어제 보안 관련 기업을 공유했는데, 마침 오늘 요런 기사가 나왔네요.😃 클라우드 시장이 커지면서 사이버 보안의 중요성이 올라가고 있음을 백악관에서 콕 집어 언급하였으니 관련 기업에 관심을 갖고 있어도 좋을 것 같습니다!
위 사진은 어제 공유해드린 내용 중 일부입니다!🌟 참고로 PBR/ROE 차트에서 적자 기업은 제외되어 있으며 ROE는 순이익이 아닌 영업이익 기준으로 산출되었습니다. ❗️
ROE가 높은데 PBR이 낮을수록 수익성대비 저평가 영역에 있다고 볼 수 있겠습니다. 물론 요즘엔 전반적인 고밸류 상황이니 동종 업계에 어떤 기업들이 있는지 같이 체크해보셔도 좋을 것 같습니다.🌸
바이든, 빅테크 CEO들 만나 "사이버 보안이 美 안보 핵심"
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02168086629151256&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
구글 11조, MS 23조...美 빅테크, '사이버 보안'에 통 큰 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003613670?sid=104
위 사진은 어제 공유해드린 내용 중 일부입니다!🌟 참고로 PBR/ROE 차트에서 적자 기업은 제외되어 있으며 ROE는 순이익이 아닌 영업이익 기준으로 산출되었습니다. ❗️
ROE가 높은데 PBR이 낮을수록 수익성대비 저평가 영역에 있다고 볼 수 있겠습니다. 물론 요즘엔 전반적인 고밸류 상황이니 동종 업계에 어떤 기업들이 있는지 같이 체크해보셔도 좋을 것 같습니다.🌸
바이든, 빅테크 CEO들 만나 "사이버 보안이 美 안보 핵심"
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02168086629151256&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
구글 11조, MS 23조...美 빅테크, '사이버 보안'에 통 큰 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003613670?sid=104
Forwarded from 📱[한투] 전기전자/2차전지
[한투증권 조철희/박성홍] 7월 스마트폰: 오랜만에 재고 감소
● 출하: 비수기, 밋밋한 업황
- 7월 스마트폰 출하량은 1억 760만대로 전년대비 3.2% 감소. 9.4% 감소한 6월 대비로는 소폭 개선
- 2분기 말~3분기 초는 주요 회사들의 신모델 출시가 부재한 상황이어서 출하량 변화가 다소 밋밋
- 업체별 출하량 순위는 지난달 1위를 차지했던 샤오미가 다시 2위(출하량 1,750만대로)로 내려왔고 삼성전자가 1,800만대로 1위 재탈환
● 재고: 오랜만에 유통 재고 감소, 조만간 성수기 진입
- 7월 월간 유통 재고량(출하량-판매량)은 100만대 감소. 올해 처음으로 상위 3개 사업자(삼성, 애플, 샤오미)의 재고가 동시에 감소
- 3분기 말~4분기 초에 애플과 삼성은 신제품을 출시하기 때문에, 두 회사 위주로 글로벌 출하량이 늘어날 전망
- 우리의 3, 4분기 출하량 전망은 각각 전년대비 +2.6%, -0.6%로 완만한 개선을 예상
● 하반기 스마트폰 키워드는 폴더블폰과 애플
- 핸드셋 커버리지 선호주로 대형주는 삼성전기, 중소형주는 비에이치와 KH바텍 유지
- 삼성전기: 하반기 스마트폰 업황 개선으로 high-end MLCC 수요가 견조하며 패키지기판 호황
- 비에이치: 애플의 양호한 출하 전망(하반기 애플 출하량 전년대비 3.9% 증가), 애플 내 점유율 상승
- KH바텍: 폴더블폰 시장 개화에 따른 중장기 수혜 예상
리포트: https://bit.ly/3zeu8Nw
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh
● 출하: 비수기, 밋밋한 업황
- 7월 스마트폰 출하량은 1억 760만대로 전년대비 3.2% 감소. 9.4% 감소한 6월 대비로는 소폭 개선
- 2분기 말~3분기 초는 주요 회사들의 신모델 출시가 부재한 상황이어서 출하량 변화가 다소 밋밋
- 업체별 출하량 순위는 지난달 1위를 차지했던 샤오미가 다시 2위(출하량 1,750만대로)로 내려왔고 삼성전자가 1,800만대로 1위 재탈환
● 재고: 오랜만에 유통 재고 감소, 조만간 성수기 진입
- 7월 월간 유통 재고량(출하량-판매량)은 100만대 감소. 올해 처음으로 상위 3개 사업자(삼성, 애플, 샤오미)의 재고가 동시에 감소
- 3분기 말~4분기 초에 애플과 삼성은 신제품을 출시하기 때문에, 두 회사 위주로 글로벌 출하량이 늘어날 전망
- 우리의 3, 4분기 출하량 전망은 각각 전년대비 +2.6%, -0.6%로 완만한 개선을 예상
● 하반기 스마트폰 키워드는 폴더블폰과 애플
- 핸드셋 커버리지 선호주로 대형주는 삼성전기, 중소형주는 비에이치와 KH바텍 유지
- 삼성전기: 하반기 스마트폰 업황 개선으로 high-end MLCC 수요가 견조하며 패키지기판 호황
- 비에이치: 애플의 양호한 출하 전망(하반기 애플 출하량 전년대비 3.9% 증가), 애플 내 점유율 상승
- KH바텍: 폴더블폰 시장 개화에 따른 중장기 수혜 예상
리포트: https://bit.ly/3zeu8Nw
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh
Telegram
📱[한투] 전기전자/2차전지
전기전자 핸드셋 소식
<<<박문환 이사의 스페셜 리포트>>>
.
지난 2주간 우리네 시장이 독특하게 추락했던 이유
.
이번 주는 반등을 제법 주고 있습니다만, 그 이전 2주 동안 우리네 시장은 최악이었습니다.
특히 지난 주 딱 한 주 동안 외국인들은 7조원이나 매도했는데요, 이는 2008년 이후 한 주간 매도 금액으로는 최대 규모였습니다.
.
우여곡절 끝에, 겨우 이번 주초부터 반등을 시작했는데요, 이런 경우 투자자들의 고민은 커집니다.
현재 상황을 반전으로 해석을 되는지, 아니면 기술적 반등으로 보고 상승 시마다 비중을 줄여야 할지 말이죠.
.
이런 결정을 위해서 중요한 것은, 지금까지 주가가 왜 하락했는 지?에 대한 분석입니다.
만약 구조적이고 장기적인 이유로 하락을 했다면, 상승시 마다 비중을 줄여야할테고, 하찮은 이유로 하락을 했었다면 오히려 추가 매수를 해야할 테니까 말이죠.
.
그럼, 시장에서 주로 생각하고 있는 하락의 원인부터 살펴보죠.
.
첫째, 대형 IPO로 인한 패시브 펀드의 리밸런싱 입니다.
세상에 돈들은 액티브한 돈과 패시브한 돈으로 나뉘게 되지요?
그 중에서 패시브 펀드는 펀더멘털을 전혀 고려하지 않고 오로지 트랙킹 에러(추적 오차)를 줄이기 위해 기계적으로만 움직이는 돈들입니다.
.
좀 쉽게 설명드려볼까요?
코스피 200 지수를 그대~~로 추종하는 ETF를 관리하는 펀드매니저가 있다고 해보죠.
코스피200 지수가 10% 올랐는데, 이 지수를 추종하는 ETF는 13% 올랐다면요?
지수보다 더 많이 올랐으니 칭찬을 받아야할까요?
그렇지 않습니다.
이 정도의 추적오차는 거의 손해배상 감이죠.
세상에는 선물과 현물의 가격 괴리를 이용해서 차익거래를 하는 투자자들도 많기 때문에 지수를 추적하는 ETF는 100%에 가깝게 추적이 되어야만 합니다.
.
그러다보니, 패시브 자금은 새로운 종목이 지수물에 새로 진입하게 되면 그 종목의 벤치마크 비중에 맞춰서 부지런히 리밸런싱을 해야만 하죠.
