Forwarded from 대신 김회재. 텔미텔미(Telco, Media)
[Media] 22.09.29. 넷플릭스 급등
*대신 미디어/통신 김회재*
1. 전일 넷플릭스 +9.3%. 11월 이전에 출시할 것으로 알려진 광고 연동형 모델에 대해 월가의 긍정적인 평가가 이어지면서 전일 급등
2. 최근 넷플릭스는 광고 파트너사인 마이크로소프트 및 광고주들과 미팅을 갖었고, 내년말까지 광고 연동형 모델에서 4천만명, 현재 가입자의 20% 수준을 추가할 수 있다고 언급
3. 올해 컨텐츠 주가가 부진한 이유는 넷플릭스가 가입자 순감을 보이면서 주가가 급락했기 때문. 넷플릭스 하락에 따른 컨텐츠 주가의 하락은 지나치다고 판단
1) 넷플릭스 가입자가 2개 분기 순감했지만 실적은 역대 최고 실적을 지속하고 있고,
2) 컨텐츠 투자 역시 더 활발히 진행될 수 밖에 없으며,
3) 한국 컨텐츠 제작사들의 실적에서 넷플릭스의 비중은 20% 미만이기 때문
4. 넷플릭스로 인해 하락한 컨텐츠 주가는 넷플릭스의 반등과 더불어 회복해야하고, 넷플릭스 이외의 OTT에 대한 컨텐츠 공급도 활발해지고 있기때문에, 넷플릭스로 인한 하락 이전 수준보다 더 상승해야 한다고 판단
*대신 미디어/통신 김회재*
1. 전일 넷플릭스 +9.3%. 11월 이전에 출시할 것으로 알려진 광고 연동형 모델에 대해 월가의 긍정적인 평가가 이어지면서 전일 급등
2. 최근 넷플릭스는 광고 파트너사인 마이크로소프트 및 광고주들과 미팅을 갖었고, 내년말까지 광고 연동형 모델에서 4천만명, 현재 가입자의 20% 수준을 추가할 수 있다고 언급
3. 올해 컨텐츠 주가가 부진한 이유는 넷플릭스가 가입자 순감을 보이면서 주가가 급락했기 때문. 넷플릭스 하락에 따른 컨텐츠 주가의 하락은 지나치다고 판단
1) 넷플릭스 가입자가 2개 분기 순감했지만 실적은 역대 최고 실적을 지속하고 있고,
2) 컨텐츠 투자 역시 더 활발히 진행될 수 밖에 없으며,
3) 한국 컨텐츠 제작사들의 실적에서 넷플릭스의 비중은 20% 미만이기 때문
4. 넷플릭스로 인해 하락한 컨텐츠 주가는 넷플릭스의 반등과 더불어 회복해야하고, 넷플릭스 이외의 OTT에 대한 컨텐츠 공급도 활발해지고 있기때문에, 넷플릭스로 인한 하락 이전 수준보다 더 상승해야 한다고 판단
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#애플 #AAPL #아이폰 #궈밍치 #트위터
출처: 궈밍치 트위터
궈밍치형이야. 증상 계획 철회? 들은적도 없는 증산이 철회라니 이상하지않니? 14/14 Plus 모델을 줄이고 14 Pro / 14 Pro Max 비중 늘리고, 13 가격인하는 맞아.
다시 한 번 내 서베이 결과 읊어주면, Pro/Pro Max 생산 10% 증가로 4Q22 아이폰 믹스와 ASP 개선될 전망이고, 14/14 Plus는 명백히 덜 팔리는 중이야.
14 프로/프로맥스 & 13 가격인하덕에 4Q22는 물론이고 2022년 출하량은 너네 걱정과 달리 모두 추정치 부합할 예정이란다.
당장 12월부터 아이폰 출하량이 급감할 일도 없으니 다음 애플 컨콜에서 4분기 정망치 좋게 줄거같은데 ?
by t.me/SelfStudyStock
출처: 궈밍치 트위터
궈밍치형이야. 증상 계획 철회? 들은적도 없는 증산이 철회라니 이상하지않니? 14/14 Plus 모델을 줄이고 14 Pro / 14 Pro Max 비중 늘리고, 13 가격인하는 맞아.
