Forwarded from Risk & Return
SVB 파산까지의 사태 정리
t.me/seokd_platform
1. SVB란?
실리콘 밸리에서 벤처기업을 중심으로 대출해주는 유일한 상장 은행. 22년에 상장된 스타트업의 거의 절반이 SVB에 대출받을 정도로 큰 손. 대표 고객은 쇼피파이, 크라우드스트라이크.
2. 균열의 신호
3월 8일 SVB는 포트폴리오에서 $21B 가량 증권을 매각했으며 재정을 강화하기 위해 $2.25B 가량 신주를 판매하겠다고 발표. 결국 3월 10일까지 신주를 구매할 투자자를 찾지 못해 연방예금보험공사(FDIC)에 의해 법정관리에 들어가게 됨. 법정관리란 다른 은행에 인수되거나 FDIC가 보험 한도까지 예금자에게 돈을 지불해야 하는 상황을 의미.
3. SVB는 왜 파산까지 가게 됐는가?
SVB 주 고객인 테크 회사들이 성장이 둔화됨에 따라 현금흐름이 부족해져 SVB에서 예금을 인출한 것이 주된 원인. 한 마디로 '뱅크런'. SVB는 썰물처럼 빠져나가는 금액을 커버하지 못해 파산까지 가게 됨.
4. '뱅크런' 이후 SVB 대처
SVB는 고객이 인출하려는 예금을 주기 위해 자산을 매각해야 했음. 그러나 SVB 포트폴리오 절반 가량은 안전자산인 미국채인데, 금리인상이 진행되면서 미국채 가치가 할인돼 헐값에 처분할 수 밖에 없었음. 즉, SVB의 자산으로 뱅크런을 커버할 수 없었던 것.
5. SVB 사태가 시사하는 바
금리인상이 은행 대차대조표에 미치는 영향에 대한 우려가 높아짐. 금리가 상승하면 은행의 수익이 증가하지만, 단기적으로 은행 보유 자산의 가치를 상각해야 하기 때문. 다만, '08GFC 이후 일정 비율 이상의 준비금을 보유해야 하는 대형은행의 경우 SVB처럼 파산 위험에 노출될 확률이 극히 낮음. '중소형 은행'의 문제로 국한될 것.
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1. SVB란?
실리콘 밸리에서 벤처기업을 중심으로 대출해주는 유일한 상장 은행. 22년에 상장된 스타트업의 거의 절반이 SVB에 대출받을 정도로 큰 손. 대표 고객은 쇼피파이, 크라우드스트라이크.
2. 균열의 신호
3월 8일 SVB는 포트폴리오에서 $21B 가량 증권을 매각했으며 재정을 강화하기 위해 $2.25B 가량 신주를 판매하겠다고 발표. 결국 3월 10일까지 신주를 구매할 투자자를 찾지 못해 연방예금보험공사(FDIC)에 의해 법정관리에 들어가게 됨. 법정관리란 다른 은행에 인수되거나 FDIC가 보험 한도까지 예금자에게 돈을 지불해야 하는 상황을 의미.
3. SVB는 왜 파산까지 가게 됐는가?
SVB 주 고객인 테크 회사들이 성장이 둔화됨에 따라 현금흐름이 부족해져 SVB에서 예금을 인출한 것이 주된 원인. 한 마디로 '뱅크런'. SVB는 썰물처럼 빠져나가는 금액을 커버하지 못해 파산까지 가게 됨.
4. '뱅크런' 이후 SVB 대처
SVB는 고객이 인출하려는 예금을 주기 위해 자산을 매각해야 했음. 그러나 SVB 포트폴리오 절반 가량은 안전자산인 미국채인데, 금리인상이 진행되면서 미국채 가치가 할인돼 헐값에 처분할 수 밖에 없었음. 즉, SVB의 자산으로 뱅크런을 커버할 수 없었던 것.
5. SVB 사태가 시사하는 바
금리인상이 은행 대차대조표에 미치는 영향에 대한 우려가 높아짐. 금리가 상승하면 은행의 수익이 증가하지만, 단기적으로 은행 보유 자산의 가치를 상각해야 하기 때문. 다만, '08GFC 이후 일정 비율 이상의 준비금을 보유해야 하는 대형은행의 경우 SVB처럼 파산 위험에 노출될 확률이 극히 낮음. '중소형 은행'의 문제로 국한될 것.
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SVB 회장, 파산 11일 전 지분 대거 매각 ‘논란’
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004165832?sid=104
"기업 줄도산" 경고에 전세계 '패닉'…美은행 파산, 韓에도 불똥 튈까
https://n.news.naver.com/article/008/0004861088?cds=news_edit
-파산이 공식 발표되기 11일 전에 지분을 매각했는데, CEO는 회사가 망할 것을 모를 수가 없습니다. SVB에서 뱅크런 사태가 발생하며 결국 파산으로 이어졌고, 상당 수 기업들이 영향을 받을 것으로 보이고 있습니다. 예금자보호 안에 들어오는 예금 규모는 10% 밖에 되지 않는다고 하네요. 일단 사태가 터졌고, 전세계의 이목이 집중되며 뒷수습과 이번 파산이 미칠 영향을 분석하고 있는데, 불똥이 어디로 튈지 모르겠습니다.
