
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여전히 가치주냐 성장주냐에 대한 논쟁이 많은데요, 그걸 왜 예측하려 하십니까?
가치주와 성장주의 가장 큰 차이점은 <자본조달비용>을 좌우하는 금리에 매우 차별적으로 움직인다는 점입니다.
성장주는 아무래도 R&D에 소요되는 비용이 많을 수밖에 없고, 이를 위한 자본조달비용이 전체 비용에서 큰 부분을 차지하기 때문에 제로에 가까운 금리는 성장주들의 이론적 가치를 높이게 되지요.
그러니까 언제부터 가치주가 상승할 것이라는 예측은 할 필요가 없습니다.
그냥, 언제인지는 모르지만 금리가 오르기 시작하면 그 때부터 성장주에 비해 가치주가 좀 더 주목을 받겠구나~~라고 생각하시면 됩니다.
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결국 금리가 성장주의 방향타를 쥐고 있다는 말인데요, 일단 그 부분부터 입증해드리겠습니다.
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지난 5월까지만해도 연준은 재무부의 월간 순발행 규모를 상회하는 수준의 국채를 매입했었습니다.
5월 연준이 매입 한 국채는 7억 7000만 달러 어치로 그 달에 재무부가 발행했던 채권 순발행 총액인 7억 달러보다 많았었지요.
수요 공급의 원리에 의해 국채 가격은 올라갔고, 금리는 하락할 수밖에 없었습니다.
금리가 하락하는 환경에서 수혜주는 성장주라는 것이 곧장 입증됩니다.
올해 내내 미국의 빅테크 들은 실질금리 마이너스 상황에서 무한대의 가치를 부여받으며 솟아 올랐으니까요.
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하지만 4차 부양책은 7월 25일로 끝났습니다.
이제 계획대로라면 5차 부양책이 집행되어야만 하는데요, 의회 충돌로 예기치 못하게 막혀버린 겁니다.
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그렇다고 연준이 나서서 돈을 집행할 수는 없습니다.
연준이 아무리 돈을 찍어낼 수 있는 권한을 가졌다지만, 그들이 만든 돈을 쓰라고 명령할 권한마저 가진 것은 아니니까요.
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재무부가 그 돈을 써야 하는데요, 하지만 재무부 역시 함부로 쓸 수 없습니다.
국가 재정은 결국 세금으로 구성될 수밖에 없기 때문에 반드시 의회의 승인이 필요하지요.
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지난 7월 25일 이후, 5차 부양책에 대한 의회의 결정이 지연되면서 재무부는 자금을 집행할 수 없었습니다.
재무부 창고에는 돈이 계속 쌓였겠지요?
실제로 현재 미 재무부는 대략 1조 7000억 달러의 현금을 보유하고 있습니다.
제 기억이 맞다면, 거의 미국 역사상 최대 규모의 현금을 보유하고 있는 것이죠.
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문제는 바로 여기에서 발생했습니다.
재무부에 현금이 기준 이상으로 쌓이면 연준은 더 이상 재무부가 발행한 채권을 구매할 수 없습니다.
어느 순간에 쌓여 있는 돈들이 아무런 제어장치 없이 한꺼번에 방출될 수도 있기 때문입니다.
그렇게 된다면, 예기치 못한 심각한 인플레이션이 올 수도 있기 때문에 연준은 채권 매수량을 줄여서 재무부 창고에 돈이 쌓이는 것을 적절히 제어하려 했던 것이죠.
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실제로, 8월 들어 재무부에서는 여느 때처럼 국채를 발행했지만, 그 달에 연준의 국채 매입 규모는 고작 715억 달러로 훅~감소하고 말았습니다.
당연히 채권 가격은 8월부터 급격하게 하락하기 시작했고, 금리가 치솟아 오르게 된 것이죠.
또한 그 결과로서 미국의 빅테크들은 낙폭을 키우기 시작한 것이구요.
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일각에서는 소프트뱅크의 옵션 거래를 이유로 들고 있지만 그들은 콜옵션에서 <불스프레드 전략 (손실과 이익을 모두 제한하는 거래)>을 구사한 겁니다.
등가격 옵션을 매수한 만큼 외가격 옵션을 매도했기 때문에 투기 거래가 아닌 매우 안정적인 전략입니다.
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이제, 미국의 성장주들이 왜 하락하게 되었는지를 모두 아셨습니다.
원인을 알았다면, 이제 그들의 반등에 무엇이 필요한지도 알 수 있습니다.
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지금까지 정부는 코로나19 이후, 2조 9000억 달러를 집행했고 지금 1조 7000억 달러를 보유 하고 있습니다.
돈은 충분합니다.
아니, 이거 모두 다 쓸 필요도 없어요.