다시 한 번 내 서베이 결과 읊어주면, Pro/Pro Max 생산 10% 증가로 4Q22 아이폰 믹스와 ASP 개선될 전망이고, 14/14 Plus는 명백히 덜 팔리는 중이야.
14 프로/프로맥스 & 13 가격인하덕에 4Q22는 물론이고 2022년 출하량은 너네 걱정과 달리 모두 추정치 부합할 예정이란다.
당장 12월부터 아이폰 출하량이 급감할 일도 없으니 다음 애플 컨콜에서 4분기 정망치 좋게 줄거같은데 ?
by t.me/SelfStudyStock
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Forwarded from 삼성 글로벌주식팀장 장효선
최근 글로벌 시스템 리스크의 발생 가능성을 촉발시킨 이벤트는 영국의 대규모 재정 부양 정책이었습니다.
10%에 달하는 인플레를 잡기 위해 중앙은행이 강력한 긴축을 이어가는 상황에서 뚱딴지 같은 정반대 액션을 취한 것입니다.
이는 즉각적으로 파운드화 폭락, 국채금리 급등과 같은 발작을 일으키며, 급기야 IMF가 영국을 주시하고 있다는 내용을 발표하기까지 했습니다.
그런데 영란은행은 어젯밤 긴급성명을 발표하였는데요, 첨에 내용을 보고 잘못 본 줄 알았습니다.
- 10.14일까지 영국 장기 국채를 무제한 매입? (양적완화)
- 10.31일부터 영국 장기 국채를 매각??(양적 긴축)
- 향후 필요 시에는 기준 금리 적극 인상???
'긴축 -> 완화 -> 긴축 -> 완화 -> 긴축' 이라는 정반대의 시그널을 일주일 사이에 쉴 새 없이 준 것인데요,
이렇게 되면 결국 궁극의 목표인 인플레 해소는 요원해지겠죠.
덤으로 영국에 대한 신뢰도 바닥을 치며, 그런 나라의 돈을 갖고 싶은 투자자가 줄어듭니다.
한 때 '1:2'였는데, 조만간 '1:1'이 깨질 것이라는 우려가 나오는 이유입니다.
하지만 이런 고민은 영국만이 아닙니다. 강달러에 신음하는 모든 국가들이 공통적으로 안고 있는 딜레마인데요,
- 일본은행은 여전히 제로금리에 무제한 양적완화 지속, (엔화 급락)
- 한국은행도 전일 국채 시장 안정을 위해 단순 국채 매입 결정 단행.
이러다 보니 '혹시 FED도?'하는 기대감이 어제 미국시장의 급반등을 이끌었던 계기였습니다.
고강도 긴축에 초점을 맞추고 있는 모든 글로벌 중앙은행이, 다른 한편으론 유동성을 공급하게 되는 현상이 벌어질 수도 있는 것입니다.
이상하죠? 그러다 보니 잘못하면 고통만 길어지고 인플레도 고착화될 것이라는 우려가 커지는 이유입니다. (전일도 유가 등 커머더티 급등)
결국 글로벌 경제의 생사여탈권은 다시 한번 FED가 쥐고 있습니다. 그러려면 인플레가 해소되어야겠죠.
10월13일 발표되는 미국 9월 CPI가 어느 때보다 중요한 이유입니다.
10%에 달하는 인플레를 잡기 위해 중앙은행이 강력한 긴축을 이어가는 상황에서 뚱딴지 같은 정반대 액션을 취한 것입니다.
이는 즉각적으로 파운드화 폭락, 국채금리 급등과 같은 발작을 일으키며, 급기야 IMF가 영국을 주시하고 있다는 내용을 발표하기까지 했습니다.
그런데 영란은행은 어젯밤 긴급성명을 발표하였는데요, 첨에 내용을 보고 잘못 본 줄 알았습니다.
- 10.14일까지 영국 장기 국채를 무제한 매입? (양적완화)
- 10.31일부터 영국 장기 국채를 매각??(양적 긴축)
- 향후 필요 시에는 기준 금리 적극 인상???