중저신용자 대출 폭탄 터지나…인터넷은행 연체 급증
https://n.news.naver.com/article/215/0001085360
-우리나라 인터넷 은행들의 연체도 증가하고 있습니다. 고금리 상황에서 중저신용자들의 상환 여력이 악화되며 연체율이 증가하고 있는데, 인터넷 은행 자체의 여신 규모가 최근 1~2년 동안 커짐에 따라 연체율도 함께 올라간 측면도 있을 것입니다. SVB은행 파산 사태와는 무관하지만, 은행 파산 사건이 있었던 만큼 은행들의 건전성 강화에도 집중해야 할 것 같습니다.
대전 한국타이어 공장서 큰불…11명 병원 이송
https://n.news.naver.com/article/215/0001088204?ntype=RANKING
-대전 한국타이어공장에 큰 불이 났습니다. 건조한 날씨와 이번에 불이 난 것에는 가연성 제품들이 많아 화재 진압이 오래 걸리는 듯 합니다. 11명이 연기를 흡입해 이송되었다는데 큰 이상이 없길 바랍니다. 타이어 재고에 불이 나면서 한국타이어의 영업에도 빨간 불이 들어왔습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004165832?sid=104
"기업 줄도산" 경고에 전세계 '패닉'…美은행 파산, 韓에도 불똥 튈까
https://n.news.naver.com/article/008/0004861088?cds=news_edit
-파산이 공식 발표되기 11일 전에 지분을 매각했는데, CEO는 회사가 망할 것을 모를 수가 없습니다. SVB에서 뱅크런 사태가 발생하며 결국 파산으로 이어졌고, 상당 수 기업들이 영향을 받을 것으로 보이고 있습니다. 예금자보호 안에 들어오는 예금 규모는 10% 밖에 되지 않는다고 하네요. 일단 사태가 터졌고, 전세계의 이목이 집중되며 뒷수습과 이번 파산이 미칠 영향을 분석하고 있는데, 불똥이 어디로 튈지 모르겠습니다.
중저신용자 대출 폭탄 터지나…인터넷은행 연체 급증
https://n.news.naver.com/article/215/0001085360
-우리나라 인터넷 은행들의 연체도 증가하고 있습니다. 고금리 상황에서 중저신용자들의 상환 여력이 악화되며 연체율이 증가하고 있는데, 인터넷 은행 자체의 여신 규모가 최근 1~2년 동안 커짐에 따라 연체율도 함께 올라간 측면도 있을 것입니다. SVB은행 파산 사태와는 무관하지만, 은행 파산 사건이 있었던 만큼 은행들의 건전성 강화에도 집중해야 할 것 같습니다.
대전 한국타이어 공장서 큰불…11명 병원 이송
https://n.news.naver.com/article/215/0001088204?ntype=RANKING
-대전 한국타이어공장에 큰 불이 났습니다. 건조한 날씨와 이번에 불이 난 것에는 가연성 제품들이 많아 화재 진압이 오래 걸리는 듯 합니다. 11명이 연기를 흡입해 이송되었다는데 큰 이상이 없길 바랍니다. 타이어 재고에 불이 나면서 한국타이어의 영업에도 빨간 불이 들어왔습니다.
Naver
SVB 회장, 파산 11일 전 지분 대거 매각 ‘논란’
미국 서부 스타트업의 돈줄 역할을 해온 실리콘밸리은행(SVB)의 파산 사태 직전 이 회사 최고경영자(CEO)가 자신이 보유한 회사 지분을 대거 매각한 것으로 나타났다. 10일(현지시간) 블룸버그는 SVC 공시 자료를
인플레 잡기 vs 시스템 안정…양자택일 해야 하는 연준
https://n.news.naver.com/article/001/0013811767?sid=104
미국 ‘SVB’ 이어 또 위기설…퍼스트리퍼블릭 파산 우려
https://n.news.naver.com/article/025/0003265530
-SVB파산 사태로 연준의 이번달 금리 전망이 한순간에 바뀌었습니다. 빅스텝이 아니라 베이비스텝 혹은 동결 전망이 나오고 있습니다. 인플레와 시스템 안정을 동시에 꾀해야 하는 연준의 계산이 복잡해졌을 것 같습니다. 시장은 금융 불안정성과 연준의 금리 동결 사이에서 어느 쪽으로 방향을 설정해야 할지를 고민하는 것 같습니다. 역사상 금리를 이렇게 빨리 올렸을 때 문제가 없던 적이 없다고 했는데, 일단은 이번 파산으로 인해 국가가 나섰으니 당장의 어떤 금융위기 등은 발생할 가능성은 낮아지지 않았을까 합니다.
네이버-CJ 동맹에 '햇반전쟁' 판도 바뀌나
https://n.news.naver.com/article/417/0000903183?sid=101
-CJ와 쿠팡의 햇반전쟁은 아직 진행 중이었습니다. 몇달 전 양사간 가격 협상이 원활치 않아 햇반 발주가 중단되고 로켓배송 목록에서 햇반이 제외되었는데 아직도 협상이 진행되지 않았네요. 그 사이 CJ는 컬리와 네이버와 협업하며 다른 유통채널을 강화하고 있습니다. 유통채널과 제조사 사이의 이번 힘겨루기가 어떻게 마무리될지 궁금합니다.
