포스코케미칼(003670) 1Q22 잠정실적 발표

매출액은 7분기 연속 전분기/전년동기대비 모두 상승세가 이어지고 있습니다. 이에 '22년 1분기 매출액은 분기기준으로 역대 최대 매출입니다. 시장 예상치가 약 5,300억원이라는 점을 감안하면 실제 발푶치인 6,646억원은 상당한 서프라이즈로 판단됩니다.

반면 수익성 개선은 여전히 더디게 진행되고 있습니다. 매출이 매우 가파르게 증가하고 있음에도 불구하고 정체 혹은 소폭 둔화되고 있는 모습이 나타나고 있습니다. '22년 1분기 영업이익 역시 시장 예상치도 소폭 하회를 했는데, IR Book에는 따로 영업이익에 대한 코멘트는 없네요.

높은 성장성과 상대적으로 더디게 회복중인 수익성에 대해 투자 의견이 조금씩 갈리지 않을까 생각됩니다.

NI스틸(008260) 1Q22 잠정실적 발표

최근 실적시즌에 자주 소개를 드리고 있는 종목입니다. '22년 1분기에도 여전히 견조한 실적을 이어가고 있네요. 지난 4분기도 분기기준 역대 최대실적을 달성했는데, '22년 1분기에도 상당히 높은 성장률로 최대실적을 갱신했습니다.

매출액과 영업이익 모두 8분기 연속 전년동기대비 성장세가 이어지고 있습니다. '21년 연간 영업이익은 312억원으로 '20년 186억원 대비 약 67.62% 증가하면서 역대 최대실적을 달성했는데, '22년 1분기 영업이익은 이미 전년도 연간 영업이익의 약 48%를 달성했습니다.

아마도 매출이 증가하면서 고정비 효과가 나타나고 있는 것으로 추정되며, '22년에도 최대실적 갱신 가능성이 높아지고 있습니다.

랩지노믹스(084650) 1Q22 잠정실적 발표

얼마전 이베스트에서 '22년 연간 영업이익 약 1,060억원을 제시했는데, '22년 1분기 영업이익이 504억원을 기록했다고 밝혔습니다. 1분기 영업이익을 약 410억원 추정했는데, 예상치를 상회한 것으로 보입니다.

예상치 상회도 상회이지만, 영업이익과 이익률 상승세가 매우 인상적이네요.

현대차(005380) 1Q22 잠정실적 발표

1분기 영업이익은 약 1.92조원으로 시장 예상치 약 1.65조원을 상회하였습니다. 분기기준으로는 역대 최대 이익으로 추정됩니다. 현대차에서는 물량감소에도 불구하고 환율 효과와 Mix 개선을 이익 개선의 주요 원인이라고 밝혔습니다.

잠시후 14:10분 현대차 홈페이지에 접속하시면 실적발표 웹캐스팅 서비스가 제공됩니다.

달러-원, 당국 구두개입에도 '빅피겨' 1,250원 터치…10.90원↑

LX세미콘(108320) 1Q22 잠정실적 발표

'22년 1분기 영업이익은 약 1,279억원으로 분기 기준으로는 역대 두번째로 좋은 실적입니다. 시장 예상치가 약 950억원 내외였다는 점을 감안하면 어닝 서프라이즈로 판단됩니다.

분기별 영업이익 추세를 보면 1분기를 저점으로 2분기, 3분기로 올라가면서 이익이 증가하고 4분기에는 약간 슬로우해지는 계절성을 보여주고 있습니다.

만약 '22년에도 이런 추세가 이어진다면 2분기는 1분기 대비 증익, 3분기는 2분기 대비 추가 증익이 가능하기에 '22년 창사이래 최대 이익 달성이 가능할 것으로 판단됩니다.

참고로 '21년 연간 영업이익 역시 전년대비 매우 큰 폭으로 증가했다는 점을 감안하면 '22년 1분기 영업이익은 상당한 호실적이 아닌가 싶네요. 회사에서 공시한 IR Book에는 영업이익 개선에 대한 코멘트는 따로 없지만 '21년 실적 개선의 주요 트랜드가 이어진 것으로 추정됩니다.