'긴축 -> 완화 -> 긴축 -> 완화 -> 긴축' 이라는 정반대의 시그널을 일주일 사이에 쉴 새 없이 준 것인데요,
이렇게 되면 결국 궁극의 목표인 인플레 해소는 요원해지겠죠.
덤으로 영국에 대한 신뢰도 바닥을 치며, 그런 나라의 돈을 갖고 싶은 투자자가 줄어듭니다.
한 때 '1:2'였는데, 조만간 '1:1'이 깨질 것이라는 우려가 나오는 이유입니다.
하지만 이런 고민은 영국만이 아닙니다. 강달러에 신음하는 모든 국가들이 공통적으로 안고 있는 딜레마인데요,
- 일본은행은 여전히 제로금리에 무제한 양적완화 지속, (엔화 급락)
- 한국은행도 전일 국채 시장 안정을 위해 단순 국채 매입 결정 단행.
이러다 보니 '혹시 FED도?'하는 기대감이 어제 미국시장의 급반등을 이끌었던 계기였습니다.
고강도 긴축에 초점을 맞추고 있는 모든 글로벌 중앙은행이, 다른 한편으론 유동성을 공급하게 되는 현상이 벌어질 수도 있는 것입니다.
이상하죠? 그러다 보니 잘못하면 고통만 길어지고 인플레도 고착화될 것이라는 우려가 커지는 이유입니다. (전일도 유가 등 커머더티 급등)
결국 글로벌 경제의 생사여탈권은 다시 한번 FED가 쥐고 있습니다. 그러려면 인플레가 해소되어야겠죠.
10월13일 발표되는 미국 9월 CPI가 어느 때보다 중요한 이유입니다.
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Forwarded from [삼성 최민하] 미디어/엔터/통신 update
20대, 올 2월부터 구독 서비스 취소 증가 추세. WHY?
■ 20대는 구독 서비스를 다른 세대에 비해 적극적으로 이용하는 세대인데 올해 2월부터 구독 서비스 이용 감소 추세
- OTT 플랫폼 자체의 불황, 이용 행태 변화와 함께 경기침체에 따른 생활비 부담의 증가
- 보고 싶은 콘텐츠가 생기면 보고 아님 마는 형태로 변화. 코로나19 장기화에 따른 경기침체로 여가비용이 줄고 구독 서비스의 부담이 증가
■ 최근 survey에 따르면, 20대 중 넷플릭스를 이용하지 않는 인구수가 올해 2월부터 꾸준히 증가했다는 것
- 7월에 일시적으로 넷플릭스 미사용자 수가 크게 줄어든 것은 신드롬을 불러왔던 드라마 <이상한 변호사 우영우>가 넷플릭스 서비스를 시작했기 때문. 드라마가 끝난 9월부터 다시 미사용자 수 증가
■ Key Index (출처: 모바일인덱스)
- 넷플릭스 1인당 평균 사용 시간 데이터
9월(~28일) 6.8분
8월 7.9분 대비 약 14% 하락
- 인기몰이를 하는 킬러 콘텐츠에만 반응하다 이후 흥미가 떨어지면 다시 돌아서는 20대의 소비 특성을 잘 드러내는 지표
출처: 디지털산업정책연구소, 모바일인덱스
■ 20대는 구독 서비스를 다른 세대에 비해 적극적으로 이용하는 세대인데 올해 2월부터 구독 서비스 이용 감소 추세
- OTT 플랫폼 자체의 불황, 이용 행태 변화와 함께 경기침체에 따른 생활비 부담의 증가
- 보고 싶은 콘텐츠가 생기면 보고 아님 마는 형태로 변화. 코로나19 장기화에 따른 경기침체로 여가비용이 줄고 구독 서비스의 부담이 증가
■ 최근 survey에 따르면, 20대 중 넷플릭스를 이용하지 않는 인구수가 올해 2월부터 꾸준히 증가했다는 것
- 7월에 일시적으로 넷플릭스 미사용자 수가 크게 줄어든 것은 신드롬을 불러왔던 드라마 <이상한 변호사 우영우>가 넷플릭스 서비스를 시작했기 때문. 드라마가 끝난 9월부터 다시 미사용자 수 증가
■ Key Index (출처: 모바일인덱스)
- 넷플릭스 1인당 평균 사용 시간 데이터
9월(~28일) 6.8분
8월 7.9분 대비 약 14% 하락
- 인기몰이를 하는 킬러 콘텐츠에만 반응하다 이후 흥미가 떨어지면 다시 돌아서는 20대의 소비 특성을 잘 드러내는 지표
출처: 디지털산업정책연구소, 모바일인덱스
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Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이)
[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현]
[마이크론 FQ 4Q22 실적요약]
- 매출액 $6.6b(+20% YoY), 컨센서스 $6.8b 하회
- GPM 40.3%, 컨센서스 39.8% 상회
