면화 가격 전주대비 15.6% 하락

* 2021년 기준 의류 OEM사 매출원가 내 원재료비 비중
: 영원무역 77% | 한세실업 58%

* 영원무역은 cost-plus margin 구조로 면화 가격 변동 영향 제한적

* 한세실업은 원재료 가격 하락 국면 시 레버리지 기대 가능

#영원무역 #한세실업 #면화 #의류 #OEM

한세실업은 사급이다보니 원가절감 room은 생각보다 제한적일 수 있고 (물론 지금처럼 면화 가격 자체가 level-down 할 땐 절감되긴하겠지만),

영원무역은 도급이다보니 상대적으로 좀 더 원가절감 room이 있음. 그리고 중요한건 영원무역은 원가에서 면화보다 화섬가격이 더 중요함.

면화 화섬을 떠나서 근데 제일 중요한건 아마 전방 고객사인 미국 기업들의 오더 동향과 미국 의류재고 & 소비 전망.

단기 trading 측면에서는 모르겠지만 비용 절감에 따른 이익 개선과 탑라인 성장에 따른 이익개선의 질적인 차이를 고민해볼 필요가 있음.

•최근 2주간 중국 상품가격이 완전히 무너지고 있는데, 금일은 오후장 비철금속 주력 계약들이 거의 -10%대 하한가입니다. 중국 니켈, 주석, 아연, 구리가 계속 폭락하고 있습니다. 폭락할수록 전기차 포함 전방 제조업 주가는 계속 상승하는 상황입니다.

•최근 코멘트한대로 수요회복 속도 대비 공급 기대가 더 크고, 중국 상품시장 숏배팅과 자금유출이 심화되고 있기 때문입니다. 중국 에너지/소재 분야 이익 독식이 계속 완화되고 있습니다.

#인플레이션 #상품 #commodity

인플레 우려는 어디로?

#레버리지 #신용잔고 #일기

https://news.1rj.ru/str/jeilstock/21217

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시중자금 측면에서 CMA도 포함시켜서 봐야함.

그리고 과거 금리 하락 구간에서의 신용잔고와 지금같은 금리 상승 구간에서의 신용잔고의 valuation 은 다르게 보긴해야 함. 금리=돈의 값이기 때문.

결론은 단순히 절대액의 증감으로만 접근해서는 왜곡된 해석이 나올 수 있음에 유의.

금리 수준에 따라서 실제로는 “value 상 더 많음” 실질 신용잔고 일 수도 있고, 이는 하락구간에서 “감내할 수 있는 risk의 정도”에 차이가 큼. 어제 같은 급락도, 오늘 같은 상승도 시장 “합산시총”이 커진 것을 감안 시 변동성은 엄청나게 커진 것 임.

변동성은 한국 시장의 특성이며 위험이자 기회이니, 부디 시장에서 잘 살아남기를 바람.

[1] 코스닥 지수 급락이후 외국인 대량 순매수는 의미 있는 지수 반등의 트리거가 되었음

(코스피는 파생 시장, 환율 등의 영향이 커서 순수 매수로의 접근을 파악하기 위해서는 코스닥 시장을 보는 것이 정확함)

[2] 지수의 60일 이격도가 90 미만으로 내려간 과매도 구간에서는 수일 내에 반등이 나왔음

[3] 역대급 개인 신용 반대매매 등 개인 물량이 대량으로 출회한 이후에는 대부분 반등이 나왔음


[결론]
좋든 싫든, 현재 시장의 상승을 견인하는 것은 외국인 수급임. 최근 3~4년간 지수 급락 이후 첫 반등에서 위 3가지 요소가 모두 성립되었을 때 지수는 100% 확률로 단기 급등이 나왔음. 오늘은 손절하는 날이 아니라 버티거나 오히려 추가 매수해야 하는 날임.

#코스닥 #바닥 #반등

대부분의 내용에 공감하지만,

1. 주식시장에 100%는 없음.