예를 들어 시가 총액이 현재 1억원인 펀드가 있다고 해보죠.
1000만원의 시총을 가진 종목이 들어오면, 모든 종목을 10% 비중씩 매도를 한 다음, 주가 지수에 편입되는 순간을 전후로 새롭게 편입된 종목을 매수하게 됩니다 .
당연히 지수 관련 대형주들에게는 큰 종목이 시장에 진입하는 것이 늘 악재가 될 수밖에 없는 것이죠.
.
8월 상장한 카카오뱅크, 크래프톤을 포함해 상반기에 상장한 SK바이오사이언스와 SK아이이테크놀로지가 9월 둘째주 선물옵션 동시 만기일까지 MSCI나 혹은 KOSPI200 등의 벤치마크에 편입됩니다.
.
패시브 펀드들은 가장 짧은 시간 안에 보유 주식을 교체해야만 하기 때문에 시가총액 상위 대형 주들은 아무리 이익이 개선되었다고 해도 기계적 매도에 시달릴 수밖에 없는 것이죠.
.
하지만 패시브의 리밸런싱은 우리나라만 유독 크게 하락을 시킨...<결정적 이유>와는 거리가 멉니다.
지난 주 한 주 동안에만 원달러 환율이 2.4%나 급등했거든요.
주요국 중에서 우리나라 다음으로 많이 하락한 나라가 필리핀 페소화였는데요, 같은 기간에 하락률은 고작 0.5%에 불과했습니다.
대형 IPO가 주가 하락의 주된 이유라면, 원화 가치가 유독 많이 하락한 것에 대한 설명이 되지 않아요.
매도한 만큼 새로 들어오는 종목을 반드시 사야만 하기 때문에 환율 관련 이슈를 만들지 않으니까요.
.
두번째 주장은, 반도체 시장의 고점론입니다.
지난 한 주 동안 외국인들이 선현물에서 매도한 금액은 10조원을 넘어섰습니다.
딱 1주일 동안의 매도 금액으로는 유례를 찾아보기 힘들 정도의 큰 규모였지요.
이게 대부분 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 매도였다면 반도체 고점론에 반대할 이유가 없습니다.
특히나 반도체 비중이 높은 한국 증시는 물론이고 대만 증시도 글로벌 증시 대비 약세를 보였으니까요.
.
하지만, 이것도 우리만 독특하게 하락한 이유를 모두 설명하기는 어렵습니다.
우리네 증시의 낙폭이 훨씬 컸다는 점 때문이죠.
8월 이후 미국 필라델피아 반도체 지수는 -3.0% 하락했는데요, 대만의 반도체 섹터는 같은 기간 동안에 -4% 하락했어요.
하지만, 우리네 반도체 섹터는 무려 -10%나 급락했거든요.
올해 전체로 시계를 확장해도, 필라델피아 반도체 지수는 22%나 상승했는데요, 삼성전자는 고작 강보합권이었으니까요.
.
하지만 말이죠.
일부 조사기관에서 주장하는 PC디램 고점론이 맞다고 해도 우리네 증시와의 연관성은 크지 않습니다.
우리는 PC용 디램보다는서버 디램과 모바일 디램의 비중이 큰 편인데요, 현재 삼성전자의 서버디램 재고는 2주 수준으로 매우 낮은 편입니다.
모바일도 나쁘지 않아요.
2021년 아이폰 출하량은 2억 3600만 대로 추정하고 있습니다.
사상 최대 규모죠.
.
심지어 삼성전자의 이익 컨센서스는 지금도 상향 조정 중에 있습니다.
올해 영업 이익 컨센서스는 연초 대비 14%나 상향되었고, 내년 영업이익 컨센서스도 연초에 비해 7%나 상향되었지요.
.
그러니까, 반도체가 일부 영향을 주었다지만 전체 주가 폭락을 설명할 수 있는 결정적인 이유는 아니었다는 말이죠.
사실 저는 반도체와 관련해서 전혀 다른 이유를 주목하고 있는데요, 내용이 다소 길기 때문에 나중에 시간이 된다면 따로 설명을 드려야겠네요
아무튼 반도체 시장의 고점론도 우리네 증시의 도드라진 하락을 모두 설명해주지는 못했습니다.
.
셋째, 한반도의 지정학적 리스크 고조설입니다.
북한은 부족한 식량을 늘 해외로부터의 지원에 의존해왔었는데요, 바이러스로 인해 지원을 스스로 차단했기 때문에 지금 무척 배고픈 상태입니다.
1997년 북한의 대기근을 기억하시는지요?
북한군 수십만 명이 굶어죽었고, 심지어 북한 주민들의 평균 신장이 작아졌을 정도로 매우 힘든 시기였지요.
그날 이후로 북한의 경제 성장률은 올해 최악을 기록하고 있습니다.
그러다보니, 북한 정권의 붕괴 가능성이 커지고, 그 때문에 외국인들이 우리네 증시에 대한 비중을 줄이고 있다는 가정이죠.
실제로 원화는 지난 2주 간 -2.4%나 절하된 바 있습니다.
EM 통화 평균이 -0.3% 하락했었다는 점을 감안한다면 매우 두드러진 낙폭이었지요.
.
MSCI 기준 한국 증시는 지난 2주간 -6.4% 하락하였습니다.
같은 반도체 공화국인 대만은 물론이고 미국과 대립 중인 중국...심지어 재정건전성 취약국으로 분류되는 터키나 브라질보다도 깊은 하락이었다면, 한반도 지정학적 위기설이 힘을 얻을만도 합니다.
.
하지만 이 가정은 완전히 틀렸습니다.
외국인들이 우리네 증시를 사납게 후려패고 있었던 지난 2주 동안, 국내 채권에 대해서는 현물과 선물 모두 매수세를 지속하고 있었거든요.
.
지난 주말까지 외국인들이 보유하고 있는 국고채 현물 잔고는 147조원 정도로 대략 8개월 연속 현물 잔고가 증가 중인데요, 어떤 얼빠진 외국인이 지정학적 리스크가 커지는 나라의 채권을 매입하겠습니까?
우리네 국채에 대해서는 현물 뿐만 아니라 선물에서도 순 매수세가 뚜렷한데요, 최근 4주간 3년물에 대해서만 86,000계약, 10년물은 21,000계약을 순매수했습니다.
.
결정적으로, 국내 5년물 CDS프리미엄은 18bp로 최저 수준을 기록하고 있어요.
신흥국들의 리스크 수준을 보여주는 EMBI 스프레드도 매우 안정적인 흐름을 유지하고 있죠.
위험 지표들이 멀쩡한데, 외국인들의 집중 매도와 원화 가치의 하락을 지정학적 리스크와 연관지어 생각해서는 안될 것입니다.
.
넷째, 델타 변이의 확산으로 인해 공급망 병목 현상이 재발되었다는 주장도 있습니다.
자동차를 예를들어 볼까요?
최근, 차량용 반도체(MCU)의 리드타임이 빠르게 증가하고 있는데요, 자동차 반도체를 공급하는 인피니온의 말레이지아 공장에서 델타 확산으로 인해 생산이 중단되었기 때문입니다.
.
자동차는 국제 공급망에서 부품 생산이 대부분 분업화되어 있기 때문에 아시아 지역의 아주 하찮은 부품 공장이 중단되어도 글로벌 주요 자동차 기업 공장 전체가 영향을 받을 수밖에 없습니다.
지난 8월 초에 베트남에서 델타로 인해 일시적 셧다운이 있었잖아요?
그 바람에 호치민 성의 산업 생산이 지난 7월 대비 16.5%나 감소했었습니다.
말레이시아도 최근 델타 변이로 인해 일시적 셧다운이 있었구요...
그로 인해 글로벌 자동차 메이커들 역시 일제히 생산 공정이 중단되고 있습니다.
.
.
지난 2주간 우리네 시장이 독특하게 추락했던 이유
.
이번 주는 반등을 제법 주고 있습니다만, 그 이전 2주 동안 우리네 시장은 최악이었습니다.
