“미국 물가 7%까지 치솟을 수 있다”는 경고
https://n.news.naver.com/article/015/0004627038?cds=news_edit
-11월 10일에 발표한 10월 미국 물가는 전년동기대비 6.2% 상승했는데, 향후 몇 달 동안은 7%에 육박할 수 있다는 전망이 나왔습니다. 물가 상승률이 굉장히 가파른데요, 역사적으로 보면 미국의 경우 기름값이 일정 수준 이상 올라가면 그 당시 대통령 지지도가 확 낮아졌다고도 합니다. 바이든은 지지율 관리가 필요하고 연준은 고용을 중요하게 여기는데 앞으로 어떤 정책이 나올지 생각하는 것이 쉽지 않은 것 같습니다.

엔씨 새 CFO, ‘글로벌 공력’에 힘준 이유는?
https://n.news.naver.com/article/293/0000036924?cds=news_edit
-어제는 정말 엔씨의 날이었습니다. 컨퍼런스콜을 들으면서도 내용이 괜찮다고 하였는데, 장중에 상한가까지 밀어올리는 것을 보며 그동안 엔씨에 관심을 갖고 있던 투자자가 많았구나 싶었습니다. 엔씨에서 NFT 게임을 출시하면 규모나 영향력면에서 상당할 것 같은데요, 한동안 하락하던 기업가치가 NFT를 달고 다시 상승궤도로 올라갈지 주목됩니다.

김포공항 → 강남까지 10분…’하늘 나는 택시’ 직접 보니
https://n.news.naver.com/article/008/0004669324?ntype=RANKING
-김포에서 강남까지 날아서 가는 날이 올 것 같습니다. 멀티콥터라고 불리는 소형 비행기 UAM이 개발 중입니다. 2025년쯤에는 공항과 도심을 오가고 2030년부터는 도심 곳곳을 다닐 수 있도록 상용화한다고 하는데, 어릴 적 그렸던 미래 모습에 항상 등장하는 하늘을 나는 자동차가 현실이 되어가고 있습니다. 안전하게 잘 개발되길 기대해봅니다.

“이젠 워케이션 시대가 온다” 에어비앤비 창업자가 본 미래
https://n.news.naver.com/article/025/0003149914
-에어비앤비 창업자는 앞으로는 원하는 곳 어디서든 일을 할 수 있는 시대가 올 것이라고 하는데, 이는 코로나로 재택근무가 활성화된 후 이미 주변에서도 종종 보았던 것 같습니다. 제주도에 한 달을 체류하며 제주도에서 재택근무를 보는 지인들이 있었습니다. 코로나19가 참 세상을 많이 바꿔놓았는데 코로나19로 경험했던 비대면 생활 중 일부는 코로나 사태가 끝나도 이어질 것 같습니다.

오랜만에 외국인들이 현/선물 동시매수, 콜옵션 매수, 풋옵션 매도 포지션을 구축하면서 지수가 오랜만에 반등을 강하게 주고 있네요!

3분기 실적이 꽤 많이 나왔습니다. 종종 좋은 기업들 소식 전해드리고 있는데, 홈페이지에도 3분기 실적이 나오는대로 잘 들어가고 있으니 구체적인 수치는 홈피에서 확인해주세요. 😃 10월 수출 잘 나온 기업들이나 산업은 15일 전후로 말씀드릴게욥! 💪

(* 텔레그램 자체에서 공개 채널에 광고를 저절로 붙이나 봅니당...요즘 종종 코인 관련 눈에 띄고 있죵... 문의 주시는 분이 계시어 말씀드립니다. 🙏)

오랜만에 위클리 세종기업데이터를 업로드했습니다. 3분기 실적발표 내용을 중심으로 롯데케미칼, CJENM, 아프리카TV, 한국조선해양에 대해 이야기를 나눠보았습니다. 🌸 전부 다 3분기 내용이 좋았는데요, 개별 기업마다 어떤 부분에 초점을 맞추면 좋을지 영상을 통해 확인해주세요~ 😃

CJ ENM의 3분기 실적 발표 내용 링크도 같이 첨부하겠습니다!

유튜브 : https://youtu.be/vts1WMSv8U8

CJ ENM : https://sejongdata.co.kr/archives/48821

연말이 다가오니 배당주에 눈길이 갑니다. 2차전지, NFT, 메타버스로 자금이 쏠리면서 다른 기업들의 주가는 내려오다 보니 반대로 배당 수익률을 높게 가져갈 수 있는 종목도 많아졌습니다. 이에 2020년 주당 현금배당금과 2021년 11월 11일 종가 기준으로 예상 배당수익률이 높은 기업들을 정리해보았습니다.