의회 예산국의 발표를 보면 대략 1조 1000 달러의 추가 부양책만으로도 향후 1년 동안 소비자 지출을 6% 대로 유지할 수 있다고 전망하고 있으니까요.
최악의 경우를 가정해서 공화당의 주장대로 5000억 달러만 통과된다고 해도 향후 1년 동안 2% 정도의 소비 증가율을 유지시킬 수 있습니다.
그러니까, 타협이 끝나고 재무부가 돈을 쓰기 시작하면 기술주도 상승할 수 있다는 말입니다.
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그럼, 제롬파월이 하원에서 이틀 동안에 걸쳐 목에 핏대를 세워가며 설득하려는 이유가 설명됩니다.
사람들은 저마다 전문 분야가 있는데요, 의회의 의원들이 모두 금융에 대해 올바른 상식을 가지고 있는 것은 아닙니다.
그러다보니 이번에도 의원들은 "이미 연준이 잘 지원하고 있는데 무슨 지원을 또 하라는 말이냐?"는 질문이 많았습니다.
심지어 연방은행은 직접 지원이 불가능함에도 "연방은행이 기업 지원을 잘 못하고 있다."고 주장하는 의원도 있었습니다.
이에 대해 제롬파월은 연방은행법을 꺼내 설명했지요.
"기업들에 대한 대출은 MSBLP가 작동하고 있다. 하지만 지금까지 고작 230개의 대출만 성사되었는데, 이유는 기업들이 대출을 받을 경우 부채비율이 높아지는 것을 꺼리기 때문이다. 기업들에게 지금 당장 필요한 것은 대출이 아닌 국가 보조금이다. 연방은행법에 의해 연방은행은 기업들에게 보조금을 줄 수 없고, 그 일은 의회가 해야하는 일이다." 라고 말이죠.
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그럼 우리 진중하게 생각해보죠.
제롬파월이 아~~주 달변이라서 의회에 대한 설득이 통했고, 양당 간의 타협 일정이 만들어져서 5차 부양책으로 전개될 수 있을까요?
그렇다면 재무부는 돈을 쓰기 시작할 겁니다.
소비 지출이 시작되고 연준의 채권 매수가 정상적으로 재개되면서, 금리는 곧 안정되겠지요.
금리에 매우 민감한 미국의 빅테크들은 다시 작동하기 시작할 것입니다.
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하지만, 만약 트럼프가 이번 주말 대법관을 임의로 지명하고 현재의 공화 5석 민주 4석의 비율을 깨버린다면 어찌될까요?
물론 그럼에도 불구하고 민주당이 협상에 응할 가능성도 있습니다.
최근 주가가 좀 심하게 빠졌으니, 의원들의 마음이 움직일 수도 있으니까요.
하지만 그럼에도 트럼프의 막가는 행동에 화가 난 민주당이, 5차 부양책 협상을 거부하는 것은 물론이고 예산안 처리까지 보이콧해서 정부가 셧다운 된다면요?
그래도 증시가 오를 수 있을까요?
연준은 급격한 달러 유출을 제어하기 위해서 채권 매수를 꺼리게 될 것이고 금리는 계속 높은 수준을 유지할 수 있습니다.
미국 빅테크의 조정은 올해 말까지도 내내 지속될 수 있다는 말이죠.
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저는 어떤 의원이 분노조절장애가 있는지, 전문가의 말을 뒤담아 들을 수 있는 능력이 있는지, 제롬파월이 잘 설득할 수 있는 능력이 있는 지를 알 수 없습니다.
심지어 긴즈버그가 모년 모월 죽을 것이다~ 혹은 트럼프가 많은 이들의 반대에도 대법관 지명을 강행하게 될 것이다.~
이런 것들을 모두 예언할 수 없습니다.
그러니, 빅테크에 투자하신 분들이라면 "이거 언제 올라요?" 라고 물으실 게 아니라, 그들이 움직일 수 있는 환경이나 요인이 무엇인지를 먼저 체크해두시는 것이 중요하다는 말씀을 서두에 드렸던 것이죠.
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오늘 내용이 다소 어려우셨나요?
하지만 여러분들이 그 어려운 것들을 다 공부하실 필요는 없습니다.
어차피 시황은 많은 시간을 들여야 얻을 수 있는 반면에 그 가치는 빠르게 소멸되기 때문에 일반 투자자들에게는 효용가치가 거의 없습니다.
저는 이 글을 쓰기 위해 수 많은 기록들을 뒤지며 많은 시간을 들였지만, 주말이 지나면 아무런 가치가 없는 글이 될테니까요.
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투자자의 입장에서는 그저 금리가 기술주에 매우 민감하게 작용한다는 기초 지식까지만 습득하시면 됩니다.
금리와 연관된 최신 시황들을 찾아서 여러분들에게 잘 제공해드릴 수 있는 성실한 전문가들이 주변에 많으니까요.
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추석 연휴에, 무료로 공개되어 있는 <아들에게 보내는 편지>를 일독해보시는 것이 어떠실지요?
전체 70%의 종목에 영향을 주는 금리, 외환, 에너지 등에 대한 기본 상식을 가지고 시장에 임하는 것과 그렇지 못하는 것은 결국 엄청난 차이를 만들 수 있습니다
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하나금융투자 CLUB 1 WM 금융센터 박문환 이사(샤프슈터)