특히 지난 주 딱 한 주 동안 외국인들은 7조원이나 매도했는데요, 이는 2008년 이후 한 주간 매도 금액으로는 최대 규모였습니다.
.
우여곡절 끝에, 겨우 이번 주초부터 반등을 시작했는데요, 이런 경우 투자자들의 고민은 커집니다.
현재 상황을 반전으로 해석을 되는지, 아니면 기술적 반등으로 보고 상승 시마다 비중을 줄여야 할지 말이죠.
.
이런 결정을 위해서 중요한 것은, 지금까지 주가가 왜 하락했는 지?에 대한 분석입니다.
만약 구조적이고 장기적인 이유로 하락을 했다면, 상승시 마다 비중을 줄여야할테고, 하찮은 이유로 하락을 했었다면 오히려 추가 매수를 해야할 테니까 말이죠.
.
그럼, 시장에서 주로 생각하고 있는 하락의 원인부터 살펴보죠.
.
첫째, 대형 IPO로 인한 패시브 펀드의 리밸런싱 입니다.
세상에 돈들은 액티브한 돈과 패시브한 돈으로 나뉘게 되지요?
그 중에서 패시브 펀드는 펀더멘털을 전혀 고려하지 않고 오로지 트랙킹 에러(추적 오차)를 줄이기 위해 기계적으로만 움직이는 돈들입니다.
.
좀 쉽게 설명드려볼까요?
코스피 200 지수를 그대~~로 추종하는 ETF를 관리하는 펀드매니저가 있다고 해보죠.
코스피200 지수가 10% 올랐는데, 이 지수를 추종하는 ETF는 13% 올랐다면요?
지수보다 더 많이 올랐으니 칭찬을 받아야할까요?
그렇지 않습니다.
이 정도의 추적오차는 거의 손해배상 감이죠.
세상에는 선물과 현물의 가격 괴리를 이용해서 차익거래를 하는 투자자들도 많기 때문에 지수를 추적하는 ETF는 100%에 가깝게 추적이 되어야만 합니다.
.
그러다보니, 패시브 자금은 새로운 종목이 지수물에 새로 진입하게 되면 그 종목의 벤치마크 비중에 맞춰서 부지런히 리밸런싱을 해야만 하죠.
예를 들어 시가 총액이 현재 1억원인 펀드가 있다고 해보죠.
1000만원의 시총을 가진 종목이 들어오면, 모든 종목을 10% 비중씩 매도를 한 다음, 주가 지수에 편입되는 순간을 전후로 새롭게 편입된 종목을 매수하게 됩니다 .
당연히 지수 관련 대형주들에게는 큰 종목이 시장에 진입하는 것이 늘 악재가 될 수밖에 없는 것이죠.
.
8월 상장한 카카오뱅크, 크래프톤을 포함해 상반기에 상장한 SK바이오사이언스와 SK아이이테크놀로지가 9월 둘째주 선물옵션 동시 만기일까지 MSCI나 혹은 KOSPI200 등의 벤치마크에 편입됩니다.
.
패시브 펀드들은 가장 짧은 시간 안에 보유 주식을 교체해야만 하기 때문에 시가총액 상위 대형 주들은 아무리 이익이 개선되었다고 해도 기계적 매도에 시달릴 수밖에 없는 것이죠.
.
하지만 패시브의 리밸런싱은 우리나라만 유독 크게 하락을 시킨...<결정적 이유>와는 거리가 멉니다.
지난 주 한 주 동안에만 원달러 환율이 2.4%나 급등했거든요.
주요국 중에서 우리나라 다음으로 많이 하락한 나라가 필리핀 페소화였는데요, 같은 기간에 하락률은 고작 0.5%에 불과했습니다.
대형 IPO가 주가 하락의 주된 이유라면, 원화 가치가 유독 많이 하락한 것에 대한 설명이 되지 않아요.
매도한 만큼 새로 들어오는 종목을 반드시 사야만 하기 때문에 환율 관련 이슈를 만들지 않으니까요.
.
두번째 주장은, 반도체 시장의 고점론입니다.
지난 한 주 동안 외국인들이 선현물에서 매도한 금액은 10조원을 넘어섰습니다.
딱 1주일 동안의 매도 금액으로는 유례를 찾아보기 힘들 정도의 큰 규모였지요.
이게 대부분 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 매도였다면 반도체 고점론에 반대할 이유가 없습니다.
특히나 반도체 비중이 높은 한국 증시는 물론이고 대만 증시도 글로벌 증시 대비 약세를 보였으니까요.
.
하지만, 이것도 우리만 독특하게 하락한 이유를 모두 설명하기는 어렵습니다.
우리네 증시의 낙폭이 훨씬 컸다는 점 때문이죠.
8월 이후 미국 필라델피아 반도체 지수는 -3.0% 하락했는데요, 대만의 반도체 섹터는 같은 기간 동안에 -4% 하락했어요.
하지만, 우리네 반도체 섹터는 무려 -10%나 급락했거든요.
올해 전체로 시계를 확장해도, 필라델피아 반도체 지수는 22%나 상승했는데요, 삼성전자는 고작 강보합권이었으니까요.
.
하지만 말이죠.
일부 조사기관에서 주장하는 PC디램 고점론이 맞다고 해도 우리네 증시와의 연관성은 크지 않습니다.
우리는 PC용 디램보다는서버 디램과 모바일 디램의 비중이 큰 편인데요, 현재 삼성전자의 서버디램 재고는 2주 수준으로 매우 낮은 편입니다.
모바일도 나쁘지 않아요.
2021년 아이폰 출하량은 2억 3600만 대로 추정하고 있습니다.
사상 최대 규모죠.
.
심지어 삼성전자의 이익 컨센서스는 지금도 상향 조정 중에 있습니다.
올해 영업 이익 컨센서스는 연초 대비 14%나 상향되었고, 내년 영업이익 컨센서스도 연초에 비해 7%나 상향되었지요.
.
그러니까, 반도체가 일부 영향을 주었다지만 전체 주가 폭락을 설명할 수 있는 결정적인 이유는 아니었다는 말이죠.
사실 저는 반도체와 관련해서 전혀 다른 이유를 주목하고 있는데요, 내용이 다소 길기 때문에 나중에 시간이 된다면 따로 설명을 드려야겠네요
아무튼 반도체 시장의 고점론도 우리네 증시의 도드라진 하락을 모두 설명해주지는 못했습니다.
.
셋째, 한반도의 지정학적 리스크 고조설입니다.
북한은 부족한 식량을 늘 해외로부터의 지원에 의존해왔었는데요, 바이러스로 인해 지원을 스스로 차단했기 때문에 지금 무척 배고픈 상태입니다.
1997년 북한의 대기근을 기억하시는지요?
북한군 수십만 명이 굶어죽었고, 심지어 북한 주민들의 평균 신장이 작아졌을 정도로 매우 힘든 시기였지요.
그날 이후로 북한의 경제 성장률은 올해 최악을 기록하고 있습니다.
그러다보니, 북한 정권의 붕괴 가능성이 커지고, 그 때문에 외국인들이 우리네 증시에 대한 비중을 줄이고 있다는 가정이죠.
실제로 원화는 지난 2주 간 -2.4%나 절하된 바 있습니다.
EM 통화 평균이 -0.3% 하락했었다는 점을 감안한다면 매우 두드러진 낙폭이었지요.
.
MSCI 기준 한국 증시는 지난 2주간 -6.4% 하락하였습니다.
같은 반도체 공화국인 대만은 물론이고 미국과 대립 중인 중국...심지어 재정건전성 취약국으로 분류되는 터키나 브라질보다도 깊은 하락이었다면, 한반도 지정학적 위기설이 힘을 얻을만도 합니다.
.
하지만 이 가정은 완전히 틀렸습니다.
외국인들이 우리네 증시를 사납게 후려패고 있었던 지난 2주 동안, 국내 채권에 대해서는 현물과 선물 모두 매수세를 지속하고 있었거든요.
.