2. 물린 애들 손절해도 됨: 물린 애들 손실 최소화시키고 탈출 후에, 더 좋은 대안으로 교체매매하는 것도 방법. 본문 내용대로 기간반등이 나온다면, 팔았던 종목을 다시 사는 것도 방법.

물린 애들 들고있을 땐 오늘 같은 반등에 취해서 가스라이팅 당할 수 있기 때문에, 손실 최소화하고, 정신차리고 주변을 둘러보며, 정말 이게 최선의 종목인지, 사랑에 빠진건 아닌지 자기객관화를 시도라도 해봐야함.

(재미로 보세요)

오스템 이상한거

1. 그래서 퇴직금 해명은 어영부영 넘어감
2. 그럼 보험료 대신 납부해서 보험금 수령했을 때 플러스 날 수도 있다는거고 회장 가족한테 공짜로 보험 콜옵션 주는거 아님?

물타기로 쉴드치는거 같아서 얼핏 볼 때 이상한 점만 짚어봄

자세한 건 댓글로 토론 부탁드립니다

https://www.osstem.com/bbs.do?method=bbsDetailView&board_cd=OSTKR05&seq=36156

#오스템임플란트

이 회사 오너 리스크 + 가버넌스 이슈는 사골국물처럼 우려도 우려도 뭐가 계속 나오네.

#매크로 #단상

저번에도 말했지만 매크로 해석하는 꿀팁 알려드림.

지표가 잘나왔는데 빠지면 → 금리 인상 우려로인한 증시 하락으로 해석.

지표가 잘나왔는데 오르면 → 경기 침체 우려 해소에 따른 증시 상승으로 해석

지표가 쇼크인데 빠지면 → 경기 침체 우려가 가중되며 증시 매도세 증가.

지표가 쇼크인데 오르면 → 금리인상에 대한 우려가 해소되며 증시가 상승했다고 해석.

#유동성 #신용잔고 #일기

최근에 계속 시총 대비 신용잔고 비중 얘기만 재공유되는게 보이는데.. 시총 대비 신용잔고를 보면 엄청 왜곡될 수 있다.

1) LG에너지솔루션 같은 초대형주는 지금 7월에 보호예수가 풀리기 때문에 단기적으로 주가 변동성 커질 개연성 높음.

2) 카카오페이 같은 애들을 보셈. 시총은 상장 후 거의 30조에서 1/3토막인 8-9조 수준으로 내려왔음. 이 회사의 지분은 80% 이상이 잠겨있는 상황임. 주식은 1-2주만 거래되어도 최종 거래가 기준으로 시총이 재계산됨.

3) 지난 유동성 장세 국면에서 LG에너지솔루션, 카카오페이 말고도 하이브, 크래프톤 등 대형 IPO가 많이 있었고, HMM, 카카오, 에코프로비엠, 엘앤에프 등 시총 변화가 컸던 종목도 아주 많음.

4) 결론적으로 시총대비 신용잔고 혹은 신용잔고 절대액만 보고 판단하는 것은, 초중고 각기 나이다른 조카에게 모두 세뱃돈을 5만원을 고정으로 주는 것만큼이나 형평성이 맞지 않는 이상한 잣대로 보여짐. 증시 유동자금 대비 신용잔고 비중이 실제 리스크를 비견해볼 수 있는 잣대임.

5) 시중 유동성에는 예탁금 및 CMA (RP, MMF 등) 자금도 있는데 다들 고객예탁금만 생각함. 근데 CMA 고객 대부분이 개인고객이고 (통계에서 계좌 수, 잔액 비중도 발라짐) 또, 과거 금리/신용이자 수준 & 평균급여 등을 입체적으로 고려해서 봐야하는게 신용잔고 수준임.

6) 어쨌거나, 과거와 비교하면 변수들이 너무 복잡하기 때문에 먼 과거와 비교하는건 큰 의미가 없음. 일안 총 유동성 기준으로는 신용잔고는 여전히 20% 수준이고 어찌보면 이정도 비중이 유지되는게 한국 시장 특성일 수 있음.