2020.09.25 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/40644

"기술株 '과속 방지턱' 걸렸을 뿐...과거 IT거품 때와는 다르다"
https://n.news.naver.com/article/015/0004422536?cds=news_edit
-최근 증시가 약한 흐름을 보이고 있는데요, '조정'이 시작되었다는 의견이 많습니다. 과연 '조정'이 어느 정도의 시간을 갖고 이어질진 모르겠습니다. 연말에는 대주주 과세를 피하기 위한 매도 물량이 꽤나 많을 것 같은데요, 12월 이전까지 상승과 하락 랠리가 반복될지 아니면 12월까진 조정 장이 이어질지 판단하긴 참 어려운 것 같습니다.

네이버 '선물하기' 본격 강화...페이 포인트 1% 더
https://www.sedaily.com/NewsVIew/1Z7ZACHQ0H
-네이버가 선물하기 서비스를 좀 더 강화합니다. 포인트를 1%나 더 줍니다. 카카오의 선물하기 시장을 갖고 오겠다는 의지가 보이는 것 같습니다. 상품의 수나 다양성은 네이버가 훨씬 좋을 것 같은데요, 편의성 문제에서 카카오와 어떻게 차별화되어 있을지는 직접 해보아야 알 것 같습니다. 네이버의 결제, 쇼핑 플랫폼은 점점 더 단단해지는 느낌입니다.