‘스노우’가 투자한 알체라, 물러설 곳이 없다
https://n.news.naver.com/article/024/0000080597?ntype=RANKING
-기술상장 기업인데, 회사의 전망과 달리 적자가 이어지고 있습니다. 스노우가 투자했다 하여 기억에 남은 기업인데, 지속적인 인력 충원과 R&D 투자로 인해 수익을 내지 못하고 있습니다. 적자가 이어지면서 상장 유지 조건에도 비상이 걸렸습니다. 올해 주요 솔루션 공급 계약을 통해 수익성이 회복될 것이란 전망이 나왔지만, 그럼에도 수익을 내지 못한다면 상장 유지에 비상이 걸릴 수 있다는 점은 투자에 유의해야겠습니다.
https://n.news.naver.com/article/001/0013811767?sid=104
미국 ‘SVB’ 이어 또 위기설…퍼스트리퍼블릭 파산 우려
https://n.news.naver.com/article/025/0003265530
-SVB파산 사태로 연준의 이번달 금리 전망이 한순간에 바뀌었습니다. 빅스텝이 아니라 베이비스텝 혹은 동결 전망이 나오고 있습니다. 인플레와 시스템 안정을 동시에 꾀해야 하는 연준의 계산이 복잡해졌을 것 같습니다. 시장은 금융 불안정성과 연준의 금리 동결 사이에서 어느 쪽으로 방향을 설정해야 할지를 고민하는 것 같습니다. 역사상 금리를 이렇게 빨리 올렸을 때 문제가 없던 적이 없다고 했는데, 일단은 이번 파산으로 인해 국가가 나섰으니 당장의 어떤 금융위기 등은 발생할 가능성은 낮아지지 않았을까 합니다.
네이버-CJ 동맹에 '햇반전쟁' 판도 바뀌나
https://n.news.naver.com/article/417/0000903183?sid=101
-CJ와 쿠팡의 햇반전쟁은 아직 진행 중이었습니다. 몇달 전 양사간 가격 협상이 원활치 않아 햇반 발주가 중단되고 로켓배송 목록에서 햇반이 제외되었는데 아직도 협상이 진행되지 않았네요. 그 사이 CJ는 컬리와 네이버와 협업하며 다른 유통채널을 강화하고 있습니다. 유통채널과 제조사 사이의 이번 힘겨루기가 어떻게 마무리될지 궁금합니다.
‘스노우’가 투자한 알체라, 물러설 곳이 없다
https://n.news.naver.com/article/024/0000080597?ntype=RANKING
-기술상장 기업인데, 회사의 전망과 달리 적자가 이어지고 있습니다. 스노우가 투자했다 하여 기억에 남은 기업인데, 지속적인 인력 충원과 R&D 투자로 인해 수익을 내지 못하고 있습니다. 적자가 이어지면서 상장 유지 조건에도 비상이 걸렸습니다. 올해 주요 솔루션 공급 계약을 통해 수익성이 회복될 것이란 전망이 나왔지만, 그럼에도 수익을 내지 못한다면 상장 유지에 비상이 걸릴 수 있다는 점은 투자에 유의해야겠습니다.
Naver
인플레 잡기 vs 시스템 안정…양자택일 해야 하는 연준
"긴축 고수하면 시스템 불안정성 증폭"…이번달 금리동결 전망도 등장파산한 실리콘밸리은행 로고[로이터 연합뉴스 자료사진] (뉴욕=연합뉴스) 고일환 특파원 = 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 이후 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)의 고심이 깊어지고 있다. 뉴욕타임스(NYT)는 13일(현지시간) SVB 파산 사태는...
미국 2월 CPI 6.0%↑…인플레 둔화에도 근원물가 상승폭 확대
https://n.news.naver.com/article/057/0001728666?cds=news_my
-2월 CPI가 발표되었는데, 1월보다는 오름폭이 줄었지만, 근원 물가는 1월보다 오름폭이 올랐습니다. 연준이 목표로 하는 수치는 2%대이고 그 전까지는 금리 인상 기조를 이어갈 것으로 예상되었으나, SVB은행 파산으로 인한 시스템 위기라는 새로운 변수가 생겼습니다. 만약 금리를 동결한다면, 그건 그거대로 시스템 위기의 현실화를 고려한 판단일 것 같습니다. 단순히 금리 인상 기조를 완화한다는 것 자체에 시장이 환호할 수 있겠지만, 반대로 그만큼 다른 부분에서의 리스크가 있다는 것을 인정하는 셈일수도 있습니다.
대중교통 마스크 해제 오늘 발표…호주·타이완 등 몇 개국만 유지
https://n.news.naver.com/article/052/0001860868?cds=news_edit
-다음주부터는 대중교통에서의 마스크 착용도 권고 사항으로 바뀔 것으로 보입니다. 실내 마스크가 해제되어도 여전히 착용하는 사람이 많았지만, 날씨가 따뜻해지자 점점 안 쓰는 사람이 많아지는 것 같습니다. 대중교통까지 해제되면 이젠 진짜 코로나라는 팬데믹 이슈에서 벗어나는 느낌일 것 같습니다.