'21년 사업보고서에서 공시된 '21년 실적 개선 배경은 아래와 같습니다.

2021년 매출액은 전년대비 7,370억원 증가한 1조 8,988억원을 달성하였으며, 이는 OLED TV 와 LCD TV 물량 증가에 따른 대형 Driver-IC 매출 증가와 Covid-19 영향으로 인한 Home Economy 수요 증가, Mobile 물량 증가에 따른 Mobile DDI 매출 증가를 주요 요인으로 들 수 있습니다.

OLED를 중심으로 High-end 제품군의 비중 증가와 함께 매출총이익은 전년대비 3,625억원 증가한 6,585억원을 달성하였고, 판관비는 사업확장을 위한 인원증가 및 연구개발비 등의 비용증가로 전년대비 871억원이 증가하여 영업이익은 전년대비 2,754억원 증가한 3,696억원을 기록하였습니다.

기아(000270) 1Q22 잠정실적 발표

현대차에 이어 기아 역시 시장 예상치를 상회하는 영업이익을 발표했습니다. 분기 기준으로는 역대 최대이익, 이익률 역시 8.75%로 가장 역대 가장 높은 수준입니다.

판매 감소와 재료비 및 비용증가에도 불구하고 가격 인상과 인센티브 절감, 환율효과 등이 영업이익 개선의 주요 배경이라고 밝혔습니다.

'22년 4월 25일(월) 종가기준입니다. 사명 변경된 종목들이 많았네요. 금일 기준으로 모두 업데이트 완료했습니다.

中 ‘최후의 보루’ 베이징 뚫렸다…봉쇄 공포에 사재기 봇물
https://n.news.naver.com/article/081/0003268262
-3일간 48명의 코로나 확진자가 나왔다는 이유로 구 전체를 전수 조사하고 이동 금지를 시킵니다. 상하이 봉쇄에 이어 베이징 봉쇄까지 나타날 것 같은데, 우리 기업들에 또 전체적인 밸류체인과 물류에 부정적 영향을 줄까 우려됩니다.

환율 급등에 급락한 증시…개미들 “바닥 어딘가” 패닉
https://n.news.naver.com/article/014/0004825665?cds=news_edit
-코로나가 터진 직후를 제외할 경우 환율은 거의 고점 부근입니다. 환율이 꺾이면 다시 외국인 매수세가 돌아올텐데요, 그동안 많이 빠진 만큼 반등을 기대하고는 있지만 추세적으로 올라갈지에 대해서는 참 조심스러운 것 같습니다.

현대차, 기아, 악재 속 1분기 ‘깜짝 실적’…강판 값 인상에 차 가격 올리나
https://n.news.naver.com/article/032/0003142748?cds=news_m
-무역수지는 적자인데 생각보다 대기업들의 1분기 실적이 양호합니다. 그러다 보니 손실은 대체 누가 보고 있는 것인지 모르겠다는 코멘트도 나오고 있습니다. 일단은 판가 상승과 믹스 개선을 통해 실적을 방어한 것으로 보입니다. 요즘 시장에서 그나마 선방하는 것 같습니다.

네이버의 ‘효자’ 당근, 배민서도 뜬다…클릭당광고 뭐길래
https://n.news.naver.com/article/008/0004737052?cds=news_my
-네이버의 파워링크가 배민과 당근에도 도입됩니다. 도입되면 이용하는 자영업자 분들이 늘겠지만, 한편으로는 플랫폼에 대한 반발도 높아지고 있습니다. 과연 시장이 감내하는 수준이 어디까지일지 궁금합니다.