일단 1위는 현대중공업지주인데 중간에 주식의 액면 분할이 있었기 때문에 배당수익률이 엄청나게 높게 나왔습니다. 액면분할 이전 가격으로 계산할 경우 배당수익률은 약 6% 수준이었습니다. 대한제당부터 한국석유까지도 주식 분할 이슈가 있었다는 점을 감안해야 합니다. 배당수익률을 분할 비율로 나눠주면 대략적인 배당 수익률 계산이 됩니다. 가령, 대한제당의 경우 약 5.3% 수준의 배당수익률을 예상할 수 있겠고, 한일시멘트는 약 2.4%의 배당 수익률이 예상됩니다.

https://sejongdata.co.kr/?p=48965&preview=true

한창 동학 개미운동의 광풍이 몰아치던 20년 8월, 3개의 헬스케어 기업이 MSCI 지수에 편입된다. 그 이후 주가는 사진과 같다

수급은 시장 탐욕과 공포를 반영하기에 소외된 기업에겐 다시 관심을 받을 기회를 주기도, 거품에 눈이 멀엇던 투자자들이 이성을 찾으며 위기가 되기도 하는 일종의 trigger다

결국 가장 핵심은 펀더멘탈이며, 펀더멘탈을 바탕으로 그 스토리텔링에 동의하는 사람들이 반대하는 사람보다 많아져야 한다

수급은 트리거일뿐이다
그다음은
그에 걸맞는 펀더멘탈을 갖추었는가?
기업의 EQUITY 스토리텔링이 동의할만한가?
동의하는 사람이 반대하는 사람보다 많은가?
의 질문에 답이 있어야 한다.

크래프톤이 상장하고 첫 실적발표회를 진행했습니다. 게임섹터 시가총액 1위 기업이지만, 가장 마지막에 실적발표회를 진행했고 메타버스와 NFT에 대한 시장의 기대감도 상당히 컸습니다. 사실 크래프톤 입장에서도 부담이 컸을 것으로 추정되는데, 매우 담담하게 또 정확하게 핵심을 지적함과 동시에 자신감도 내비쳤습니다.

사실 ’21년 게임섹터 전반적으로 다소 부정적인 견해를 가지고 있었습니다. 경쟁이 점점 치열해지면서 마케팅비 지출이 늘어날 수 밖에 없고, 여기에 개발인력 확보가 어려워지면서 인건비 증가가 불가피했기 때문입니다. 따라서 매출이 큰 폭으로 의미있게 증가하기 전에는 수익성 개선이 제한될 것으로 판단했습니다. 실제로 일부 게임 기업들을 제외하고 다수의 게임회사들이 이번 3분기에도 시장 예상치를 하회한 영업이익을 발표했습니다.

하지만 위메이드를 필두로 NFT와 메타버스가 게임 섹터에서 화두가 되었고 실제 성과로까지 이어지면서 %가 아닌 배 단위의 주가 수익률이 나오고 있습니다. 여러곳에서 이미 많은 정보를 접하셨기에 NFT와 메타버스에 대한 자세한 설명은 드리지 않겠습니다. 하지만 크래프톤에서도 이야기를 했듯이, 게임 자체의 흥행이 없다면 NFT와 메타버스는 사실 크게 의미가 없을 것으로 판단됩니다. 해당 내용은 하단 첫번째 Q&A에 있으니 참고를 부탁드리겠습니다.

엔씨소프트에서도 강조를 했듯이 NFT가 게임에 잘 접목되기 위해서는 게임 내부의 경제 시스템에 대한 관리와 이해, 경험과 지식, 그리고 기술 등이 중요합니다. 따라서 시장에서 주가 급등의 매직으로 작용하고 있는 NFT, 메타버스와 관련하여 게임의 흥행과 꼭 연결지어 선별적인 접근이 필요하다고 판단됩니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/48982

대한항공 3Q21 실적 컨퍼런스콜 요약

Q1 4분기 전망
1-1. 여객: 4분기 이후에 대해서도 본격적인 공급증가는 계획하지 않고 있음. 여객 시황은 계절적 요인이 여행심리에 미치는 영향을 무시하지 못함. 장거리 노선 수요가 단거리보다 먼저 회복되는 모습이지만 겨울철 비수기에 진입했음. 펜데믹 환경이 개선되는 것보다 계절적 영향이 더 클 것으로 보고 있음. 물론 여행수요가 한번에 급변할 수 있어 계속해서 면밀하게 모니터링할 방침

1-2. 화물: 4분기에도 계속 좋을 것. 10월 화물운임은 3분기 평균보다 20%가량 상승. 11월 역시 비슷한 강세를 유지할 전망. 참고로 IATA의 최근 항공업계 경영진을 대상으로 진행한 서베이 결과, 향후 12개월 화물운임 추이에 대해 지금보다 악화될 것으로 응답한 비율이 3%밖에 되지 않았음. 전반적으로 증시에서 생각하는 것보다 화물시황의 강세는 오래 유지될 전망