'SVB 여진' 이제 시작됐나… 코스피, 올 최대폭 급락 [SVB 사태 여진]
https://n.news.naver.com/article/014/0004981536?cds=news_edit
-어제 시장이 급락했습니다. 장초반부터 쭉 밀고 내려와 저가로 마무리되었습니다. 올들어 최대 낙폭임에 따라 시장은 가히 패닉이었습니다. 뉴욕증시가 반등에 성공하였고, 국내 증시는 전일 낙폭이 컸던 만큼 어느 정도 되돌림이 있을 수 있겠지만, 그 폭이 얼마나될고 얼마나 이어질지를 전망하는 것도 쉽지 않은 것 같습니다.
https://n.news.naver.com/article/057/0001728666?cds=news_my
-2월 CPI가 발표되었는데, 1월보다는 오름폭이 줄었지만, 근원 물가는 1월보다 오름폭이 올랐습니다. 연준이 목표로 하는 수치는 2%대이고 그 전까지는 금리 인상 기조를 이어갈 것으로 예상되었으나, SVB은행 파산으로 인한 시스템 위기라는 새로운 변수가 생겼습니다. 만약 금리를 동결한다면, 그건 그거대로 시스템 위기의 현실화를 고려한 판단일 것 같습니다. 단순히 금리 인상 기조를 완화한다는 것 자체에 시장이 환호할 수 있겠지만, 반대로 그만큼 다른 부분에서의 리스크가 있다는 것을 인정하는 셈일수도 있습니다.
대중교통 마스크 해제 오늘 발표…호주·타이완 등 몇 개국만 유지
https://n.news.naver.com/article/052/0001860868?cds=news_edit
-다음주부터는 대중교통에서의 마스크 착용도 권고 사항으로 바뀔 것으로 보입니다. 실내 마스크가 해제되어도 여전히 착용하는 사람이 많았지만, 날씨가 따뜻해지자 점점 안 쓰는 사람이 많아지는 것 같습니다. 대중교통까지 해제되면 이젠 진짜 코로나라는 팬데믹 이슈에서 벗어나는 느낌일 것 같습니다.
'SVB 여진' 이제 시작됐나… 코스피, 올 최대폭 급락 [SVB 사태 여진]
https://n.news.naver.com/article/014/0004981536?cds=news_edit
-어제 시장이 급락했습니다. 장초반부터 쭉 밀고 내려와 저가로 마무리되었습니다. 올들어 최대 낙폭임에 따라 시장은 가히 패닉이었습니다. 뉴욕증시가 반등에 성공하였고, 국내 증시는 전일 낙폭이 컸던 만큼 어느 정도 되돌림이 있을 수 있겠지만, 그 폭이 얼마나될고 얼마나 이어질지를 전망하는 것도 쉽지 않은 것 같습니다.
Naver
미국 2월 CPI 6.0%↑…인플레 둔화에도 근원물가 상승폭 확대
지난달 미국의 인플레이션이 다시 둔화한 것으로 나타났지만, 기저의 물가 압력은 오히려 약간 더 강해진 것으로 나타나 미 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 고민이 깊어질 전망입니다. 미 노동부는 2월 소비자물가지수
Forwarded from IT 하드웨어(반도체/디스플레이/부품)김운호
SK하이닉스 1분기 프리뷰 입니다.
매출액은 5.3조원, 영업이익은 -3.2조원으로 추정했습니다. 이보다 더 높을 수도 있을 것 같습니다. 변수는 솔리다임인데 잘 모르겠습니다. 지난 4분기에도 관련 Big Bath가 1조는 될 거다는 소문이었는데 별일 없이 넘어가서 이번에는 어떨런지...두고 봐야 알 것 같습니다.
우선 DRAM은 가격도 가격인데 물량이 더 문제입니다. 월보에서도 코멘트했지만 20%대의 감소로 전망합니다. 더 나쁠 수도 있긴 합니다만 3월을 어떻게 넘기냐가 변수입니다.
고객사 동향만 보면 굵진한 변수가 2개인데 서버쪽은 인스퍼 관련 이슈가 생겼고, 그게 아니어도 당장 수요 개선을 기대하긴 쉽지 않은 상황이긴 합니다. 여튼 이는 전반적 서버 수요에 불똥이 튄 분위기입니다.
모바일은 중국 수요 반등을 기대했으나 아직은 움직임이 없고 애플이 지난 2개월 동안 구매량이 전혀 없었다는 얘기가 들립니다. 그나마 Galaxy S23인데 이 영향은 크진 않을 분위기입니다.
NAND는 Bit Growth를 -9%로 전망했는데 이 역시도 좀 더 나삐질 수 있긴 합니다. 경쟁사가 가이던스 대비 크게 하락하는 분위기라고 합니다. 다만 DRAM보다는 나쁘진 않은 정도로 보면 될 것 같습니다.