지난 주말까지 외국인들이 보유하고 있는 국고채 현물 잔고는 147조원 정도로 대략 8개월 연속 현물 잔고가 증가 중인데요, 어떤 얼빠진 외국인이 지정학적 리스크가 커지는 나라의 채권을 매입하겠습니까?
우리네 국채에 대해서는 현물 뿐만 아니라 선물에서도 순 매수세가 뚜렷한데요, 최근 4주간 3년물에 대해서만 86,000계약, 10년물은 21,000계약을 순매수했습니다.
.
결정적으로, 국내 5년물 CDS프리미엄은 18bp로 최저 수준을 기록하고 있어요.
신흥국들의 리스크 수준을 보여주는 EMBI 스프레드도 매우 안정적인 흐름을 유지하고 있죠.
위험 지표들이 멀쩡한데, 외국인들의 집중 매도와 원화 가치의 하락을 지정학적 리스크와 연관지어 생각해서는 안될 것입니다.
.
넷째, 델타 변이의 확산으로 인해 공급망 병목 현상이 재발되었다는 주장도 있습니다.
자동차를 예를들어 볼까요?
최근, 차량용 반도체(MCU)의 리드타임이 빠르게 증가하고 있는데요, 자동차 반도체를 공급하는 인피니온의 말레이지아 공장에서 델타 확산으로 인해 생산이 중단되었기 때문입니다.
.
자동차는 국제 공급망에서 부품 생산이 대부분 분업화되어 있기 때문에 아시아 지역의 아주 하찮은 부품 공장이 중단되어도 글로벌 주요 자동차 기업 공장 전체가 영향을 받을 수밖에 없습니다.
지난 8월 초에 베트남에서 델타로 인해 일시적 셧다운이 있었잖아요?
그 바람에 호치민 성의 산업 생산이 지난 7월 대비 16.5%나 감소했었습니다.
말레이시아도 최근 델타 변이로 인해 일시적 셧다운이 있었구요...
그로 인해 글로벌 자동차 메이커들 역시 일제히 생산 공정이 중단되고 있습니다.
.
도요타는 월 90만대 계획이었던 9월 생산량을 50만대로 낮춰잡았고, 북미와 중국 유럽에서의 해외 생산량도 22만대 줄이기로 했습니다.
.
폭스바겐 역시, 3분기 생산량을 조절하겠다고 했고, 포드 사의 대표 모델 F-150을 생산하는 캔자스 시티의 조립 공장도 일주일 동안 생산을 중단하기로 했습니다.
.
자동차 산업이 발달된 독일의 산업생산이 3개월 연속으로 전월대비 약세를 보이는 것도 결국 부품의 조달이 원할하지 못했기 때문이었지요.
.
결국 아시아에서 델타 변이를 통제하지 못한 것이 선진국에까지 영향을 미치기 시작했다는 말이고, 우리네 증시를 훅~ 빠지게 만들었다는 주장이죠.
.
하지만 이것도 우리만 유독 크게 하락하는 것을 정확하게 설명하지는 못하고 있어요.
자동차는 우리만 만드는 게 아니잖습니까?
.
미국도 자동차 판매가 3개월 연속으로 감소하고 있잖아요?
이는 미국의 소비 악화를 의미합니다.
자동차및 자동차 부품은 미국 전체 소매 판매에서 20%를 차지하니까요.
골드만삭스는 미국의 3분기 GDP 성장률을 기존 9%에서 5.5%로 대폭 낮추었지만, 미 증시는 우리처럼 크게 빠진 적이 없습니다.
오히려 역사적 신고가를 기록했지요.
.
델타 바이러스로 인한 병목현상이 일부 원인을 제공했을 지언정, 우리만 유달리 하락한 이유를 모두 설명해주지는 못합니다.
.
그럼...
지금부터 저의 생각을 말씀드리겠습니다.
.
위에서 거론해드렸던 요인들은 대부분 시장에 영향을 주었을 겁니다.
하지만 우리네 증시에만 적용되는 악재가 분명 더 있었을 겁니다.
.
우선 기계적 매도로 인한 증폭 효과를 기억하십니까?
.
아주 오래전에, 저는 그런 말씀을 드린 적이 있어요.
앞으로의 증시는 좀 더 거칠어질 것이기 때문에 어지간한 변동성에는 쫄 필요가 없다고 말이죠.
.
ETF와 같은 맹목적 추종 매매 때문인데요, 시장에 대한 하락 요인이 생겼을 경우, 여러분들이 시장을 매도하시면 ETF 가 함께 매도를 하기 때문에 하락쪽에 증폭 효과가 얹혀집니다.
그러니까 주가가 10% 하락했다면, 그 중 절반은 증폭 효과에 의한 하락이었다고 생각하셔도 좋습니다.
.
아마도 독특하게 높았던 신용잔고가 증폭효과에 불쏘시개가 되었을 가능성이 있습니다.
현재 거래소와 코스닥 시장의 신용잔고는 각각 14조원과 11조 5000억원으로 역사적으로 가장 높은 수준입니다.
신용 잔고는 평상 시에는 큰 영향을 주지 못하지만, 일단 시장이 하락을 하게 되면 한꺼번에 출회되는 경향을 보이게 됩니다.
그렇게 해서 주가가 하락하게 되면 ETF 등 패시브 투자가 가세하죠.
순식간에 예기치 못한 기계적 매도를 부르게 됩니다.
.
그렇다면, 우리네 원화가 지독한 약세를 보인 이유는 무엇이었을까요?
원화의 상대적 약세는 엔저 현상과 배당 때문이라는 생각입니다.
엔저가 분명하게 진행되는 경우, 시장에서는 돈들이 한국 시장을 매도하고 일본을 매수하는 경향이 짙어집니다.
이유는 우리네 수출 물품이 거의 일본과 치명적 경쟁 상태에 있기 때문입니다.
현재 엔화는 109엔 전후로 움직이고 있는데요, 시장에서는 연말까지 114엔까지도 상승할 수도 있다고 전망합니다.
이런 생각이 시장의 지배적인 주류라면, 돈들은 당분간 한국을 팔고 일본을 매수할 수 있다는 말이죠.
중기적 환전 수요의 원인이 됩니다.
.
여기에 최근 배당 규모가 급격하게 증가한 것도, 일시적인 원인으로 지목되고 있습니다.
주주 환원 정책이 강조되면서 작년 기준 배당은 2019년 대비 무려 40%나 증가했거든요.
.
삼성전자와 현대차 등 국내 대표 기업들은 분기 배당금을 지급하고 있는데요, 상장사 전체 배당금 규모 중 외국인 주주 몫을 달러로 환산하면 대략 120억 달러가 넘습니다.
하지만 우리네 시장에는 외환 거래 시장이 없어요.
딜러들이 카운터파티를 연결해주는 시스템이라서 하루 평균 거래량이 고작 80~90억 달러에 불과하지요.
.
그런데 말이죠.
이상하게도 배당은 받는 즉시, 우리나라에 재투자되지 않고 거의 대부분 국외로 송금되어 왔습니다.
급격하게 늘어난 배당이 순간적인 환율 상승 압력으로 충분히 작용할 수 있다는 말이죠.
.
특히, 삼성전자의 2분기 배당금 지급일이 8월18일이었잖아요?
그 날이 포함된 직전 일주일 동안 환율은 무려 3.2%나 급등했었습니다.(원화 약세)
같은 기간, 우리보다 재정 건전성이 떨어지는 브라질의 헤알화가 1.1% 약세를 보였다면 급격하게 늘어난 배당이 환율 급등의 일부 이유가 될 수 있습니다.
.
정리해보죠.
.
우선, ETF 등, 패시브형 펀드의 시장 규모는 나날이 커지고 있기 때문에 앞으로의 세상은, 실제 상승폭이나 하락폭보다 훨씬 더 많이 움직일 수밖에 없다는 점을 받아들이셔야만 합니다.
.
5% 하락해야하는 시장이라면 10% 이상 하락할 수밖에 없다는 점을 이해하지 못하신다면, 앞으로 우리가 반드시 겪어야만될 고약한 변동성이 괴로우실 수밖에 없습니다.