A380 타고 비즈니스석에서 '기내식 칼질'…20분 만에 동났다
https://n.news.naver.com/article/015/0004422340?ntype=RANKING
-도착지 없이 하늘을 돌고 내려오는 '체험 서비스'의 인기가 좋습니다. 저렴한 가격에 '비즈니스석' 혹은 '비즈니스스위트'석을 타볼 수 있다는 소식에 수요가 몰린 것 같습니다. 아시아나는 하늘에서 2시간 동안 비행기를 탔다가 내려오는 서비스를 출시했는데요, 좋은 좌석은 20분만에 완판되었고 이코노미석도 거의 소진되었습니다. 개인적으로는 '굳이?'라는 생각이 들긴 하지만, 줄어든 여객 수요에 어떻게든 대응해보려는 항공사들의 노력이 보이는 것 같습니다.

현대차에 두 번이나 퇴짜 맞은 니콜라...세계 최고 기술 탐냈다
https://n.news.naver.com/article/015/0004422222?cds=news_edit
-니콜라는 희대의 사기극이 될 것 같습니다. 수소연료전지는 독일의 보쉬, 트럭 조립은 이탈리아의 이베코에 맡겼는데요, 협력 관계가 깨지게 되면 정상적인 사업은 불가능해집니다. 점점 기술력과 실체에 대한 의심이 높아지면서 실리콘밸리 최악의 사기극 중 하나로 남을 것이라는 우려가 나오고 있습니다. 현대차에 두 번이나 러브콜을 보냈지만, 현대차는 니콜라의 기술 수준이 자사와 차이가 크다는 이유로 거절했는데요, 덕분에 니콜라 사태에 현대차의 기술이 더 부각되는 계기가 되었네요.

코로나 팬데믹으로 떼돈 번 K-진단키트 '한 철 장사'로 끝나나
https://news.joins.com/article/23880249
-한국의 진단키트 판매 회사는 코로나 시국에 말 그대로 '떼 돈'을 벌었습니다. 여전히 진단키트는 많이 사용되고 있지만, 코로나 백신과 치료제가 개발되고 코로나가 잠잠해지면 진단키트의 수요는 크게 감소하게 될 것입니다. 시장의 과열이 잠잠해지면 그 이후부터는 정말 생존력이 있는 기업만 살아남을텐데요, 바이오 업계에서도 옥석가리기가 시작될 것이라는 전망입니다. 아직은 해외 제품 대비 성능 면에서 부족한 부분이 있다는 식인데요, 산업이 성장하는 과정에 있는 것 같습니다.

향후 당신이 투자해야할 모든 자산(주식,부동산 등등)의 핵심요점을 정리한 글...
봐도 이해가 안되면 여러번 반복해서 봐야하고...
단어가 이해가 안되면 백과사전으로 찾아보면서...

내것으로 만들면 당장은 아니더라도
향후 경제가 어떻게 돌아가고
어디에 투자해야하는지 지침이 되는 글이라고 본다...

이렇게 정리한다는 것이 향후 맞고 틀리고의 문제이기 보다...
얼마만큼 경제를 이해하고 투자해야하는지
역사속에서 해답을 얻을 수 있기 때문이다...

역사는 항상 반복되고 되풀이된다...
자본주의가 탄생한 400년전 이나, 200년전 이나, 지금 이시간도
주말이나 연휴를 이용해 찬찬히 한번 살펴보기 바란다...

쉽게 구할 수 있는 글이 아니라고 개인적으로 판단하다...
거저 얻어 보기에는 정말 아까운 글이라고 생각한다...

해당 글을 쓰기 위해 최소한 몇 주를 리서치하고
고민을 해야 하는 수고는 둘째 치더라도
이렇게 나온 자료가 자신의 투자에
도움이 되는데도 불구하고 외면될 것이 안타까울뿐이다...

이미 답안지는 나와 있으며
그답을 찾아나가는데
앞이 안보이는건 자신이 문제인것이다...

개인적으로 이글을 쓰신 분의 피,땀,눈물에 경의를 표한다.
왠만해선 필자가 남의 글에 찬사를 보내는것은 극히 드물고
물론 공유조차 하지 않는 것을 다시 한번 생각하기 바란다...

https://blog.naver.com/hubeq/222100611543