가격 하락도 DRAM 수준은 아니고 10%대인 것으로 보입니다. DRAM은 20%대 일 것으로 추정하는데 이것도 메이커별로 온도차가 있는 분위기입니다.
영업적자 3.2조원은 시장 컨센서스 보다 낮은 수준이긴 하지만 앞서 언급한 대로 솔리다임이 변수로 작용할 것으로 전망합니다.
업황만 보면 수요 반등없는 상황에서 공급 감소도 지극히 제한적 수준에 머물러 있습니다.
아직 공식적이진 않지만 SK하이닉스의 연간 생산 Bit Growth는 -5%로 좀 더 낮아진 분위기인데 삼성전자는 절대 마이너스는 없다는 분위기가 여전합니다.
-5%라 해도 재고일수로 따지면 2주 내외인데 지금 재고만 고려하면 난감한 수준입니다.
공급 축소한 제한적인 상황인 만큼 수요 반등만이 분위기 반전에 필수 요소인데 기대하기 어려운 상황으로 보입니다.
이번 보고서에 새로 추가한 내용은 2008년 이후 업황 반전과 지금 상황과 비교한 생산/출하 Bit Growth입니다.
2008년에 바닥 찍고 2009년 3분기부터는 영업흑자 전환을 하는데 그 당시 연간 생산 Bit Growth와 출하 Bit Gowth는 30%를 상회합니다.
2023년 생산 및 출하 Bit Growth는 이에 비할 바가 되지 못합니다. 물론 2024년 이후로 엄청난 Bit Growth가 생긴다면 빠르게 상승전환할 수 있겠지만 현재로선 장담하기 어렵습니다.
이를 고려하면 적어도 2023년에 큰 반전을 기대하기는 어렵지 않겠나 생각합니다.
주가는 매크로 변수에 따라서도 움직이고 외국인 수급도 변수가 되기도 합니다만 길게 보면 영업이익의 틀에서 벗어나기 어렵습니다.
주가 상승 변화율로 바닥 잡기를 다시 시도할 수 있겠지만 연간 적자인 상황에서는 상단이 막혀 있다고 보는게 맞다고 생각합니다.
아직은 보수적으로 접근할 시기라고 생각합니다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
매출액은 5.3조원, 영업이익은 -3.2조원으로 추정했습니다. 이보다 더 높을 수도 있을 것 같습니다. 변수는 솔리다임인데 잘 모르겠습니다. 지난 4분기에도 관련 Big Bath가 1조는 될 거다는 소문이었는데 별일 없이 넘어가서 이번에는 어떨런지...두고 봐야 알 것 같습니다.
우선 DRAM은 가격도 가격인데 물량이 더 문제입니다. 월보에서도 코멘트했지만 20%대의 감소로 전망합니다. 더 나쁠 수도 있긴 합니다만 3월을 어떻게 넘기냐가 변수입니다.
고객사 동향만 보면 굵진한 변수가 2개인데 서버쪽은 인스퍼 관련 이슈가 생겼고, 그게 아니어도 당장 수요 개선을 기대하긴 쉽지 않은 상황이긴 합니다. 여튼 이는 전반적 서버 수요에 불똥이 튄 분위기입니다.
모바일은 중국 수요 반등을 기대했으나 아직은 움직임이 없고 애플이 지난 2개월 동안 구매량이 전혀 없었다는 얘기가 들립니다. 그나마 Galaxy S23인데 이 영향은 크진 않을 분위기입니다.
NAND는 Bit Growth를 -9%로 전망했는데 이 역시도 좀 더 나삐질 수 있긴 합니다. 경쟁사가 가이던스 대비 크게 하락하는 분위기라고 합니다. 다만 DRAM보다는 나쁘진 않은 정도로 보면 될 것 같습니다.
가격 하락도 DRAM 수준은 아니고 10%대인 것으로 보입니다. DRAM은 20%대 일 것으로 추정하는데 이것도 메이커별로 온도차가 있는 분위기입니다.
영업적자 3.2조원은 시장 컨센서스 보다 낮은 수준이긴 하지만 앞서 언급한 대로 솔리다임이 변수로 작용할 것으로 전망합니다.
업황만 보면 수요 반등없는 상황에서 공급 감소도 지극히 제한적 수준에 머물러 있습니다.
아직 공식적이진 않지만 SK하이닉스의 연간 생산 Bit Growth는 -5%로 좀 더 낮아진 분위기인데 삼성전자는 절대 마이너스는 없다는 분위기가 여전합니다.
-5%라 해도 재고일수로 따지면 2주 내외인데 지금 재고만 고려하면 난감한 수준입니다.
공급 축소한 제한적인 상황인 만큼 수요 반등만이 분위기 반전에 필수 요소인데 기대하기 어려운 상황으로 보입니다.
이번 보고서에 새로 추가한 내용은 2008년 이후 업황 반전과 지금 상황과 비교한 생산/출하 Bit Growth입니다.
2008년에 바닥 찍고 2009년 3분기부터는 영업흑자 전환을 하는데 그 당시 연간 생산 Bit Growth와 출하 Bit Gowth는 30%를 상회합니다.