63회 위클리 세종기업데이터가 업로드되었습니다. 녹음은 지난주, 네플릭스의 실적발표 직후 진행되었으며 관련 기업인 제이콘텐트리에 대한 이야기 및 에스티아이, KCC의 이야기를 나눠보았습니다. 😃 자세한 내용은 아래 링크를 확인해주세요 :)

https://youtu.be/yKpPgJ8Ym7I

원달러 환율 1,250원/달러 터치

- 코로나 위기를 제외하면 2010년 이후 처음 1,250원 상회
- 간밤에 유로화 및 파운드화 약세 영향
- 위안화 약세 동조화 흐름: 락다운으로 인한 경기 둔화 우려 및 미국 국채와의 금리 격차 축소

SGC에너지(005090) 1Q22 잠정실적 발표

'20년에 회사가 많이 바뀌어서 분기별로 실적 추세를 파악하는데는 다소 무리가 있습니다. 상광글라스가 군장에너지를 흡수합병하고 물적분할을 통해 유리사업부문을 SGC솔루션으로 신규 설립했고, 이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수하여 사명을 SGC에너지로 변경되었습니다.

'21년 실적부터는 비교가 가능한 편인데, '21년 4분기와 '22년 1분기 이익이 상당히 좋네요. 회사에서는 보도자료를 통해 발전/에너지 부문이 실적 성장을 견인했다고 합니다.

회사에서 밝힌 공식 보도자료 내용은 아래와 같습니다.

매출은 전년 동기 대비 49% 증가, 영업이익은 139% 증가하며 매출액과 영업이익에서 고른 성장세를 보였다. 당기순이익은 전년 동기 대비 161% 상승한 542억원을 기록했다.

발전/에너지 부문이 이번 1분기 실적 성장을 견인했다. SMP(계통한계가격, System Marginal Price) 상승과 지난해 4분기 상업 개시를 시작한 100% 바이오매스 발전소 SGC그린파워의 본격 가동으로 에너지 부문 매출이 상승한 것이 주요인이다. 더불어, 증기 및 REC(신재생에너지공급인증서, Renewable Energy Certificate) 등의 가격 상승 또한 이번 실적 개선에 기여했다.

건설 및 부동산 부문도 주택 자체 사업의 성공적 마무리로 안정적인 매출과 수익을 이뤘다. 자회사 SGC이테크건설의 1분기 매출은 2,907억원으로 전년 동기 대비 0.5% 소폭 감소하며 비슷한 수준을 유지했으나, 영업이익은 221억원을 달성하며 전년 동기 대비 84.8% 상승했다.

유리사업 부문 또한 주류판매 증가 및 판매단가 인상을 통한 수익성 개선, 온라인 매출 증가세를 이어갔다. 특히, SGC솔루션은 지난 3월 국내 최초 개발 성공한 대용량 ‘세탁기 도어 글라스’를 삼성전자에 납품하며 전 세계 수출길에 올랐다. 이를 통해 세계적인 내열강화 유리 기술력을 바탕으로 내구재 생활 유리 B2B 비중을 확대해 나갈 계획이다.

SGC에너지는 올해 가이던스 매출 2조 5,155억원을 제시했다.

올해는 글로벌 물류대란 및 원재료 가격 상승으로 인한 원가부담도 증가하였으나, 에너지 수요 강세에 따른 SMP 상승과 RPS(신재생에너지 의무할당제, Renewable Energy Portfolio Standard) 의무공급비율 상향에 따른 REC 수요 증가 뿐만 아니라 하반기에는 증기 및 탄소배출권 가격 상승을 통한 발전/에너지 부문의 긍정적인 성장을 전망했다. 또한 건설 및 부동산 부문에서도 화공플랜트와 대형 물류시스템 분야의 강점을 기반으로 국내외 신규 수주를 확대하는 등 견조한 성장세를 이룰 것으로 기대한다.

SGC에너지 박준영 대표는 “1분기 전 사업 부문에서 수익성 개선을 위한 각고의 노력에 힘입어 수익이 크게 증가하면서, 올 초 제시한 가이던스를 무난히 달성할 것으로 기대한다”며 “급변하는 외부 환경에 대응해 내실을 더욱 강화하고, 보다 적극적인 영업활동을 전개하면서 본연의 경쟁력을 강화하는데 힘쓸 것”이라고 말했다.