- EPS $1.45, 컨센서스 $1.37 상회
- ASP DRAM low teens % QoQ 하락, NAND mid~high single % QoQ 하락
- Bit DRAM 약 10% QoQ 감소, NAND 20% 초반 QoQ 감소
- FQ4 재고: 139일(지난 분기 109일) * 정상 수준(95~105일)
[마이크론 FY 2022 실적 요약]
- 매출액 $30.8b(+11% YoY), 컨센서스 $30.9b 하회
- GPM 45.9%, 컨센서스 45.7% 상회
- EPS $8.35, 컨센서스 $8.28b 상회
- CapEx $12b, 컨센서스 $11.6b 상회
* 지난 실적발표 가이던스: ~ $12b
[마이크론 FQ 1Q23 가이던스]
- 매출액 $4.0~4.5b, 컨센서스 $5.6b 하회
- GPM 24~28%, 컨센서스 33.6% 하회
- EPS -$0.06~+$0.14, 컨센서스 $0.64 하회
[공급 관련 코멘트]
- FY23 CapEx 가이던스 $8b(-30% YoY), 컨센서스 $9.4b 하회
* WFE CapEx -50% YoY
- FY23 WFE는 선단공정 Capa 발전 및 신제품 출시에 활용
- 수요 약화 환경에 대응하기 위해 FY23 공급 증가율 및 가동률 크게 감소 전망
- CY23 DRAM 및 NAND 공급 증가율은 수요 증가율을 하회할 전망
* CY23 DRAM 산업 수요는 한자릿수 중반% 증가 전망
[산업 전망]
- CY22 DRAM 수요 bit growth low~mid single 증가
- CY22 NAND 수요 bit growth 10% 초반 증가
* CY22 공급 증가율은 수요 성장률 상회 전망
- 장기 DRAM bit growth 10% 중반 증가
- 장기 NAND bit growth 28% 증가
[기술 로드맵]
- HBM2 메모리, GDDR6X 같은 신제품 양산
- CY 4Q22 232단 NAND 출시
- 연말까지 1b DRAM 양산 계획 순항
[생산시설 확충]
- 신규 DRAM 공장 증설 발표 예정
- 산업 수요 성장에 맞춰 증설 진행
* 자료 링크: https://investors.micron.com/static-files/2f76d783-c2a1-461f-a550-b5c87de26c3a
* 정규장 -1.94%, 현재(5:58) 시간외 주가 -0.02%
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
[마이크론 FQ 4Q22 실적요약]
- 매출액 $6.6b(+20% YoY), 컨센서스 $6.8b 하회
- GPM 40.3%, 컨센서스 39.8% 상회
- EPS $1.45, 컨센서스 $1.37 상회
- ASP DRAM low teens % QoQ 하락, NAND mid~high single % QoQ 하락
- Bit DRAM 약 10% QoQ 감소, NAND 20% 초반 QoQ 감소
- FQ4 재고: 139일(지난 분기 109일) * 정상 수준(95~105일)
[마이크론 FY 2022 실적 요약]
- 매출액 $30.8b(+11% YoY), 컨센서스 $30.9b 하회
- GPM 45.9%, 컨센서스 45.7% 상회
- EPS $8.35, 컨센서스 $8.28b 상회
- CapEx $12b, 컨센서스 $11.6b 상회
* 지난 실적발표 가이던스: ~ $12b
[마이크론 FQ 1Q23 가이던스]
- 매출액 $4.0~4.5b, 컨센서스 $5.6b 하회
- GPM 24~28%, 컨센서스 33.6% 하회
- EPS -$0.06~+$0.14, 컨센서스 $0.64 하회
[공급 관련 코멘트]
- FY23 CapEx 가이던스 $8b(-30% YoY), 컨센서스 $9.4b 하회
* WFE CapEx -50% YoY
- FY23 WFE는 선단공정 Capa 발전 및 신제품 출시에 활용
- 수요 약화 환경에 대응하기 위해 FY23 공급 증가율 및 가동률 크게 감소 전망
- CY23 DRAM 및 NAND 공급 증가율은 수요 증가율을 하회할 전망
* CY23 DRAM 산업 수요는 한자릿수 중반% 증가 전망
[산업 전망]
- CY22 DRAM 수요 bit growth low~mid single 증가
- CY22 NAND 수요 bit growth 10% 초반 증가
* CY22 공급 증가율은 수요 성장률 상회 전망