주가가 조정을 시작하게 되면, 속히 지정학적인 리스크 등 구조적 악재가 아닌지의 여부만 살피시고, 그게 아니라면 어지간한 하락은 눈 질끈 감고 견디셔야만 한다는 말이죠.
.
지정학적 리스크에 대해서는 채권 시장이나 CDS 프리미엄 등을 참조하시면 누구라도 충분히 파악이 가능하겠습니다만, 그외 구조적 변화에 대해서는 아마도 판단이 잘 서지 않으실 겁니다.
.
또한 시황 판단이 가능하다고 해도 정확한 저점에서의 매수는 더욱 어렵다고 생각하실텐데요...
사실 그다지 어렵지 않습니다.
제가 알려드렸던 예술적 분석에 의존하신다면 누구라도 쉽게 저점을 찾으실 수 있습니다.
이미 충분히 공부하신 분들이라면 지난 주 금요일부터 이번 주 월요일 사이에 반도체 업종 등 지수관련 대형주 섹터에서 DMI 매수 신호가 참으로 많이 잡혔다는 것을 아시고 잘 대응하셨으리라 생각합니다.
.
저 역시 고객들을 위해 제공하는 모델 포트폴리오에 주식 비중을 지난 금요일과 월요일 사이에 늘렸는데요, 근거는 매우 단호한 매수 신호인 DMI 신호가 포착되었기 때문이었지요.
.
물론, 매수 신호만 나왔을 뿐, 매수 신호의 완성에는 ADX와 오실레이터의 호전이 필요하다는 것도 알고 계시죠?
혹시, 모르신다면 인터넷에 무료로 공개되어 있는 <아들에게 보내는 편지>를 참조하시기 바랍니다.
.
하나금융투자 CLUB 1 WM금융센터 박문환 이사(샤프슈터)
.
폭스바겐 역시, 3분기 생산량을 조절하겠다고 했고, 포드 사의 대표 모델 F-150을 생산하는 캔자스 시티의 조립 공장도 일주일 동안 생산을 중단하기로 했습니다.
.
자동차 산업이 발달된 독일의 산업생산이 3개월 연속으로 전월대비 약세를 보이는 것도 결국 부품의 조달이 원할하지 못했기 때문이었지요.
.
결국 아시아에서 델타 변이를 통제하지 못한 것이 선진국에까지 영향을 미치기 시작했다는 말이고, 우리네 증시를 훅~ 빠지게 만들었다는 주장이죠.
.
하지만 이것도 우리만 유독 크게 하락하는 것을 정확하게 설명하지는 못하고 있어요.
자동차는 우리만 만드는 게 아니잖습니까?
.
미국도 자동차 판매가 3개월 연속으로 감소하고 있잖아요?
이는 미국의 소비 악화를 의미합니다.
자동차및 자동차 부품은 미국 전체 소매 판매에서 20%를 차지하니까요.
골드만삭스는 미국의 3분기 GDP 성장률을 기존 9%에서 5.5%로 대폭 낮추었지만, 미 증시는 우리처럼 크게 빠진 적이 없습니다.
오히려 역사적 신고가를 기록했지요.
.
델타 바이러스로 인한 병목현상이 일부 원인을 제공했을 지언정, 우리만 유달리 하락한 이유를 모두 설명해주지는 못합니다.
.
그럼...
지금부터 저의 생각을 말씀드리겠습니다.
.
위에서 거론해드렸던 요인들은 대부분 시장에 영향을 주었을 겁니다.
하지만 우리네 증시에만 적용되는 악재가 분명 더 있었을 겁니다.
.
우선 기계적 매도로 인한 증폭 효과를 기억하십니까?
.
아주 오래전에, 저는 그런 말씀을 드린 적이 있어요.
앞으로의 증시는 좀 더 거칠어질 것이기 때문에 어지간한 변동성에는 쫄 필요가 없다고 말이죠.
.
ETF와 같은 맹목적 추종 매매 때문인데요, 시장에 대한 하락 요인이 생겼을 경우, 여러분들이 시장을 매도하시면 ETF 가 함께 매도를 하기 때문에 하락쪽에 증폭 효과가 얹혀집니다.
그러니까 주가가 10% 하락했다면, 그 중 절반은 증폭 효과에 의한 하락이었다고 생각하셔도 좋습니다.
.
아마도 독특하게 높았던 신용잔고가 증폭효과에 불쏘시개가 되었을 가능성이 있습니다.
현재 거래소와 코스닥 시장의 신용잔고는 각각 14조원과 11조 5000억원으로 역사적으로 가장 높은 수준입니다.
신용 잔고는 평상 시에는 큰 영향을 주지 못하지만, 일단 시장이 하락을 하게 되면 한꺼번에 출회되는 경향을 보이게 됩니다.
그렇게 해서 주가가 하락하게 되면 ETF 등 패시브 투자가 가세하죠.
순식간에 예기치 못한 기계적 매도를 부르게 됩니다.
.
그렇다면, 우리네 원화가 지독한 약세를 보인 이유는 무엇이었을까요?
원화의 상대적 약세는 엔저 현상과 배당 때문이라는 생각입니다.
엔저가 분명하게 진행되는 경우, 시장에서는 돈들이 한국 시장을 매도하고 일본을 매수하는 경향이 짙어집니다.
이유는 우리네 수출 물품이 거의 일본과 치명적 경쟁 상태에 있기 때문입니다.
현재 엔화는 109엔 전후로 움직이고 있는데요, 시장에서는 연말까지 114엔까지도 상승할 수도 있다고 전망합니다.
이런 생각이 시장의 지배적인 주류라면, 돈들은 당분간 한국을 팔고 일본을 매수할 수 있다는 말이죠.
중기적 환전 수요의 원인이 됩니다.
.
여기에 최근 배당 규모가 급격하게 증가한 것도, 일시적인 원인으로 지목되고 있습니다.
주주 환원 정책이 강조되면서 작년 기준 배당은 2019년 대비 무려 40%나 증가했거든요.
.
삼성전자와 현대차 등 국내 대표 기업들은 분기 배당금을 지급하고 있는데요, 상장사 전체 배당금 규모 중 외국인 주주 몫을 달러로 환산하면 대략 120억 달러가 넘습니다.
하지만 우리네 시장에는 외환 거래 시장이 없어요.
딜러들이 카운터파티를 연결해주는 시스템이라서 하루 평균 거래량이 고작 80~90억 달러에 불과하지요.
.
그런데 말이죠.
이상하게도 배당은 받는 즉시, 우리나라에 재투자되지 않고 거의 대부분 국외로 송금되어 왔습니다.
급격하게 늘어난 배당이 순간적인 환율 상승 압력으로 충분히 작용할 수 있다는 말이죠.
.
특히, 삼성전자의 2분기 배당금 지급일이 8월18일이었잖아요?
그 날이 포함된 직전 일주일 동안 환율은 무려 3.2%나 급등했었습니다.(원화 약세)
같은 기간, 우리보다 재정 건전성이 떨어지는 브라질의 헤알화가 1.1% 약세를 보였다면 급격하게 늘어난 배당이 환율 급등의 일부 이유가 될 수 있습니다.
.
정리해보죠.
.
우선, ETF 등, 패시브형 펀드의 시장 규모는 나날이 커지고 있기 때문에 앞으로의 세상은, 실제 상승폭이나 하락폭보다 훨씬 더 많이 움직일 수밖에 없다는 점을 받아들이셔야만 합니다.
.
5% 하락해야하는 시장이라면 10% 이상 하락할 수밖에 없다는 점을 이해하지 못하신다면, 앞으로 우리가 반드시 겪어야만될 고약한 변동성이 괴로우실 수밖에 없습니다.
주가가 조정을 시작하게 되면, 속히 지정학적인 리스크 등 구조적 악재가 아닌지의 여부만 살피시고, 그게 아니라면 어지간한 하락은 눈 질끈 감고 견디셔야만 한다는 말이죠.
.