Q2 고용지원금 종료 관련
11월부터 고용지원금이 종료. 이에 따라 기존 정부의 지원금만큼 대한항공 인건비 부담이 증가. 다만 규모는 그리 크지 않을 것. 3분기 들어 휴직 비중이 매월 낮아지고 있기 때문. 2022년 고용지원금 재개 여부에 대해서는 아직 확실하지 않음

Q3 3분기 영업외손익 관련
기타 영업외손익 2,600억원 중 대부분이 외화환산손실. 3분기말 기준 순외화부채는 49억달러로 감소했고 실제 환율 변동에 노출된 부분은 30억달러 중반 규모

Q4 연결 사업부 실적 관련
4-1. 항공우주: 실적 개선 움직임은 아직 보이지 않고 있음. 분기 평균 매출액이 1,000억원을 넘지 못하고 있음. 민항기 수요가 아직 좋지 않기 때문. 실적 회복에는 언제 항공사들이 새로운 기재를 도입할 수 있을지가 중요. 다만 적자폭이 커지고 있지 않고 현재 BEP 수준에 머물 전망

4-2. 호텔: 투숙율이 꾸준히 상승하고 있음. 올해 초 10~20%에서 2분기 지나며 50%를 넘었고 3분기에는 70% 가까이 올라왔음. 펜데믹 이전 투숙율은 80% 조금 못 미치는 수준이었음. 하지만 평균 숙박료로 보면 2분기와 비슷하거나 계절적 요인으로 소폭 하락한 상황이라 본격적인 손익 개선까지는 아직 시간이 걸릴 것으로 예상

HMM 3Q21 실적 컨퍼런스콜 요약

● 실적 코멘트
- 3분기에도 사상 최대 실적을 달성함. 글로벌 top-tier 수준의 영업이익률을 기록. 현재 시황으로 보면 4분기에도 이런 흐름이 이어질 걸로 기대하고 있음
- 3분기 HMM 운임은 SCFI보다 더 큰 폭으로 상승. 5월부터 장기화물계약을 새로 체결함에 따라 이전까지 벌어졌던 스팟운임과의 차이를 따라잡고 있음
- 작년 당기순이익에 영향을 미쳤던 전환사채 관련 파생상품 평가손익이 이번 분기부터 반영되지 않음. 또한 환율 상승으로 외화환산이익이 발생해 당기순이익은 대폭 개선

● Q&A
Q1 미국 항만적체 현황
미국 정부가 주요 항만에 24시간 운영과 장기적체된 컨테이너에 대한 벌금 등을 지시했지만 효과는 미미한 상황. 터미널은 24시간 운영한다고 해도 여전히 인력과 기기, 창고 등 관련 인프라가 확보되지 않았기 때문. 컨테이너에 대한 패널티 역시 최근 머스크가 화주들에게 벌금을 받을 것이라는 공지를 발송한 것에서 알 수 있듯이 HMM을 포함한 해운업계는 대부분 화주에게 전가한다는 방침

Q2 향후 시황 전망
수요는 아직 줄지 않고 있으며 공급망 혼란으로 미주 항만 적체 역시 지속되는 상황. SCFI가 10월 들어 주춤했지만 아직 하락전환을 예측하기 어려워 보임. 일반적으로 10월은 중국 황금연휴 이후 하락세가 일반적이었지만, 지금은 여전히 선복이 타이트함. 미국 정부의 개입이 운임상승에 제동을 걸 수 있을지도 의문
종합적으로 해운 시황은 내년까지 긍정적인 상황이 유지될 것으로 예상하고 있음. 해외 선사들과 주요 화주들도 정상화 시기를 더 늦춰서 전망하고 있음. 해운시황은 수요보다 공급에 의해 더 영향받는데, 지금의 공급망 문제는 하나의 요인만 고친다고 해결될 수 있는 것이 아님. 항만 인프라, 트럭 물류, 컨테이너 박스 적체 등 종합적으로 얽혀있는 문제. 최소한 내년 상반기까지 이러한 영향이 지속된다고 보고 있으며 각국 정부들의 노력은 하반기가 되어야 효과를 낼 것으로 예상

Q3 장기계약 현황
원래는 아직 장기계약을 논의하는 시즌이 아니지만, 최근 공급망 혼란과 운임급등으로 다소 일찍 시작될 것으로 보고 있음. 특히 유럽을 중심으로 장기계약이 늘어나는 추세. 2022년 HMM의 장기계약 비중은 미주의 경우 올해처럼 50~55%를 비슷하게 유지하고 유럽은 기존 15% 수준보다 소폭 올라갈 것으로 예상하고 있음
국내 대형화주 위주로 장기계약에 대한 논의를 하고 있으며 올해 맺은 계약운임보다 상당부분 많이 상승할 전망. 이를 통해 내년에도 안정적으로 더 많은 매출과 이익을 창출할 수 있을 것으로 기대