- 장기 DRAM bit growth 10% 중반 증가
- 장기 NAND bit growth 28% 증가
[기술 로드맵]
- HBM2 메모리, GDDR6X 같은 신제품 양산
- CY 4Q22 232단 NAND 출시
- 연말까지 1b DRAM 양산 계획 순항
[생산시설 확충]
- 신규 DRAM 공장 증설 발표 예정
- 산업 수요 성장에 맞춰 증설 진행
* 자료 링크: https://investors.micron.com/static-files/2f76d783-c2a1-461f-a550-b5c87de26c3a
* 정규장 -1.94%, 현재(5:58) 시간외 주가 -0.02%
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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#나이키 #NIKE #NKE #실적
- Revenue of $12.69B (+3.6% Y/Y) beats by $410M.
- A drop in revenue in Greater China (-16%) was more than offset by gains in Asia Pacific & Latin America (+5%), North America (+13%) and Europe, Middle East, & Africa (+1%).
- Gross margin fell 220 basis points to 44.3% of sales vs. 45.4% consensus. The margin drop primarily driven by elevated freight and logistics costs, lower margins in our NIKE Direct business driven by higher
- 재고 $9.7b YoY 44%, 분기 중 강한 고객 수요에고 불구하고 공급차질로 인한 운송중인 재고가 재고증가에 기여했음
- Revenue of $12.69B (+3.6% Y/Y) beats by $410M.
- A drop in revenue in Greater China (-16%) was more than offset by gains in Asia Pacific & Latin America (+5%), North America (+13%) and Europe, Middle East, & Africa (+1%).
- Gross margin fell 220 basis points to 44.3% of sales vs. 45.4% consensus. The margin drop primarily driven by elevated freight and logistics costs, lower margins in our NIKE Direct business driven by higher
- 재고 $9.7b YoY 44%, 분기 중 강한 고객 수요에고 불구하고 공급차질로 인한 운송중인 재고가 재고증가에 기여했음
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Macrotrader - 금융치료
어제 마이크론 보고 오늘 닉스를 살 실적이 맞아?
#SK하이닉스
더 나올 악재가 없으면 살 수도 있다고 생각함. 반대로 얘기하면, 더 실적 좋아지기 어렵고 더 나올 호재가 없을 때 매수하면, 더 좋아질 수 있는 실적 맞아? 라는 질문이 나올테니까
더 나올 악재가 없으면 살 수도 있다고 생각함. 반대로 얘기하면, 더 실적 좋아지기 어렵고 더 나올 호재가 없을 때 매수하면, 더 좋아질 수 있는 실적 맞아? 라는 질문이 나올테니까
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Forwarded from RedWoods
SOUTH KOREAN PRESIDENTIAL OFFICE: THE MEETING WAS HELD AMID RISING VOLATILITY IN GLOBAL AND DOMESTIC MARKETS.
RedWoods
SOUTH KOREAN PRESIDENTIAL OFFICE: THE MEETING WAS HELD AMID RISING VOLATILITY IN GLOBAL AND DOMESTIC MARKETS.
