Forwarded from Self-ETF
＃ 무역수지가 중요한 이유
- 통상적으로 한국은 주요 원자재를 수입하여 제조 및 가공하는 사업 구조로 알려져 있음.
- 한국을 하나의 기업이라고 가정을 해보면, 아래와 같은 도식화도 가능하다고 생각함.
: 수출 - 매출
: 수입 - 원가
: 무역수지 - 마진
- 위 가정을 검증하기 위해서 매달 발표되는 무역수지 데이터를 분기별로 월평균 무역수지를 계산함.
https://selfetf.com/archives/361
- 통상적으로 한국은 주요 원자재를 수입하여 제조 및 가공하는 사업 구조로 알려져 있음.
- 한국을 하나의 기업이라고 가정을 해보면, 아래와 같은 도식화도 가능하다고 생각함.
: 수출 - 매출
: 수입 - 원가
: 무역수지 - 마진
- 위 가정을 검증하기 위해서 매달 발표되는 무역수지 데이터를 분기별로 월평균 무역수지를 계산함.
https://selfetf.com/archives/361
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Forwarded from Self-ETF
＃ 섹터별 실적 스크리닝_’25년 6월 21일
- KODEX200 기준 5거래일 연속 상승세가 이어지면서 전 섹터가 올랐을줄 알았는데, 철강과 건설 섹터는 소폭이지만 하락했네요.
- 상승률 1위는 인터넷으로 네이버와 카카오 그룹주들이 시총 상승을 견인했습니다.
- 최근 시장이 견조하면서 1M 기준으로 살펴보면, 전 섹터가 상승을 했네요.
- 개인적으로 작업하고 공유드리고 있는 파일은 코로나 이후 만들었는데, 1M 기준으로 전 섹터가 상승했던 적은 이번이 처음이 아닌가 싶네요.
- 1M 기준 상승률 1위는 인터넷(+51.46%)이며, 그 뒤를 화장품(+24.97%), 방산(+23.6%), 운송(+22.81%) 순입니다.
- 상승은 했지만 상승률이 가장 미진한 섹터는 헬스케어(+5.23%)이며, 그 뒤를 교육(+5.56%), 음식료(+5.98%), 통신(+6.73%) 등 내수 관련 섹터가 대부분이었습니다.
https://selfetf.com/archives/368
- KODEX200 기준 5거래일 연속 상승세가 이어지면서 전 섹터가 올랐을줄 알았는데, 철강과 건설 섹터는 소폭이지만 하락했네요.
- 상승률 1위는 인터넷으로 네이버와 카카오 그룹주들이 시총 상승을 견인했습니다.
- 최근 시장이 견조하면서 1M 기준으로 살펴보면, 전 섹터가 상승을 했네요.
- 개인적으로 작업하고 공유드리고 있는 파일은 코로나 이후 만들었는데, 1M 기준으로 전 섹터가 상승했던 적은 이번이 처음이 아닌가 싶네요.
- 1M 기준 상승률 1위는 인터넷(+51.46%)이며, 그 뒤를 화장품(+24.97%), 방산(+23.6%), 운송(+22.81%) 순입니다.
- 상승은 했지만 상승률이 가장 미진한 섹터는 헬스케어(+5.23%)이며, 그 뒤를 교육(+5.56%), 음식료(+5.98%), 통신(+6.73%) 등 내수 관련 섹터가 대부분이었습니다.
https://selfetf.com/archives/368
Self-ETF
섹터별 실적 스크리닝_’25년 6월 21일 - Self-ETF
＃ 섹터별 실적 스크리닝_’25년 6월 21일 ’25년 6월 20일(금) 종가 기준입니다. 첨부파일 다운로드 – KODEX200 기준 5거래일 연속 상승세가 이어지면서 전 섹터가 올랐을줄 알았는데, 철강과 건설 섹터는 소폭이지만 하락했네요. – 상승률 1위는 인터넷으로 네이버와 카카오 그룹주들이 시총 상승을 견인했습니다....
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Forwarded from Pluto Research
무지성 쎈 거 사는 전략의 위엄... 6개월 +50%
6달동안 50% (신용 기준 100%) 못 벌었으면 자기 종목보는 눈에 문제가 있다는 소리...
6달동안 50% (신용 기준 100%) 못 벌었으면 자기 종목보는 눈에 문제가 있다는 소리...