지정학적 리스크에 대해서는 채권 시장이나 CDS 프리미엄 등을 참조하시면 누구라도 충분히 파악이 가능하겠습니다만, 그외 구조적 변화에 대해서는 아마도 판단이 잘 서지 않으실 겁니다.
.
또한 시황 판단이 가능하다고 해도 정확한 저점에서의 매수는 더욱 어렵다고 생각하실텐데요...
사실 그다지 어렵지 않습니다.
제가 알려드렸던 예술적 분석에 의존하신다면 누구라도 쉽게 저점을 찾으실 수 있습니다.
이미 충분히 공부하신 분들이라면 지난 주 금요일부터 이번 주 월요일 사이에 반도체 업종 등 지수관련 대형주 섹터에서 DMI 매수 신호가 참으로 많이 잡혔다는 것을 아시고 잘 대응하셨으리라 생각합니다.
.
저 역시 고객들을 위해 제공하는 모델 포트폴리오에 주식 비중을 지난 금요일과 월요일 사이에 늘렸는데요, 근거는 매우 단호한 매수 신호인 DMI 신호가 포착되었기 때문이었지요.
.
물론, 매수 신호만 나왔을 뿐, 매수 신호의 완성에는 ADX와 오실레이터의 호전이 필요하다는 것도 알고 계시죠?
혹시, 모르신다면 인터넷에 무료로 공개되어 있는 <아들에게 보내는 편지>를 참조하시기 바랍니다.
.
하나금융투자 CLUB 1 WM금융센터 박문환 이사(샤프슈터)
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
2021.08.27 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/47294
“금리 인상 안 끝났다”..올해 기준금리 1%까지 한번 더 올릴 듯
https://n.news.naver.com/article/008/0004636794?cds=news_edit
-기준금리가 올랐는데, 연내 한번 더 인상될 수 있겠습니다. 코로나 이전 금리가 1.25%였고 지금이 0.75%인데, 연내 1% 수준까지는 맞추겠다는 것 같습니다. 통화 긴축보다는 지나치게 내려간 금리를 어느 정도 정상 수준으로 올려놓겠다는 것으로 해석되고 있습니다. 모두가 미국의 금리 인상에 주목하고 있을 때, 실질적으론 한국의 금리 인상을 봐야 한다는 분석 의견도 있었는데 어쨌든 금리가 인상되면 부채가 늘어난 상황에서 투자에 쓸 여유자금이 타이트해지기 때문에 한국의 금리 인상 기조도 유의해야겠습니다.
“반도체 가격 20% 올리겠다”…’역대급 인상’ 고객사에 통보한 TSMC
https://n.news.naver.com/article/009/0004843374?cds=news_my
-TSMC가 20%라는 역대급 가격 인상을 단행했습니다. 파운드리 수요가 높은 반면, 공급은 이를 따라주지 못하는 상황인데 TSMC가 새로운 증설 투자도 진행해야 하기 때문에 가격을 올려 수익성도 방어하려는 것 같습니다. TSMC의 가격 인상으로 인해 삼성의 파운드리 사업부도 가격 인상이 가능할 것 같은데요 메모리 쪽 시황 우려가 있는 상황에서 좋은 뉴스가 나온 것 같습니다.
1인당 25만원 국민지원금 추석전 지급…카드 캐시백 10월부터
https://n.news.naver.com/article/001/0012623150?cds=news_my
-논란이 많았던 재난지원금이 1인당 25만원으로 확정되었습니다. 재원은 11조원이라고 하는데, 나랏돈에 여유가 있는 것인지 아님 미래에 세금을 전부 메꾸겠다는 것인지 모르겠습니다. 전체 인구의 약 80% 정도가 수령할 것으로 보입니다.
“제주삼다수 즐겨 마셨는데…” 유통업계 水싸움 벌어진 이유
https://n.news.naver.com/article/015/0004596601
-제주삼다수의 유통사 모집 공고가 나왔습니다. 기존에는 광동제약이 맡고 있었고, 광동제약 매출의 30%를 담당하다 보니 광동쪽도 재계약의 의지가 크지만, 계약서에 1년 연장 조건이 있음에도 입찰 공고가 나왔기 때문에 광동이 다시 판권을 따가긴 어려울 것이라는 분석입니다. LG생활건강도 유력한 후보 중 하나로 거론되는데요, 최근 LG생건의 주가 흐름이 좋지 않은데, 삼다수 판권을 따 낼 경우 주가엔 호재로 작용하겠습니다.
GM, “LG서 볼트 배터리 결함 통보받고 리콜 확대 결정”
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003129935?sid=101
-GM의 리콜 확대 배경에 LG측의 배터리 결함 통보가 있었던 것으로 보입니다. 그렇게 되면 배터리 결함의 유책이 LG쪽으로 기울어져 리콜 비용 분담에 있어 LG쪽 부담이 커질 수 있겠습니다. GM은 손해배상청구 가능성까지 언급하고 있어 이번 사태가 LG 그룹 차원에서도 상당한 악재로 작용할 것으로 보입니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/47294
“금리 인상 안 끝났다”..올해 기준금리 1%까지 한번 더 올릴 듯
https://n.news.naver.com/article/008/0004636794?cds=news_edit
-기준금리가 올랐는데, 연내 한번 더 인상될 수 있겠습니다. 코로나 이전 금리가 1.25%였고 지금이 0.75%인데, 연내 1% 수준까지는 맞추겠다는 것 같습니다. 통화 긴축보다는 지나치게 내려간 금리를 어느 정도 정상 수준으로 올려놓겠다는 것으로 해석되고 있습니다. 모두가 미국의 금리 인상에 주목하고 있을 때, 실질적으론 한국의 금리 인상을 봐야 한다는 분석 의견도 있었는데 어쨌든 금리가 인상되면 부채가 늘어난 상황에서 투자에 쓸 여유자금이 타이트해지기 때문에 한국의 금리 인상 기조도 유의해야겠습니다.
“반도체 가격 20% 올리겠다”…’역대급 인상’ 고객사에 통보한 TSMC
https://n.news.naver.com/article/009/0004843374?cds=news_my
-TSMC가 20%라는 역대급 가격 인상을 단행했습니다. 파운드리 수요가 높은 반면, 공급은 이를 따라주지 못하는 상황인데 TSMC가 새로운 증설 투자도 진행해야 하기 때문에 가격을 올려 수익성도 방어하려는 것 같습니다. TSMC의 가격 인상으로 인해 삼성의 파운드리 사업부도 가격 인상이 가능할 것 같은데요 메모리 쪽 시황 우려가 있는 상황에서 좋은 뉴스가 나온 것 같습니다.
1인당 25만원 국민지원금 추석전 지급…카드 캐시백 10월부터
https://n.news.naver.com/article/001/0012623150?cds=news_my
-논란이 많았던 재난지원금이 1인당 25만원으로 확정되었습니다. 재원은 11조원이라고 하는데, 나랏돈에 여유가 있는 것인지 아님 미래에 세금을 전부 메꾸겠다는 것인지 모르겠습니다. 전체 인구의 약 80% 정도가 수령할 것으로 보입니다.
“제주삼다수 즐겨 마셨는데…” 유통업계 水싸움 벌어진 이유
https://n.news.naver.com/article/015/0004596601
-제주삼다수의 유통사 모집 공고가 나왔습니다. 기존에는 광동제약이 맡고 있었고, 광동제약 매출의 30%를 담당하다 보니 광동쪽도 재계약의 의지가 크지만, 계약서에 1년 연장 조건이 있음에도 입찰 공고가 나왔기 때문에 광동이 다시 판권을 따가긴 어려울 것이라는 분석입니다. LG생활건강도 유력한 후보 중 하나로 거론되는데요, 최근 LG생건의 주가 흐름이 좋지 않은데, 삼다수 판권을 따 낼 경우 주가엔 호재로 작용하겠습니다.
GM, “LG서 볼트 배터리 결함 통보받고 리콜 확대 결정”
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003129935?sid=101
-GM의 리콜 확대 배경에 LG측의 배터리 결함 통보가 있었던 것으로 보입니다. 그렇게 되면 배터리 결함의 유책이 LG쪽으로 기울어져 리콜 비용 분담에 있어 LG쪽 부담이 커질 수 있겠습니다. GM은 손해배상청구 가능성까지 언급하고 있어 이번 사태가 LG 그룹 차원에서도 상당한 악재로 작용할 것으로 보입니다.