이번엔 또 뭘 만지작 거렸을지 심히 궁금하네
👍1👎1
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
마이크론 실적. Sky is falliing #7. [삼성증권 반도체/황민성]
■ 마이크론 실적 (8월 분기)가 전분기 대비 매출이 13% 하락했습니다. 다음 분기는 8월 분기보다 35% 추가 하락합니다. 6개월 만에 매출이 반토막이네요. 이 상황을 타개할 방법은 생산을 줄이는 것밖에 없습니다.
■ 마이크론은 이렇게 이야기 합니다. "가동률을 줄여서 내년 생산은 올해 대비 5% 늘거다. 업계가 모두 그럴거다. 경쟁사 눈치도 보지 않겠다. 혹시 너무 줄였다고 할 수도 있겠지만 줄이는 것이 옳은 결정이다. 그래야 산다. "
■ 공정 전환만 해도 12-13% 느는 생산이 5%밖에 안는다는 것은 감산이 시작된다는 말입니다. 마이크론은 그래도 현금이 충분합니다. 현금도 부족하고 업황도 더 나쁜 낸드 업체들 (일본 키옥시아 등)은 본격 감산에 들어갈 것으로 생각됩니다.
■ 투자가들은 장비회사에도 확인해보고 한국의 경쟁사에게도 확인해보겠지만, 이제 대충 그림은 나온 것이지요. 이제 언제 재고가 떨어지는지 세어보는 것만 남았습니다.
자료: https://bit.ly/3Cj1Rtg
(2022/09/30 공표자료)
■ 마이크론 실적 (8월 분기)가 전분기 대비 매출이 13% 하락했습니다. 다음 분기는 8월 분기보다 35% 추가 하락합니다. 6개월 만에 매출이 반토막이네요. 이 상황을 타개할 방법은 생산을 줄이는 것밖에 없습니다.
■ 마이크론은 이렇게 이야기 합니다. "가동률을 줄여서 내년 생산은 올해 대비 5% 늘거다. 업계가 모두 그럴거다. 경쟁사 눈치도 보지 않겠다. 혹시 너무 줄였다고 할 수도 있겠지만 줄이는 것이 옳은 결정이다. 그래야 산다. "
■ 공정 전환만 해도 12-13% 느는 생산이 5%밖에 안는다는 것은 감산이 시작된다는 말입니다. 마이크론은 그래도 현금이 충분합니다. 현금도 부족하고 업황도 더 나쁜 낸드 업체들 (일본 키옥시아 등)은 본격 감산에 들어갈 것으로 생각됩니다.
■ 투자가들은 장비회사에도 확인해보고 한국의 경쟁사에게도 확인해보겠지만, 이제 대충 그림은 나온 것이지요. 이제 언제 재고가 떨어지는지 세어보는 것만 남았습니다.
자료: https://bit.ly/3Cj1Rtg
(2022/09/30 공표자료)
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Forwarded from 🌈 퀀텀백의 idea for Tech 🌈
📌📌📌 역시 반도체는 역발상 투자가 진리인가 싶습니다. 3, 4분기 고정가 가격 급락이 예고된 상황에서 삼성전자, sk하이닉스가 반등하고 있습니다. 물론 어제 마이크론의 23년 yoy 설비투자 감소 의지 표명이 트리거 입니다.
근본적으로 밸류에이션 레벨업을 위해서는 메모리 사업 치중에서 벗어나야 합니다. (sk하이닉스는 경영진의 반성이 필요합니다)
근본적으로 밸류에이션 레벨업을 위해서는 메모리 사업 치중에서 벗어나야 합니다. (sk하이닉스는 경영진의 반성이 필요합니다)
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Forwarded from [Global Tech 류영호]
국내도 해외와 비슷한 상황인거 같습니다. 일반 14/Plus는 예약이 가능한데 프로/Max 모델은 대부분 일시 품절이네요
https://n.news.naver.com/article/030/0003048004?sid=101
https://n.news.naver.com/article/030/0003048004?sid=101
Naver
이마트, 아이폰14·애플워치8 사전 예약 접수
이마트는 전국 에이스토어 79개점에서 내달 6일까지 아이폰14 시리즈와 애플워치8의 사전 예약을 접수한다. 아이폰14 시리즈의 정식 출시일은 10월 7일이다. 이번에 출시되는 아이폰14 시리즈는 고급 모델인 프로 라