2023년 생산 및 출하 Bit Growth는 이에 비할 바가 되지 못합니다. 물론 2024년 이후로 엄청난 Bit Growth가 생긴다면 빠르게 상승전환할 수 있겠지만 현재로선 장담하기 어렵습니다.
이를 고려하면 적어도 2023년에 큰 반전을 기대하기는 어렵지 않겠나 생각합니다.
주가는 매크로 변수에 따라서도 움직이고 외국인 수급도 변수가 되기도 합니다만 길게 보면 영업이익의 틀에서 벗어나기 어렵습니다.
주가 상승 변화율로 바닥 잡기를 다시 시도할 수 있겠지만 연간 적자인 상황에서는 상단이 막혀 있다고 보는게 맞다고 생각합니다.
아직은 보수적으로 접근할 시기라고 생각합니다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from 데이터이야기_by 세종기업데이터
# 2월 철강 수출
태풍의 영향으로 철강 수출이 크게 타격을 입었었는데, 지속 회복 중입니다.
2월 수출은 전년동월대비 10.4% 감소했지만, 전월대비로는 7.6% 증가했습니다.
물량과 가격 측면을 보면, 물량은 전월비 6.6%, 가격은 전월비 1% 올라 P와 Q가 고르게 작용했습니다.
태풍의 영향으로 철강 수출이 크게 타격을 입었었는데, 지속 회복 중입니다.
2월 수출은 전년동월대비 10.4% 감소했지만, 전월대비로는 7.6% 증가했습니다.
물량과 가격 측면을 보면, 물량은 전월비 6.6%, 가격은 전월비 1% 올라 P와 Q가 고르게 작용했습니다.
물이 빠지자 CS 치부가 드러났다…다우 280p↓ [뉴욕마감]
https://n.news.naver.com/article/008/0004862674
-SVB사태 이후 전세계 증시와 여러 자산 가격의 변동 폭이 엄청 납니다. 크레딧스위스는 지난해부터 말이 나오고 있었는데, 이번에 대주주인 사우디 측에서 추가 자본 투입을 거부했다고 알려지면서 낙폭을 키웠습니다. 이후 스위스 규제 당국이 은행 안정화를 논의 중이라 알려지면서 다소 올라왔지만, 앞으로 다른 쪽에서 또 이런 이슈가 나올지 모르겠습니다. 금융위기설이 돌며 유가가 연일 하락세인데, 단순히 시스템 위기가 불거지면서 연준이 금리인상을 조기 종결할 것이라는 기대감에 많은 베팅을 거는 것은 조심해야 하지 않을까 싶습니다.
대치동에 문 연 SM 아이돌 양성소… 학기당 1000만원
https://biz.chosun.com/real_estate/real_estate_general/2023/03/14/K2D5TDCB7BE4HCKDAIKIA34LEQ/
-검정고시반까지 같이 운영하는 SM의 아이돌 학원이 대치동에 들어섰습니다. 학비가 어마어마한데, 그 학비를 내고 들어간 아이들 중에서도 아주 소수만 데뷔하고, 그중 또 소수만 대중의 관심을 받을 것입니다. 아이돌 산업이야 말로 극소수가 독점하는 시장인데 학원은 아주 적은 가능성에 많은 희망을 두게 한 아이들 대상 장사인 것 같습니다. 앞으로 어떤 성과를 낼지 궁금합니다.
이재용의 승부수… 세계최대 반도체 단지 만들어 TSMC 잡는다
https://n.news.naver.com/article/023/0003752007?cds=news_edit
-경기 남부 지역은 완전한 반도체 도시가 되겠습니다. 이미 도시가 많이 컸는데, 삼성에서 대규모 투자를 가고 정부가 지원하면서 우리나라 제조업 지도에서도 굉장히 중요한 지역이 되겠습니다. 2042년까지 반도체 생산 공장을 5곳을 구축하고, 150여개의 팹리스 및 소부장 기업들도 입주할 계획이라고 하는데, 반도체가 전세계의 패권의 키가 되고 있는 만큼 우리만의 경쟁력을 잘 지켜가면 좋겠습니다.
https://n.news.naver.com/article/008/0004862674
-SVB사태 이후 전세계 증시와 여러 자산 가격의 변동 폭이 엄청 납니다. 크레딧스위스는 지난해부터 말이 나오고 있었는데, 이번에 대주주인 사우디 측에서 추가 자본 투입을 거부했다고 알려지면서 낙폭을 키웠습니다. 이후 스위스 규제 당국이 은행 안정화를 논의 중이라 알려지면서 다소 올라왔지만, 앞으로 다른 쪽에서 또 이런 이슈가 나올지 모르겠습니다. 금융위기설이 돌며 유가가 연일 하락세인데, 단순히 시스템 위기가 불거지면서 연준이 금리인상을 조기 종결할 것이라는 기대감에 많은 베팅을 거는 것은 조심해야 하지 않을까 싶습니다.