Telegram
세종기업데이터
2015년부터 시장 분석과 정보를 제공해온 세종기업데이터는 유사투자자문업자로서 투자 판단에 참고할 수 있는 다양한 데이터를 제공합니다. 본 서비스는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적이며, 모든 투자 결정과 결과에 대한 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 앞으로도 신뢰할 수 있는 정보를 제공하기 위해 노력하겠습니다.
Forwarded from Peter&Paul - 빠른뉴스채널-해외, 국내, 경제 뉴스
대법원, 바이든 정부의 퇴거집행정지명령 기각
퇴거집행정지명령(Eviction Moratorium) - 코로나로 인해 집세를 못내고 있는 미국인들을 강제로 퇴기시킬 수 없게 하는 조치
퇴거집행정지명령(Eviction Moratorium) - 코로나로 인해 집세를 못내고 있는 미국인들을 강제로 퇴기시킬 수 없게 하는 조치
열흘 전 LG디스플레이의 3.3조원 투자 공시도 있었고, 삼성에서도 하반기에는 QD-OLED 패널을 생산한다고 하고, 어제는 OLED 관련 기사도 나왔네요. 🤔
2분기 기준으로 전체 디스플레이 장비 기업의 수주잔고를 정리했더니, 수주가 증가세를 나타내는 기업 중 하나로 에스엔유가 있었습니다. 에스에프에이의 자회사이기도 한데, 얼마전 '백지'공시도 나왔네요! 매출액 대비 10% 이상이어서 의무 공시에 해당하나, 고객사 요청으로 상세 내용을 밝힐 수 없는 경우 금액을 쓰지 않게 됩니다.(보통은 금액이 컸던 것 같습니다😏)
아직은 디스플레이 업종에 대한 관심이 떨어지는 상황이지만, 하반기부터 조금씩 좋은 분위기가 형성되길 기대해봅니다!💪
"OLED에 미래가 있다"...삼성, LG 판커지는 경쟁
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2021082014148074327
(유료)분기별 수주잔고_디스플레이(2Q21)
https://sejongdata.co.kr/archives/47212
2분기 기준으로 전체 디스플레이 장비 기업의 수주잔고를 정리했더니, 수주가 증가세를 나타내는 기업 중 하나로 에스엔유가 있었습니다. 에스에프에이의 자회사이기도 한데, 얼마전 '백지'공시도 나왔네요! 매출액 대비 10% 이상이어서 의무 공시에 해당하나, 고객사 요청으로 상세 내용을 밝힐 수 없는 경우 금액을 쓰지 않게 됩니다.(보통은 금액이 컸던 것 같습니다😏)
아직은 디스플레이 업종에 대한 관심이 떨어지는 상황이지만, 하반기부터 조금씩 좋은 분위기가 형성되길 기대해봅니다!💪
"OLED에 미래가 있다"...삼성, LG 판커지는 경쟁
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2021082014148074327
(유료)분기별 수주잔고_디스플레이(2Q21)
https://sejongdata.co.kr/archives/47212
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
< 잭슨홀 파월 연설 핵심 >
1. "Substantial further progress" met for inflation
2. "Clear progress" toward maximum employment
3. If economy evolved broadly as anticipated, appropriate to start tapering QE this year
4. Delta variant = risk
5. QE not a signal for rate hikes
결국 인플레이션은 여전히 일시적이라는 입장을 고수는 했지만 테이퍼링 조건은 이미 충족했다고 판단. 고용은 6월 회의 때부터 말했듯 (예상했듯) 강한 회복세를 인정. 하지만 금리인상과 테이퍼링을 구분하면서 단기물 금리 안정세를 꾀함
몇일 전에 약속의 8~9월이라 표현했었는데요. 파월 역시 8월 잭슨홀에서 연내 가능성을 시사한 상황에서 8월 고용이 호조를 보인다면 9월 FOMC에서 공식화 ➡️ 11~12월 FOMC에서 테이퍼링 시작 스케쥴을 이행해 나갈 전망
1. "Substantial further progress" met for inflation
2. "Clear progress" toward maximum employment
3. If economy evolved broadly as anticipated, appropriate to start tapering QE this year
4. Delta variant = risk
5. QE not a signal for rate hikes
결국 인플레이션은 여전히 일시적이라는 입장을 고수는 했지만 테이퍼링 조건은 이미 충족했다고 판단. 고용은 6월 회의 때부터 말했듯 (예상했듯) 강한 회복세를 인정. 하지만 금리인상과 테이퍼링을 구분하면서 단기물 금리 안정세를 꾀함
몇일 전에 약속의 8~9월이라 표현했었는데요. 파월 역시 8월 잭슨홀에서 연내 가능성을 시사한 상황에서 8월 고용이 호조를 보인다면 9월 FOMC에서 공식화 ➡️ 11~12월 FOMC에서 테이퍼링 시작 스케쥴을 이행해 나갈 전망
Forwarded from 미국 제약-바이오 주식/약장수
반도체에 대해서 1도 모르지만.. 이 그림은 중요해 보이는군요. 8G 디램 스팟 프라이스와 컨트랙 프라이스가 데드 크로스라는.
https://news.1rj.ru/str/yakjangsu
https://news.1rj.ru/str/yakjangsu
삼성마저 출시 고민…1조 시장으로 우뚝선 ‘음식물 처리기’
https://n.news.naver.com/article/030/0002965798?cds=news_my
-개인적으로도 정말 구매를 고민하고 있는 제품입니다. 여름철 냄새와 벌레도 문제고, 집에서 밥을 자주 해먹어도 혹은 자주 해먹지 않아도 음식물 처리는 항상 큰 일거리인 것 같습니다. 삼성도 특허를 출원했다고 하는데, 만약 삼성에서 이 시장에 들어오게 되면 시장 규모는 훨씬 더 커질 것으로 보입니다. 다양하고 더 좋아진 제품이 나오길 기대해봅니다.
세계 2위 日시총도 추월했다…잘 나가는 GAFA, 비결 3가지는?
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005021793?sid=101
-미국의 구굴, 아마존, 페이스북, 애플의 시가총액 합이 세계 2위 일본 증시 전체의 합을 추월했습니다. 정말 개별 기업의 가치가 어마어마하네요. 꾸준히 주가가 오른만큼 주의의 목소리도 나오고 있는데요, 실적이 받쳐주고 있어 과연 이를 두고 버블이라 할 수 있을지도 잘 모르겠습니다.
“지칠때도 됐는데”…이달만 7조 순매도 외국인 돌아올까?
https://n.news.naver.com/article/009/0004844587?cds=news_my
-매번 FOMC에서 파월 의장의 입에 집중하고 있는데, 뉘앙스와 단어 선택까지도 세세하게 그 분위기와 의중을 파악하려고 합니다. 이제는 솔직히 파월의장의 말을 해석하고 다음 행보를 분석하는 것이 조금 지치는 느낌도 듭니다. 테이퍼링에 온 초점이 맞춰 있지만 결국은 해석하기 나름이고, 기관이나 외국인의 수급도 생각보다 단기적인 느낌입니다. 하루의 증시 변동폭도 꽤 큰데 확실한 방향성이 나오기 전까지는 높은 변동성이 이어질 것 같습니다.
제2의 테슬라 ‘리비안’ 상장 추진…삼성SDI 관심 ↑, 왜?
https://n.news.naver.com/article/138/0002109373?cds=news_my
-삼성SDI가 원형전지를 공급하는 리비안이 상장합니다. 안정적인 배터리 공급을 위해 미국에 직접 전지 공장을 짓는 것도 추진 중입니다. 물론 아직 확정된 것은 아닌 것 같습니다. 리비안의 상장과 더불어 삼성SDI가 미국 현지 투자를 확정한다면 그동안 다소 EV 시장에서는 주목받지 못했는데 향후 EV배터리 공급사로도 좀더 가치를 평가받을 수 있을 것으로 기대합니다.