이어 박 대표는 “이산화탄소 포집, ‘더리브’ 주택사업 및 물류센터 중심의 신규 수주, 세탁기 도어 글라스 영업망 확대 등 전 부문에서의 신성장동력 사업에도 총력을 다할 계획”이라며 “이와 함께 상반기 중 지속가능경영보고서를 발간하는 등 ESG 경영 강화를 위해 꾸준히 노력할 것”이라고 설명했다.

삼성엔지니어링(028050) 1Q22 잠정실적 발표

'22년 1분기 영업이익은 약 1,744억원으로 시장 예상치인 1,270억원을 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 최근 10년 내 분기 영업이익이 가장 높은 수준이 아닐까 생각됩니다.

회사에서는 IR자료를 통해 DBNR, 사라왁 등 주요 프로젝트의 안정적 매출 및 이익률을 달성했다고 밝혔습니다. 또한 1분기만에 연간 수주 가이던스를 약 35.1% 달성했고, 수주잔고는 '21년 4분기 대비 약 5% 증가한 17.2조원이라고 하네요.

현대제철(004020) 1Q22 잠정실적 발표

최근 주요 기업들의 어닝 서프라이즈가 이어지고 있네요. 현대제철 역시 시장 예상치를 상회하는 영업이익을 발표했습니다. 컨센이 약 6,000억원 정도였는데, 실제 발표된 숫자는 6,974억원으로 약 16% 정도 상회했습니다.

회사에서는 글로벌 경제활동 재개에 따른 철강수요 회복으로 판매량이 증가했고, 건설, 조선 등 전방산업 업황이 호조였다고 밝혔습니다.

영업이익은 6분기 연속 전년동기대비 성장세가 이어지고 있지만, 전분기 대비해서는 2분기 연속 이익이 감소했습니다. 이에 대해서는 원료탄, 스크랩 등 투입원가 상승으로 수익성이 일부 둔화되었다고 하네요.

아난티(025980) 1Q22 잠정실적 발표

단순 대북 테마주로만 알고 있었는데, 최근 실적이 상당히 좋네요.

매출액과 영업이익 모두 분기기준 역대 최대실적으로 추정됩니다. 참고로 '21년 연간 영업이익은 597억원으로 역대 최대 이익을 달성했는데, '22년 1분기 영업이익은 약 354억원으로 1분기만에 전년도 연간 영업이익의 약 59%를 달성했습니다.

사업보고서를 통해 '22년 매출은 '21년 이상의 실적 달성이 예상된다고 밝혔고 '22년 아난티앳강남, '23년 빌라쥬드아난티가 순차적으로 오픈 예정이라고 합니다.

테마주에서 실적주로 전환이 될 수 있을지 지켜볼 필요가 있어보입니다.

아난티(025980) 분기별 매출추이

7시부터 스트리밍으로 방송됩니다. 매크로를 고민하는 제 입장에서도 정말 많은 생각을 하게 된 시간이었습니다. 가능하다면, 연준 의원들에게도 보여주고 싶은..

아무튼 제가 마지막 질문을 이렇게 드렸어요. “윤재성연구원에게 애널리스트란?” 솔직히 한국에서 시크리컬 업종을 담당하는 일이 얼마나 어려운 일인지도 알고 열정이 없다면 할 수 없는 일이라는 것도 알기 때문에 했던 질문입니다.

* 7시부터 라이브스트리밍으로 진행한 이유는 실시간 댓글을 보시면서 공부하실 수 있기 때문입니다.

https://youtu.be/-VMzWMIfDjM

현대/기아자동차 컨콜에서도 반도체 공급부족 상황이 조금씩 완화되고 있다고 밝혔습니다. 참고로 기아차 홈페이지에 가시면 음성파일도 업로드가 되어 있습니다.