2022년 6월 잠정 수출입 실적이 발표되었습니다. 수출은 전년동기대비 5.4% 증가한 577억달러, 수입은 19.4% 증가한 602억달러, 무역수지는 25억달러 적자를 기록했습니다. 조업일수는 22일이었으며 이를 고려한 일평균 수출금액은 전년동기대비 15% 증가한 26.2억달러, 일평균 수입금액은 30% 증가한 27.4억달러였습니다.

일단, 6월 20일까지는 계속 수출이 역성장이 나왔는데, 조업일수가 전년동기대비 2일이 적음에도 월말로는 5% 성장이 나와 다행이라는 생각이 먼저 들었습니다. 일평균 수출이 전년동기대비 15% 많으니, 아마 조업일수가 같았다면 월간 수출 성장률도 그 정도 나왔을 것입니다. 무역수지 적자폭도 20일까지보다는 축소되었습니다. 지난 6월 20일까지의 무역수지는 무려 -76억달러였습니다. 정말 깜짝 놀랄 숫자였는데, 막판에 수출이 올라오면서 적자폭도 축소되었습니다.

이번 수출입 실적을 바라보는 시각은 사람에 따라 다를 것으로 생각합니다. 어떤 이는 무역수지 적자나 수출성장률 둔화에 초점을 맞출테지만, 계속 10일 단위로 트래킹을 하던 제 입장에서는 걱정했던 것보다는 다행(?)이라는 생각도 들었습니다. 세부 산업별 등락은 이번 보도자료에서 공개되지 않았지만, 아마도 반도체가 플러스 성장이 나왔을 것이고 나머지 산업은 역성장이 많았을 것으로 판단됩니다. 경기침체 우려가 큰 상황이고, 반도체 섹터의 추락은 끝이 보이지 않는 상황인데, 여기서 인플레 시대에 수출까지 역성장이 나왔다면 정말 우울했을 것 같습니다.

개인적으로 2분기까지는 섹터 전체의 실적이 나쁘지 않을 것으로 생각합니다. 수출성장률은 둔화되었지만, 지난해의 높은 기저에도 불구하고 어쨌든 플러스 성장이 나왔고 유가 상승분은 한전이 다 떠앉고 있기 때문입니다. 하지만 3분기부터는 에너지 비용 상승이 본격적으로 기업과 가계에 반영되면서 감익 사이클에 대한 가능성도 열어둘 필요가 있겠습니다. 성장에 초점을 맞춰 가파르게 상승하던 주가가, 감익 사이클이 보이자 재빠르게 빠지는 느낌입니다.

지난 2018년-2019년에도 실제 데이터보다 주가가 먼저 반응하며 빠졌고, 실제 감익이 가시화된 시기에는 하락이 마무리되고 어느 정도 반등했던 기억이 납니다. 최근 주가는 하루가 멀다하고 끝이 없을 것처럼 빠지고 있는데, 지난 상승장에서 미래 성장분을 빠르게 당겨왔던 것처럼 이번 하락장은 미래 하락분을 빠르게 당겨오고 있는 것 같다는 생각이 듭니다. 빠르게 당겨온 만큼 기업들의 실적 레벨에 맞춰 성장 밸류가 아닌 기본 밸류 수준으로는 돌아갈 수 있다 생각하는데, 그 시간을 버티고 살아남느냐가 중요할 것 같습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/53477

오늘도 연저점을 깨러가는 험난한 하루였던 가운데,

방금전 금융위원회에서 최근 시장 불안을 진정시기키 위해 발표했습니다.

1) 신용융자 담보비율 유지의무(140% 이상)를 7월 4일부터 약 3개월간 면제하고,

2) 7월 7일부터 약 3개월간 기업들의 일간 자사주 매입 수량제한을 완화키로 결정했네요.

인플레이션, 경기침체 불안, 전방 수요 둔화에 따른 기업 실적 우려 등 매크로 및 펀더멘털 리스크는 당국 차원에서 통제하기 어려운 영역인 만큼,

금번 시장 안정화 조치는 신용 반대매매 등 국내 고유의 수급 교란 요인을 제어하기 위한 성격으로 풀이됩니다.

자세한 내용은 위의 사진을 참고하시길 바라며,

힘든 한주 정말 수고 많으셨습니다.

리프레쉬 하시면서 편안한 주말 되시길 바랍니다.

키움 한지영

“샐러리맨만 봉인가”…연봉 61% 느는 동안 세금 6배 뛰었다
https://n.news.naver.com/article/015/0004719688
-많은 사람들이 공감할 기사라고 생각합니다. 샐러리맨은 승진해서 월급이 올라도 어느 순간 내는 세금이 더 많아 실질 임금은 줄어드는 역전 구간을 겪는다고도 합니다. 기사에서 지적한 대로 물가 상승을 반영하지 않는 과표 구간이 문제입니다. 10년 전 3천만원은 지금의 3,845만원이라면 그에 맞게 과표 구간도 조정해주어야 합니다. 아주 필요한 지적이고, 이번 참에 개선되면 좋겠습니다.