삼성, 제2의 반도체 배터리 아닌 바이오 낙점…왜
https://n.news.naver.com/article/031/0000620840?cds=news_my
-삼성의 240조 투자 계획 안에 바이오와 신성장 IT, 반도체가 포함되어 있지만 배터리의 경우 기술 개발에 초점을 맞추겠다고 밝혔습니다. 삼성SDI의 미국 투자를 아직 단언할 수 없는 대목이기도 합니다. LG의 배터리 리콜로 인해 안전성 문제가 대두되면서 삼성도 안전에 더 집중하는 것 같은데요, 향후 추가적인 투자 계획이 나올지 지켜봐야할 것 같습니다.
https://n.news.naver.com/article/030/0002965798?cds=news_my
-개인적으로도 정말 구매를 고민하고 있는 제품입니다. 여름철 냄새와 벌레도 문제고, 집에서 밥을 자주 해먹어도 혹은 자주 해먹지 않아도 음식물 처리는 항상 큰 일거리인 것 같습니다. 삼성도 특허를 출원했다고 하는데, 만약 삼성에서 이 시장에 들어오게 되면 시장 규모는 훨씬 더 커질 것으로 보입니다. 다양하고 더 좋아진 제품이 나오길 기대해봅니다.
세계 2위 日시총도 추월했다…잘 나가는 GAFA, 비결 3가지는?
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005021793?sid=101
-미국의 구굴, 아마존, 페이스북, 애플의 시가총액 합이 세계 2위 일본 증시 전체의 합을 추월했습니다. 정말 개별 기업의 가치가 어마어마하네요. 꾸준히 주가가 오른만큼 주의의 목소리도 나오고 있는데요, 실적이 받쳐주고 있어 과연 이를 두고 버블이라 할 수 있을지도 잘 모르겠습니다.
“지칠때도 됐는데”…이달만 7조 순매도 외국인 돌아올까?
https://n.news.naver.com/article/009/0004844587?cds=news_my
-매번 FOMC에서 파월 의장의 입에 집중하고 있는데, 뉘앙스와 단어 선택까지도 세세하게 그 분위기와 의중을 파악하려고 합니다. 이제는 솔직히 파월의장의 말을 해석하고 다음 행보를 분석하는 것이 조금 지치는 느낌도 듭니다. 테이퍼링에 온 초점이 맞춰 있지만 결국은 해석하기 나름이고, 기관이나 외국인의 수급도 생각보다 단기적인 느낌입니다. 하루의 증시 변동폭도 꽤 큰데 확실한 방향성이 나오기 전까지는 높은 변동성이 이어질 것 같습니다.
제2의 테슬라 ‘리비안’ 상장 추진…삼성SDI 관심 ↑, 왜?
https://n.news.naver.com/article/138/0002109373?cds=news_my
-삼성SDI가 원형전지를 공급하는 리비안이 상장합니다. 안정적인 배터리 공급을 위해 미국에 직접 전지 공장을 짓는 것도 추진 중입니다. 물론 아직 확정된 것은 아닌 것 같습니다. 리비안의 상장과 더불어 삼성SDI가 미국 현지 투자를 확정한다면 그동안 다소 EV 시장에서는 주목받지 못했는데 향후 EV배터리 공급사로도 좀더 가치를 평가받을 수 있을 것으로 기대합니다.
삼성, 제2의 반도체 배터리 아닌 바이오 낙점…왜
https://n.news.naver.com/article/031/0000620840?cds=news_my
-삼성의 240조 투자 계획 안에 바이오와 신성장 IT, 반도체가 포함되어 있지만 배터리의 경우 기술 개발에 초점을 맞추겠다고 밝혔습니다. 삼성SDI의 미국 투자를 아직 단언할 수 없는 대목이기도 합니다. LG의 배터리 리콜로 인해 안전성 문제가 대두되면서 삼성도 안전에 더 집중하는 것 같은데요, 향후 추가적인 투자 계획이 나올지 지켜봐야할 것 같습니다.
Naver
[이슈분석] 삼성마저 출시 고민...1조 시장으로 우뚝선 '음식물 처리기'
코로나19 '집콕' 영향으로 음식물 처리기 시장이 초호황기를 맞았다. 음식물 처리기 시장은 2006년 처음 형성됐다. 초기에는 냄새, 과한 에너지 소모, 소음 등 문제로 크게 인기를 끌지 못했다. 그러나 수년 전부터
어제 넷플릭스에서 디피를 재밌게 보았습니다. 저 뿐만 아니라 재미있다고 소문이 조금씩 나고 있는거 같네요. 오랜만에 볼만한 오리지널이었는데, 미처 제작사를 체크하지 못했던 것이 아쉽네요 허허😂 주말에 뭐볼까 고민되시면 디피 추천합니다!🎬
Forwarded from 자본주의맛 고니
애플 외부 결제 홍보 허용, 구글 갑질방지법 관련하여 IT 업계 내 고민은 (실무자들)
1️⃣ 인앱결제 수수료 30% / 외부결제 수수료 3% 이기에 영업이익은 확실히 오를 거 같으나, 매출 규모가 늘어날까에 대한 의문. 또한, 회사 KPI 기준은 보통 매출 규모를 늘리는 것이지 영업이익 개선은 큰 목표가 아닌..
2️⃣ 수수료 비용 아끼는 만큼 고객들에게 보너스 혜택을 줄 수 있는데, 이 혜택이 매출 규모 자체를 늘리는데 기여할 수 있을까에 대해서는 고민 (1번과 비슷한 맥락). 수수료 아끼는 만큼 마케팅 비에 쓸 수 있는데 모든 앱에서 그렇게 쓴다면 과연 효과가 있을까?
3️⃣ (애플 기준) 인앱 팝업, 푸시는 못 보내고 메일로만 외부 결제 안내할 수 있는 것으로 아는데, 과연 사람들이 그 안내를 얼마나 받을 것이며, 외부 결제를 많이 이용할까? 이용자 입장에서는 인앱결제가 편함
오늘 국회에서 '구글 갑질 방지법'이 통과될 거로 보이는데, 각 산업/회사별로 어떤 전략을 펼칠지 지켜볼 필요가 👀
참고하면 좋을 기사 : https://zdnet.co.kr/view/?no=20210829161142
1️⃣ 인앱결제 수수료 30% / 외부결제 수수료 3% 이기에 영업이익은 확실히 오를 거 같으나, 매출 규모가 늘어날까에 대한 의문. 또한, 회사 KPI 기준은 보통 매출 규모를 늘리는 것이지 영업이익 개선은 큰 목표가 아닌..
2️⃣ 수수료 비용 아끼는 만큼 고객들에게 보너스 혜택을 줄 수 있는데, 이 혜택이 매출 규모 자체를 늘리는데 기여할 수 있을까에 대해서는 고민 (1번과 비슷한 맥락). 수수료 아끼는 만큼 마케팅 비에 쓸 수 있는데 모든 앱에서 그렇게 쓴다면 과연 효과가 있을까?
3️⃣ (애플 기준) 인앱 팝업, 푸시는 못 보내고 메일로만 외부 결제 안내할 수 있는 것으로 아는데, 과연 사람들이 그 안내를 얼마나 받을 것이며, 외부 결제를 많이 이용할까? 이용자 입장에서는 인앱결제가 편함
오늘 국회에서 '구글 갑질 방지법'이 통과될 거로 보이는데, 각 산업/회사별로 어떤 전략을 펼칠지 지켜볼 필요가 👀
참고하면 좋을 기사 : https://zdnet.co.kr/view/?no=20210829161142
ZDNet Korea
애플 '인앱결제' 포기? 맥락 알면 큰 그림이 보인다
‘인앱결제’는 요즘 IT업계 최대 관심사 중 하나다. 국내에선 세계 첫 인앱결제 강제 금지를 규정한 법 때문에 관심이 집중됐다. 세계적으론 애플, 구글 같은 플랫폼...