Q4 화물 적취율 관련
BSA(공급능력)는 항만적체 문제로 감소하고 있음. 마찬가지로 적체율 역시 더 늘어나기 어려워 보임. 특히 아시아로 돌아오는 백홀 물량은 전략적으로 포기하고 있어 적취율은 3분기 수준이 최선이라 판단함

Q5 향후 선대 계획
최근 용선료가 빠르게 상승하고 있어 중장기적으로 사선/용선에 관계없이 저비용 선박구조를 가져갈 수 있도록 계획을 수립하려고 함. 환경규제에 따른 비용 역시 고려할 것

Q6 전환사채 관련
남은 전환사채에 대해서는 정부와 유관기관의 협의가 필요해 HMM 입장에서 구체적인 계획을 이야기할 수 없는 상황. 일단 191회 이후 채권들은 금리 스탭업까지 아직 시간이 남아있어서 추가적인 주식 전환이 단기에 언급될 것으로 보지 않음. 또한 전환이 되더라도 상환에 필요한 현금유출이 사라져 재무구조 개선에 따른 신용등급 개선 효과에도 주목해야 함

Q7 향후 현금 활용 계획
3분기말 현금 및 단기금융자산은 5조원 규모. 연말까지 시황이 계속 좋다는 것을 가정하면 이보다 더 많아질 것. 이에 대해 여러 활용방안을 검토하고 있음. 일단 기존 고금리 부채 감축에 집중할 방침. 주주가치 제고를 위해 배당정책을 검토할 수는 있지만 연말까지 배당가능 이익이 나올 수 있을지를 지켜봐야 함

IR자료 링크: https://bit.ly/3qwD3Iv

올해에도 증명되고 있는 역사적 주가 패턴

‘돈풀기 공동전선’ 균열..중앙은행들이 갈라진다
https://www.chosun.com/economy/mint/2021/11/12/ROTK36VQQFA3VNUW5TXTGIBEHQ/
-미국은 아직은 완화기조를 유지하고 있지만, 각국의 많은 은행들이 기준 금리를 올리고 있습니다. 체코는 무려 1.5%에서 2.75%까지 단번에 1.25포인트를 올렸습니다. 우리나라에서 이와 같은 일이 있다면 정말 난리가 났을 것 같은데요, 기사 제목처럼 중앙은행들이 갈라지고 있습니다. 한국은행도 연내 금리 인상을 한번 더 진행할 것 같은데요, 내년에는 글로벌 제정 긴축 상황에 더 유의해야 할 것 같습니다.

쿠팡 3분기 매출 48% 증가한 5조 4780억원…순손실 3821억원
https://n.news.naver.com/article/277/0004998857
-쿠팡의 매출은 크게 늘었는데 적자도 늘었네요. 코로나가 처음 발생했을 땐 매출은 늘고 적자폭은 감소하면서 쿠팡의 흑자전환 기대감도 있었던 것 같은데, 여전히 적자가 지속되고 있습니다.

이례적 신속 처리…셀트리온 코로나19 치료제 유럽 뚫었다
https://n.news.naver.com/article/293/0000036943?cds=news_edit
-셀트리온의 렉키로나가 유럽에서 승인 권고 의견을 얻었습니다. 유럽 지역의 코로나 팬데믹 상황으로 인해 치료제에 대한 허가가 신속하게 이뤄지는 것 같습니다. 임상 과정에서 아직까지는 큰 부작용 사례가 없다고 합니다. 국내에서는 원가 판매를 할 것이라 밝혀 국내 매출 증가분은 크지 않을텐데, 수출이 되면 이야기가 달라집니다. 유럽을 뚫고 나면 다른 국가로의 판매도 수월할텐데 게임체인저로 주목됩니다.

이재용 모더나 본사 방문…백신 원료 기술 이전 받나
https://n.news.naver.com/article/011/0003985091
-삼성바이오로직스는 모다나 백신의 완제 생산을 진행하고 있는데, 이제는 mRNA 백신의 원료 생산을 협의하기 위해 이재용 부회장이 직접 미국 본사를 방문한다고 합니다. mRNA 기술 중 일부라도 수주할 경우 일부 기술 이전이 이뤄져 삼성바이오 입장에서 상당한 자산을 쌓게 될텐데요, 좋은 성과가 있길 기대합니다.

애널리스트분들의 고충이 느껴지네요.
https://youtu.be/EeRVhKxHqs8