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Forwarded from Self-ETF
📈2025년 6월 수출 급증! 무역수지 흑자와 증시 흐름 완전 정리
2025년 6월 1일부터 20일까지의 잠정 수출입 데이터가 발표되었습니다.
- 관세청에 따르면 6월 1일부터 20일 기간의 수출은 387억달러로 전년동기대비 +8.3% 증가, 수입은 361억 달러로 전년동기대비 +5.3% 증가
- 무역수지는 26억 달러 흑자 기록.
https://selfetf.com/archives/371
2025년 6월 1일부터 20일까지의 잠정 수출입 데이터가 발표되었습니다.
- 관세청에 따르면 6월 1일부터 20일 기간의 수출은 387억달러로 전년동기대비 +8.3% 증가, 수입은 361억 달러로 전년동기대비 +5.3% 증가
- 무역수지는 26억 달러 흑자 기록.
https://selfetf.com/archives/371
Self-ETF
2025년 6월 수출 급증! 무역수지 흑자와 증시 흐름 완전 정리 - Self-ETF
✔️ 2025년 6월 수출입 동향 2025년 6월 1일부터 20일까지의 잠정 수출입 데이터가 발표되었습니다. 관세청에 따르면 6월 1일부터 20일 기간의 수출은 387억달러로 전년동기대비 +8.3% 증가, 수입은 361억 달러로 전년동기대비 +5.3% 증가 무역수지는 26억 달러 흑자 기록. 관세청에서는 월별 수출 데이터를...
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Forwarded from IT 하드웨어(반도체/디스플레이/부품)김운호
마이크론 25년 3분기 실적 리뷰입니다.
매출액은 93억 달러. 전 분기 대비 15% 증가했습니다. 컨센서스 89억 달러도 상회했습니다.
DRAM, NAND 모두 전 분기 대비 15% 수준 증가했습니다.
생각보다 Bit Growth가 높았습니다. DRAM이 20% 초반, NAND는 20% 중반 수준입니다.
국내 메이커들 중에선 SK하이닉스가 Bit을 좀 올린 걸로 알고 있는데...삼성전자가 어떨 지 모르겠습니다. 들리는 얘기로는 이전 가이던스 유지하는 걸로 최근까지 커뮤니케이션 했다고 합니다.
PC 비중이 상대적으로 높은 마이크론이 Pull in 수요 영향을 좀 더 받았을 수도 있겠습니다.
가격은 DRAM, NANA 모두 전 분기 대비 하락했습니다. DRAM은 low single, NAND는 high single 하락했습니다.
DRAM은 다소 의아한 것이 HBM 매출액이 전 분기 대비 50% 이상 증가했음에도 ASP에 크게 반영 안되었습니다. 그리고 핫 이슈인 DDR4에 대해서도 코멘트했는데 출하는 2.3분기 동안은 진행된다. 25년 FY 하반기에 매출 비중은 낮은 한자리로 전망했습니다. 이번 분기도 하반기에 포함되니 D4 영향은 미미해 보입니다.
25년 연간 DRAM 수요 Bit Growth는 high teen, NAND는 low teen으로 전망했습니다.
DRAM은 이전 수준, NAND는 소폭 상향한 것 같습니다.
Pull in이 있으나 연간 숫자는 큰 변화가 없다는 옴디아 뷰와 유사합니다.
수요에는 변화가 없지만, 공급은 삼성전자도 그렇고 SK하이닉스도 연초에 봤던 것에 비해서는 물량이 늘어날 태세라....고민해야 할 변수인 것 같습니다.
HBM 시장 점유율도 언급했는데 톤은 지난 분기와 같습니다. DRAM 시장 점유율 만큼 하겠다...25년 DRAM 예상 점유율은 23%입니다. HBM은 20%로 예상하고 있습니다.
최근 후공정 투자 얘기가 나오는데 진행 중인거 맞습니다. 제가 아는 캐파는 25년이 60K/월, 26년이 90K/월 수준입니다.
아직 국내 메이커들과 차이가 많지만 출하와 캐파는 달라서 지켜볼 여지가 있어 보입니다.