‘우영우’로 기대하는 ‘스튜디오지니, ENA’ 시너지
https://n.news.naver.com/article/293/0000039656
-KT 오리지널 작품인 자페 스펙트럼을 가진 천재 변호사 우영우의 이야기가 최근 많은 주목을 받고 있습니다. 넷플릭스에서도 종이의집에 이어 2위를 기록하고 있는데요, 주연을 맡은 박은빈 배우의 연기도 큰 몫을 하고 있습니다. KT 그룹 차원에서 콘텐츠에 대한 투자가 늘고 꾸준히 성공작이 나오는 것 같습니다. 조용히 콘텐츠 강자로 올라오는 느낌입니다.

연봉 1200만원 올리더니…결국 감원 부메랑
https://n.news.naver.com/article/011/0004071346
-적자 상황에서도 연봉을 올리며 신작에 많은 집중을 했지만, 결국 신작 성적이 저조하면서 회사가 존폐 기로에 섰습니다. 임직원 148명 중 무려 100명에게 권고사직을 통보했다고 하네요. 게임 하나의 성공 여부가 회사의 존폐 여부까지 이어지는 모습입니다.

용산 전자상가 먹여 살리던 조립 PC의 몰락…”설 자리 잃었다”
https://n.news.naver.com/article/015/0004719687?cds=news_edit
-PC방 수요가 감소하면서 데스크톱 수요도 감소하고 있습니다. 조립 PC 수요 감소로 용산 전자상가에서도 점포를 내놓는 가게가 많아지고 있다고 합니다. 재택과 온라인 수업이 늘어나고 그래픽 카드 가격이 치솟을 때에는 돈을 좀 벌었을 것 같은데 지금은 수요 감소 시기이다 보니 용산도 직격탄을 맞고 있는 것 같습니다.

7월 4일 데일리 세종기업데이터
https://audioclip.naver.com/channels/3991/clips/132
https://www.podbbang.com/channels/1775240

- 뉴욕증시 5거래일 만에 반등 성공

- 6월 수출입 데이터 발표 및 리뷰
＃ NH_글로벌 선행지수(한국수출) 둔화
보고서 원문: https://bit.ly/3bJtQqU
＃ SK_다시 꺼내 본 수출과 코스피
보고서 원문: https://han.gl/UMAkz

- ISM 제조업 지수와 KOSPI 지수
https://m.blog.naver.com/macomb77/222797309088

SK하이닉스 주가 0.9배 하회

2004년이후 단 2번만 0.9배 하회한 경험
- 2016년 메모리 업황악화, 적자 우려 등
- 2019년 디램재고 13-15주로 급등, 디램 가격 급락에 따른 적자 우려

외국인들의 현물매도세가 이어지면서 국내 증시는 현재 4거래일 연속 하락세가 이어지고 있습니다. 지난 3거래일 동안 낙폭이 결코 작지 않았음에도 불구하고 기술적 반등 한 번 없이 시장이 흘러내리고 있네요.

특히 오늘은 체감하고 있는 지수의 하락폭이 좀 더 크지 않을까 생각됩니다. 시총 1위부터 4위까지 기업들이 평균 약 0.5~1% 내외의 상승세가 이어지고 있음에도 불구하고 KOSPI 지수가 약보합세가 나타나고 있다는 점은 나머지 기업들의 하락폭이 크다는 것을 의미하기 때문입니다.

시장 분위기를 반전시켜줄 무언가가 필요한 시점이 아닌가 싶네요ㅠ

오늘 삼성전자 반등이 나오면서 그동안 시장하락에서 상승했던 인플레이션 수혜주들이 차익실현 나오고 있습니다. 이제 섹터 전반적인 상승흐름에서 주도주로 압축되는 작업이 나타나겠습니다.

예전에 삼성전자 반등시 주도섹터 흐름이 단기에 꺾이는 모습이 나타났었는데, 그 당시와 지금이 섹터만 달라졌네요.

그동안 강했던 섹터라면 보유 종목을 한번 펀더멘털 관점에서 점검할 필요가 있겠습니다.

그동안 하락했던 종목이라면 삼성전자 반등시 상승을 따라갈 수 있는 종목인지도 체크해볼 필요도 있습니다. 삼성전자와 종목 간의 상대 강도를 체크해보는 겁니다.

'22년 7월 4일(월) 종가기준입니다.

4시반 유럽장 열릴때 이 뉴스 나오고 유로화가 고꾸라지면서 달러인덱스가 106위로 솟구치고 risk-off 분위기 확산되고 역외에서 달러매수/원화매도. 1311원까지 가고 있습니다.

환율이…….

유럽 주가 하락 및 유로 약세가 risk off 흐름을 리드하는 오늘 런던 장세입니다. 딱히 한 가지 이슈가 있지는 않는 듯 하고 몇 가지 복합적인 요인들이 작용하는 느낌.

1. ECB backstop에 대한 독일 중앙은행장 Nagel의 회의적인 태도
2. 유럽 에너지 위기 고조로 네덜란드 천연가스 가격, 각국 전기 선물 가격 등등 급등세
3. 노르웨이 석유 업체 파업으로 생산 차질
4. 독일 최근 경상수지 적자

6월 한국 증시 급락 및 원화 약세 흐름과 매우 비슷한 느낌입니다.