7) 단, 4번과 같이 언급했음에도 불구하고 근 시일내 변동을 파악하는건 용이하긴 할 것임. 다만, 상기 정리한 내용들을 감안하여 신용잔고에 너무 큰 의미를 두거나, 긴 시계열로 접근하는 것은 경계하자는걸 말하고 싶음.

by t.me/selfstudystock

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#메가스터디교육 #손주은 #사교육

https://www.sisain.co.kr/news/articleView.html?idxno=47738

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기사 내용 좋음.

이와 별개로, 다음 사례들도 떠오르넴.

"아무도 PC에 640kb 이상의 메모리를 필요로 하지 않을 것이다"- 빌 게이츠(1981년)

"이보다 큰 여객기는 없을 것이다"- 1933년 10인승 여객기인 보잉 247이 처녀 비행에 성공한 후 보잉사 엔지니어가 한 말

"가정용 컴퓨터란 것은 필요가 없다"- DEC창업주 켄 올슨(1977년)

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> 중국 바이두 실시간 검색어 1위입니다. 상해시가 사실상 '상해 코로나19 종식'을 선언했습니다. 과한 느낌이긴 하지만.. '역사가 상해시를 지킨 모든 사람들을 기억할 것'이라고 마무리 하네요

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6/25 제20차 상해시대표대회 개최

• 2020년부터 시진핑 주석과 당중앙 지도 하에, 상해시는 '해외유입 & 본토확산 방지'와 '동태적 제로코로나' 유지. 사명감으로 '중국의 문'을 지켜옴. 가장 많았을때는 상해시가 중국 전국 입국 항공편의 62%, 여행객수의 53%, 콜드체인 화물의 46% 담당

• 3월부터 코로나19 대규모 확산. 시진핑 주석의 주요지시와 당중앙의 결정에 따라 모든 부서 및 각 지역, 군대까지 적극 지원. 결국 '지역사회 감염 확산 제로' 성과 & 상해 수호전에서 승리

• 상해 수호전은 당중앙의 코로나19 대응정책은 완벽하며, 중국 특색의 사회주의는 무엇과도 비교할 수 없는 제도라는 것을 다시 한 번 확인시켜줌. 역사가 상해를 지킨 모든 사람들을 기억할 것

** 원문링크: https://bit.ly/3OnJpTI

#이마트 #신세계푸드

https://n.news.naver.com/article/022/0003708816

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이거 아주아주 옛날에 편의점 샌드위치, 삼각김밥 부실 논란있던게 약 2014년, 편의점 점포 수 급증하던 시기였던걸로 기억하는데,

거의 10년이 지난 요새 이런 장난질을 치다니..맛이 가기 시작하넴

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#금융 #은행 #부동산

▶️ 칼잡이 출신 '그'가 경고하자 연 7%대 은행 주담대 금리 5%대로
https://bit.ly/3bu56Tt

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글로벌리 한국 은행주가 디스카운트 받는 이유는 너무나 많지만, 그 중 가장 큰 2가지 이유.

1) 관치금융
2) 부동산에 몰빵된 비즈니스모델

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어제자 폭등한 코스닥의 낮은 거래량.
주린이라 잘 모르는데 천장팅 형이 말하길 거래량은 중요하다던데 아무 의미 없나용.
코스피는 그나마 전일보다 거래량이 낮았을지언정 최근 평균 거래량보다 높았지만, 코스닥은 전부 아래...
허약한 반등인 것입니까! 누가 알려주세요!
(물론, 확실하지는 않고 확률적인 이야기겠죠.)

좋은 포인트. 언제나 방향성은 예측이 어렵지만,

내 해석은 아직 물린이들이 적극적으로 매도하지 않은 상황이라, 매도자가 적은 상황에서 지수가 올라갔다고 생각함.

허약한 반등보다는 조심스러운 반등이 아닐까 싶음.