당분간 나쁜 얘기는 없겠지만..조금씩 가격에 대한 우려는 생기고 있습니다. 당장 3분기 D5 가격 움직임은 크지 않을 것으로 보고 있습니다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
매출액은 93억 달러. 전 분기 대비 15% 증가했습니다. 컨센서스 89억 달러도 상회했습니다.
DRAM, NAND 모두 전 분기 대비 15% 수준 증가했습니다.
생각보다 Bit Growth가 높았습니다. DRAM이 20% 초반, NAND는 20% 중반 수준입니다.
국내 메이커들 중에선 SK하이닉스가 Bit을 좀 올린 걸로 알고 있는데...삼성전자가 어떨 지 모르겠습니다. 들리는 얘기로는 이전 가이던스 유지하는 걸로 최근까지 커뮤니케이션 했다고 합니다.
PC 비중이 상대적으로 높은 마이크론이 Pull in 수요 영향을 좀 더 받았을 수도 있겠습니다.
가격은 DRAM, NANA 모두 전 분기 대비 하락했습니다. DRAM은 low single, NAND는 high single 하락했습니다.
DRAM은 다소 의아한 것이 HBM 매출액이 전 분기 대비 50% 이상 증가했음에도 ASP에 크게 반영 안되었습니다. 그리고 핫 이슈인 DDR4에 대해서도 코멘트했는데 출하는 2.3분기 동안은 진행된다. 25년 FY 하반기에 매출 비중은 낮은 한자리로 전망했습니다. 이번 분기도 하반기에 포함되니 D4 영향은 미미해 보입니다.
25년 연간 DRAM 수요 Bit Growth는 high teen, NAND는 low teen으로 전망했습니다.
DRAM은 이전 수준, NAND는 소폭 상향한 것 같습니다.
Pull in이 있으나 연간 숫자는 큰 변화가 없다는 옴디아 뷰와 유사합니다.
수요에는 변화가 없지만, 공급은 삼성전자도 그렇고 SK하이닉스도 연초에 봤던 것에 비해서는 물량이 늘어날 태세라....고민해야 할 변수인 것 같습니다.
HBM 시장 점유율도 언급했는데 톤은 지난 분기와 같습니다. DRAM 시장 점유율 만큼 하겠다...25년 DRAM 예상 점유율은 23%입니다. HBM은 20%로 예상하고 있습니다.
최근 후공정 투자 얘기가 나오는데 진행 중인거 맞습니다. 제가 아는 캐파는 25년이 60K/월, 26년이 90K/월 수준입니다.
아직 국내 메이커들과 차이가 많지만 출하와 캐파는 달라서 지켜볼 여지가 있어 보입니다.
당분간 나쁜 얘기는 없겠지만..조금씩 가격에 대한 우려는 생기고 있습니다. 당장 3분기 D5 가격 움직임은 크지 않을 것으로 보고 있습니다.
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 카이에 de market
SK하이닉스 실적추정치 비교
JPM 예상(매출/영업이익)
- 2025년 : 83.8조/38.6조
- 2026년 : 100.2조/46.1조
- 2027년 : 127.8조/60.3조
컨센서스
- 2025년 : 84조/36조
- 2026년 : 94.8조/39조
- 2027년 : 99조/40조
- 컨센서스는 여전히 26, 27년 이익성장이 없고, 다수의 국내 하우스들은 27년 큰 폭의 감익을 전망 중
- HBM 싸이클이 기존 디램 싸이클과 비슷한가 완전히 다른가에 대한 인식 차이
- 어느 한쪽은 심각하게 틀린 대가를 치르게 됨
JPM 예상(매출/영업이익)
- 2025년 : 83.8조/38.6조
- 2026년 : 100.2조/46.1조
- 2027년 : 127.8조/60.3조
컨센서스
- 2025년 : 84조/36조
- 2026년 : 94.8조/39조
- 2027년 : 99조/40조
- 컨센서스는 여전히 26, 27년 이익성장이 없고, 다수의 국내 하우스들은 27년 큰 폭의 감익을 전망 중
- HBM 싸이클이 기존 디램 싸이클과 비슷한가 완전히 다른가에 대한 인식 차이
- 어느 한쪽은 심각하게 틀린 대가를 치르게 됨
❤6
ㄴ 위 코멘트가 개인적으로 많이 공감되네요. HBM 사이클이 기존과 다른 사이클로 갈지, 아니면 HBM도 결국은 D램이라 같은 사이클로 갈지!
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