대치동에 문 연 SM 아이돌 양성소… 학기당 1000만원
https://biz.chosun.com/real_estate/real_estate_general/2023/03/14/K2D5TDCB7BE4HCKDAIKIA34LEQ/
-검정고시반까지 같이 운영하는 SM의 아이돌 학원이 대치동에 들어섰습니다. 학비가 어마어마한데, 그 학비를 내고 들어간 아이들 중에서도 아주 소수만 데뷔하고, 그중 또 소수만 대중의 관심을 받을 것입니다. 아이돌 산업이야 말로 극소수가 독점하는 시장인데 학원은 아주 적은 가능성에 많은 희망을 두게 한 아이들 대상 장사인 것 같습니다. 앞으로 어떤 성과를 낼지 궁금합니다.
이재용의 승부수… 세계최대 반도체 단지 만들어 TSMC 잡는다
https://n.news.naver.com/article/023/0003752007?cds=news_edit
-경기 남부 지역은 완전한 반도체 도시가 되겠습니다. 이미 도시가 많이 컸는데, 삼성에서 대규모 투자를 가고 정부가 지원하면서 우리나라 제조업 지도에서도 굉장히 중요한 지역이 되겠습니다. 2042년까지 반도체 생산 공장을 5곳을 구축하고, 150여개의 팹리스 및 소부장 기업들도 입주할 계획이라고 하는데, 반도체가 전세계의 패권의 키가 되고 있는 만큼 우리만의 경쟁력을 잘 지켜가면 좋겠습니다.
Naver
물이 빠지자 CS 치부가 드러났다…다우 280p↓ [뉴욕마감]
급격한 긴축으로 시장에서 유동성이 빠지면서 '누가 유동성 속에서 지저분한 몸을 감추고 있었는지' 드러나고 있다. "수영장에 가득 찼던 물이 빠지면 누가 발가벗고 수영을 하고 있었는지 알 수 있다"고 지적했던 워렌 버
Forwarded from 데이터이야기_by 세종기업데이터
# 2월 동박 수출
동박 수출은 22년 7월부터 8개월 연속 YoY 감소세를 이어가고 있습니다. 2월 수출은 전년동월대비 35% 감소했습니다.
수출 가격 반등 이야기가 나왔던 것 같은데, 일단 월별로 보면 가격도 계속 내려오고 있습니다.
동박 기업들의 실적 역시 당장엔 의미있는 반등은 쉽지 않을 것 같습니다.
동박 수출은 22년 7월부터 8개월 연속 YoY 감소세를 이어가고 있습니다. 2월 수출은 전년동월대비 35% 감소했습니다.
수출 가격 반등 이야기가 나왔던 것 같은데, 일단 월별로 보면 가격도 계속 내려오고 있습니다.
동박 기업들의 실적 역시 당장엔 의미있는 반등은 쉽지 않을 것 같습니다.
Forwarded from 김수진
https://news.microsoft.com/reinventing-productivity
- MS AI event 진행중
- office에 - 엑셀, ppt, 워드 등- AI model인 Copilot 적용
- Copilot은 open AI의 모델 중 하나로 GPT를 기반으로 함
- MS AI event 진행중
- office에 - 엑셀, ppt, 워드 등- AI model인 Copilot 적용
- Copilot은 open AI의 모델 중 하나로 GPT를 기반으로 함
Forwarded from 김수진
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엑셀에서 사용 사례
이번 분기 실적 결과 분석해서 3가지 특징 요약해줘 ~~~
저희 일자리는 이제 어떻게 될런지🙃
이번 분기 실적 결과 분석해서 3가지 특징 요약해줘 ~~~
저희 일자리는 이제 어떻게 될런지🙃
Forwarded from 김수진
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워드 문서를 넣으면 아예 프레젠테이션용 ppt 전체를 만들어주는대요?
Forwarded from 김수진
https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/blog/2023/03/16/introducing-microsoft-365-copilot-a-whole-new-way-to-work/
이 링크에 들어가시면 위의 세 사례 이외에 더 많은 사례 영상이 있습니다
이 링크에 들어가시면 위의 세 사례 이외에 더 많은 사례 영상이 있습니다
Microsoft News
Introducing Copilot for Microsoft 365—A whole new way to work
Copilot combines the power of language models with your data in the Microsoft 365 apps and Microsoft Graph to turn your words into the most powerful productivity tool on the planet.
세계 최대 자산운용사 회장의 경고 "SVB發 금융위기 시작도 안했다"
https://n.news.naver.com/article/014/0004982837?cds=news_my
-뉴욕 증시는 반등에 성공하는 분위기이지만, SVB발 시스템 위기에 대한 경고는 지속 나오고 있습니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 CEO는 SVB 및 지역 은행 두 곳의 부실로 인한 피해를 가늠하긴 너무 이르다고 말했습니다. 이어 앞으로 규제 당국에서 은행에 대한 자본기준을 강화하며 앞으로 일부 은행들은 대출을 축소할 수 있을 것이라 했는데, 실제 대출 규제가 이뤄지는지도 지켜봐야 할 것 같습니다.
ECB, 은행권 파산 사태에도 ‘빅스텝’ 고수…6회 연속 인상
https://n.news.naver.com/article/016/0002117570?cds=news_my
-유럽중앙은행은 기준금리를 50bp 올리면서 기준금리를 3.5%로 인상했습니다. 크레딧스위스 사태로 인해 기준금리 인상폭이 둔화될 것이란 전망과 달리 되려 빅스텝을 유지했습니다. 아직은 올려서 버틸만 하니 올린 것일수도 있습니다. 은행 위기가 불거지고 있어, 이제는 금리 인상을 바라보는 시각에도 변화가 필요한 것인가 싶습니다.
현대차, 英스타트업 투자 실패… 1000억원 날렸다
https://n.news.naver.com/article/366/0000885780?ntype=RANKING
-현대차, 기아, 블랙록 등이 투자한 영국의 상용 전기차 기업 어라이벌이 나스닥 퇴출 위기에 놓였습니다. 주가가 폭락하면서 현대차 역시 1009억원의 손실을 인식했습니다. 어라이벌은 마이크로팩토리를 통해 연간 100만대의 전기차를 생산하겠다고 했지만, 현실은 제대로 양산도 못하는 상황입니다. 일반 투자자도 기업의 장밋빛 전망에 넘어가지만, 기업도 넘어가네요.
https://n.news.naver.com/article/014/0004982837?cds=news_my
-뉴욕 증시는 반등에 성공하는 분위기이지만, SVB발 시스템 위기에 대한 경고는 지속 나오고 있습니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 CEO는 SVB 및 지역 은행 두 곳의 부실로 인한 피해를 가늠하긴 너무 이르다고 말했습니다. 이어 앞으로 규제 당국에서 은행에 대한 자본기준을 강화하며 앞으로 일부 은행들은 대출을 축소할 수 있을 것이라 했는데, 실제 대출 규제가 이뤄지는지도 지켜봐야 할 것 같습니다.
ECB, 은행권 파산 사태에도 ‘빅스텝’ 고수…6회 연속 인상
https://n.news.naver.com/article/016/0002117570?cds=news_my
-유럽중앙은행은 기준금리를 50bp 올리면서 기준금리를 3.5%로 인상했습니다. 크레딧스위스 사태로 인해 기준금리 인상폭이 둔화될 것이란 전망과 달리 되려 빅스텝을 유지했습니다. 아직은 올려서 버틸만 하니 올린 것일수도 있습니다. 은행 위기가 불거지고 있어, 이제는 금리 인상을 바라보는 시각에도 변화가 필요한 것인가 싶습니다.
현대차, 英스타트업 투자 실패… 1000억원 날렸다
https://n.news.naver.com/article/366/0000885780?ntype=RANKING
-현대차, 기아, 블랙록 등이 투자한 영국의 상용 전기차 기업 어라이벌이 나스닥 퇴출 위기에 놓였습니다. 주가가 폭락하면서 현대차 역시 1009억원의 손실을 인식했습니다. 어라이벌은 마이크로팩토리를 통해 연간 100만대의 전기차를 생산하겠다고 했지만, 현실은 제대로 양산도 못하는 상황입니다. 일반 투자자도 기업의 장밋빛 전망에 넘어가지만, 기업도 넘어가네요.
Naver
세계 최대 자산운용사 회장의 경고 "SVB發 금융위기 시작도 안했다" [유럽으로 번진 '은행파산' 공포]
세계 최대 자산운용사인 블랙록의 래리 핑크 회장 겸 최고경영자(CEO·사진)가 "실리콘밸리은행(SVB) 파산으로 촉발된 미국 은행발 금융위기는 시작도 안 했다"고 경고했다. SVB 파산으로 스위스의 세계적 투자은행(
# 펫 사료 시장 성장률
오늘부터 서울펫쇼가 열리고 올해 펫관련 박람회가 많이 개최된다고 하여 사료 수입 동향을 찾아보았습니다.
아이는 안 낳아도 강아지/고양이는 키운다는데 펫 사료 수입 시장도 쑥쑥 커지고 있네요.
절대 규모는 고양이보다 개가 더 크지만, 성장률은 고양이가 더 가파릅니다.
2010년 기준 고양이 사료는 개 사료 대비 17%에 불과했지만, 2022년에는 62%까지 올라왔고, 23년 1월과 2월만 보면 81%까지 올라왔네요. 23년의 경우 강아지 사료 수입은 전년비 감소하고 있으나, 고양이는 13% 가량 증가했습니다.
관련 종목이 많진 않지만, 한번쯤 체크해보아도 좋을 시장인 것 같습니다.
오늘부터 서울펫쇼가 열리고 올해 펫관련 박람회가 많이 개최된다고 하여 사료 수입 동향을 찾아보았습니다.
아이는 안 낳아도 강아지/고양이는 키운다는데 펫 사료 수입 시장도 쑥쑥 커지고 있네요.
절대 규모는 고양이보다 개가 더 크지만, 성장률은 고양이가 더 가파릅니다.
2010년 기준 고양이 사료는 개 사료 대비 17%에 불과했지만, 2022년에는 62%까지 올라왔고, 23년 1월과 2월만 보면 81%까지 올라왔네요. 23년의 경우 강아지 사료 수입은 전년비 감소하고 있으나, 고양이는 13% 가량 증가했습니다.
관련 종목이 많진 않지만, 한번쯤 체크해보아도 좋을 시장인 것 같습니다.